Tài liệu Huy động vốn tại công ty tnhh một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------o0o--------- ĐỖ THỊ YẾN ANH HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN 4 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------o0o--------- ĐỖ THỊ YẾN ANH HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN 4 Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS. NGUYỄN PHÚ HÀ XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội – 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bài luận văn là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu trong luận văn là công khai và trung thực. Những kết luận khoa học trong luận văn này chƣa từng đƣợc công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào. Học viên Đỗ Thị Yến Anh LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành và sâu sắc đến Cán bộ hƣớng dẫn khoa học, TS. Nguyễn Phú Hà – giảng viên của Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đã rất tận tình, quan tâm hƣớng dẫn tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn. Tôi xin chân thành cảm ơn các quý thầy cô giáo cùng các anh chị chuyên viên trong Khoa Tài chính Ngân hàng và Khoa Sau đại học - Tr ƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đã tận tình giúp đỡ, truyền đạt cho tôi những kiến thức và kinh nghiệm quý báu trong suốt thời gian học tập, những kiến thức này sẽ là nền tảng cơ bản và góp phần giúp tôi nâng cao nghiệp vụ trong quá trình làm việc của mình. Đồng thời, tôi xin cảm ơn đến các anh chị, các bạn lớp TCNH1-K22 và các bạn đồng khóa đã cùng tôi trao đổi, nâng cao kiến thức và kỹ năng nghiệp vụ, giúp tôi hoàn thiện bản thân cả trong công việc và cuộc sống. Cuối cùng tôi xin kính chúc cô Phú Hà cùng các quý thầy cô, các anh chị và các bạn luôn có một sức khỏe dồi dào, may mắn và thành công. Hà Nội, tháng …. năm 2016 Học viên Đỗ Thị Yến Anh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT......................................................................... i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU............................................................................. ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ................................................................iii MỞ ĐẦU................................................................................................................... 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP.............5 1.1. Tổng quan các công trình nghiên cứu............................................................ 5 1.2. Khái quát chung về vốn của doanh nghiệp..................................................... 7 1.2.1 Khái niệm vốn............................................................................................ 7 1.2.2. Phân loại vốn........................................................................................... 8 1.2.3. Đặc điểm, vai trò của nguồn vốn............................................................ 11 1.3. Các kênh huy động vốn quan trọng tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn.........15 1.3.1. Các hình thức huy động vốn chủ sở hữu................................................. 16 1.3.2. Các hình thức huy động vốn nợ.............................................................. 18 1.3.3. Cơ cấu vốn tối ưu................................................................................... 23 1.4. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn............................................................................................................... 26 1.4.1. Các chỉ tiêu đánh giá về khả năng thanh toán........................................ 27 1.4.2. Các chỉ tiêu đánh giá về cơ cấu tài chính............................................... 27 1.4.3. Các chỉ tiêu đánh giá về năng lực hoạt động.......................................... 28 1.5. Các nhân tố ảnh hƣởng tới hoạt động huy động vốn của Công ty Trách nhiệm hữu hạn.................................................................................................... 32 1.5.1 Nhân tố chủ quan..................................................................................... 32 1.5.2. Nhân tố khách quan................................................................................ 33 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN..............................35 2.1. Phƣơng pháp tiếp cận nghiên cứu................................................................ 35 2.2. Cách thức thu thập dữ liệu........................................................................... 36 2.2.1. Thu thập số liệu qua nghiên cứu tại bàn................................................. 36 2.2.2. Thu thập số liệu qua phỏng vấn.............................................................. 37 2.3. Phƣơng pháp phân tích số liệu..................................................................... 38 2.3.1. Phương pháp phân tích thống kê mô tả.................................................. 38 2.3.2. Phương pháp so sánh............................................................................. 38 2.4. Cách thức xử lý dữ liệu................................................................................ 39 CHƢƠNG 3: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN 4....................................................................................................... 40 3.1. Tổng quan về Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4................................................................................................... 40 3.1.1. Qúa trình hình thành, xây dựng và phát triển của công ty......................40 3.1.2. Nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của Công ty............................................ 41 3.1.3. Đặc điểm tổ chức bộ máy của Công ty................................................... 42 3.1.4. Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán của Công ty....................................... 45 3.1.5. Tổ chức hoạt động SXKD, quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm.......47 3.1.6. Kết quả kinh doanh của công ty trong các năm gần đây........................48 3.1.7. Cơ cấu tài sản tại Công ty TNHH MTV KSTK xây dựng điện 4.............54 3.2. Kết quả nghiên cứu theo phƣơng pháp phỏng vấn....................................... 58 3.3. Thực trạng huy động vốn tại Công ty TNHH MTV KSTK xây dựng điện 4 61 3.4. Đánh giá huy động vốn tại Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4........................................................................ 77 3.4.1. Đánh giá hoạt động huy động vốn.......................................................... 77 3.4.2. Nguyên nhân của tình trạng huy động vốn ở Công ty TNHH MTV KSTK xây dựng điện 4....................................................................................................... 79 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN KHẢO SÁT THIẾT KẾ XÂY DỰNG ĐIỆN 4....................................................................................................... 81 4.1. Định hƣớng phát triển của Công ty TNHH MTV KSTK xây dựng điện 4 trong thời gian tới............................................................................................... 81 4.1.1. Đánh giá các điều kiện đối với hoạt động của công ty trong thời gian tới .......................................................................................................................... 81 4.1.2. Định hướng chiến lược năm 2024........................................................... 82 4.2 Một số giải pháp nhằm tăng cƣờng huy động vốn tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Khảo sát thiết kế xây dựng điện 4................................ 85 4.2.1. Các giải pháp huy động vốn chủ sở hữu................................................. 85 4.2.2. Các giải pháp tăng nguồn vốn vay.......................................................... 87 4.2.3. Quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả....................................................... 91 4.3 Một số kiến nghị đối với cơ quan quản lý Nhà nƣớc....................................92 KẾT LUẬN............................................................................................................. 94 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO................................................................ 96 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU STT Bảng 1 Bảng 3.1 2 Bảng 3.2 3 Bảng 3.3 Bảng 3.4 4 Bảng 3.5 5 Bảng 3.6 6 Bảng 3.7 7 Bảng 3.8 8 Bảng 3.9 9 Bảng 3.10 10 Bảng 4.1 11 Bảng 4.2 ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ Hình vẽ STT Hình 1 Hình 1.1 2 Hình 2.1 3 Hình 3.1 Sơ đồ STT Biểu đồ 1 Biểu đồ 3.1 2 Biểu đồ 3.2 3 Biểu đồ 3.3 4 Biểu đồ 3.4 5 Biểu đồ 3.5 iii MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Việc chính thức gia nhập Tổ chức Thƣơng mại Thế giới WTO đã mang lại cho các doanh nghiệp Việt Nam nhiều cơ hội, nhiều triển vọng nhƣng đồng thời đó cũng là những thử thách lớn. Hội nhập kinh tế quốc tế sẽ tạo ra những cơ hội chung cho tất cả các doanh nghiệp có thể tiếp cận với thị trƣờng tự do toàn cầu, tiếp cận chuyển giao công nghệ và nguồn lực tri thức, tăng cƣờng năng lực quản lý. Bên cạnh đó, hội nhập kinh tế quốc tế đòi hỏi các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển đƣợc phải luôn không ngừng đổi mới để đáp ứng kịp với những biến đổi đa dạng của nhu cầu thị trƣờng. Muốn cạnh tranh các doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến trang thiết bị, phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh. Vấn đề quan trọng hiện nay của các doanh nghiệp Việt Nam là thiếu vốn sản xuất và quy mô vốn bình quân của một doanh nghiệp là quá nhỏ. Nguyên nhân là do doanh nghiệp Việt Nam có nguồn vốn tự có còn hạn hẹp, trong khi nhiều phƣơng thức huy động vốn trong nền kinh tế thị tr ƣờng để gia tăng nguồn vốn còn chƣa đƣợc các doanh nghiệp sử dụng triệt để và hiệu quả. Chính vì vậy, việc tăng cƣờng huy động vốn ở các doanh nghiệp là một vấn đề cần đƣợc quan tâm hàng đầu. Vốn càng lớn thì tiềm lực của công ty càng lớn, nó tạo điều kiện cho công ty dễ dàng hơn trong các quyết định đầu t ƣ, trong các dự án đầu tƣ mới. Để tìm hiểu rõ hơn về hoạt động huy động vốn trong doanh nghiệp, tác giả đã lựa chọn Công ty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4 để nghiên cứu. Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4 là một công ty hoạt động trong lĩnh vực tƣ vấn và xây dựng điện. Công ty mới đƣợc 1 thành lập và đi vào hoạt động đƣợc 06 năm, tính đến năm 2014 theo kết quả kinh doanh của công ty số vốn chủ sở hữu là 28,285 triệu đồng chỉ chiếm 34.91% tổng nguồn vốn hiện có tại công ty. Để đáp ứng đƣợc nhu cầu hoạt động kinh doanh công ty phải tăng vốn từ những kênh huy động vốn khác. Mặc dù từ công ty đang thực hiện những kênh huy động có hiệu quả, đã huy động đƣợc một số lƣợng vốn nhất định nhƣng vẫn chƣa đáp ứng đƣợc nhu cầu hoạt động. Hiện tại công ty đang sử dụng toàn bộ là kênh huy động vốn ngắn hạn. Là một công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng điện - một lĩnh vực cần có vốn đầu tƣ rất lớn nên công ty cần những kênh huy động vốn dài hạn để mang lại nguồn vốn ổn định hơn. Với những nhận định trên, tác giả muốn đƣa ra các nguồn huy động vốn giúp Công ty có thể điều chỉnh linh hoạt nhằm tìm những kênh huy động vốn có tính ổn định, có kỳ hạn nguồn vốn phù hợp với kỳ hạn đầu t ƣ, và hiệu quả chi phí để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Từ những vấn đề tồn tại trên, tác giả đã chọn đề tài: “ Huy động vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng 4” 2. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là đƣa ra những giải pháp nâng cao hiệu quả kênh huy động vốn tại công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4. Để đạt đƣợc những mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu tổng quát nêu trên, mục tiêu cụ thể của luận án đƣợc thể hiện thông qua việc giải quyết các vấn đề sau: i. Nghiên cứu cơ sở lý luận về hoạt động huy động vốn tại một loại hình doanh nghiệp cụ thể là Công ty TNHH, bao gồm việc tìm hiểu nguồn vốn, vai trò, và cơ cấu vốn trong doanh nghiệp TNHH. 2 ii. Nghiên cứu thực trạng công tác huy động vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4. Trên cơ sở đó, phát hiện những vấn đề còn tồn tại trong hoạt động huy động vốn của Công ty. iii. Đề xuất định hƣớng và hệ thống các giải pháp nhằm tăng cƣờng hoạt động huy động vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4. Câu hỏi nghiên cứu. Từ những mục tiêu nghiên cứu trên, đề tài cần phải trả lời đƣợc các câu hỏi nghiên cứu sau: 1. Ý nghĩa của vốn đối với sự tồn tại và phát triển của Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4 là gì? 2. Thực trạng nguồn vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4 hiện nay nhƣ thế nào? 3. Các giải pháp nào có thể hỗ trợ/cho phép cho Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4 nâng cao hiệu quả các kênh huy động vốn? 3. Đối tƣợng và Phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: + Đối tƣợng nghiên cứu chính là huy động vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4. - Phạm vi nghiên cứu: + Phạm vi không gian và thời gian: Đề tài chỉ tập trung vào nghiên cứu Huy động vốn và đánh giá hiệu quả huy động vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện số 4 từ năm 2012 - 2014. 4. Cấu trúc luận văn Ngoài phần tóm tắt, tài liệu tham khảo và các phụ lục đính kèm, luận văn bao gồm 4 chƣơng: 3 Chƣơng 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận vốn và hoạt động huy động vốn của doanh nghiệp. Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cứu luận văn. Chƣơng 3: Đánh giá thực trạng huy động vốn của Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4. Chƣơng 4: Giải pháp tăng cƣờng hoạt động huy động vốn tại Công ty TNHH một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng điện 4. 4 CHƢƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan các công trình nghiên cứu Huy động vốn đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đề tài huy động vốn đƣợc nhiều đối tƣợng tham gia tìm hiểu theo những góc độ khác nhau. Những công trình này đã có những đóng góp tích cực vào việc xây dựng các nền tảng lý luận về huy động vốn và các giải pháp thực hiện trong thực tiễn. - Nâng cao hiệu quả huy động vốn tại doanh nghiệp của tác giả Đƣờng Thị Thanh Hải (2014). Tạp chí kinh doanh, Đại học kinh tế kỹ thuật công nghiệp Nghiên cứu đã phân tích một số nhân tố ảnh hƣởng đến huy động vốn tại doanh nghiệp và đã đƣa ra các nhân tố để nâng cao khả năng huy động vốn của doanh nghiệp. Tuy nhiên nghiên cứu chỉ dựa trên lý thuyết, ch ƣa có kiểm chứng. - Doanh nghiệp với quyết định lựa chọn vốn dài hạn của tác giả Phạm Thị Vân Huyền (2009). Tạp chí Ngân hàng Bài viết nghiên cứu về việc Doanh nghiệp lựa chọn nguồn vốn nên dựa vào chi phí cũng nhƣ ƣu, nhƣợc điểm và khả năng thƣơng lƣợng. Ngoài ra tác giả cũng phân tích dòng tiền kỳ vọng của công ty để lựa chọn sao cho mang lại lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là cao nhất cho cổ đông. Tác giả chƣa tính đến những rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải. - Vốn cho doanh nghiệp nhỏ và vừa vẫn còn những rào cản của tác giả Đặng Thị Ái (2007). Tạp chí nghiên cứu Tài chính kế toán Bài viết tập trung về khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng của doanh nghiệp. Trong đó không phải vì doanh nghiệp không có tài sản đảm bảo mà chính là vì doanh nghiệp không xây dựng đƣợc dự án/phƣơng án sản xuất kinh doanh có tính khả thi và hiệu quả. 5 - Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam chi nhánh Vĩnh Phúc của tác giả Nguyễn Thị Phƣơng Mai (2014) luận văn Thạc Sỹ QLKT – Trƣờng Kinh tế và QTKD – Đại học Thái Nguyên. Đề tài tập trung vào các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động huy động vốn với các NHTM nói chung và với Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam – chi nhánh Vĩnh Phúc nói riêng. Đề tài là chỉ ra đƣợc cơ cấu vốn hiệu quả của NHTM. Tuy nhiên, đề tài không chỉ ra đƣợc phải quản lý hoạt động huy động vốn ra sao để đạt kết quả tốt nhất. Nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Chi nhánh Thăng Long của tác giả Nguyễn Trọng Tuấn (2011) – Luận văn Thạc sỹ Tài chính ngân hàng - Đại học kinh tế Quốc Dân. Đề tài đi sâu vào phân tích thực trạng cơ cấu vốn và chi phí vốn tại Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam chi nhánh Thăng Long từ đó thấy đƣợc những bất cập trong cơ cấu vốn và chỉ ra hƣớng huy động sao cho cơ cấu vốn hƣớng đến mục đích hiệu quả. Một số luận văn đã đƣợc nghiên cứu trƣớc đây: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần công nghệ phẩm Đà Nẵng của Tác giả Võ Thị Thanh Thủy (2011), Huy động vốn đầu tư phát triển du lịch Quảng Ngãi của Tác giả Nguyễn Thành Nam (2011). Đã có nhiều đề tài nghiên cứu về hoạt động huy động vốn tại các Doanh nghiệp, Ngân hàng Thƣơng mại. Tuy nhiên, tại mỗi đơn vị khác nhau có các phƣơng thức huy động vốn khác nhau và tại mỗi thời điểm, tùy thuộc vào tình hinh hoạt động của đơn vị, các đơn vị sẽ đƣa ra các cách thức huy động vốn để đáp ứng nhu cầu của đơn vị. Các đề tài đƣợc chỉ ra ở trên đã cho thấy đ ƣợc tầm quan trọng của công tác huy động vốn, đặc trƣng nguồn vốn và sử dụng vốn của các doanh nghiệp, Ngân hàng thƣơng mại. Để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và phát 6