khóa luận tốt nghiệp nâng cao hiệu quả quản lý hiệu quả quản lý dòng tiền ngăn hạn tại công ty TNHH MTV đầu tư và xây dựng vạn tường
B GIÁO D C VÀ ÀO T O
TR
NGă
IăH CăTH NGăLONG
---o0o---
KHịAăLU NăT TăNGHI P
TÀI:
NỂNGăCAOăHI UăQU ăQU NăLụă
DọNGăTI NăNG NăH NăT IăCỌNGăTYă
TRÁCHăNHI MăH UăH NăM TăTHÀNHăVIểNă
UăT ăVÀăXỂYăD NGăV NăT
NG
SINHăVIểNăTH CăHI N
MÃ SINH VIÊN
CHUYÊN NGÀNH
: PH MăTH ăHU
: A14882
: TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG
HÀăN Iă- 2012
B GIÁO D C VÀ ÀO T O
TR
NGă
IăH CăTH NGăLONG
---o0o---
KHịAăLU NăT TăNGHI P
TÀI:
NỂNGăCAOăHI UăQU ăQU NăLụă
DọNGăTI NăNG NăH NăT IăCỌNGăTYă
TRÁCHăNHI MăH UăH NăM TăTHÀNHăVIểN
UăT ăVÀăXỂYăD NGăV NăT
NG
Giáoăviênăh ngăd n
Sinhăviênăth căhi n
Mã sinh viên
Chuyên ngành
: Th.s NgôăTh ăQuyên
:ăPh măTh ăHu
: A14882
: Tài chính ậ Ngân hàng
HÀăN Iă- 2012
Thang Long University Library
L I C Mă N
giáo tr
hoàn thành khóa lu n này, em xin trân tr ng cám n t i các th y giáo, cô
ng i h c Th ng Long, đ c bi t là cô giáo Th c s Ngô Th Quyên đư nhi t
tình h ng d n em trong quá trình th c hi n. Em c ng xin cám n các th y cô giáo
trong nhà tr ng đư truy n đ t cho em r t nhi u ki n th c b ích đ th c hi n khoá
lu n và c ng nh có đ c hành trang v ng ch c cho s nghi p trong t ng lai.
Do th i gian nghiên c u và trình đ b n thân còn nhi u h n ch nên đ tài
không tránh kh i nhi u sai sót. Vì v y em mong nh n đ c s góp ý t các th y cô
giáo và b n bè đ khóa lu n đ
c hoàn ch nh h n.
Hà N i, ngày 15 tháng 10 n m 2012
Sinh viên
Ph m Th Hu
M CL C
L IM
U
CH
NGă1.ăC ăS LÝ LU N CHUNG V DÒNG TI N VÀ QU N TR
DÒNG TI N TRONG DOANH NGHI P ..................................................................1
1.1. Khái ni m và phân lo i dòng ti n ......................................................................1
1.1.1. Khái ni m dòng ti n ...................................................................................... 1
1.1.2. Phân lo i dòng ti n........................................................................................ 2
1.2. Qu n tr dòng ti n ............................................................................................... 3
1.2.1. Khái ni m qu n tr dòng ti n .......................................................................3
1.2.2. Nguyên t c qu n tr dòng ti n .....................................................................3
1.2.3. M căđíchăvƠăvaiătròăqu n tr dòng ti n ....................................................... 4
1.2.3.1. M c đích qu n tr dòng ti n .....................................................................4
1.2.3.2. Vai trò qu n tr dòng ti n .........................................................................5
1.3. N i dung qu n tr dòng ti n ng n h n trong doanh nghi p............................ 6
1.3.1. T o ngu n ti n và s d ng dòng ti n trong doanh nghi p ....................... 6
1.3.2. Qu n tr dòng ti n ho tăđ ng s n xu t kinh doanh ...................................7
1.3.2.1. Qu n lý doanh thu ....................................................................................7
1.3.2.2. Qu n lý chi phí .......................................................................................... 9
1.3.2.3. Qu n lý ti n và các kho n t
ng đ
ng ti n ........................................11
1.3.2.3.1. Qu n lý thu, chi ti n m t ....................................................................11
1.3.2.3.2. Quy t đ nh m c d tr ti n t i u ...................................................... 13
1.3.2.4. Qu n lý hàng t n kho .............................................................................20
1.3.2.5. Qu n lý ph i thu khách hàng.................................................................16
1.3.2.6. Qu n lý ph i tr ng
i bán ....................................................................24
1.3.2.7. M i quan h ph i thu, ph i tr .............................................................. 25
1.3.3. Qu n tr dòng ti n ho tăđ ng tài chính ..................................................... 27
1.3.3.1. N ng n h n ........................................................................................... 27
1.3.3.2. Tr lãi ......................................................................................................28
1.4.ăTiêuăchíăđánhăgiáăhi u qu qu n tr dòng ti n ...............................................29
1.4.1. Các ch tiêu chung ....................................................................................... 29
1.4.1.1. Nhóm ch s kh n ng thanh toán ......................................................... 29
1.4.1.2. Ch tiêu v kh n ng sinh l i .................................................................29
1.4.2. Ch tiêu ho tăđ ng s n xu t kinh doanh .................................................30
Thang Long University Library
1.4.3. Ch tiêu ho tăđ ng tài chính .....................................................................31
1.5. Các nhân t tácăđ ngăđ n qu n tr dòng ti n .................................................32
1.5.1.ă
căđi m kinh t k thu t c a ngành ....................................................... 32
1.5.2.ăMôiătr
ng kinh doanh ..............................................................................32
CH
NGă2.ăTH C TR NG QU N TR DÒNG TI N NG N H N T I
CÔNG TY V NăT
NG ........................................................................................... 34
2.1.ă
căđi m kinh doanh c a công ty ....................................................................34
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n ........................................................... 34
2.1.2.ăC ăc u b máy t ch c và nhi m v t ng phòng ban ............................. 35
2.1.3.ă
căđi m ho tăđ ng s n xu t kinh doanh ................................................36
2.2. Tình hình k t qu ho tăđ ng s n xu t kinh doanh công ty trong nh ngăn mă
g năđơyă(t n mă2009ăđ năn mă2011) ....................................................................38
2.2.1. Tình hình tài s n - ngu n v năcôngătyăn mă2009ăậ 2011 ......................... 38
2.2.2. K t qu đ ng s n xu t kinh doanh t n mă2009ăđ năn mă2011 ............46
2.2.3. Các ch tiêu tài chính t ng h p ..................................................................50
2.3. Phân tích th c tr ng qu n tr dòng ti n ng n h n t i công ty V năT
ng .53
2.3.1. Phân tích tình hình t o v n và s d ng v n trong công ty ..................... 53
2.3.2. Phân tích chung v l uăchuy n thu n trong công ty ............................... 55
2.3.3. Qu n lý ti n và các kho năt
ngăđ
ngăti n ...........................................63
2.3.3.1. Phân tích chung ...................................................................................... 63
2.3.3.2. Hi u qu k luân chuy n ti n m t t ho t đ ng SXKD ....................... 65
2.3.4. Qu n tr dòng ti n trong ho tăđ ng s n xu t kinh doanh....................... 67
2.3.4.1. Qu n lý doanh thu ..................................................................................67
2.3.4.2. Qu n lý chi phí ........................................................................................ 68
2.3.4.3. Qu n lý ph i thu khách hàng.................................................................70
2.3.4.4. Qu n lý hàng t n kho .............................................................................72
2.3.4.5. Phân tích tình hình ph i tr ng
i bán.................................................74
2.3.4.6. M i quan h gi a các kho n ph i thu, ph i tr ....................................76
2.3.4.7. Các ch tiêu đánh giá hi u qu qu n tr dòng ti n ................................ 77
2.3.5. Qu n tr dòng ti n ng n h n ho tăđ ng tài chính ....................................79
2.4.ă ánhăgiáăv qu n tr dòng ti n t i Công ty ..................................................... 82
2.4.1.ă uăđi m ...........................................................................................................82
2.4.2. Nh ng h n ch và nguyên nhân....................................................................83
2.4.2.1. H n ch ...................................................................................................83
2.4.2.2. Nguyên nhân ........................................................................................... 85
CH
NGă3. GI I PHÁP NÂNG CAO HI U QU QU N TR DÒNG TI N
NG N H N CHO CÔNG TY V NăT
NG .......................................................... 87
3.1.ăPh
ngăh
ng phát tri n c a công ty trong nh ngăn măt i ........................ 87
3.1.1. Vai trò c a vi căxácăđ nhăph
3.1.2.ă
nhăh
ngăánăphátătri n.......................................87
ng phát tri n ................................................................................88
3.1.3. M c tiêu chi năl
c c th .........................................................................90
3.2. Gi i pháp nâng cao hi u qu qu n tr dòng ti n
công ty ........................... 91
3.2.1. D báo ti n m t ........................................................................................... 91
3.2.2. M t s gi iăphápăđ i v i tài s n ng n h n ................................................96
3.3. Gi i pháp nh măđ m b o kh n ngăthanhătoánăc a công ty ........................ 99
3.4. M t s gi iăphápăkhácăđ i v i công ty. ..........................................................100
Thang Long University Library
DANH M C B NG BI U
B ng 1.1. M i quan h gi a ti n m t v i các tài s n khác, n ph i tr và v n CSH ......7
B ng 1.2. Phân nhóm khách hàng r i ro .......................................................................18
B ng 2.1. B ng cân đ i k toán – Tài s n c a công ty V n T ng giai đo n 2009 –
2011 ............................................................................................................................... 39
B ng 2.2.B ng t tr ng c c u tài s n công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011......40
B ng 2.3. B ng t tr ng c c u tài s n ng n h n công ty V n T ng giai đo n 2009 –
2011 ............................................................................................................................... 41
B ng 2.4. B ng cân đ i k toán – Ngu n v n c a công ty V n T ng giai đo n 2009 –
2011 ............................................................................................................................... 43
B ng 2.5. B ng t tr ng c c u ngu n v n công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011
.......................................................................................................................................44
B ng 2.6. B ng t tr ng c c u n ng n h n công ty V n T ng trong giai đo n 2009
- 2011 ............................................................................................................................. 45
B ng 2.7. Báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty V n T ng giai
đo n 2009 – 2011 ..........................................................................................................47
B ng 2.8. B ng t tr ng chi phí c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 .........48
B ng 2.9. Các ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán c a công ty V n T ng t n m
2009 – 2011 ................................................................................................................... 51
B ng 2.10. Các ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i c a công ty V n T ng giai đo n
2009 – 2011 ................................................................................................................... 52
B ng 2.11. B ng tài tr c a công ty V n T
ng qua 2 n m 2010 – 2011 .................... 53
B ng 2.12. B ng tóm t t báo cáo l u chuy n ti n t c a công ty V n T ng giai đo n
2009 – 2011. ..................................................................................................................56
B ng 2.13. C c u l u chuy n ti n thu n t các ho t đ ng c a công ty V n T ng
giai đo n 2009 – 2011. ..................................................................................................56
B ng 2.14. Dòng ti n ra và dòng ti n vào công ty t ho t đ ng SXKD giai đo n 2009
– 2011 ............................................................................................................................ 57
B ng 2.15. C c u ngu n ngân qu c a công ty V n T
B ng 2.16. C c u ti n m t c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 ...63
ng giai đo n 2009 – 2011 ...............63
B ng 2.17. C c u ti n g i ngân hàng c a công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011
.......................................................................................................................................64
B ng 2.18. Ch tiêu ngân l u ròng c a công ty V n T
B ng 2.19. C c u doanh thu c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 .....65
ng giai đo n 2009 – 2011 .............67
B ng 2.20. Tình hình th c hi n chi phí s n xu t kinh doanh c a công ty V n T ng
giai đo n 2009 – 2011 ...................................................................................................68
B ng 2.21. B ng ch tiêu phân tích m t s chi phí c a công ty V n T ng giai đo n
2009 – 2011 ................................................................................................................... 70
B ng 2.22. B ng ch tiêu ph i thu khách hàng c a công ty V n T ng giai đo n 2009
– 2011 ............................................................................................................................ 71
B ng 2.23. B ng tài kho n ph i thu khách hàng c a công ty V n T ng giai đo n
2009 – 2011 ................................................................................................................... 71
B ng 2.24. C c u hàng t n kho c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011........72
B ng 2.25. Ch tiêu hàng t n kho c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 ......73
B ng 2.26. B ng tài kho n ph i tr ng i bán c a công ty V n T ng giai đo n 2009
– 2011 ............................................................................................................................ 74
B ng 2.27. B ng ch tiêu ph i tr ng i bán c a công ty V n T ng giai đo n 2009 –
2011 ............................................................................................................................... 75
B ng 2.28. B ng ch tiêu th hi n gi a các kho n ph i thu khách hàng, ph i tr ng i
bán c a công ty V n T ng tr ng giai đo n 2009 – 2011 ............................................76
B ng 2.29. K luân chuy n ti n m t c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 .77
B ng 2.30. T su t sinh l i c a doanh nghi p trên dòng ti n thu n t ho t đ ng SXKD
c a công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011 ............................................................ 78
B ng 2.31. B ng so sánh t su t sinh l i tính trên l i nhu n ròng và tính trên l u
chuy n thu n t ho t đ ng SXKD c a công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011 .....78
B ng 2.32. L u chuy n thu n t ho t đ ng tài chính c a công ty V n T ng giai đo n
2009 – 2011 ................................................................................................................... 79
B ng 2.33. B ng tài kho n phát sinh vay n ng n h n và tr lãi vay c a công ty V n
T ng giai đo n 2009 – 2011........................................................................................ 81
B ng 2.34. B ng hi u qu s d ng v n vay ng n h n c a công ty V n T ng giai
đo n 2009 – 2011 ..........................................................................................................81
B ng 3.1. B ng cân đ i k toán d trù c a công ty V n T ng 6 tháng cu i n m 2012
.......................................................................................................................................94
B ng 3.2. B ng chi ti t doanh thu và ngân l u ròng hàng tháng c a công ty V n
T ng trong n m 2011 ..................................................................................................95
B ng 3.3. Xác xu t th i gian thanh toán c a công ty V n T
ng trong n m 2011 ......97
B ng 3.4. B ng tham s .................................................................................................98
B ng 3.5. B ng c tính giá tr hi n t i ròng c a công ty V n T ng 6 tháng cu i n m
2012 ............................................................................................................................... 98
Thang Long University Library
DANH M C VI T T T
Ký hi u vi t t t
DN
Tênăđ yăđ
Doanh nghi p
SXKD
TS
S n xu t kinh doanh
Tài s n
TSC
TSL
TSNH
TNHH MTV
Tài s n c đ nh
Tài s n l u đ ng
Tài s n ng n h n
Trách nhi m h u h n m t thành viên
DANH M C BI U
Bi u đ 2.1. Bi u đ t tr ng c c u tài s n công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011
.......................................................................................................................................40
Bi u đ 2.2. C c u tài s n ng n h n bình quân trong ba n m 2009 – 2011 c a công ty
V n T ng ..................................................................................................................... 41
Bi u đ 2.3. Bi u đ c c u ngu n v n công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 ...44
Bi u đ 2.4. Bi u đ t tr ng n ng n h n ....................................................................46
Bi u đ 2.5. Bi u đ doanh thu trong giai đo n 2009 – 2011 .......................................48
Bi u đ 2.6. Bi u đ t tr ng chi phí ............................................................................49
Bi u đ 2.7. L i nhu n c a công ty V n T
ng giai đo n 2009 – 2011 ...................... 50
Bi u đ 2.8. Bi u đ dòng ti n ra và dòng ti n vào c a công ty V n T ng t ho t
đ ng SXKD giai đo n 2009 - 2011 ...............................................................................58
Bi u đ 2.9. Bi u đ m i quan h gi a doanh thu và dòng ti n vào trong ho t đ ng
SXKD c a công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011 ................................................59
Bi u đ 2.10. Bi u đ m i quan h gi a chi phí doanh nghi p và dòng ti n ra trong
ho t đ ng SXKD c a công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011................................ 61
Bi u đ 2.11. Xu h ng t l c a 2 ch tiêu t su t l i nhu n và hi u qu k luân
chuy n ti n c a công ty V n T ng giai đo n 2009 – 2011 .........................................66
Bi u đ 2.12. Bi u đ dòng ti n ra và dòng ti n vào ng n h n c a công ty V n T ng
t ho t đ ng tài chính giai đo n 2009 – 2011 ............................................................... 80
Bi u đ 3.1.
th xu h
ng c a t l ngân l u ròng so v i doanh thu ...................... 96
DANH M C S
S đ 1.1. Mô hình Baumol .......................................................................................... 13
S đ 1.2. Mô hình Miller-Orr ...................................................................................... 15
S đ 1.3. Mô hình ABC ............................................................................................... 21
S đ 1.4. Mô hình EOQ ............................................................................................... 23
S đ 2.1. Mô hình t ch c c a công tyV n T
ng ..................................................... 35
S đ 2.2. Quy trình s n xu t kinh doanh chung .......................................................... 37
Thang Long University Library
L IM
U
1. Lý do nghiên c uăđ tài
Trong n n kinh t th tr ng hi n nay thì doanh nghi p nào c ng c n có v n
(dòng ti n) đ ti n hành ho t đ ng kinh doanh, đ c bi t là dòng ti n trong ng n h n.
Cùng v i quá trình h i nh p và phát tri n cùng n n kinh t trên th gi i vi c qu n lý
dòng ti n ng n h n đòi h i m i doanh nghi p ph i chú tr ng trong vi c huy đ ng và s
d ng chúng m t cách linh ho t. Doanh nghi p s d ng ngu n ti n đó đ mua s m tài
s n cho doanh nghi p, do v y qu n lý dòng ti n ng n h n h p lý s t o đi u ki n cho
doanh nghi p khai thác và s d ng tài s n m t cách hi u qu . Qua cu c kh ng ho ng
kinh t n m 2008, nh n th c đ
c nh ng khó kh n mà mình đư g p ph i, các doanh
nghi p luôn tìm cho riêng mình m t h ng đi thích h p v i chính sách tài chính linh
ho t và hi u qu đ ph c h i l i và theo k p s phát tri n c a n n kinh t th gi i. Do
đó ngoài vi c làm th nào đ có th huy đ ng đ c nh ng ngu n ngân qu , ngu n v n
có chi phí th p nh t cùng v i đi u ki n thanh toán thu n l i nh t đ nâng cao hi u qu
s n xu t kinh doanh, nâng cao tính c nh tranh c a doanh nghi p, thì v n đ làm th
nào đ có th nâng cao hi u qu s d ng dòng ti n ng n h n c a doanh nghi p là v n
đ có ý ngh a khoa h c, có t m quan tr ng trong s c nh tranh trên th tr ng c a các
doanh nghi p và luôn nh n đ c s quan tâm c a r t nhi u đ i t ng bên ngoài doanh
nghi p. H n th n a hi n nay trong b t k ho t đ ng kinh doanh nào thì dòng ti n c a
doanh nghi p luôn đ c đ t lên v trí quan tr ng hàng đ u. Chính vì v y tìm hi u v
hi u qu qu n lý dòng ti n ng n h n t i các doanh nghi p đang là v n đ c p thi t
đ c đ t ra trong n n kinh t hi n nay.
T
Trong su t quá trình th c t p t i công ty TNHH MTV u t và Xây d ng V n
ng, em đư nh n th y đ c s y u kém trong vi c qu n lý dòng ti n ng n h n c a
công ty, th c tr ng công ty đang g p khó kh n trong vi c nâng cao qu n lý dòng ti n
ng n h n. Em th y r ng công ty đang g p m t s h n ch trong quá trình qu n lý và s
d ng dòng ti n ng n h n nh : hàng t n kho còn nhi u, tài s n ng n h n b ng ti n trong
công ty còn chi m t tr ng th p, các kho n ph i thu c a khách hàng c ng còn t
ng
đ i nhi u… đi u này đư làm gi m đáng k doanh thu bán hàng và hi u qu qu n lý
dòng ti n ng n h n c a công ty.
2. M c tiêu nghiên c u
T nh ng lý lu n và th c ti n tìm hi u t i công ty TNHH MTV
u t và Xây
d ng V n T ng đ c nêu trên em đư ch n đ tài: “Nâng cao hi u qu qu n lý dòng
ti n ng n h n t i công ty TNHH MTV
u t và Xây d ng V n T ng” làm đ tài
cho khóa lu n t t nghi p c a mình.
it
ng nghiên c u: dòng ti n ng n h n và hi u qu qu n lý dòng ti n ng n
h n c a công ty TNHH MTV
u t và Xây d ng V n T
ng.
M c tiêu nghiên c u: Khóa lu n đi sâu vào nghiên c u th c tr ng, phân tích
hi u qu qu n lý dòng ti n ng n h n c a công ty V n T ng trong giai đo n 2009 –
2011. T đó ch ra nh ng u nh c đi m và đ ra các gi i pháp nh m nâng cao hi u
qu qu n lý dòng ti n ng n h n cho công ty.
3. K t c u lu năv n
Ngoài ph n m đ u và k t lu n, danh m c tham kh o, khóa lu n đ c chia làm
3 ph n:
- Ch ng 1: C s lý lu n chung v dòng ti n và qu n tr dòng ti n trong doanh
nghi p.
-
Ch ng 2: Th c tr ng qu n tr dòng ti n ng n h n t i công ty V n T
đo n 2009 – 2011.
-
Ch ng 3: G i pháp nâng cao hi u qu qu n tr dòng ti n ng n h n cho công ty
V n T ng.
ng giai
Hà N i, ngày 15 tháng 10 n m 2012
Sinh viên
Ph m Th Hu
Thang Long University Library
CH
NGă1.ăC ăS LÝ LU N CHUNG V DÒNG TI N VÀ QU N TR
DÒNG TI N TRONG DOANH NGHI P
1.1. Khái ni m và phân lo i dòng ti n
1.1.1. Khái ni m dòng ti n
Trong th c t , m t công ty liên t c làm n thua l s d n đ n phá s n, nh ng
không có gì đ m b o r ng m t doanh nghi p đang ho t đ ng có lãi, th m chí liên t c
lãi trong nhi u n m không cùng chung s ph n, b i có l i nhu n nh ng không có ti n
đ thanh toán các kho n n đ n h n và tái s n xu t công ty v n có th ph i phá s n.Có
th ví dòng ti n nh h m ch máu trong c th doanh nghi p, doanh nghi p có th
ch u làm n thua l trong m t th i gian nh t đ nh (có th là vài tháng th m chí vài
n m) nh ng n u thi u ti n trong vòng vài ngày doanh nghi p khó có kh n ng ch ng
đ và ph c h i.Nh v y, rõ ràng n u doanh nghi p không có ph
ng cách thích h p
đ qu n lý hi u qu dòng ti n t ho t đ ng kinh doanh, ví d nh v n b đ ng quá
nhi u vào hàng t n kho và các kho n ph i thu thì dù doanh nghi p làm n có lưi thì
nguy c m t kh n ng thanh toán c ng s r t cao.
M t sai l m th ng th y các doanh nghi p là ng nh n gi a l i nhu n và
thanh kho n. Minh ch ng đi n hình là các doanh nghi p th ng cho r ng n u làm n
có lãi thì m i nhu c u v ti n nong s đ c gi i quy t nhanh chóng, trên th c t không
ph i nh v y. Th c t thì l i nhu n (Income) và l u chuy n ti n (Cash flow) là hai v n
đ t ng đ i đ c l p. Khác v i dòng l i nhu n, các dòng ti n đóng vai trò h tr tr c
ti p t i ho t đ ng kinh doanh trong ng n h n, giúp cho doanh nghi p gi i quy t các
v n đ v đ u t hay ho t đ ng tài chính hi u qu .
Nh v y, dòng ti n là m t thu t ng dùng đ ch s ti n mà m t công ty nh n
đ c ho c ph i chi ra trong m t kho ng th i gian xác đ nh, ho c trong m t d án
nh t đ nh.
Dòng ti n có th đ c mô t nh m t chu k , doanh nghi p s d ng ti n đ
mua các ngu n l c, nh ng ngu n l c qua quá trình s n xu t và chuy n hóa đ t o
thành s n ph m d ch v . Nh ng s n ph m và d ch v l i đ c bán cho khách hàng,
doanh nghi p thu đ
c ti n và ti p t c tái đ u t ngu n l c m i và nh v y chu k
m i c a dòng ti n l i ti p t c. Có th th y r ng trong chu k c a dòng ti n xu t hi n
dòng ti n vào và dòng ti n ra trong doanh nghi p.
Dòng ti n vào trong doanh nghi p g m: dòng ti n nh n đ c t bán hàng hóa
và d ch v , dòng ti n vào t các kho n vay, l i t c nh n đ c t các kho n đ u t ,
dòng ti n nh n đ c t vi c đ u t c a ch s h u vào doanh nghi p…
Dòng ti n ra trong doanh nghi p g m: Mua hàng hóa đ bán l i (doanh nghi p
th ng m i), mua nguyên v t li u đ s n xu t hàng hóa, tr l ng, tr các kho n chi
phí ho t đ ng, mua tài s n c đ nh, tr g c và lãi vay, tr thu …
1
1.1.2. Phân lo i dòng ti n
Trong th c t ho t đ ng tài chính, có r t nhi u tiêu th c phân lo i dòng ti n tùy
vào m c đích qu n lý c a doanh nghi p, c th :
Th nh t, d a vào m i quan h gi a dòng ti n và dòng v t ch t v năđ ng
trong doanh nghi p, dòng ti n có th chia thành hai lo i là dòng ti năđ i tr ng và
dòng ti năđ i l p:
Dòng ti n đ i tr ng: là dòng ti n t ng ng v i dòng v t ch t v n đ ng ra vào
trong doanh nghi p. Tùy vào th i đi m mà dòng ti n đ i tr ng đ c chia thành:
Dòng ti n đ i tr ng tr c ti p: dòng ti n ra ho c vào s t ng ng v i dòng v t
ch t vào ho c ra t i cùng th i đi m. Dòng ti n này ch phát sinh trong tr ng h p
doanh nghi p mua bán tr ngay.
Dòng ti n đ i tr ng có k h n: dòng ti n ra ho c vào doanh nghi p t
ng ng
v i dòng v t ch t vào ho c ra t i m t th i đi m nào đó trong t ng lai. Dòng ti n này
ch phát sinh trong tr ng h p mua bán ch u (đây là tr ng h p ph bi n nh t trong
ho t đ ng c a doanh nghi p).
Dòng ti n đ i tr ng đa d ng: là dòng ti n ra ho c vào doanh nghi p phát sinh
liên quan đ n nhi u ch th , ít nh t là t ba ch th tr lên. Dòng ti n này ch phát sinh
trong tr ng h p doanh nghi p mua bán n .
Dòng ti n đ i l p: là dòng ti n ra ho c vào phát sinh trong tr ng h p doanh
nghi p kinh doanh ngo i t ho c mua bán ch ng khoán (dòng ti n và dòng v t ch t
không liên quan đ n nhau).
Th hai, phân lo i dòng ti n theo th i gian c a ti n: dòng ti n đ
thànhdòng ti n ng n h n và dòng ti n dài h n.
th
c chia
Dòng ti n ng n h n: là dòng ti n vào ho c ra doanh nghi p mang tính ch t
ng xuyên ho c trong m t chu k (nh h n m t n m). Ví d mua nguyên v t li u
s n xu t kinh doanh, các kho n ti n đi vay…
Dòng ti n dài h n: là dòng ti n vào ho c ra trong doanh nghi p có chu l l n
h n m t n m nh các kho n đ u t TSC , đ u t trái phi u dài h n…
Th ba, phân lo i theo tính ch t t ng ho tăđ ng trong doanh nghi p dòng
ti năđ c chia thành ba lo i là dòng ti n t ho tăđ ng s n xu t kinh doanh, dòng
ti n t ho tăđ ngăđ uăt ăvƠădòngăti n t ho tăđ ng tài chính:
Dòng ti n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh: i v i ho t đ ng s n xu t kinh
doanh, dòng ti n phát sinh ch y u liên quan đ n ho t đ ng bán hàng, cung c p d ch
v và thanh toán các kho n n liên quan đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh
nghi p. Vì v y dòng ti n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh g m: ti n thu t bán hàng
hóa, d ch v , ti n đư tr n cho ng i cung c p d ch v hàng hóa, ti n tr l ng cho
công nhân viên, thanh toán thu , phí l phí…
2
Thang Long University Library
Dòng ti n t ho t đ ng đ u t :
i v i ho t đ ng đ u t thì dòng ti n phát
sinh ch y u liên quan đ n vi c mua s m, thanh lý, nh
ng bán tài s n c đ nh, xây
d ng c b n, ho t đ ng cho vay, mua bán các công c n c a đ n v khác. Do v y
dòng ti n t ho t đ ng đ u t bao g m: ti n thu t thanh lý nh ng bán TSC , thu n
cho vay, thu h i các kho n v n đ u t vào đ n v khác, chi mua s m TSC , xây d ng
c b n, chi cho vay, chi đ u t vào các đ n v khác.
Dòng ti n t ho t đ ng tài chính:
i v i ho t đ ng tài chính thì dòng ti n
phát sinh ch y u liên quan đ n các nghi p v nh n v n, rút v n t các ch s h u và
các nghi p v đi vay, tr n vay. Do v y các ch tiêu thu c l u chuy n ti n t ho t
đ ng tài chính th ng bao g m: ti n thu do ch s h u góp v n, ti n chi tr v n góp
cho ch s h u, ti n vay nh n đ
c, ti n tr n vay…
1.2. Qu n tr dòng ti n
1.2.1. Khái ni m qu n tr dòng ti n
Cu c kh ng ho ng kinh t càng kh ng đ nh t m quan tr ng c a dòng ti n. T
ch quan tâm đ n doanh thu và l i nhu n, gi đây các doanh nghi p b t đ u ý th c v
tình tr ng khá ph bi n là “kinh doanh có l i nh ng l i m t kh n ng thanh toán”, th c
t thì vi c qu n lý dòng ti n không ph i là chuy n đ n gi n. Nhi u công ty c g ng li t
kê t t c kho n thu chi và tìm bi n pháp d báo, t ng thu, gi m chi đ i v i t ng kho n
m c, đi u này t n nhi u ngu n l c, c v con ng i l n th i gian, trong khi k t qu
ch a ch c đư th t t t. Nguyên nhân là ng i th c hi n luôn chìm ng p trong hàng núi
chi ti t nh và t n nhi u th i gian cho nh ng vi c không m y quan tr ng.
N u qu n tr dòng ti n t t, doanh nghi p s đ m b o đ c kh n ng thanh toán
cho các ho t đ ng hàng ngày c a doanh nghi p. Nh v y, qu n tr dòng ti n là quá
trình theo dõi, phân tích và đi u ch nh dòng ti n trong doanh nghi p hay qu n tr dòng
ti n là vi c cân đ i gi a dòng ti n vào và dòng ti n ra trong doanh nghi p. Qu n tr
dòng ti n ng n h n là vi c đi phân tích và theo dõi, đi u ch nh dòng ti n ra vào trong
doanh nghi p có th i gian d i 1 n m. Qu n tr dòng ti n dài h n là vi c cân đ i
dòng ti n ra và dòng ti n vào trong doanh nghi p v i th i h n trên 1 n m.
1.2.2. Nguyên t c qu n tr dòng ti n
Nguyên t c 80/20
80% dòng ti n đ c t o ra t 20% kho n m c, ch c n t p trung vào 20% kho n
m c này, doanh nghi p s có th ki m soát đ c 80% dòng ti n. ây là cách làm đ m
b o hi u qu trong khi l i không c n ph i huy đ ng nhi u ngu n l c cho vi c l p k
ho ch và theo dõi.
Thông th ng, dòng ti n thu - chi đ n t 3 kho n m c l n: t n kho, kho n ph i
tr và kho n ph i thu. Kho n ph i tr liên quan tr c ti p đ n trách nhi m c a b ph n
cung ng - mua hàng, kho n ph i thu là trách nhi m c a b ph n kinh doanh, còn t n
3
kho là s ph i h p gi a b ph n s n xu t và kinh doanh. Ph i tr là các kho n thanh
toán cho nhà cung c p đ u vào c a công ty. Th i gian ph i tr , t c th i gian n nhà
cung c p, càng dài thì càng có l i cho dòng ti n. Ng c l i v i kho n ph i tr , kho n
ph i thu là ph n doanh thu khách hàng mua ch u c a công ty. B ph n kinh doanh
th ng có xu h ng l i l ng đ i v i các kho n bán hàng tr ch m đ đ t m c tiêu
doanh s , đi u này d n đ n doanh thu cao, nh ng kh n ng ti n m t kém do th i h n
tr ch m b kéo dài. Vi c áp d ng quy t c 80/20 đ i v i kho n ph i thu c ng t ng t
nh kho n ph i tr , n u b ph n kinh doanh đi u ch nh chính sách bán hàng tr ch m
đ i v i 20% s l ng khách hàng nh ng chi m đ n 80% doanh s thì dòng ti n s b
nh h ng r t m nh. Vi c có thông tin k p th i t b ph n kinh doanh s giúp b ph n
tài chính có s
ng phó phù h p.
L ng hàng t n kho liên quan đ n trách nhi m c a b ph n s n xu t và kinh
doanh. B ph n s n xu t s c n c vào k ho ch s n xu t đ tính toán tích tr nguyên
v t li u và bán thành ph m c n thi t cho quy trình s n xu t, trong khi b ph n kinh
doanh thì ph i đ m b o l ng thành ph m trong kho đ đáp ng nhu c u c a khách
hàng. Công ty nào c ng mu n duy trì đ c l ng t n kho v a đ , nh ng rà soát theo
nguyên t c 80/20 có th th y m t th c t trái ng c, đó là s có nh ng m t hàng đem
l i doanh thu ít nh ng t n kho nhi u, hay có m t vài khâu s n xu t nào đó đang duy trì
l ng bán thành ph m, nguyên li u quá cao so v i các khâu còn l i. Vì th , vi c xác
đ nh g n l i nh ng h ng m c chi m t n kho l n s đem l i m t dòng ti n đáng k .
Nguyên lý 80/20 luôn ph i đ c xem xét m t cách linh ho t. M t kho n m c
trong quá kh chi m giá tr nh , nh ng n m sau có th t ng v t đ t bi n và làm phá
s n k ho ch dòng ti n n u không đ c l ng tr c. T ch n m trong 20% ít quan
tr ng, kho n m c đó có th thay đ i v trí đ tr thành 80% chính y u, th ng g p
nh t là tr ng h p công ty quy t đ nh đ u t tài s n, bao g m c tài s n c đ nh và tài
s n tài chính.
1.2.3. M căđíchăvƠăvaiătròăqu n tr dòng ti n
1.2.3.1. M c đích qu n tr dòng ti n
M t doanh nghi p t n t i và phát tri n vì nhi u m c tiêu khác nhau nh : t i đa
hóa l i nhu n, t i đa hóa doanh thu trong ràng bu c t i đa hóa l i nhu n,… tuy nhiên,
l i nhu n trong s sách k toán cao mà th c t trong két s t c a doanh nghi p l i
không có đ ng ti n nào thì đó là v n đ đáng báo đ ng.
M c đích c a qu n tr dòng ti n là d đoán tình tr ng thâm h t hay d th a ti n
đ t đó có nh ng ph ng án gi i quy t thông qua vi c đ i chi u s li u th c t v i s
li u k ho ch. Ngoài ra, qu n tr dòng ti n còn xác l p các h n m c vay v n và t i u
hoá chi phí v n. Nhà qu n tr có th d dàng ki m soát đ c tình hình tài chính, tình
hình t giá thông qua vi c phân tích dòng ti n, bên c nh đó qu n tr dòng ti n còn có
4
Thang Long University Library
tác d ng giúp ki m soát và thi t l p các m c tiêu chi n l c, l p k ho ch đ u t th m
đ nh d án và qu n lý v n l u đ ng.
đ t đ c nh ng m c tiêu trên, các nhà qu n lý
c n d báo s l
ng ti n thu, chi trên c s các gi đ nh và tin c y v doanh thu và chi
phí, đ ng th i còn ph i d báo th i gian thu, chi trên c s phân tích đ tr và th i
gian n i c a ti n. Yêu c u đ c đ t ra là k ho ch đi u ch nh đ nh kì ph i đ c đi u
ch nh và c p nh t liên t c, qu n tr dòng ti n ph i đ c ti n hành theo tu n, tháng ho c
quý b ng cách so sánh s li u th c t v i s li u trên k ho ch đ t đó có nh ng đi u
chính và c p nh t phù h p.
1.2.3.2. Vai trò qu n tr dòng ti n
Do không có công c qu n tr dòng ti n hi u qu ho c ch a chú tâm đ n vi c
qu n tr dòng ti n nên m t s doanh nghi p th
ng m c ph i v n đ thanh kho n, ph i
đi vay nóng, đ o n … đi u này làm cho doanh nghi p ngày càng đi vào dòng xoáy
khó kh n, n n n ch ng ch t, d n m t kh n ng thanh toán. Tình hình đó l i càng t
h n khi n n kinh t đi vào kh ng ho ng, lưi vay t ng cao, khó kh n tìm ki m ngu n
v n l i càng khó kh n h n.Qu n tr t t dòng ti n không nh ng tránh b m t kh n ng
thanh toán, r i ro t giá, r i ro lưi vay mà còn có r t nhi u l i ích khác nh :
B o đ m uy tín v i nhà cung c p, nhà th u: N u doanh nghi p luôn thanh toán
cho nhà cung c p đ , đúng h n thì nhà cung c p r t yên tâm cung c p hàng hóa, d ch
v cho doanh nghi p. R t nhi u l i ích mà doanh nghi p nh n đ c t vi c này nh :
đ c u tiên cung c p hàng, u đưi v giá, u đưi v b o hành, đ c n i r ng đi u
kho n thanh toán, hay vi c nhà cung c p s l u tâm đ n v n đ giao hàng, d ch v sau
bán hàng h n… T t c nh ng l i ích đó s giúp cho doanh nghi p luôn có ngu n
nguyên li u đ u vào đ c n đ nh, không m t chi phí đi tìm ngu n cung m i; t ng kh
n ng c nh tranh, t ng l i nhu n t đó t ng dòng ti n. Khi nhà cung c p hoàn toàn tín
nhi m và công ty luôn hoàn thành các ngh a v thanh toán thì h s n sàng n i l ng
đi u ki n thanh toán. i u này th t t t vì đây là m t ngu n tín d ng h u nh mi n phí
n u không nói là quá r , h n n a đi u này làm gi m nhu c u v n l u đ ng, v y s làm
t ng dòng ti n cho doanh nghi p.
B o đ m uy tín v i bên cho vay: C c u s d ng v n r t quan tr ng. M t công
ty qu n lý t t là công ty đó s d ng chi phí v n bình quân th p nh t và m c đ an toàn
tài chính cao nh t.
có đ c đi u ki n vay t t thì tr c h t doanh nghi p ph i ch ng
t đ c kh n ng tr n g c và lưi vay b ng cách qu n tr dòng ti n hi u qu . T vi c
ph i qu n tr dòng ti n t t doanh nghi p s chú ý đ n tòa b các m t ho t đ ng khác:
h ng vào th tr ng t t, thu ti n t t, qu n tr chi phí t t, d án đ u t kh thi, tính
thanh kho n cao các tài s n th ch p… Công ty có n nhi u c ng không quá lo so v i
vi c bên cho vay không ti p t c h tr , do v y vi c qu n tr dòng ti n là m u ch t c a
v nđ .
5
B o đ m cho cán b công nhân an tâm làm vi c: Nhân l c là ngu n v n r t quý
đ i v i công ty, h là nh ng ng
i tr c ti p t o ra giá tr cho doanh nghi p, doanh
nghi p có đ i ng t t s t ng n ng l c c nh tranh trên th tr ng. S n ph m làm ra
ch t l ng t t h n, n ng su t cao h n, giá thành h h n, phù h p th hi u h n, khách
hàng hài lòng h n, hàng bán ch y h n… Nh v y dòng ti n s t t h n.
N u công ty có đ c đ i ng t t thì ph i gi và phát tri n h n b ng vi c tr thù
lao x ng đáng, b o đ m đ i s ng v t ch t cho h , đ i x t t v i h .
làm đ c đi u
đó thì ph i qu n tr t t dòng ti n, tr đ và k p th i l ng và các ngh a v xư h i khác.
i u đó không nh ng t t cho h mà còn t t cho công ty c v n ng l c c nh tranh và
hình nh công ty trên th tr ng lao đ ng.
S d ng t i u, hi u qu ngu n v n: Ki m tra s h p lý trong vi c huy đ ng và
s d ng: ti n có b nhàn r i quá nhi u không, ti n có đ m b o s thanh kho n không,
ti n ng n h n và dài h n có đ c s d ng cân đ i không, c c u chi phí v n bình quân
(gi a v n t có và v n vay) đư t i u ch a, các r i ro nào công ty ph i ho c s ph i
gánh ch u…
tr l i đ c các câu h i trên thì ph i xem xét vi c qu n tr dòng ti n.
Ải v ng s tín nhi m c a các c đông: Các c đông là các nhà đ u t , m c
đích chính là l i nhu n và giá tr gia t ng trên ph n đ u t .
s ti n h đ u t ra
không b r i ro, có th trình bày cho h ph ng pháp qu n tr dòng ti n mà doanh
nghi p đang ti n hành đ h yên tâm.
Ti t ki m chi phí (ti n m t có giá): Vì ti n luôn có giá tr theo th i gian nên
doanh nghi p luôn ph i l u tâm đ n v n đ này đ đ m b o sao cho chi phí c a vi c
c t gi ti n là nh nh t.
1.3. N i dung qu n tr dòng ti n ng n h n trong doanh nghi p
1.3.1. T o ngu n ti n và s d ng dòng ti n trong doanh nghi p
Kh n ng t o ti n, s d ng ti n là c s đ đánh giá kh n ng thanh toán c a
doanh nghi p, kh n ng t o ti n c a doanh nghi p bao g m ti n thu t ho t đ ng bán
hàng, ti n thu t ho t đ ng đ u t , ti n thu t ho t đ ng tài chính. Tình hình s d ng
ti n cho các m c đích: s n xu t kinh doanh, đ u t , tài chính.
Ta có đ ng th c c n b n c a k toán nh sau:
T ng tài s n = N ph i tr + V n ch s h u
Tri n khai đ ng th c trên ta có:
Ti n m t + Tài s n khác = N ph i tr + V n ch s h u
Ti n m t = N ph i tr + V n ch s h u - Tài s n khác
B n ch t m i quan h t đ ng th c trên cho ta th y khi phân tích báo cáo l u
chuy n ti n t t ho t đ ng kinh doanh giúp ta nh n ra dòng ti n vào, dòng ti n ra c a
t ng đ i t ng m t cách rõ ràng.
6
Thang Long University Library
Nh
v y t
đ ng th c trên, đ t ng l
ng ti n m t l u thông trong doanh
nghi p, ta t ng kho n m c n ph i tr b ng cách đi vay thêm ti n ho c t ng v n ch s
h u b ng cách phát hành các lo i ch ng khoán hay t ng v n góp c a các c đông.
ng th i, n u gi m đi m t kho n m c tài s n s n nào đó trong b ng cân đ i, ví d
nh kho n ph i thu hay hàng t n kho thì l ng ti n m t s t ng lên m t giá tr t ng
ng. Nh v y, l u l ng ti n m t s thu n chi u v i các kho n m c ngu n v n và trái
chi u v i các kho n m c tài s n. Ta có b ng sau:
B ng 1.1. M i quan h gi a ti n m t v i các tài s n khác, n ph i tr và v n CSH
Tài s n khác
N ph i tr
V n ch s h u
Thay đ i
T ng
T ng
T ng
Trong đó: D u “-” th hi n dòng ti n gi m đi m t l
Dòng ti n
+
+
ng t
D u “+” th hi n dòng ti n t ng thêm m t l
ng ng.
ng t
ng ng.
1.3.2. Qu n tr dòng ti n ho tăđ ng s n xu t kinh doanh
Quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh bao g m t vi c mua s m hàng hóa,
nguyên v t li u đ s n xu t, sau đó bán cho các cá nhân, t ch c c n s d ng. Do v y,
dòng ti n vào ch y u c a ho t đ ng này chính là doanh thu t bán hàng hóa và cung
c p d ch v c a doanh nghi p, bên c nh đó còn có lưi t các kho n cho vay hay c t c
nh n đ c t vi c đ u t các ch ng khoán v n. Trong khi đó, kho n ti n ph i tr cho
ho t đ ng kinh doanh l i t ng đ i nhi u nh vi c thanh toán ti n hàng t n kho và các
chi phí khác cho bên cung c p, thanh toán ti n l ng cho nhân viên, n p th cho Nhà
n c hay lãi vay cho các t ch c tín d ng. Nh v y qu n lý dòng ti n t ho t đ ng s n
xu t kinh doanh s liên quan tr c ti p đ n qu n lý doanh thu, chi phí, hàng t n kho,
kho n ph i thu, ph i tr trong doanh nghi p.
1.3.2.1. Qu n lý doanh thu
Doanh thu là toàn b ti n bán s n ph m, hàng hoá, cung ng, d ch v sau khi
tr đi các kho n gi m giá hàng bán, hàng bán b tr l i (n ucó ch ng t h p l ) đ c
khách hàng ch p nh n thanh toán (không phân bi t đã thu hay ch a thu đ
c ti n).
Doanh thu là m t ch tiêu kinh t r t quan tr ng đ i v i các doanh nghi p, đó là
y u t xác đ nh nên th ph n c a doanh nghi p trên th tr ng, do đó các doanh nghi p
cùng kinh doanh m t m t hàng nh nhau s c nh tranh v i nhau r t m nh t vi c có
đ c doanh thu l n. Các doanh nghi p luôn đ t ra cho mình m c tiêu t i đa hóa doanh
thu, và th c hi n nhi u chính sách đ có th t ng doanh thu trong m t th i gian nh t
đ nh.Bên c nh đó, doanh thu còn là m c tiêu thúc đ y s n xu t kinh doanh c a công
ty, t ng l ng ti n thu v cho doanh nghi p. T ng doanh thu là đi u ki n tiên quy t
7
giúp doanh nghi p th c hi n t t các ch c n ng kinh doanh, các m c tiêu kinh doanh đ
đ nh, thu h i v n nhanh, bù đ p chi phí và t o nên l i nhu n cho công ty. Khi doanh
thu m c cao và t ng lên là d u hi u r t t t cho quá trình kinh doanh c a doanh
nghi p, nó làm cho doanh nghi p t ch v v n kinh doanh, gi m b t s ph thu c v i
bên ngoài, đ ng th i doanh thu t ng lên là đi u ki n đ công ty có th đ u t c v
chi u r ng và chi u sâu cho ho t đ ng kinh doanh c a mình. Vì v y, qu n lý doanh
thu là công vi c h t s c c n thi t đ doanh nghi p có th ti p t c t n t i và phát tri n
trên th tr ng.
Trong th c t , doanh thu c a doanh nghi p cao hay th p ph thu c vào r t
nhi u nhân t , khi đ a ra ph ng h ng t ng doanh thu các nhà qu n tr tài chính c n
cân nh c các nhân t nh h ng này, c th :
Th nh t là k t c u m u mã hàng hóa: M i doanh nghi p có th s n xu t nhi u
lo i s n ph m khác nhau, giá c c a chúng c ng khác nhau. Nh ng s n ph m có vai
trò quan tr ng, có tính ch t chi n l c đ i v i n n kinh t qu c dân, nhà n c s đ nh
giá, còn l i c n c vào nh ng ch tr ng có tính ch t h ng d n c a nhà n c thì
doanh nghi p s c n c vào tình hình cung c u trên th tr ng mà xây d ng giá bán
s n ph m. Vi c thay đ i k t c u m t hàng s n xu t và tiêu th c ng có nh h ng đ n
doanh thu, tuy nhiên c ng c n th y r ng m i lo i s n ph m đ u có tác d ng nh t đ nh
trong vi c tho mưn nhu c u c a ng i tiêu dùng, cho nên ph n đ u t ng doanh thu
các doanh nghi p cùng ph i chú ý đ n vi c th c hi n đ m b o k ho ch s n xu t
nh ng m t hàng mà doanh nghi p đó đư ký h p đ ng.
Th hai là ch t l ng hàng hóa: Vi c s n xu t kinh doanh g n li n v i vi c
đ m b o và nâng cao ch t l ng s n ph m hàng hoá và d ch v . Ch t l ng s n ph m
hàng hoá d ch v có nh h
h
ng l n t i giá c s n ph m và d ch v , do đó có nh
ng tr c ti p t i doanh thu.
các doanh nghi p s n xu t, s s n ph m đ
cs n
xu t ra có th phân lo i thành nh ng ph m c p khác nhau và giá bán c a m i lo i c ng
khác nhau. S n ph m có ph m c p cao giá bán s cao h n, vì v y ch t l ng chính là
giá tr đ c t o thêm. Nâng cao ch t l ng s n ph m còn t o đi u ki n tiêu th s n
ph m d dàng, nhanh chóng thu đ
c ti n bán hàng. Ng
c l i, nh ng s n ph m ch t
l ng kém không đúng v i yêu c u trong h p đ ng thì đ n v mua hàng có th t ch i
thanh toán và s d n đ n s n ph m ph i bán v i giá th p, làm gi m b t m c doanh thu.
Th ba là giá c hàng hóa: Trong tr ng h p các nhân t khác không thay đ i,
thì vi c thay đ i giá bán có nh h ng tr c ti p đ n doanh thu. Vi c thay đ i giá bán
(giá bán cao hay th p) m t ph n quan tr ng do quan h cung c u trên th tr ng quy t
đ nh.
đ m b o đ c doanh thu, doanh nghi p ph i có nh ng quy t đ nh v giá c ,
giá c ph i bù đ p chi phí đư tiêu hao và t o nên l i nhu n tho đáng đ th c hi n tái
s n xu t m r ng. Trong tr
ng h p cá bi t, m t s s n ph m
nh ng doanh nghi p
8
Thang Long University Library
- Xem thêm -