TiÓu luËn tµi chÝnh
lêi mêi ®Çu
Trong h¬n mét thËp kû võa qua, nÒn kinh tÕ níc ta ®·
thay ®æi mét c¸ch c¬ b¶n, tõ giai ®o¹n nÒn kinh tÕ tù
cung tù cÊp “mua nh cíp, b¸n nh cho” sang nÒn kinh tÕ thÞ
trêng c¹nh tranh cã sù qu¶n lý cña Nhµ níc. V× vËy chóng ta
ph¶i tiÕn hµnh c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ ph¸t triÓn
kinh tÕ, kh¾c phôc nguy c¬ tôt hËu so víi c¸c níc cho lªn
ph¶i cã nguån vèn lín. §Ó lµm ®îc nh vËy cÇn cã vµ ph¸t
triÓn thÞ trêng chøng kho¸n.
Tuy nhiªn ë ViÖt Nam thÞ trêng chøng kho¸n gÆp
kh«ng Ýt nh÷ng khã kh¨n vÒ kinh tÕ. V× tÝnh chÊt phøc
t¹p, quan träng nh vËy vµ còng lµ muèn n©ng cao tÇm hiÓu
biÕt vÒ thÞ trêng chøng kho¸n ë ViÖt Nam, do vËy em ®·
chän ®Ò tµi “ThÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam vµ mét
sè vÊn ®Ò ®Æt ra ®Ó tiÕp tôc ph¸t triÓn”.
Trong khu«n khæ bµi viÕt ng¾n, kiÕn thøc h¹n chÕ,
cho nªn bµi viÕt kh«ng tr¸nh khái nh÷ng sai sãt.V× vËy em
kÝnh mong c¸c thÇy c« chØ b¶o tËn t×nh gióp ®ì em n©ng
cao kiÕn thøc cña m«n häc vµ mong sù ®ãng gãp ý kiÕn
cña b¹n bÌ ®Ó bµi viÕt lÇn sau ®îc hoµn thiÖn h¬n.
1
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
néi dung
I/ ThÞ trêng chøng kho¸n.
1.Kh¸i niÖm vµ ®Æc ®iÓm.
Nãi ®Õn thÞ trêng chøng kho¸n lµ nãi ®Õn ho¹t ®éng
giao dÞch mua b¸n chøng kho¸n, ë ®©u cã giao dÞch chøng
kho¸n th× còng cã nghÜa lµ ë ®ã cã thÞ trêng chøng kho¸n.
ThÞ trêng chøng kho¸n lµ h×nh thøc ph¸t triÓn cao nhÊt cña
thÞ trêng tµi chÝnh mµ t¹i ®ã diÔn ra c¸c ho¹t ®éng giao
dÞch mua ban chøng kho¸n nh»m môc ®Ých kiÕm lêi.
§Æc ®iÓm c¬ b¶n c¶u thÞ trêng chøng kho¸n lµ thÞ
trêng tù do, ë thÞ trêng chøng kho¸n kh«ng cã sù ®éc
®o¸n, can thiÖp hoÆc cìng Ðp vÒ gi¸ c¶. GÝa mua b¸n
chøng kho¸n trªn thÞ trêng chøng kho¸n hoµn toµn do cung
cÇu quyÕt ®Þnh.
2
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
* C¨n cø vµo qu¸ tr×nh ph¸t triÓn vµ giao dÞch chøng
kho¸n th× thÞ trêng chøng kho¸n ®îc chia thµnh thÞ trêng
s¬ cÊp vµ thø cÊp.
ThÞ trßng s¬ cÊp: lµ thÞ trêng mµ chøng kho¸n lÇn
®Çu ®îc ph¸t hµnh ra nh»m t¹o lËp mét doanh nghiÖp cæ
phÇn hoÆc mét doanh nghiÖp chÝnh phñ,chÝnh quyÒn ®Þa
ph¬ng ph¸t hµnh mét chøng kho¸n míi. ThÞ trêng s¬ cÊp lµ
thÞ trêng t¹o vèn cho ®¬n vÞ ph¸t hµnh.
ThÞ trêng thø cÊp: lµ thÞ trêng mua ®i b¸n l¹i c¸c
lo¹i chøng kho¸n ®· ®îc ph¸t hµnh qua thÞ trêng s¬ cÊp.
tiÒn vµ lîi Ých thu ®îc tõ viÖc mua b¸n chøng kho¸n ®îc
chuyÓn cho ngêi s¬ h÷u chøng kho¸n.
2-Vai trß cña thÞ truêng chøng kho¸n
2.1- T¹o nguån vèn cho ®Çu t s¶n xuÊt kinh doanh.
ThÞ trêng chøng kho¸n cã vai trß quan träng trong huy
®éng vèn ®Ó ®Çu t vµo s¶n xuÊt kinh doanh vµ c¸c nhu
cÇu chi tiªu cña ChÝnh phñ. ThÞ trêng chøng kho¸n ra ®êi
lµ n¬i thu hót m¹nh mÏ c¸c nguån vèn nhµn dçi vµo ®Çu t
s¶n xuÊt kinh doanh, thu hót vèn ®Çu t níc ngoµi t¹o thµnh
nguån vèn khæng lå tµi chî cho nguån kinh tÕ mµ c¸c ®Þnh
chÕ tµi chÝnh kh¸c kh«ng lµm ®îc. ThÞ trêng chøng kho¸n
t¹o c¬ héi cho c¸c doanh nghiÖp cã vèn më réng s¶n xuÊt
kinh doanh ®Ó thu nhiÒu lîi nhuËn.
2.2- ThÞ trêng chøng kho¸n khuyÕn khÝch ngêi d©n
tiÕt kiÖm ®Ó ®Çu t vµo s¶n xuÊt kinh doanh.
3
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
Víi viÖc mua b¸n chøng kho¸n mét c¸ch dÔ dµng trªn thÞ
trêng chøng kho¸n nguån tiÒn t¹m thêi nhµn dçi trong d©n
c ®îc sö dông mét c¸ch linh ho¹t h¬n, t¹o ra lîi nhuËn, tr¸nh
t×nh tr¹ng “vèn chÕt”. ThÞ trêng chøng kho¸n ®îc xem lµ
cÇu nèi v« h×nh gi÷a ngêi cã vèn vµ ngêi cÇn vèn. ThÞ trêng chng kho¸n lµ kªnh ®iÒu hoµ c¸c nguån vèn tõ n¬i
thõa ®Õn n¬i thiÕu, gi¶i quyÕt linh ho¹t vÒ vèn gi÷a c¸c
vïng kinh tÕ, c¸c thµnh phÇn kinh tÕ.
2.3- ThÞ trêng chøng kho¸n t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh
nghiÖp sö dông vèn cã hiÖu qu¶, ®ång thêi lµ c«ng cô ®Ó
Nhµ níc thùc hiÖn chÝnh s¸ch tiÒn tÖ.
+ ThÞ trêng chøng kho¸n kÝch thÝch c¸c doanh nghiÖp
lµm ¨n ®µng hoµng hiÖu qu¶ h¬n. D©n chóng chØ mua
nh÷ng chøng kho¸n cña nh÷ng c«ng ty lµm ¨n cã l·i. ThÞ trêng chøng kho¸n buéc c¸ doanh nghiÖp ph¶i c«ng khai b¸o
c¸o tµi chÝnh, kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh qua ®ã c«ng
chóng cã c¬ héi ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng kinh doanh cña c¸c
doanh nghiÖp ®Ó lùa chän ®Çu t. V× vËy, muèn tån t¹i
kh«ng cã c¸ch nµo kh¸c lµ lµm sao ®Ó sö dông ®ång vèn
cã hiÖu qu¶ nhÊt.
+ §èi víi Nhµ níc, thÞ trêng chøng lµ c«ng cô ®Ó Nhµ
níc thùc hiÖn ch¬ng tr×nh ph¸t triÓn kinh tÕ - x· héi. Th«ng
qua thÞ trêng chøng kho¸n, Nhµ níc vay tiÒn trong d©n
chóng ®Ó cïng ng©n s¸ch Nhµ níc thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p
®Çu t x©y dùng c¬ së h¹ tõng gi¶i quyÕt nh÷ng th©m hôt
4
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
ng©n s¸ch t¹m thêi. §ång thêi qua thÞ trêng chøng kho¸n,
Nhµ níc kiÓm so¸t mét phÇn lîng tiÒn tÖ trong lu th«ng vµ
phÇn nµo cã t¸c dông kiÒm chÕ l¹m ph¸t, khuyÕn khÝch
®Çu t thùc hiÖn chÝnh s¸ch ph¸t triÓn kinh tÕ- x· héi cña
m×nh.
3- C¸c nguyªn t¾c ho¹t ®éng cña thÞ trêng
chøng kho¸n.
3.1- Nguyªn t¾c c«ng khai.
TÊt c¶ c¸c ho¹t ®éng trªn thÞ trêng ®Òu ®îc c«ng khai.
C¸c lo¹i chøng kho¸n ®îc mua b¸n trªn thÞ trêng chøng
kho¸n, t×nh h×nh tµi chÝnh, kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh
nghiÖp ph¸t hµnh chøng kho¸n ®îc niªm yÕt trªn thÞ trêng
chøng kho¸n, c«ng khai sè lîng chøng kho¸n ®îc mua b¸n,
gi¸ mua b¸n trªn thÞ trêng vµ trªn c¸c ph¬ng tiÖn th«ng tin
®¹i chóng. §ång thêi nguyªn t¾c nµy ®ßi hái c¸c chñ thÓ
ph¶i ph¸t hµnh ph¶i cung cÊp mét c¸ch trung thùc c¸c
th«ng tin vÒ n¨ng lùc, kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña
c«ng ty vÒ lîi nhuËn, ph©n chia lîi nhuËn... vµ ph¶i chÞu
tr¸ch nhiÖm vÒ nh÷ng th«ng tin cña m×nh.
3.2- Nguyªn t¾c trung gian.
§iÒu ®ã cã nghÜa lµ mäi ho¹t ®éng mua b¸n chøng
kho¸n ®Òu ph¶i th«ng qua nh÷ng ngêi m«i giíi thùc hiÖn
mµ kh«ng ph¶i lµ do trùc tiÕp nh÷ng ngêi mua vµ ngêi
muèn b¸n tiÕn hµnh. Nguyªn t¾c nµy ®¶m b¶o cho thÞ trêng ho¹t ®éng lµnh m¹nh, ®Òu ®Æn, tr¸nh sù lõa ®¶o gi¶
5
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
m¹o nh»m b¶o vÖ lîi Ých cho ngêi ®Çu t. Nguyªn t¾c nµy
tr¸nh cho sù nhÇm lÉn hoÆc bÞ lõa ®¶o do cha hiÓu biÕt râ
vÒ thÞ trêng chøng kho¸n.
3.3- Nguyªn t¾c ®Êu gi¸.
ViÖc ®Þnh gi¸ chøng kho¸n ®îc thùc hiÖn th«ng qua
mét cuéc ®Êu gi¸. GÝa chøng kho¸n ®îc x¸c ®Þnh khi cã sù
thèng nhÊt gi÷a gi¸ b¸n vµ gi¸ mua. GÝa b¸n vµ gi¸ mua
chøng kho¸n t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh do nhµ m«i giíi
®a ra tuú theo kinh nghiÖm vµ nhËn ®Þnh riªng cña hä vµ
tuú theo sè lîng cung cÇu chøng kho¸n ë thêi ®iÓm ®ã
II/ thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam
1-TÝnh tÊt yÕu cña viÖc h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn
cña thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam.
§Ó ®a ®Êt níc ®i lªn vµ bíc vµo mét thêi kú míi, thêi
kú c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt níc, thùc hiÖn qu¶n
lý vÜ m« nÒn kinh tÕ Nhµ níc vÒ tµi chÝnh vµ tiÒn tÖ th×
§¶ng vµ Nhµ níc cÇn ph¶i h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn tõng bíc
thÞ trêng chøng kho¸n, thÞ trêng vèn trong níc lµ chÝnh.
G¾n thÞ trêng vèn trong níc víi thÞ trêng vèn quèc tÕ, ®éng
viªn thu hót tËp trung c¸c nguån lùc tµi chÝnh ®Ó thùc hiÖn
®¾c lùc c«ng cuéc ®æi míi toµn diÖn trªn ®Êt níc ®Æc
biÖt lµ ®æi míi kinh tÕ. Bëi v× thÞ trêng chøng kho¸n lµ
mét h×nh thøc huy ®éng vèn dµi h¹n trong vµ ngoµi níc rÊt
h÷u hiÖu gãp phÇn lµm cho dßng ch¶y vèn cã thÓ ®iÒu hoµ
®Õn tÊt c¶ c¸c c¬ së kinh doanh. Nh÷ng doanh nghiÖp lµm
6
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
¨n cã hiÖu qu¶ cÇn më réng ph¹m vi vµ quy m« ho¹t ®éng.
§ã còng lµ kªnh quan träng thu hót vèn dµi h¹n ®Ó c¸c
doanh nghiÖp cã tiÒm n¨ng ph¸t triÓn ë nh÷ng ngµnh kinh
tÕ then chèt, ®æi míi c«ng nghÖ, më réng vµ n©ng cao søc
c¹nh tranh trong nÒn kinh tÕ hµnh ho¸ nhiÒu thµnh phÇn.
ThÞ trêng chøng kho¸n ra ®êi sÏ gãp phÇn tÝch cùc vµo cæ
phÇn ho¸ doanh nghiÖp Nhµ níc, gãp phÇn thóc ®Èy qu¸
tr×nh x· héi ho¸ vèn ®Çu t ph¸t triÓn.
X©y dùng vµ ph¸t triÓn thÞ trêng chøng kho¸n lµ mét trong
nh÷ng môc tiªu cña chÝnh s¸ch tµi chÝnh quèc gia, thÞ trêng chøng kho¸n lµ mét thÓ chÕ tµi chÝnh tÊt yÕu, kh«ng
thÓ thiÕu ®îc cña nÒn kinh tÕ thÞ trêng ®ang h×nh thµnh
vµ ph¸t triÓn ë níc ta.
2- Thùc tr¹ng ho¹t ®éng cña thÞ trêng chøng
kho¸n ViÖt Nam.
Ngµy 20/7/2000 Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n
TP.HCM ®îc khai tr¬ng vµ ngµy 28/7/2000 phiªn giao dÞch
chøng kho¸n ®Çu tiªn cña thÞ trêng chøng kho¸n ®îc thùc
hiÖn. Cã thÓ kh¼ng ®Þnh r»ng viÖc ra ®êi vµ ho¹t ®éng
cña thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam díi m« h×nh trung
t©m giao dÞch chøng kho¸n TPHCM ®· ®¸nh dÊu mét bíc
tiÕn tÝch cùc cña nÒn kinh tÕ ®Êt níc theo híng x©y dùng
nh÷ng thÓ chÕ cña nÒn kinh tÕ thÞ trêng ®Þnh híng x· héi
chñ nghÜa.
7
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n ra ®êi nhng ho¹t ®éng
cña nã cßn ®ang trong bíc thö nghiÖm.Trung t©m giao dÞch
chøng kho¸n ViÖt nam vÉn ho¹t ®éng trong quy m« nhá bÐ
trong khi ®ã sè lîng cæ phiÕu n»m trong tay c¸c nhµ ®Çu
t lín lµ kh¸ lín do ®ã mµ nã dÔ dµng bÞ t¸c ®éng bëi c¸c
®èi tîng nµy.Nh×n chung gi¸ cæ phiÕu cã xu híng t¨ng
®¸ng kÓ, tuy nhiªn cßn qu¸ Ýt chñng lo¹i hµng ho¸ trªn thÞ
trêng vµ khèi lîng tõng chñng lo¹i hµng ho¸ cßn qu¸ Ýt.
Trong khi ®ã sù hiÓu biÕt vÒ thÞ trêng chøng kho¸n cña ®a
sè c«ng chóng cßn s¬ khai vµ t©m lý ban ®Çu lµ tham gia
®Ó biÕt.
VÒ phÝa ho¹t ®éng cña c¸c c«ng ty chøng kho¸n th× hÇu
hÕt c¸c c«ng ty ®Òu lµm ¨n cã l·i hoÆc lç rÊt Ýt nhng l·i ë
®©y chñ yÕu tõ tiÒn göi tiÕt kiÖm. Tuy nhiªn, hä x¸c ®Þnh
môc tiªu chÝnh cha ph¶i lµ lîi nhuËn trong giai ®o¹n ®Çu
v× thÕ hä ®· c¾t gi¶m chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt ®Ó n©ng
cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng.
HiÖn nay, mét sè c«ng ty ®îc phÐp thùc hiÖn ho¹t ®éng
®Çu t kinh doanh còng b¾t ®Çu triÓn khai c¸c ho¹t ®éng
vÒ thÞ trêng chøng kho¸n nhng tû träng vÉn cßn thÊp.
VÊn ®Ò ®Æt ra lµ chóng ta ph¶i x©y dùng thÞ trêng chøng
kho¸n ë ViÖt Nam mét c¸ch phï hîp víi t×nh h×nh kinh tÕ
hiÖn t¹i, ®Ó thu hót ®îc nhiÒu nguån vèn tõ phÝa c¸c nhµ
®Çu t. N©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c c«ng ty
8
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
chøng kho¸n vµ n©ng cao vµ më réng tÇm hiÓu biÕt cña
nh©n d©n vÒ thÞ trêng chøng kho¸n.
III/ Mét sè gi¶i ph¸p cho thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam.
1. Gi¶i ph¸p tõ phÝa Nhµ níc.
Do qu¸ Ýt chñng lo¹i hµng ho¸ trªn thÞ trêng vµ khèi lîng tõng chñng lo¹i hµng ho¸ ®îc giao dÞch qu¸ Ýt, Nhµ níc
ph¶i kÝch thÝch tõ phÝa “cung” hµng ho¸ cho thÞ trêng nãi
chung vµ thÞ trêng chøng kho¸n nãi riªng. Nhµ níc ph¶i cã
gi¶i ph¸p ®Èy m¹nh tiÕn tr×nh cæ phÇn ho¸ b»ng c¸ch t¸c
®éng vÒ phÝa “cÇu” doanh nghiÖp vµ vÒ phÝa “cung” nhµ
®Çu t, c¸c chÕ ®Þnh tµi chÝnh.
Gi¶i ph¸p CPH dï kh«ng ph¶i lµ ®iÒu míi nhng ®ã lµ
biÖn ph¸p c¨n b¶n ®Ó thóc ®Èy doanh nghiÖp lµm ¨n cã
hiÖu qu¶, t¹o nguån hµng dåi dµo cho thÞ trêng chøng
kho¸n. Bªn c¹nh viÖc t¹o ®iÒu kiÖn vµ thu hót c¸c c«ng ty
cæ phÇn ®ñ ®iÒu kiÖn niªm yÕt t¹i trung t©m giao dÞch
chøng kho¸n th× cÇn ph¶i ®Èy m¹nh ph¸t triÓn c¸c lo¹i
hµng ho¸ kh¸c nh tr¸i phiÕu chÝnh phñ, tr¸i phiÕu c«ng ty
®Æc biÖt lµ tr¸i phiÕu cña c¸c ng©n hµng... Cã nh vËy míi
lµm gi¶m ®îc ¸p lùc cÇu chøng kho¸n.
Nhµ níc cÇn phæ biÕn kiÕn thøc ®Ó t¹o cho c«ng chóng
hiÓu s©u s¾c vÒ chøng kho¸ng vÒ ®Çu t chøng kho¸n.
§ång thêi c¶i thiÖn t×nh h×nh cung cÊp th«ng tin cña c¸c
c«ng ty, niªm yÕt, t¹o tÝnh minh b¹ch cho thÞ trêng chøng
9
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
kho¸n, xö lý mäi hµnh vi gian lËn, mua b¸n néi gi¸n g©y rèi
lo¹n thÞ trêng lµm mÊt lßng tin cña c«ng chóng ®Çu t.
ChÝnh phñ nªn thµnh lËp mét tæ chøc chuyªn ®¸nh gi¸
møc tÝn nhiÖm cña c«ng ty, c¸c thµnh viªn cña tæ chøc lµ
nh÷ng ngêi cã kinh nghiÖm vµ kiÕn thøc trong lÜnh vùc
nµy. Nhµ níc cÇn x©y dùng mét hÖ thèng c«ng bè th«ng tin
mét c¸ch c«ng khai, chÝnh x¸c, kÞp thêi vµ cã hiÖu qu¶ ®Ó
c¸c nhµ ®Çu t hiÓu râ ho¹t ®éng cña c«ng ty mµ tõ ®ã cã
thÓ thùc hiÖn ho¹t ®éng ®Çu t cña m×nh.
2. Gi¶i ph¸p vÒ phÝa c¸c c«ng ty chøng kho¸n.
Tõ thùc tr¹ng ho¹t ®éng trong c¸c phiªn giao dÞch cña
thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam ®· dÉn tíi sù mÊt c©n ®èi
nghiªm träng gi÷a cung vµ cÇu trong suèt thêi gian dµi vµ
tiÕp tôc kÐo dµi nÕu kh«ng cã biÖn ph¸p hîp lý.
HiÖn nay thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam chØ cã bèn c«ng
ty ®îc liªm yÕt t¹i trung t©m. Trªn thùc tÕ c¶ níc hiÖn nay
cã trªn 500 c«ng ty cæ phÇn trong ®ã kho¶ng 50 c«ng ty cã
®ñ ®iÒu kiÖn ®Ó niªm yÕt cæ phiÕu ®Ó giao dich t¹i
trung t©m giao dÞch chøng kho¸n vµ trªn thÞ trêng kh«ng
chÝnh thøc. Hµng ngµy còng ®· cã trªn 50 lo¹i cæ phiÕu ®îc
®a ra giao dÞch trao tay, mÆc dï c¸c cæ phiÕu nµy kh«ng
®îc niªm yÕt t¹i trung t©m.Do ®ã mµ uû ban chøng kho¸n
Nhµ níc cÇn cã gi¶i ph¸p thao gì vÊn ®Ò nµy ®Ó thu hót ®îc c¸c lo¹i cæ phiÕu ®ã tham gia vµo giao dÞch trªn thÞ trêng tËp trung. §©y lµ gi¶i ph¸p c¬ b¶n vµ l©u dµi cho thÞ
trêng chøng kho¸n ViÖt Nam.
10
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
Uû ban chøng kho¸n nhµ cÇn ®a vµo c¸c quy ®Þnh cÊm
c¸c tæ chøc, c¸ nh©n cïng thùc hiÖn lÖnh mua vµ b¸n mét
lo¹i chøng kho¸n trong mét phiªn giao dÞch ®Ó tr¸nh viÖc
“lµm gi¸” g©y dèi lo¹n thÞ trêng uû ban chøng kho¸n Nhµ
níc cÇn quy ®Þnh chÆt chÏ viÖc qu¶n lý tµi s¶n ®èi víi c¸c
c«ng ty chøng kho¸n. C¸c c«ng ty chøng kho¸n ph¶i qu¶n lý
tµi s¶n chøng kho¸n cña kh¸ch hµng t¸ch biÖt víi tµi s¶n
chøng kho¸n cña c«ng ty, tr¸nh t×nh tr¹ng c«ng ty sö dông
tµi s¶n cña kh¸ch hµng vµo môc ®Ých riªng.
Uû ban chøng kho¸n Nhµ níc cÇn phèi hîp víi c¸c c¬ quan
b¸o chÝ Nhµ níc ®Ó tuyªn truyÒn, gi¸o dôc réng r·i kiÕn
thøc vÒ chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n mét c¸ch thêng xuyªn, l©u dµi nh»m ®µo t¹o nh÷ng ngêi trùc tiÕp
tham gia vµo thÞ trêng chøng kho¸n nh c¸c nhµ m«i giíi, c¸c
nhµ t vÊn ®Çu t vµ c«ng chóng ®Çu t.
11
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
KÕt luËn
Nh÷ng phÇn ®· ®îc tr×nh bµy ë trªn ®ã chØ lµ nh÷ng
kiÕn thøc s¬ lîc vµ c¬ b¶n vÒ thÞ trêng chøng kho¸n. Trong
t×nh h×nh ®Êt níc ngµy cµng ph¸t triÓn, ®Ó héi nhËp víi
nÒn kinh tÕ thÕ gi¬Ý th× viÖc ph¸t triÓn thÞ trêng chøng
kho¸n ë ViÖt Nam lµ hÕt søc cÇn thiÕt, ®Ó thùc hiÖn c¸c
môc tiªu ®· ®Ò ra cho sù nghiÖp CNH - H§H ë níc ta.
Trªn thùc tÕ hiÖn nay viÖc tiÕn hµnh ®Ó phæ biÕn vµ më
réng ho¹t ®éng cña thÞ trêng chøng kgho¸n cßn cã nhiÒu
h¹n chÕ vµ gÆp nhiÒu khã kh¨n. MÆc dï §¶ng vµ Nhµ níc
cã nhiÒu biÖn ph¸p ®Ó hç trî vµ u tiªn trong thÞ trêng t¬ng
®èi míi mÎ nµy.
Theo ý kiÕn cña riªng em th× tríc tiªn ®Ó ph¸t triÓn m¹nh
thÞ trêng chøng kho¸n th× chóng ta ph¶i cæ phÇn ho¸ c¸c
c«ng ty tõ ®ã dÉn tíi sÏ cã nhiÒu chøng kho¸n trªn thÞ trêng. MÆt kh¸c, Nhµ níc ph¶i ®Ò ra c¸c biÖn ph¸p vµ thùc
hiÖn nã mét c¸ch ®ång bé vµ linh ho¹t. Bªn c¹nh ®ã, chóng
ta chó träng ®µo t¹o c¸c chuyªn gia giái ®Ó nghiªn cøu vµ
12
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
t×m ra ®îc mét m« h×nh thÞ trêng chøng kho¸n thÝch hîp
víi níc ta trong t×nh h×nh kinh tÕ hiÖn nay.
Môc lôc
lêi më ®Çu...............................................................1
néi dung..............................................................2
I/ ThÞ trêng chøng kho¸n..............................................2
1. Kh¸i niÖm vµ ®Æc ®iÓm..................................2
2. Vai trß cña thÞ truêng chøng kho¸n....................2
2.1- T¹o nguån vèn cho ®Çu t s¶n xuÊt kinh doanh
…………….. 2
2.2- ThÞ trêng chøng kho¸n khuyÕn khÝch ngêi d©n
tiÕt
kiÖm
®Ó
®Çu
t
vµo
s¶n
………………………………………………. 2
13
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
xuÊt
kinh
doanh
TiÓu luËn tµi chÝnh
2.3- ThÞ trêng chøng kho¸n t¹o ®iÒu kiÖn cho
doanh nghiÖp sö dông vèn cã hiÖu qu¶ ®ång thêi lµ c«ng cô
®Ó
nhµ
níc
thùc
hiÖn
chÝnh
s¸ch
tiÒn
tÖ
………………………………………………………………………...... 3
3. C¸c nguyªn t¾c ho¹t ®éng cña thÞ trêng chøng
kho¸n........................................................…………… 3
II/ thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam...........................
5
1. TÝnh tÊt yÕu cña viÖc h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña
thÞ trêng chøng
kho¸n ViÖt Nam ........................................................5
2. Thùc tr¹ng ho¹t ®éng cña thÞ trêng chøng kho¸n
ViÖt nam ..................................................................5
III/ mét sè gi¶i ph¸p cho thÞ trêng chøng kho¸n viÖt nam …7
1. Gi¶i ph¸p tõ phÝa Nhµ níc..................................7
2. Gi¶i ph¸p vÒ phÝa c¸c c«ng ty chøng kho¸n........7
KÕt luËn........................................................9
Tµi liÖu tham kh¶o
1/ S¸ch tµi chÝnh tËp II
14
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
2/ S¸ch Kinh tÕ chÝnh trÞ tËp II
3/ Thêi b¸o Kinh tÕ Sµi Gßn th¸ng 8 n¨m 2001
4/ Nh÷ng kiÕn thøc c¬ b¶n vÒ thÞ trêng chøng kho¸n uû ban chøng kho¸n Nhµ níc.
15
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
TiÓu luËn tµi chÝnh
16
Phã Thu Hµ
MSV: 01A686
- Xem thêm -