Tài liệu Hướng dẫn đầu tư và một số đầu tư

H-íng dÉn ®Çu t- vµ mét sè kinh nghiÖm ®Çu tchøng kho¸n ë viÖt nam 1- §Çu t- lµ g× ? 2- §iÒu kiÖn ®Ó ®Çu t- : + Cã tiÒn + Cã th«ng tin + Cã kiÕn thøc, k/nghiÖm, c«ng nghÖ => ViÖt nam 3- §Çu t- vµo ®©u ? => C¸c ph-¬ng ¸n ®Çu t-. => ViÖt nam hiÖn t¹i ? 4. Ma lùc cña thÞ tr-êng chøng kho¸n Søc hót, søc hÊp dÉn ghª gím. “ Kh«ng cã lÜnh vùc n¯o ®em l¹i lîi nhËn nhanh v¯ lín nh­ thÞ tr­êng chøng kho¸n “ - SOROS “TTCK l¯ má v¯ng v« tËn “ –Carl Iahn ViÖt nam ?  Lµm sao ph¸t hiÖn ra má vµng ë ®©u ? 5. Mét sè nh©n vËt tiªu biÓu trªn thÞ tr-êng chøng kho¸n . Nhµ tû phó Warrent Buffett: N¨m 1970 chØ cã 1 tr.$, l-¬ng 50000$/n¨m => 44 tû => §· lµm tõ thiªn 37 tû qua Quü Billgates Nhµ ®Çu c¬ George Soros : C¸c tû phó Nga : HÇu hÕt tû phó giµu lªn nhê chøng kho¸n. Cæ phÇn ho¸-T- nh©n ho¸ lµ mét c¬ héi ViÖt nam ? 6. §Æc ®iÓm cña tµi s¶n tµi chÝnh => ViÖt nam ? 7. Rñi ro trong ®Çu t- & §Çu t- chøng kho¸n ? => ViÖt nam ? 8. Rñi ro ®Çu t- cæ phiÕu cã gièng ®¸nh b¹c kh«ng ? 8. §iÒu kiÖn ®Ó thµnh c«ng l©u dµi trªn thÞ tr-êng chøng kho¸n ? -Th«ng tin : Kü n¨ng tæng hîp, ph©n tÝch vµ tÝnh nh¹y c¶m . - May m¾n. - Tri thøc, kinh nghiÖm CÇn bao nhiªu thêi gian ®Ó trë thµnh ng-êi ®Çu t- giái? 9. Nh÷ng viÖc cÇn lµm ®Ó trë thµnh nhµ ®Çu t- thµnh c«ng 1. H×nh thµnh nguyªn t¾c mua CP : Chän CP tèt nhÊt, x¸c ®Þnh thêi ®iÓm mua tèt nhÊt víi kh¶ n¨ng t¨ng gi¸ nhiÒu nhÊt. 2. ThiÕt lËp nguyªn t¾c b¸n CP: B¶o vÖ thµnh qu¶ vµ c¾t gi¶m thua lç 3. X¸c ®Þnh Thêi ®iÓm vµo vµ ra khái thÞ tr-êng => ViÖt nam ? 10. TiÒn l·i khi ®Çu t- cæ phiÕu 1. Cæ tøc 2. T¨ng gi¸ 3. Gi¸ trÞ quyÒn mua, vÝ dô Gi¸ REE 94, ph¸t hµnh thªm tû lÖ 5:1 víi gi¸ 70,5 TÝnh gi¸ cña quyÒn ! 11. Dù b¸o gi¸ CP trong t-¬ng lai: 1. Ba häc thuyÕt c¬ b¶n 2. Hai m«n ph©n tÝch chøng kho¸n 12. Kh«ng nªn dïng 1 lo¹i ph©n tÝch. -Ph©n tÝch c¬ b¶n Cho ta kÕt qu¶ Lµ chän ®-îc CP tèt, nh©n biÕt CP xÊu. (xem ph-¬ng ph¸p Standard and Poors) - Ph©n tÝch kü thuËt cho ta thêi ®iÓm ®Ó mua b¸n CP. - Phèi, kÕt hîp c¶ 2 lo¹i ph©n tÝch lµ ch×a kho¸ ®Ó thµnh c«ng trong ®Çu t- CK. 13. §Çu t- vµo chøng kho¸n nµo ë ViÖt nam? - Tr¸i phiÕu. - Chøng chØ quü ®Çu t- Cæ phiÕu => Cæ phiÕu niªm yÕt => Cæ phiÕu ®¨ng ký GD => Cæ phiÕu ®Êu gi¸ => Cæ phiÕu ë thÞ tr-êng OTC TH«ng tin thÞ tr-êng chøng kho¸n ! => Bµi th«ng tin TTCK 14. Khi nµo vµo thÞ tr-êng ? - Kinh tÕ vÜ m« tèt. V× sao ? - §å thÞ VN –index; V× sao ? 15. KHi nµo nªn rót khái thÞ tr-êng ? - Kinh tÕ vÜ m« xÊu. V× sao ? - §å thÞ VN –index. V× sao ? 16. §iÒu ®Çu tiªn cÇn nhí khi ®Çu t- vµo CK lµ c¾t gi¶m thua lç. - §a d¹ng ho¸ ®Çu t- ®Ó gi¶m ThiÓu rñi ro. “ Not put all eggs in a pocket”. - §-îc mïa chí phô ng« khoai… - Nªn cã danh môc 40% TP vµ 60% CP - B¸n CP khi nã mÊt gi¸ 8% 17. Khi b¹n ch-a cã ®Çy ®ñ kiÕn thøc vÒ CK - H·y chän lÊy ng-êi m«i giíi giái. - §õng vay m-în, thÕ chÊp ®Ó ®Çu t-. Nªn b¾t ®Çu víi sè tiÒn nho nhá. Hay ch¬i chøng kho¸n ¶o - §õng ®Çu t- vµo CP cã gi¸ hay thay ®æi, tËp trung vµo mét sè CP tèt, chÊt l-îng cao. Tuú møc chÞu rñi ro. - §õng mua CP gi¸ thÊp 18.§õng hµnh ®éng theo c¶m gi¸c c¸ nh©n. - Sù sî h·i, tham lam lu«n theo ®uæi chóng ta. Ng-êi thµnh c«ng lµ ng-êi biÕt ®iÒu khiÓn c¶m gi¸c cña m×nh. H·y hµnh ®éng theo nguyªn t¾c ®· ®Ò ra. - H·y bá thãi quen mua CP gi¸ rÎ - Lu«n lµm ph©n tÝch khi kÕt thóc vô mua , b¸n ®Ó rót kinh nghiÖm. 19. Lùa chän doanh nghiÖp nµo ®Ó ®Çu t- ? -Cæ phiÕu cã tiÒm n¨ng lµ cæ phiÕu cã doanh thu vµ lîi nhuËn cao, t¨ng tr-ëng nhÊt qu¸n. H·y mua CP cã ROE > 20% - H·y mua CP cã c«ng nî thÊp. - H·y mua CP l·nh ®¹o cty, quü ®Çu t- mua vµo. 20. H·y l-u ý chØ tiªu EPS & P/E + EPS cµng cao cµng tèt : Trung b×nh ë VN lµ 3,5. + P/E : < 12; 12 ~18; >18 + E/P >1,5 lÇn P/E cña TP ChÝnh phñ (VN=11%) th× thÞ tr-êng ®¸nh gi¸ cao CP=> ta + E/P <0.66 lÇn P/e TPCP th× thÞ tr-êng ®¸nh gi¸ thÊp CP 21. T¹i ViÖt nam: P/E của cổ phiếu ~ 22x- Merrill L : 28 L·i suất TPCP ~ 9%  P/E tr¸i phiếu ~ 11x ROE ~ 25%, g EPS ~ 18% P/E cao hay thấp ??? Chiến thuật đầu tư nào??? 22. Cæ phiÕu Ng©n hµng - Gi¸ hiÖn qu¸ cao : P/E ~ 32x; trong khi trung b×nh khu vùc 16x. STB: 33 -Ta cã møc t¨ng tr-ëng cao h¬n. - CH-a nªn mua -… xem bµi viÕt cña Vinacapital - CP ngµnh d-îc ? 23. Thêi ®iÓm nµo Mua CP ? - Nªn ®Ó ®ñ tÝn hiÖu mua h·y mua CP. -Mua CP ë thêi ®iÓm gi¸ cao míi lµ thêi ®iÓm cæ phiÕu cã kh¶ n¨ng t¨ng gi¸ nhÊt vµ ®ã còng lµ thêi ®iÓm an toµn nhÊt ! - T¨ng gi¸ + t¨ng khèi l-îng míi lµ tÝn hiÖu tèt ®Ó mua. - Kh«ng nªn nghÜ mua thÊp ®Ó b¸n cao trong KD CP, mµ nªn tËp suy nghÜ mua cao ®Ó b¸n cao h¬n.