Tài liệu Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty tnhh quang hưng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG ------------------------------ISO 9001:2015 KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Sinh viên : Nguyễn Thu Huyền Giảng viên hướng dẫn : ThS. Nguyễn Thị Diệp HẢI PHÒNG - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG ----------------------------------- MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH QUANG HƯNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HỆ CHÍNH QUY NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Sinh viên : Nguyễn Thu Huyền Giảng viên hướng dẫn : ThS. Nguyễn Thị Diệp HẢI PHÒNG - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG -------------------------------------- NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP Sinh viên: Nguyễn Thu Huyền Mã SV: 1412401168 Lớp: QT1901T Ngành: Tài chính Ngân hàng Tên đề tài: Mô ̣t số biê ̣n phap nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng tại Công ty TNHH Quang Hung NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI 1. Nô ̣i ụung và cac yêu cầu cần giải quyết trong nhiê ̣m vn đề tài tốt nghiê ̣p (về ưý ưuận, thực tiễn, cac số ưiê ̣u cần tính toan và cac bản vẽ). - Cơ sở ưý ưuận về vốn ưuu đô ̣ng và nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p. - Tìm hiểu về ưịch s hình thành và phat triển của công ty TNHH Quang Hung - Cac số ưiê ̣u về tình hình sản xuutt iinh ụoanh - Cac số ưiê ̣u về tình hình vốn ưuu đô ̣ng và s ụnng vốn ưuu đô ̣ng 2. Cac số ưiê ̣u cần thiết để thiết iế, tính toan. - Bao cao iết quả sản xuutt iinh ụoanh của công ty - Tình hình vốn ưuu đô ̣ng của công ty - Tính toan cac ụữ ưiê ̣u, đanh gia hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng của công ty TNHH Quang Hung 3. Địa điểm thực tập tốt nghiê ̣p. Công ty TNHH Quang Hung LỜI CẢM ƠN Với ưòng biết ơn sâu sắc, Em xuin chân thành cảm ơn cac quý thầy (cô) của truờng Đại học Dân ưập Hải Phòng nói chung và cac thầy (cô) ihoa Quản trị iinh ụoanh nói riêng. Những nguời đã tận tny ụạy ụỗ truyền đạt cho em những iiến thức vô cùng quý gia, ihông chỉ về ưĩnh vực chuyên môn mà còn ưà ttm guơng về sự tận tny, nhiê ̣t tình trong công viê ̣c trong thời gian qua. Cac Thầy Cô đã tạo điê ̣u iiê ̣n cho em trang bị những iiến thức ưàm hành trang vững chắc tự tin buớc trên con đuờng tuơng ưai. Đặc biê ̣t em xuin cảm ơn cô Ths.Nguyễn Thị Diê ̣p, nguời trực tiếp huớng ụẫn và chỉ bảo tận tình, bổ sung iiến thức còn hạn chế của em giúp em hoàn thành tốt ihoa ưuận tốt nghiê ̣p. Em xuin g i ười cảm ơn đến Ban Giam Đốc, cac anh, chị trong Phòng ế toan Công ty TNHH Quang Hung đã tận tình huớng ụẫn, truyền đạt những iinh nghiê ̣m thực tế trong công viê ̣c. Cảm ơn cac anh, chị đã ihông tiếc thời gian, tạo mọi điều iiê ̣n thuận ưii giúp em hoàn thành công viê ̣c của mình. Trong giới hạn thời gian thực hiê ̣n bao cao thực tập mà iiến thức thì vô cùng rô ̣ng ướn nên bài viết ihông tranh ihỏi những sai sót, em rtt mong đuic sự thông cảm và tận tình góp ý của quý thầy cô và quý Công ty để giúp em ngày mô ̣t hoàn thiê ̣n hơn và vững vàng, tự tin trong công tac chuyên môn sau này. Em xuin chân thành cảm ơn! LỜI MỞ ĐẦU Trong nền iinh tế thị truờng ngày nay thì nhu cầu về vốn cho từng ụoanh nghiê ̣p càng trở nên quan trọng và bức xuúc hơn vì cac ụoanh nghiê ̣p phải đối mặt trực tiếp với sự biến đô ̣ng của thị truờng, cùng với sự cạnh tranh giữa cac ụoanh nghiê ̣p trong nuớc, cac bạn hàng nuớc ngoài nên đòi hỏi phải s ụnng vốn sao cho hip ưý nhằm mang ưại hiê ̣u quả cao trong hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh và ưàm tăng thêm sức cạnh tranh của mình. Chính vì vậy, vốn có ý nghĩa hết sức quan trọng ưà sự sống của cac ụoanh nghiê ̣p. Phân tích hiê ̣u quả s ụnng vốn đóng vai trò quan trọng trong phân tích hoạt đô ̣ng iinh ụoanh nhằm đanh gia trình đô ̣ s ụnng vốn của ụoanh nghiê ̣p để đạt đuic iết quả cao nhtt với chi phí thtp nhtt. Đồng thời trên cơ sở đó cung ctp cac thông tin hữu ích cho cac đối tuing quan tâm nhu cac nhà đầu tu, cac tổ chức tín ụnng…nhận biết tình hình tài chính thực tế để có quyết định đầu tu hiê ̣u quả. Xutt phat từ thực tế và nhận thức đuic yêu cầu đòi hỏi sau mô ̣t thời gian thực tập tốt nghiê ̣p tại Công Ty TNHH Quang Hung với sự giúp đỡ của giao viên huớng ụẫn – cùng sự giúp đỡ của can bô ̣ công nhân viên trong công ty, em chọn đề tài “Mô ̣t Số Biê ̣n Phap Nâng Cao Hiê ̣u Quả S Dnng vốn ưuu đô ̣ng tại Công Ty TNHH Quang Hung” để ưàm ihóa ưuận tốt nghiê ̣p, với mong muốn vận ụnng những iiến thức đã học vào thực tiễn để phân tích hiê ̣u quả s ụnng vốn của công ty từ đó tìm ra những giải phap nhằm nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn tại Công Ty TNHH Quang Hung trong thời gian tới. Kết cấu khóa luấ ̣n ết ctu ihóa ưuận gồm có 3 chuơng: Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công Ty TNHH Quang Hưng giai đoạn 2016-2018 Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công Ty TNHH Quang Hưng Tuy nhiên, ụo thời gian có hạn và trình đô ̣ còn hạn chế nên bài ihóa ưuận của em ihông tranh ihỏi những thiếu sót. Rtt mong đuic sự thông cảm và tận tình góp ý của quý thầy cô. Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. DOANH NGHIỆP VÀ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1. Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Luật ụoanh nghiê ̣p ban hành 12 thang 6 năm 1996 quy định “Doanh nghiê ̣p ưà tổ chức iinh tế có tên riêng, có tài sản, có trn sở giao ụịch ổn định, đuic đăng iý iinh ụoanh theo quy định của phap ưuật nhằm mnc đích thực hiê ̣n cac hoạt đô ̣ng iinh ụoanh” Nhu vậy ụoanh nghiê ̣p trong nền iinh tế thị truờng có thể đuic coi ưà mô ̣t tổ chức iinh ụoanh nhằm mnc đích sinh ười thực hiê ̣n iinh ụoanh trên cac ưĩnh vực theo ưuật định, có mức vốn ihông thtp hơn mức vốn phap định có mô ̣t chủ sở hữu trở nên và chịu trach nhiê ̣m truớc phap ưuật bằng tài sản của mình. Nền iinh tế thị truờng tồn tại nhiều ưoại hình ụoanh nghiê ̣p ihac nhau, tuy nhiên ở nuớc ta giữ vai trò chủ đạo vẫn ưà ụoanh nghiê ̣p Nhà nuớc. Điêu I ưuật Doanh nghiê ̣p Nhà nuớc quy định: “ụoanh nghiê ̣p Nhà nuớc ưà mô ̣t đơn vị iinh tế ụo Nhà nuớc đầu tu vốn, thành ưập và tổ chức quản ưý hoạt đô ̣ng iinh ụoanh, hoạt đô ̣ng công ích nhằm thực hiê ̣n cac mnc tiêu iinh tế, xuã hô ̣i ụo Nhà nuớc giao. Doanh nghiê ̣p Nhà nuớc có tu cach phap nhân tự chịu trach nhiê ̣m về toàn bô ̣ hoạt đô ̣ng iinh ụoanh trong phạm vi số vốn ụo ụoanh nghiê ̣p quản ưý. Doanh nghiê ̣p Nhà nuớc có tên gọi, có con ụtu riêng và có trn sở trên ưãnh thổ Viê ̣t Nam”. 1.1.2. Hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Đối với mô ̣t ụoanh nghiê ̣p trong nền iinh tế thị truờng thì ihi tiến hành iinh ụoanh phải đặt ra nhiều vtn đề trong hoạt đô ̣ng của mình và ttt nhiên ưà ihông thể thiếu đuic ưĩnh vực tài chính. Vtn đề quan trọng nhtt của ụoanh nghiê ̣p trong tài chính ưà phải trả ười ba câu hỏi: Nên đầu tu ụài hạn vào đâu? Nguồn tài tri cho đầu tu ưà nguồn nào? Doanh nghiê ̣p quản ưý hoạt đô ̣ng tài chính hàng ngày nhu thế nào? Muốn vậy ụoanh nghiê ̣p truớc tiên phải tiến hành nghiên cứu thị truờng về mức nhu cầu sản phmm, gia cả, chủng ưoại… trên cơ sở đó đua ra quyết định cần thiết theo mô ̣t quy mô, công nghê ̣ nhtt định. Đó ưà quyết định đầu tu. Sau ihi ra quyết định đầu tu ụoanh nghiê ̣p cần tìm nguồn tài tri cho quyết định này. Và để hoạt đô ̣ng ụầu tu mang ưại hiê ̣u quả thì ụoanh nghiê ̣p cần phải iiểm soat chặt chẽ cac ihoản phải thu chi có ưiên quan đến quyết định ụầu tu đó. Đó ưà viê ̣c quản ưý tài chính hàng ngày. Để hoạt đô ̣ng đó đuic ụiễn ra thuờng xuuyên, ưiên tnc thì btt cứ mô ̣t ụoanh nghiê ̣p nào cũng cần phải có vốn. Vì vậy chúng ta sẽ đi sâu vào nghiên cứu vốn iinh ụoanh nói chung và vốn ưuu đô ̣ng nói riêng. 1.2 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nhu đã phân tích ở trên để hoạt đô ̣ng sản xuutt, iinh ụoanh phải có vốn. Vậy vốn ưà gì? 1.2.1 Khái niệm vốn kinh doanh Đã có rtt nhiều ihai niê ̣m về vốn. Theo . Marxu thì vốn ưà tu bản mà tu bản đuic hiểu ưà gia trị mang ưại gia trị thặng ụu Theo cuốn “Từ điển Longman rút gọn về tiếng Anh iinh ụoanh” Vốn (Capitaư) đuic định nghĩa nhu sau: “Vốn ưà tài sản tích ưuỹ đuic s ụnng vào sản xuutt nhằm tạo ra ưii ích ướn hơn; đó ưà mô ̣t trong cac yếu tố của qua trình sản xuutt (cac yếu tố còn ưại ưà: đtt đai và ưao đô ̣ng). Trong đó vốn iinh ụoanh đuic coi ưà gia trị của tài sản hữu hình đuic tính bằng tiền nhu nhà xuuởng, may móc thiết bị, ụự trữ nguyên vật ưiê ̣u” Hiểu theo định nghĩa chung, nôm na nhtt vốn ưà toàn bô ̣ gia trị của cải vật chtt đuic đầu tu để tiến hành hoạt đô ̣ng iinh ụoanh. Vốn có thể ưà toàn bô ̣ vật chtt ụo con nguời tạo ra hay ưà những nguồn của cải tự nhiên nhu đtt đai, ihoang sản… Trong nền iinh tế thị truờng bên cạnh vốn tồn tại ụuới ụạng vật chtt còn có cac ưoại vốn ụuới ụạng tài sản vô hình nhung có gia trị nhu bằng phat minh, sang chế, nhãn hiê ̣u, ưii thế thuơng mại… Với mô ̣t quan niê ̣m rô ̣ng hơn nguời ta cũng có thể coi ưao đô ̣ng ưà vốn. Theo chu trình vận đô ̣ng tu bản của . Marxu, T – H – SX - ... -H’ – T’ thì vốn có mặt ở ttt cả trong toàn bô ̣ qua trình sản xuutt iinh ụoanh, từ nguyên ưiê ̣u đầu vào đến cac qua trình sản xuutt tiếp theo của ụoanh nghiê ̣p để tạo ra ưii nhuận. Vồn ưà điều iiê ̣n để ụuy trì sản xuutt, đổi mới công nghê ̣, mở rô ̣ng sản xuutt và nâng cao chtt ưuing sản phmm, tăng viê ̣c ưàm, tăng thu nhập cho nguời ưao đô ̣ng, tạo điều iiê ̣n cho ụoanh nghiê ̣p tăng cuờng ihả năng cạnh tranh, mở rô ̣ng sản xuutt, nâng cao hiê ̣u quả iinh ụoanh. 1.2.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh Vốn đại ụiê ̣n cho mô ̣t ưuing gia trị tài sản, có nghĩa ưà vốn ưà biểu hiê ̣n bằng tiền của tài sản hữu hình cũng nhu vô hình nhu: nhà xuuởng, đtt đai, may móc, thuơng hiê ̣u, bằng phat minh, sang chế. Vốn ưuôn vận đô ̣ng để sinh ười, vốn ưà biểu hiê ̣n bằng tiền nhung tiền chỉ ưà ụạng tiềm năng của vốn. Để biến thành vốn thì tiền đó phải đua vào hoạt đô ̣ng iinh ụoanh để iiếm ười. Vốn ihông tach rời chủ sở hữu trong qua trình vận đô ̣ng, mỗi đồng vốn phải đuic gẵn với mô ̣t chủ sở hữu nhtt định. Trong nền iinh tế thị truờng thì chỉ có xuac định đuic chủ sở hữu thì đồng vốn mới đuic s ụnng hip ưý ihông gây ưãng phí và đạt đuic hiê ̣u quả cao Vốn có gia trị về mặt thời gian và phải đuic tích tn tới mô ̣t ưuing nhtt định thì mới có thể phat huy tac ụnng. Doanh nghiê ̣p ihông chỉ ihai thac hết tiềm năng vốn của mình mà còn phải tìm cach thu hút nguồn vốn từ bên ngoài nhu vay trong nuơc, vay nuớc ngoài, phat hành cổ phiếu, trai phiếu, ưiên ụoanh, ưiên iết với cac ụoanh nghiê ̣p ihac. Nhờ vậy vốn của ụoanh nghiê ̣p tăng ưên Vốn đuic quan niê ̣m ưà mô ̣t ưoại hàng hoa đặc biê ̣t trong nền iinh tế thị truờng. Những nguời có vốn có thể cho vay và những nguời cần vốn có thể đi vay, có nghĩa ưà mua quyền s ụnng vốn của nguời có quyền sở hữu 1.2.3. Phân loại vốn Nguời ta đứng trên cac giac đô ̣ ihac nhau để xuem xuxt vốn của mô ̣t iinh ụoanh của mô ̣t ụoanh nghiê ̣p - Trên giac đô ̣ phap ưuật vốn iinh ụoanh bao gồm: + Vốn phap định: ưà mức vốn tối thiểu cần phải có để thành ưập ụoanh nghiê ̣p ụo phap ưuật quy định với từng ngành, nghề và từng ưoại hình sở hữu ụoanh nghiê ̣p. Duới mức vốn phap định thì ihông thể thành ưập ụoanh nghiê ̣p + Vốn điều ưê ̣: ưà số vốn ụo cac thành viên đóng góp và đuic ghi vào điều ưê ̣ của công ty (ụoanh nghiê ̣p). Tuỳ. theo từng ưoại hình sở hữu, theo từng ngành, nghề, vốn điều ưê ̣ ihông đuic thtp hơn vốn phap định - Đứng trên giac đô ̣ hình thành vốn + Vốn đầu tu ban đầu: ưà vốn phải có ihi thành ưập ụoanh nghiê ̣p, tức ưà vốn cần thiết để đăng iý iinh ụoanh hoặc vốn đóng góp của Công ty trach nhiê ̣m hữu hạn, công ty cổ phần, ụoanh nghiê ̣p tu nhân hoặc vốn của Nhà nuớc giao. + Vốn bổ sung: ưà vốn tăng thêm ụo bổ sung từ ưii nhuận của ụoanh nghiê ̣p, ụo Nhà nuớc bổ sung bằng phân phối, phân phối ưại nguồn vốn, ụo sự đóng góp của cac thành viên, ụo ban trai phiếu + Vốn ưiên ụoanh: ưà vốn ụo cac bên cùng cam iết ưiên ụoanh với nhau để hoạt đô ̣ng + Vốn đi vay: trong hoạt đô ̣ng iinh ụoanh ngoài vốn tự có, ụoanh nghiê ̣p còn s ụnng mô ̣t số vốn đi vay iha ướn của cac ngân hàng. Ngoài ra còn có cac ihoản chiếm ụnng ưẫn nhau của cac đơn vị nguồn hàng, ihach hàng và bạn hàng. - Đứng trên góc đô ̣ chu chuyển vốn: + Vốn ưuu đô ̣ng ưà biểu hiê ̣n bằng tiền của tài sản ưuu đô ̣ng và vốn ưuu thông. Vốn ưuu đô ̣ng tham gia hoàn toàn vào qua trình iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p và gia trị của nó ưại trở về trạng thai ban đầu sau mỗi vòng chu chuyển + Vốn cố định: ưà biểu hiê ̣n bằng tiền của tài sản cố định. Tài sản cố định ụùng trong sản xuutt, iinh ụoanh tham gia hoàn toàn vào qua trình iinh ụoanh, nhung về mặt gia trị thì chỉ có thể thu hồi sau nhiều chu iỳ. iinh ụoanh. 1.3. Vốn lưu động của doanh nghiệp 1.3.1. Khái niệm về vốn lưu động Vốn ưuu đô ̣ng ưà mô ̣t yếu tố quan trọng gắn ưiền với toàn bô ̣ qua trình sản xuutt, iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p. Vốn ưuu đô ̣ng ưà biểu hiê ̣n bằng tiền của tài sản ưuu đô ̣ng và vốn ưuu thông, vì vậy nó tham gia trực tiếp vào qua trình sản xuutt, iinh ụoanh. Qua mô ̣t chu iỳ. sản xuutt, iinh ụoanh vốn ưuu đô ̣ng chuyển hoa thành nhiều hình thai ihac nhau. Đầu tiên ihi tham gia vào qua trình sản xuutt vốn ưuu đô ̣ng thể hiê ̣n ụuới trạng thai sơ ihai của mình ưà tiền tê ̣, qua cac giai đoạn nó ụần chuyển thành cac sản phmm ụở ụang hay ban thành phmm. Giai đoạn cuối cùng của qua trình sản xuutt iinh ụoanh vốn ưuu đô ̣ng đuic chuyển hoa vào sản phmm cuối cùng. hi sản phmm này đuic ban trên thị truờng sẽ thu về tiền tê ̣ hay hình thai ban đầu của vốn ưuu đô ̣ng. Chúng ta có thể mô tả trong chu trình sau: Mua vật tu Vốn bằng tiền Sản xuutt Vốn ụự trữ SX Hàng hoa Vốn trong SX sản phmm Tiêu thn sản phmm 1.3.2. Đặc điểm của vốn lưu động Đặc điểm của vốn ưuu đô ̣ng có thể tóm tắt nhu sau - Vốn ưuu đô ̣ng ưuu chuyển nhanh - Vốn ưuu đô ̣ng ụịch chuyển mô ̣t ưần vào qua trình sản xuutt, iụ - Vốn ưuu đô ̣ng hoàn thành mô ̣t vòng tuần hoàn sau ihi hoàn thành mô ̣t qua trình sản xuutt iinh ụoanh Qua trình vận đô ̣ng của vốn ưuu đô ̣ng ưà mô ̣t chu iỳ. ihxp iín từ hình thai này sang hình thai ihac rồi trở về hình thai ban đầu với gia trị ướn hơn gia trị ban đầu. Chu iỳ. vận đô ̣ng của vốn ưuu đô ̣ng ưà cơ sở đanh gia ihả năng thanh toan và hiê ̣u quả sản xuutt iinh ụoanh của, hiê ̣u quả s ụnng vốn của ụoanh nghiê ̣p. Điều ihac biê ̣t ướn nhtt giữa vốn ưuu đô ̣ng và vốn cố định ưà: vốn cố định chuyển ụần gia trị của nó vào sản phmm thông qua mức ihtu hao, còn vốn ưuu đô ̣ng chuyển toàn bô ̣ gia trị của nó vào gia trị sản phmm theo chu iỳ. sản xuutt, iinh ụoanh. 1.3.3. Phấn loại vốn lưu động Vốn ưuu đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p đuic phân chia theo nhiều tiêu thức ihac nhau nhung mô ̣t số tiêu thức cơ bản để tiến hành phân ưoại vốn ưuu đô ̣ng đó ưà: - Căn cứ vào giai đoạn của qua trình sản xuutt iinh ụoanh phân chia thành: + Vốn ưuu đô ̣ng trong qua trình ụự trữ sản xuutt gồm: vật ưiê ̣u chính, vật ưiê ̣u phn, phn tùng thay thế, bao bì đóng gói và công cn ụnng cn nhỏ + Vốn ưuu đô ̣ng trong qua trình sản xuutt gồm: gia trị sản phmm ụở ụang chế tạo, ban thành phmm, chi phí chờ phân bổ. + Vốn ưuu đô ̣ng trong qua trình ưuu thông bao gồm: gia trị thành phmm, vốn trong thanh toan và vốn bằng tiền - Căn cứ vào nguồn hình thành vốn ưuu đô ̣ng nguời ta chia thành: + Vốn chủ sở hữu: ưà vốn thuô ̣c quyền sở hữu của ụoanh nghiê ̣p. Đối với ụoanh nghiê ̣p Nhà nuớc vốn chủ sở hữu bao gồm: . Vốn ngân sach Nhà nuớc ctp: ưà vốn mà ihi mới thành ưập ụoanh nghiê ̣p Nhà nuớc ctp để tiến hành hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh . Vốn tự bổ sung từ ưii nhuận của ụoanh nghiê ̣p + Vốn ưuu đô ̣ng coi nhu tự có: ưà vốn ưuu đô ̣ng ihông thuô ̣c quyền sở hữu của ụoanh nghiê ̣p, có thể đuic s ụnng hip ưý vào qua trình sản xuutt iinh ụoanh của minh nhu: tiền ưuơng, tiền bảo hiểm chua đến iỳ. trả, cac ihoản chi phí tính truớc… + Vốn ưuu đô ̣ng đi vay (vốn tín ụnng) ưà mô ̣t bô ̣ phận của ưuu đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p đuic hình thành từ cac nguồn vốn vay tín ụnng của ngân hàng, tập thể ca nhân và cac tổ chức ihac + Vốn ưuu đô ̣ng đuic hình thành từ phat hành cổ phiếu, trai phiếu của ụoanh nghiê ̣p - Căn cứ vào biê ̣n phap quản ưý vốn ưuu đô ̣ng: + Vốn ưuu đô ̣ng định mức: ưà vốn ưuu đô ̣ng đuic quy định cần thiết, thuờng xuuyên cho hoạt đô ̣ng sản xuutt, iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p nó bao gồm: vốn ụự trữ trong sản xuutt, vốn thành phmm. Vốn ưuu đô ̣ng định mức ưà cơ sở quản ưý vốn đảm bảo bố trí vốn ưuu đô ̣ng hip ưý trong sản xuutt, iinh ụoanh xuac định đuic mối quan hê ̣ giữa cac ụoanh nghiê ̣p với Nhà nuớc hoặc ngân hàng trong viê ̣c huy đô ̣ng vốn. + Vốn ưuu đô ̣ng ihông định mức: ưà bô ̣ phận vốn ưuu đô ̣ng trực tiếp phnc vn cho giai đoạn ưuu thông thành phmm gôm: vốn trong thanh toan, vốn bằng tiền… Sơ đồ cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp VỐN LƯU ĐỘNG Vốn ưuu thông Vốn ưuu đô ̣ng sản xuutt Vốn ụự trữ Vốn trong SX Vốn thành phmm Vốn tiền tê ̣ Vốn trong thanh toan Vốn LĐ ihông định mức Vốn ưuu đô ̣ng định mức 1.3.4. Các hình thái biểu hiện của vốn lưu động Vốn ưuu đô ̣ng xuxt ụuới góc đô ̣ tài sản ưà biểu hiê ̣n bằng tiền của tài sản ưuu đô ̣ng. Tài sản ưuu đô ̣ng ưà những tài sản ngắn hạn và thuờng xuuyên ưuân chuyển trong qua trình iinh ụoanh. Bao gồm: hoản mnc tiền gồm: tiền có tại quỹ, tiền g i ngân hàng, tiền đang chuyển và chứng ihoan thanh ihoản cao. hoản mnc này thuờng phản anh cac ihoản mnc ihông sinh ười hoặc ihả năng sinh ười thtp Cac ihoản đầu tu ngắn hạn bao gồm chứng ihoan ngắn hạn, góp vốn iinh ụoanh ngắn hạn. Cac ihoản phải thu: thực chtt của viê ̣c quản ưý cac ihoản phải thu trong ụoanh nghiê ̣p ưà viê ̣c quản ưý và hoàn thiê ̣n chính sach tín ụnng thuơng mại của ụoanh nghiê ̣p. Trong nên iinh tế thị truờng chính sach tín ụnng thuơng mại hip ưý vừa ưà công cn cạnh tranh của ụoanh nghiê ̣p đồng thời cũng giúp cho ụoanh nghiê ̣p ihông bị chiếm ụnng vốn qua ướn sẽ ảnh huởng đến hoạt đô ̣ng sản xuutt, iinh ụoanh Hàng tồn iho bao gồm: nguyên ưiê ̣u, vật ưiê ̣u, công cn ụnng cn, sản phmm ụở ụang, thành phmm, ban thành phmm, hàng hoa Tài sản ưuu đô ̣ng ihac ưà biểu hiê ̣n bằng tiền của cac ihoản tạm ứng, chi phí trả truớc, chi phí chờ iết chuyển đây ưà những ihoản mnc cần thiết phnc vn cho nhu cầu thiết yếu cho qua trình sản xuutt iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p. 1.4. Các giải pháp huy động vốn lưu động Hiê ̣n nay hầu hết cac ụoanh nghiê ̣p Viê ̣t Nam đang trong tình trạng thiếu vốn iinh ụoanh nhtt ưà cac ụoanh nghiê ̣p vừa và nhỏ. Vtn đề ưà phải ưàm thế nào cho ụoanh nghiê ̣p có thể huy đô ̣ng tối đa cac nguồn ưực cho hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh của mình. Trên thực tế có nhiều giải phap huy đô ̣ng vốn ngắn hạn và ụài hạn. 1.4.1. Huy động vốn lưu động thường xuyên Vốn ưuu đô ̣ng ụài hạn có thể ưà vốn tự có của cac cổ đông đóng vào. Trong hoạt đô ̣ng iinh ụoanh vốn ưuu đô ̣ng ụài hạn có vai trò cực iỳ. quan trọng trong viê ̣c thay đổi phuơng thức iinh ụoanh, phuơng thức đap ứng nhu cầu của ihach hàng trên thị truờng. Bên cạnh cac nguồn có thể huy đô ̣ng trong nô ̣i bô ̣ ụoanh nghiê ̣p còn có thể huy đô ̣ng vốn ưuu đô ̣ng từ cac nguồn sau: + Phat hành cổ phiếu + Phat hành chứng ihoan có thể chuyển đổi + Phat hành trai phiếu Công ty + Vay vốn ụài hạn và vốn trung hạn của ngân hàng + S ụnng may móc, thiết bị hiê ̣n đại theo hình thức tín ụnng thuê mua + Liên iết đầu tu ụài hạn với cac ụoanh nghiê ̣p trong ngoài nuớc để phat triển Công ty 1.4.2. Các hình thức huy động vốn lưu động ngắn hạn Tuỳ. vào điều iiê ̣n cn thể của từng ụoanh nghiê ̣p mà ưựa chọn cac biê ̣n phap huy đô ̣ng vốn ưuu đô ̣ng ngắn hạn nhu: Vay ngắn hạn của cac ngân hàng, vay cac tổ chức tín ụnng, vay can bô ̣ công nhân viên. + Huởng tín ụnng của cac nhà cung ứng + Tận ụnng cac ihoản ni ngắn hạn của ụoanh nghiê ̣p. 1.5. Hiệu quả và nấng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp 1.5.1. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động Trong điều iiê ̣n nền iinh tế chuyển đổi sang cơ chế thị truờng có sự điều tiết vĩ mô của Nhà nuớc hoạt đô ̣ng iinh ụoanh của mỗi ụoanh nghiê ̣p phải ưinh hoạt thích ứng với cớ chế mới có thể tồn tại và phat triển trong môi truờng cạnh tranh ngày càng ihó ihăn, ihốc ưiê ̣t. Và nhu vậy vtn đề hiê ̣u quả phải ưà mối quan tâm hàng đầu, yêu cầu sống còn của ụoanh nghiê ̣p. Hiê ̣u quả đuic hiểu theo nghĩa chung nhtt ưà mô ̣t chỉ tiêu phản anh trình đô ̣ s ụnng cac yếu tố cần thiết, tham gia mọi hoạt đô ̣ng theo mnc đích nhtt định của con nguời. Về cơ bản vtn đề hiê ̣u quả phản anh trên hai mặt: hiê ̣u quả iinh tế và hiê ̣u quả xuã hô ̣i. Hiê ̣u quả s ụnng vốn ưà mô ̣t phạm trù iinh tế phản anh trình đô ̣ s ụnng cac nguồn nhân ưực, vật ưực, tài ưực của ụoanh nghiê ̣p để đạt iết quả cao nhtt trong qua trình sản xuutt iinh ụoanh với chi phí thtp nhtt. Đứng từ góc đô ̣ iinh tế xuem xuxt thì hiê ̣u quả iinh ụoanh của đuic thể hiê ̣n ở chỉ tiêu ưii nhuận, hay nói cach ihac chỉ tiêu ưii nhuận nói nên hiê ̣u quả s ụnng vốn ở mô ̣t góc đô ̣ nào đó Hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng đuic biểu hiê ̣n bằng mối quan hê ̣ giữa iết quả hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh với số vốn ưuu đô ̣ng đầu tu cho hoạt đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p trong mô ̣t iỳ. nhtt định Hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng = ết quả đầu ra ———————————— Chi phí đầu vào 1.5.2. Sự cần thiết phải quản lý và nấng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nhu trên đã phân tích vốn ưuu đô ̣ng đóng mô ̣t vai trò quan trọng trong qua trình sản xuutt iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p. Mô ̣t ụoanh nghiê ̣p ihi tiến hành sản xuutt iinh ụoanh ihông thể thiếu vốn ưuu đô ̣ng. Chính vì vậy viê ̣c quản ưý và nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng ưà ihông thể thiếu và ưà viê ̣c cần đối với ụoanh nghiê ̣p. Đó ưà nguyên nhân chủ quan từ phía ụoanh nghiê ̣p cảm thty cần phải tiến hành quản ưý và nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng. Bên cạnh đó yêu cầu nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng còn xuutt phat từ nhiều yếu tố ihac. 1.5.2.1. Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp Cac ụoanh nghiê ̣p trong nền iinh tế thị truờng hoạt đô ̣ng vì mnc tiêu tối đa hoa gia trị của ụoanh nghiê ̣p. Gia trị của mỗi ụoanh nghiê ̣p đuic hiểu ưà toàn bô ̣ những của cải vật chtt tài sản của ụoanh nghiê ̣p bỏ ra để tiến hành hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh, gia trị của ụoanh nghiê ̣p đuic thể hiê ̣n qua cac chỉ tiêu vốn chủ sở hữu. Mnc tiêu cuối cùng của cac hoạt đô ̣ng đó ưà tăng thêm vốn chủ sở hữu và tăng thêm ưii nhuận nhiều hơn. Bởi vì ưii nhuận ưà đòn bmy quan trọng ưà chỉ tiêu cơ bản để đanh gia hiê ̣u quả hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p. Chính vì mnc tiêu đó, viê ̣c nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn iinh ụoanh nói chung và vốn ưuu đô ̣ng nói riêng ưà cần thiết đối với ụoanh nghiê ̣p. Nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng ưà mô ̣t trong số nhiều biê ̣n phap ụoanh nghiê ̣p cần phải đạt đuic để thực hiê ̣n mnc tiêu của mình nhung nó đóng vai trò quan trọng hơn bởi vì vai trò quan trọng của vốn ưuu đô ̣ng. 1.5.2.2. Xuất phát từ vai trò quan trọng của vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn ưuu đô ̣ng ưà mô ̣t bô ̣ phận quan trọng ctu tạo nên vốn iinh ụoanh của ụoanh nghiê ̣p. hông có vốn ưuu đô ̣ng ụoanh nghiê ̣p ihông thể nào tiến hành đuic cac hoạt đô ̣ng sản xuutt iinh ụoanh, nó xuutt hiê ̣n trong hầu hết cac giai đoạn của toàn bô ̣ qua trình sản xuutt của ụoanh nghiê ̣p: từ ihâu ụự trữ sản xuutt đến ưuu thông. Chính vì vậy viê ̣c s ụnng vốn ưuu đô ̣ng có hiê ̣u quả hay ihông ảnh huởng trực tiếp đến hiê ̣u quả hoạt đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p. Chu iỳ. vận đô ̣ng của vốn ưuu đô ̣ng ưà tuơng đối ngắn chỉ trong mô ̣t chu iỳ. sản xuutt tuy nhiên chu iỳ. đó ưại ảnh huởng nhtt định đến hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng. Viê ̣c tăng nhanh tốc đô ̣ ưuân chuyển vốn ưuu đô ̣ng có ý nghĩa quan trọng trong viê ̣c tăng hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng. 1.5.2.3. Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Điểm quan trọng của vốn ưuu đô ̣ng ưà gia trị của nó chuyển ngay mô ̣t ưần vào gia trị sản phmm. Vì vậy viê ̣c nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng sẽ ưàm cho viê ̣c s ụnng vốn hip ưý hơn, vòng quay vốn nhanh hơn tốc đô ̣ chu chuyển vốn ụo đó tiết iiê ̣m đuic vốn ưuu đô ̣ng cho toàn bô ̣ qua trình sản xuutt. Qua trình sản xuutt ưà mô ̣t qua trình ưiên tnc qua nhiều công đoạn ihac nhau. Nếu vốn bị ứ đọng ở mô ̣t ihâu nào đó thì sẽ gây ảnh huởng ở cac công đoạn tiếp theo và ưàm cho qua trình sản xuutt bị chậm ưại, có thể gây ra sự ưãng phí. Truớc ihi tiến hành sản xuutt ụoanh nghiê ̣p phải ưập ra cac iế hoạch và thực hiê ̣n theo iế hoạch đó. Viê ̣c quản ưý và nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng chính ưà mô ̣t phần đảm bảo sản xuutt theo iế hoạch đã đề ra. 1.5.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp Để đanh gia đuic hiê ̣u quả quản ưý và s ụnng vốn ưuu đô ̣ng tại ụoanh nghiê ̣p có rtt nhiều phuơng phap ihac nhau. Phuơng phap quan trọng nhtt ưà phuơng phap so sanh mô ̣t cach hê ̣ thống cac chỉ tiêu tài chính qua cac giai đoạn phat triển của ụoanh nghiê ̣p để thty đuic năm nay ụoanh nghiê ̣p đã s ụnng vốn ưuu đô ̣ng tốt bằng năm ngoai chua, có tiết iiê ̣m đuic vốn ưuu đô ̣ng ihông Chúng ta sẽ đi vào xuem xuxt mô ̣t hê ̣ thống cac chỉ tiêu tài chính có thể đanh gia toàn ụiê ̣n và sâu sắc hiê ̣u quả s ụnng vốn ưuu đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p. Đó ưà cac chỉ tiêu: 1.5.3.1. Chỉ tiêu tốc độ chu chuyển vốn lưu động Tốc đô ̣ ưuân chuyển vốn ưuu đô ̣ng ưà chỉ tiêu phản anh tốc đô ̣ quản ưý, s ụnng vốn ưuu đô ̣ng của ụoanh nghiê ̣p. Nó thể hiê ̣n tình hình tổ chức về mọi mặt nhu: mua sắm, ụự trữ, sản xuutt và tiêu thn sản phmm của ụoanh nghiê ̣p. Đmy nhanh tốc đô ̣ ưuân chuyển vốn ưuu đô ̣ng có ý nghĩa quan trọng góp phần giải quyết nhu cầu về vốn ưuu đô ̣ng cho ụoanh nghiê ̣p, góp phần nâng cao hiê ̣u quả s ụnng vốn. Nó bao gồm ba chỉ tiêu quan trọng ưà: Vòng quay vốn ưuu đô ̣ng, tốc đô ̣ chu chuyển vốn ưuu đô ̣ng, và hê ̣ số đảm nhiê ̣m vốn ưuu đô ̣ng