BÀI TẬP MÔN THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG
Câu 1
Coâng ty ABC coù thoâng tin taøi chính nhö sau: ñôn vò trieäu ñoàng
1- BAÛNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
TAØI SAÛN
I TSNH
1 Tieàn
2 Caùc khoaûn phaûi thu
3 Toàn kho
II TSDH
2009
2010
2011
555
51
204
300
800
760
60
300
400
1000
1050
100
500
450
1400
1355
1760
2450
I NÔÏ NGAÉN HAÏN
1 Vay ngaén haïn
2 Caùc khoaûn phaûi traû
3 Nôï khaùc
300
100
150
50
550
200
300
50
1000
400
500
100
II NÔÏ DAØI HAÏN
III VOÁN CHUÛ SÔÛ HÖÕU
Coäng nguoàn voán
355
700
1355
410
800
1760
450
1000
2450
Coâäng taøi saûn
NGUOÀN VOÁN
2- BAÙO CAÙO KEÁT QUÛA HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH
2009
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Doanh thu
Giaù voán haøng baùn
Laõi goäp
Chi phí quaûn lyù vaø chi phí BH
Laõi hoaït ñoäng
Laõi nôï vay
Laõi tröôùc thueá
Thueá thu nhập doanh nghiệp
9. Laõi sau thueá
2010
2011
2371.25
1897
474.25
189.7
284.55
100
184.55
46.1375
3520
2745.6
774.4
286.528
487.872
150
337.872
84.468
6125
4593.75
1531.25
535.9375
995.3125
250
745.3125
186.3281
138.4125
253.404
558.9844
Yeâu caàu :
1. Phaân tích caùc tyû soá taøi chính cuûa coâng ty
2 .Phaân tích taøi chính cuûa coâng ty qua sô ñoà DUPONT
3. Phaân tích söï thay ñoåi vaø nhöõng caân ñoái lôùn treân baûng toång keát taøi saûn
4 Công ty ABC xin vay vốn ngắn hạn của NH vậy công ty có đủ điều kiện vay vốn không? NH có cho vay
không?
Cho bieát caùc tyû soá taøi chính trung bình cuûa ngaønh nhö sau :
Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi = 2.7 laàn
Tyû soá thanh toaùn nhanh =
1 laàn
Tyû soá nôï =50 %
Hieäu suaát söû duïng toång taøi saûn = 2.5
Doanh lôïi voán chuû sôû höõu = 17.5%
Doanh lôïi tieâu thuï = 3.5%
Caâu 2 : Moät doanh nghieäp coù nhöõng döï kieán sau :
Doanh lôïi tieâu thuï coù theå laø 2% ; 6% ; 9%
Voøng quay taøi saûn laø 2 ; 4 ; 6
Tyû soá nôï laø 25% ; 50% ; 75%
Yeâu caàu : Haõy tính taát caû caùc doanh lôïi voán chuû sôû höõu theo caùc döï kieán ñaõ cho ôû treân
vaø Anh (Chò ) haõy cho bieát con soá naøo laø hôïp lyù nhaát trong ñieàu kieän nöôùc ta hieän nay?
Caâu 3 : Doanh nghieäp ABC chæ saûn xuaát vaø tieâu thuï moät loaïi saûn phaåm vaø naêm 2003 khoái
löôïng tieâu thuï laø 100.000 saûn phaåm, giaù baùn ñôn vò saûn phaåm laø 10.000 ñoàng , bieán phí ñôn
vò laø 6.000 ñoàng .
Yeâu caàu : Neáu döï kieán tieâu thuï cuûa naêm sau seõ taêng leân laø 5% thì ñeå ñaït ñöôïc toác ñoä
taêng cuûa laõi sau thueá laø 20% Doanh nghieäp caàn caàn phaûïi coù toång ñòng phí vaø toång nôï vay
laø bao nhieâu . Haõy khaûo saùt treân ñoà thi (ñònh phí theo nôï vay) vaø cho yù kieán nhaän xeùt cuûa
anh chò .
Bieát raèng laõi suaát nôï vay laø 10% / naêm
Câu 4
Coù soá lieäu thoáng keâ cuûa moät soá naêm veà voán löu ñoäng vaø doanh thu nhö sau
Tyû ñoàng
Naêm
96
97
98
99
00
01
Doanh thu
20
25
30
40
42
45
Voán löu ñoäng
5
7
10
12
13
15
Yeâu caàu : Neáu döï kieán doanh thu naêm 2002 laø 60 tyû thì caàn bao nhieâu voán löu löu
ñoäng ; Heä soá töông quan giöõa doanh thu vaø voán löu ñoäng laø bao nhieâu ?
Câu 5
Taïi sao noùi hình aûnh cuûa moät doanh nghieäp ñöùng veà phöông dieän veà taøi chính laïi ñöôïc theå
hieän treân baûng caân ñoái keá toaùn vaø keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm ?
Câu 6
Ôû moät ngaønh kinh doanh X coù caùc tyû soá taøi chính nhö sau :
1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi
2
2. Tyû soá thanh toaùn nhanh
1
3. Tyû soá nôï
50%
4. soá voøng quay kho
8
5.Hieäu suaát söû duïng toång taøi 2
saûn
6. Doanh lôïi tieâu thuï
8%
7. Tyû soá laõi goäp
8 .Tyû suaát sinh lôøi cuûa voán KD
20%
30%
Thueá thu nhaäp thueá suaát 25%
Yeâu caàu : Haõy cho bieát hình aûnh veà maët taøi chính cuûa caùc doanh nghieäp môùi neáu giaû
söû doanh thu tieâu thuï coù theå laø : 1000 tyû ñoàng
Câu 7
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 31-12-2010
TÀI SẢN
1.Tiền mặt
2. Khoản phải thu
3. Tồn kho
4. TSLĐ khác
5. Nguyên giá TSCĐ
6. Khấu hao lũy kế
7. Đầu tư dài hạn
Tổng cộng
ĐN
1350
4700
16200
150
28700
-4350
970
47720
đơn vị: triệu đồng
CN
NGUỒN VỐN
3760 1. Vay ngắn hạn
6100 2. Phải trả người bán
20420 3. Phải trả khác
20 4. Vốn đầu tư chủ sở hữu
32500 5. Quỹ đầu tư phát triển
-6010 6 Lợi nhuận chưa phân phối
1060
57850 Tổng cộng
BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2010
đơn vị triệu đồng
1. Doanh thu thuần
2. Gía vốn hàng bán
3. Chi phí bán hàng
4. Chi phí quản lý doanh nghiệp
5. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
6. lợi nhuận từ hoạt động tài chính
7. Lợi nhuận khác
8. Tồng lợi nhuận trước thuế & Lãi vay
9. Lãi vay
10. Lợi nhuận trước thuế
11. Thuế Thu nhập DN
12. Lợi nhuận sau thuế
110500
88400
6630
11050
4420
250
140
4810
1650
3160
790
2370
ĐN
25400
5800
1450
10040
660
4370
CN
24500
5240
2590
24600
420
500
47720
57850
YÊU CẦU:
1. Xử lý lại thông tin trên bảng cân đối kế toán và trên bảng kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho việc
phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp này có hiệu quả.
2. Phân tích thông qua các tỷ số tài chính
3. Phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT
4. Phân tích tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn
5. Khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của ngân hàng là 5 tỷ đồng vậy có nên cho vay hay không? Hãy giải
thích lý do.
Cho biết các tỷ số trung bình của ngành là:
Tỷ số thanh toán hiện thời là 1.5
Tỷ số thanh toán nhanh là 0.8
Tỷ số nợ 50%
Vòng quay tổng tài sản là 2
Tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh là 10%
Doanh lợi tiêu thụ là 3%
Thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25%
Câu 8
Một khách hàng hoạt động trong lĩnh vực thương mại xin vay vốn ngắn hạn tại Ngân hàng. Khách hàng có bảng
cân đối kế toán vả báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh như sau:
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
TÀI SẢN
1. tiền
2. các khỏan phải thu
3. hàng tồn kho
4. tài sản ngắn hạn khác
5. tài sản dài hạn
TỔNG TÀI SẢN
NGUỒN VỐN
1. vay ngắn hạn
2. phải trả người bán
3. thuế và các khoản phải nộp NN
4. phải trả người lao động
5. nợ dài hạn
6. vốn chủ sở hữu
TỔNG NGUỒN VỐN
Đơn vị triệu đồng
31/12/08 31/12/09 31/12/10
380
320
410
3650
3890
4320
4760
4690
5070
130
120
180
12050
12750
13430
20970
21770
23410
5070
2790
530
500
400
11680
20970
4850
2620
350
600
400
12950
21770
4920
2780
390
700
350
14270
23410
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Đơn vị triệu đồng
NĂM
1. doanh thu thuần
2. giá vốn hàng bán
3. chi phí bán hàng
4. chi phí QLDN
5. chi phí lãi vay
6. lãi trước thuế
7. thuế thu nhập doanh nghiệp
8. lãi sau thuế
2009
28480
23540
1560
1230
760
1390
347.5
1042.5
2010
35210
28970
2020
1480
780
1960
490
1470
YÊU CẦU:
Xử lý lại thông tin trên bảng cân đối kế toán và trên bảng kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho việc
phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp này có hiệu quả.
Phân tích thông qua các tỷ số tài chính
Phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT
Phân tích tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn
Khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của ngân hàng vậy có nên cho vay hay không? Hãy giải thích lý do.
1.
2.
3.
4.
5.
Cho biết các tỷ số trung bình của ngành là:
Tỷ số thanh toán hiện thời là 1.7
Tỷ số thanh toán nhanh là 0.7
Tỷ số nợ 70%
Vòng quay tổng tài sản là 2
Tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh là 12%
Doanh lợi tiêu thụ là 4%
Thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25%
Câu 9
Một khách hàng vay vốn có hình ảnh tài chính như sau:
Đơn vị tỷ đồng
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Doanh thu
Giá vốn
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Chi phí lãi vay
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp
Vốn tiền mặt
Các khoản phải thu
50
35
2
10
1
0.5
2
2
9. Hàng tồn kho
10. Tài sản lưu động
11. Tài sản cố định
12. Nợ ngắn hạn
13. Nợ dài hạn
14. Vốn chủ sở hữu
6
10
10
6
4
10
1. trình bầy sơ đồ phân tích DUPONT
2. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51
3. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi giá vốn là số 34.5
4. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51và giá vốn là số 34.5
5. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi hàng tồn kho là số 5
6. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51và tài sản cố định là số 11
7. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi các khoản phải thu là số 3
8. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi nợ ngắn hạn là số 8
9. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi nợ dài hạn là số 5
10. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi nợ ngắn hạn là số 8 nợ dài hạn là số 5
11. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51; giá vốn là số 34.5; hàng tồn
kho là số 5; nợ ngắn hạn là số 8
Câu 10
Bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp xin vay vốn ngắn hạn của ngân
hàng như sau:
Đơn vị : tỷ đồng
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
TÀI SẢN
Tiền mặt
Các khoản phải thu
Hàng tồn kho
Nguyên giá TSCĐ
Khấu hao TSCĐ
Đầu kỳ
1
2
5
12
-2
Cuối kỳ
0.5
2.5
4
17
-3
TỔNG TÀI SẢN
18
21
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Doanh thu tiêu thụ thuần
Giá vốn hàng bán
Lãi gộp
Chi phí bán hàng
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Lãi trước lãi vay và thuế TNDN
Lãi vay
Lãi trước thuế
Thuế TNDN
Lãi sau thuế
NGUỒN VỐN
Đầu kỳ Cuối kỳ
Vay ngắn hạn
2
4
Các khoản phải trả
1.5
2
Nợ ngân sách
0.25
0.5
Nợ lao động
0.25
0.5
Nợ dài hạn
4
5
Vốn chủ sở hữu
10
9
TỔNG NGUỒN VỐN 18
21
Đơn vị : tỷ đồng
Đầu kỳ
Cuối kỳ
100
110
70
75
30
35
5
6
20
22
5
7
2
3
3
4
0.75
1
2.25
3
Bổ sung vào vốn
Chia cổ tức
0.9
1.35
1.2
1.8
Yêu cầu:
1. Hãy thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các tỷ số tài chính và thông qua tình hình
sử dụng vốn và nguồn tài trợ vốn của doanh nghiệp.
2. Ngân hàng có thể cho vay được hay không? Hãy giải thích?
Câu 11
Tình hình thöøa thieáu tieàn maët so vôùi ñònh möùc tieàn maët nhöõng thaùng cuoái naêm nhö sau:
trieäu ñoàng
Thaùng
7
8
9
10
11
12
Thöøa ( thieáu ) TM
-100
-300
-100
50
300
100
Yeâu caàu : Laäp keá hoaïch vay vaø ñaàu tö ngaén haïn haøng thaùng sao cho hôïp lyù nhaát
Câu 12
Một khách xin vay vốn ngắn hạn tại NHTM & có một phương án sản xuất kinh doanh như sau:
Giá bán đơn vị sản phẩm : 300000 đồng
Biến phí đơn vị : 200000 đồng
Tổng định phí trong kỳ ( một năm ) : 10 tỷ đồng
Khối lượng tiêu thụ sản phẩm trong kỳ : 150000 sản phẩm
Vốn cần cho phương án SXKD : 50 tỷ đồng
YÊU CÂU
1. Vẽ điểm hòa vốn của PASXKD và cho ý kiến nhận xét đánh giá về điểm hòa vốn
2. Hãy thẩm định phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn và theo anh chị phương án
này có hiệu quả không và có nên cho vay không ? xét trong 2 trường hợp là:
Khách hàng xin vay 40 tỷ đồng
Khách hàng xin vay 20 tỷ đồng
Biết rằng lãi suất vay NH là 20% năm ; thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%.
3. NH quyết định cho vay 10 tỷ đồng thời gian cho vay là 6 tháng. Thanh toán nợ vay bằng cách trả
góp hàng tháng và bằng nhau hãy lập bảng thanh toán nợ vay cho khách hàng này.
4. Nếu giả sử kỳ sau tốc độ tăng của doanh thu là 30% và định phí cũng tăng 40% khi đó NH có thể
cho vay tối đa là bao nhiêu tiền?
Câu 13
Một phương án SXKD của một khách hàng xin vay vốn của NH có nội dung sau:
Chi phí nguyeân vaät lieäu chính 10 tyû ñoàng ; chi phí nguyeân vaät lieäu phuï 2 tyû ñoàng ; löông
coâng nhaân höôûng theo saûn phaåm 2 tyû ñoàng ; löông coâng nhaân höôûng theo thôøi gian 0,5 tyû
ñoàng ; löông cuûa caùc nhaø quaûn lyù phaân xöôûng 0,15 tyû ñoàng; khaáu hao taøi saûn coá ñònh 1,5
tyû ñoàng; thueâ möôùn maët baèng 0,3 tyû ñoàng; tieàn ñieän, nöôùc 0,5 tyû ñoàng; chi phí khaùc laø 0,5
tyû ñoàng trong ñoù chi phí coá ñònh laø 70% coøn chi phí thay ñoåi laø 30%
Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp chieám 15% doanh thu trong ñoù ñònh phí chieám 70% , bieán
phí chieám 30% ; chi phí baùn haøng chieám 10 % doanh thu trong ñoù ñònh phí chieám 30% ,
bieán phí chieám 70%
Doanh nghieäp coù giaù baùn saûn phaåm sao cho laõi hoaït ñoäng kinh doanh phaûi ñaït 10% treân
chi phí hoaït ñoäng kinh doanh
Khoái löôïng saûn phaåm saûn xuaát vaø tieâu thuï trong naêm laø 500.000 saûn phaåm
khách hàng xin vay 5 tỷ đồng theo lãi xuất vay là 20% năm
Thueá suaát thueá thu nhaäp 25 %
Yeâu caàu:
1- Haõy phaân loaïi chi phí thaønh caùc khoaûn muïc tính giaù thaønh vaø phaân chi phí thaønh ñònh
phí vaø bieán phí và cho ý kiến nhận xét đánh giá
2- Tính ñieåm hoaø voán veõ ñoà thò vaø cho kiến nhận xét đánh giá
3- Phương án SXKD này có hiệu quả không và có nên cho vay không?
4- Neáu tieâu thuï taêng 20% thì möùc taêng cuûa laõi sau thueá laø bao nhieâu ? và NH có thể cho vay với
số tiền là bao nhiêu?
Câu 14
Caùc tyû soá taøi chính
1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi
2
2. Tyû soá thanh toaùn nhanh
1
3. tyû soá nôï
60%
4. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn
5
5. Voøng quay toång taøi saûn
2
6. Doanh lôïi tieâu thuï
5,44%
7. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï
25%
8. Tyû soá laõi tröôùc laõi vay vaø thueá treân doanh thu
10%
9. Doanh thu tieâu thuï
100 Tyû ñoàng
* Coâng ty coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 %
Yeâu caàu :
1- Haõy laäp laïi baûng caân ñoái taøi saûn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh naêm
2- Hãy phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT
3- Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng hay không?
Câu 15
Doanh nghieäp A chæ coù saûn xuaát vaø tieâu thuï moät loaïi saûn phaåm và đang là khách hàng xin vay
vốn ngắn hạn của NH .
Coù caùc tyû soá taøi chính vaø caùc soá lieäu khaùc nhö sau nhö sau :
1. Khaû naêng thanh toaùn hieän thôøi = 1.5
2. Khaû naêng thanh toaùn nhanh = 0,7
3. Tyû soá nôï = 50%
4. Khaû naêng thanh toaùn laõi vay = 3,5
5. Soá voøng quay kho =15
6. Kyø thu tieàn bình quaân = 15 ngaøy
7. Hieäu suaát söû duïng TSLÑ = 8
8. Hieäu suaát söû duïng TSCÑ = 4,8
9. Hieäu suaát söû duïng toång TS = 3
10. Tyû suaát laõi hoaït ñoäng kinh doanh treân toång voán = 35%
11. Doanh lôïi tieâu thuï 5%
12. Doanh lôïi voán = 15%
13. Doanh lôïi voán chuû sôû höõu= 30%
14. Doanh thu tieâu thuï = 18000 trieäu ñoàng
15. Toång bieán phí chieám 60% doanhthu tieâu thuï
16. Nôï vay ngaén haïn ngaân haøng = 20% toång nôï vay
17. Laõi suaát nôï vay daøi haïn 17 % naêm
18. Laõi suaát nôï vay ngaén haïn = 1,5 % thaùng
19. Caùc khoaûn phaûi traû baèng caùc khoaûn phaûi thu
20. Thueá lôïi töùc coù thueá suaát = 40%
Yeâu caàu :
1- Laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh
2- Haõy ñöa ra caùc giaûi phaùp cô baûn nhaát ñeå naâng cao hieäu quûa kinh teá cuûa doanh nghieäp
3- Neáu döï kieán doanh thu tieâu thụ taêng leân trong khoaûng 30% thì NH cần tài trợ cho khách
hàng này là bao nhiêu tiền?
Câu 16
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
I Tài sản lưu động
Đơn vị tỷ đồng
I Nợ ngắn hạn
Tổng nguồn vốn
3
3 hàng tồn kho
10
20
2
2 Phải thu
5
III Vốn chủ sở hữu
1 Tiền mặt
5
II Nợ dài hạn
10
5
I. Tài sản cố định
10
Tổng tài sản
20
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Đơn vị tỷ đồng
1. Doanh thu thuần
50
6. Lãi trước thuế và lãi vay
4,5
2. Giá vốn hàng bán
42,5
7. lãi vay
0,5
3. Lãi gộp
7,5
8. Lãi trước thuế
4
4. Chi phí bán hàng
1
9. Thuế thu nhập DN
1
5. Chi phí quản lý DN
2
10. Lãi sau thuế
3
Yêu cầu:
1 Tính các tỷ số tài chính
2 phân tích qua sơ đồ DUPONT
3 phân tích tình hình sử dụng vốn
4 Khách hàng đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn không ?
Câu 17
Một khách xin vay vốn ngắn hạn tại NHTM & có một phương án sản xuất kinh doanh như sau:
Giá bán đơn vị sản phẩm : 350000 đồng
Biến phí đơn vị : 250000 đồng
Tổng định phí trong một năm là :5 tỷ đồng
Khối lượng tiêu thụ sản phẩm trong năm là: 150000 sản phẩm
Vốn cần cho phương án sản xuất kinh doanh là: 50 tỷ đồng
YÊU CẦU
1. Vẽ điểm hòa vốn của phương án sản xuất kinh doanh và cho ý kiến nhận xét đánh giá về điểm hòa
vốn
2. Hãy thẩm định phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn và theo anh chị phương án
SXKD này nên cho vay không ?
3. Do doanh nghiệp không có đủ vốn để tài trợ và phải xin vay vốn của Ngân hàng vậy muốn cho
khách hàng vay vốn có doanh lợi vốn chủ sở hữu là 15% thì Ngân hàng sẽ cho khách hàng vay bao
nhiêu tiền?
Câu 18
Một khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng và thoâng tin veà khaùch haøng nhö sau:
Caùc tyû soá taøi chính
1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi
2
2. Tyû soá thanh toaùn nhanh
1
3. Tyû soá nôï
50%
4. Kyø thu tieàn bình quaân
27 ngaøy
5. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn
4
6. Voøng quay toång taøi saûn
2
7. Doanh lôïi tieâu thuï
5,625%
8. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï saûn phaåm
25%
9. Tyû suất sinh lời của vốn kinh doanh
20%
10. Tỷ số các khoản phải thu trên các khoản phải trả
1,5
11. Tỷ số nợ Ngân sách & người lao động trên tổng nguồn vốn
5%
12. Doanh thu thuần của cả năm kinh doanh
40 tỷ đồng
* Doanh nghiệp coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 %
Yeâu caàu :
1. Haõy laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh
2. Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của
Ngân hàng hay không?
Câu 19
Một khách hàng xin vay vốn Ngân hàng với mục đích để tài trợ cho một phương án sản xuất kinh doanh như
sau:
Giá bán đơn vị sản phẩm là 25000 đồng; biến phí đơn vị sản phẩm là 10000 đồng; tổng định phí là 170 triệu
đồng; Khối lượng sản phẩm tiêu thụ dự kiến là 25000 sản phẩm; vốn cần thiết của phương án kinh doanh là
1250 triệu đồng.
Lãi suất vay là 15 % năm ; thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%.
Yêu cầu:
Hãy thẩm định phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn và theo anh chị phương án này
có hiệu quả không? có nên cho vay không? vay bao nhiêu là hợp lý ?
Câu 20
Một khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng và thông tin về khách hàng như sau:
Caùc tyû soá taøi chính
1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi
1
2. Tyû soá thanh toaùn nhanh
0.5
3. tyû soá nôï
80%
4. Kyø thu tieàn bình quaân
24 ngaøy
5. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn
4
6. Voøng quay toång taøi saûn
2
7. Doanh lôïi tieâu thuï
2%
8. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï saûn phaåm
20%
9. Tyû soá laõi tröôùc laõi vay vaø thueá treân toång taøi saûn
10%
10. Doanh thu tieâu thuï
300 Tyû ñoàng
Doanh nghiệp coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 %
Yeâu caàu :
1- Haõy laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh
2- Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân
hàng hay không?
Câu 21
Một khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng và thoâng tin veà khaùch haøng nhö sau:
Caùc tyû soá taøi chính
1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi
2
2. Tyû soá thanh toaùn nhanh
1
3. Tyû soá nôï
60%
4. Kyø thu tieàn bình quaân
18 ngaøy
5. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn
5
6. Voøng quay toång taøi saûn
2
7. Doanh lôïi tieâu thuï
6%
8. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï saûn phaåm
25%
9. Tyû soá laõi tröôùc laõi vay vaø thueá treân doanh thu
10%
10. Doanh thu tieâu thuï
100 Tyû ñoàng
* Doanh nghiệp coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 %
Yeâu caàu :
1- Haõy laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh
2- Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân
hàng hay không?
Câu 22
Tiền vay
10 tỷ đồng
Lãi suất
10% năm
Thời gian
10 năm
Thanh toán nợ vay dưới các hình thức sau:
1 trả một lần gốc và lãi
2 trả góp cuối năm tiền bằng nhau
3 trả góp đầu năm tiền bằng nhau
4 trả góp cuối năm với trả nợ gốc bằng nhau
5 trả góp đầu năm với trả nợ gốc bằng nhau
6 trả lãi cuối mỗi năm nợ gốc trả ngày đáo hạn
7 trả lãi đầu mỗi năm nợ gốc trả ngày đáo hạn
8 trả cuối năm tăng theo cấp số cộng công sai 0,2 tỷ đồng
9 trả cuối năm tăng theo cấp số nhân công bội 1,2
YÊU CẦU: Cho biết tiền thanh toán của các hình thức trên
câu 23
Tính lại các yêu cầu của bài 1 nếu giả sử lãi suất là
10% năm trong 3 năm đầu
18% năm trong 4 năm kế
14% năm trong 3 năm cuối
câu 24
Vốn đầu tư 10 tỷ đồng, thời gian đầu tư 10 năm, khấu hao theo đường thẳng.
Doanh thu 20 tỷ đồng biến phí 10 tỷ đồng , định phí chưa khấu hao 5 tỷ đồng, lãi vay 1 tỷ đồng, thuế thu nhập
thuế suất 25%
Yêu cầu :
1- Tính thu nhập của dự án đầu tư
2- Thẩm định NPV; IRR; PI; PBP. Cho biết lãi suất chiết khấu 15% năm
3- Dự án có thể cho vay được không
câu 25
Vốn đầu tư 5 tỷ đồng , thời gian đầu tư 5 năm , khấu hao theo phương pháp giảm dần theo thời gian. Vốn đầu tư
vào tài sản cố định 3 tỷ đồng , vào tài sản lưu động 2 tỷ đồng.
Doanh thu 10 tỷ đồng , biến phí 6 tỷ đồng , định phí 2 tỷ đồng , lãi vay 0.5 tỷ đồng
Yêu cầu:
1- Tính dòng tiền của dự án
2- Thẩm định qua NPV; IRR; PI; PBP. Cho biết lãi suất chiết khấu 15% năm
3- Dự án có thể cho vay được không
Câu 26
Công ty ABC đang xem xét đầu tư vào một dự án có số vốn đầu tư ban đầu là USD500,000, dự án có
dòng đời là 5 năm, và không có giá trị còn lại. Công ty dự định sẽ sử dụng phương pháp khấu hao theo
đường thẳng. Dự báo dự án sẽ mang lại lượng bán là 360 đơn vị mỗi năm, giá bán là USD2,500/sản
phẩm. Chi phí biến đổi là USD1,400 và chi phí cố định USD250,000 mỗi năm. Thuế thu nhập doanh
nghiệp là 28%. Vốn lưu động của dự án là 10% doanh thu được bỏ ra khi bắt đầu đầu tư dự án (năm 0)
và sẽ được thu hồi vào năm cuối cùng (năm 5). Nhu cầu vốn lưu động trong những năm hoạt động của
dự án không thay đổi.
Công ty dự kiến sử dụng 30% nợ vay và 70% vốn chủ sở hữu để tài trợ cho dự án. Nếu đồng ý cho vay ngân
hàng sẽ cho vay với lãi suất là 12%/năm. Hiện tại lãi suất của trái phiếu kho bạc là 8%, tỷ suất kỳ vọng của
thị trường 15%, công ty ABC có beta bằng 1.2
Dựa vào những thông tin trên, anh chị hãy:
a. Tính dòng tiền của dự án.
b. Tính NPV của dự án và quyết định ngân hàng có nên cho Công ty vay hay không?
Câu 27
Moät döï aùn ñaàu tö vôùi voán ñaàu tö laø 10 tyû ñoàng thôøi gian khai thaùc vaø khaáu hao voán ñaàu tö
laø 10 naêm vôùi khaáu hao voán ñaàu tö theo phöông phaùp khaáu hao theo ñöôøng thaúng , thueá
suaát thueá thu nhaäp doanh nghieäp laø 25% .
Yeâu caàu :
1. Hoûi laõi sau thueá haøng naêm toái thieåu phaûi laø bao nhieâu ñeå cho döï aùn ñaàu tö coù hieäu qủa (
NPV≥ 0 ) . Bieát raèng laõi suaát chieát khaáu laø 14 % naêm trong 5 naêm ñaàu vaø 10% trong 5
naêm cuoái
2. Muốn cho dự án có IRR là 25% thì lãi sau thuế mỗi năm là bao nhiêu?
Câu 28
Coù 2 döï aùn ñaàu tö vôùi soá voán ñaàu tö ban ñaàu cuûa moãi döï aùn ñeàu laø 3 tyû ñoàng , khai thaùc
trong 10 naêm ,vôùi thu nhaäp cuûa ñaàu tö haøng naêm nhö sau:
Döï aùn 1: thu nhaäp laø 0,5 tyû ñoàng / naêm trong 5 naêm ñaàu vaø thu nhaäp laø 1 tyû ñoàng / naêm
trong 5 naêm cuoái.
Döï aùn 2: thu nhaäp laø 0,8 tyû ñoàng / naêm trong 5 naêm ñaàu vaø thu nhaäp laø 0,5 tyû ñoàng / naêm
trong 5 naêm cuoái.
Yeâu caàu :
1. Tính lôïi suaát cuûa ñaàu tö ( IRR ) cuûa moãi döï aùn .
Choïn döï aùn naøo ñeå ñaàu tö ? Giaûi thích baèng ñoà thò NPV vaø theo laõi suaát söû duïng voán trong
ñaàu tö coù theå laø 7%/naêm ; 15%/naêm ; 20%/naêm
Câu 29
Dự án đầu tư có vốn đầu tư vào đầu năm 1 là 10 tỷ đồng trong đó đầu tư cho tài sản cố định là 6 tỷ đồng và đầu
tư cho tài sản lưu động là 4 tỷ đồng. Đến cuối năm 4 thì lại tiếp tục đầu tư cho tài sản cố định là 4 tỷ đồng và tài
sản lưu động là 2 tỷ đồng. Thời gian đầu tư của dự án là 10 năm và khách hàng đang thực hiện tính khấu hao
theo phương pháp khấu hao đường thẳng.
Trong 4 năm đầu thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 12 tỷ đồng, tổng biến phí là 7 tỷ đồng , tổng định phí là
3 tỷ đồng, lãi vay 0,4 tỷ đồng.
Trong 6 năm kế tiếp thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 14 tỷ đồng, tổng biến phí là 8 tỷ đồng , tổng định
phí là 3,5 tỷ đồng, lãi vay 0,5 tỷ đồng.
Thuế thu nhập có thuế suất là 25% .
Yêu cầu :
1. Dự án đầu tư có hiệu quả không? Hãy thẩm định qua các chỉ tiêu NPV ; IRR ; PI ; PBP biết rằng lãi suất
chiết khấu là 12% năm
2. Nếu Ngân hàng đồng ý cho vay thì sẽ cho vay là 50% của tổng vốn đầu tư vào dự án với lãi suất cho vay
là 10% năm và khách hàng sẽ phải trả góp cuối năm và bằng nhau. Hỏi tiền góp mỗi lần là bao nhiêu?
Câu 30
Một dự án đầu tư có vốn đầu tư là 10 tỷ đồng , thời gian đầu tư là 10 năm, khấu hao vốn đầu tư theo đường
thẳng.
Trong điều kiện xấu sác xuất xẩy ra là 0.2 dự án có lợi nhuận là 1 tỷ đồng/ năm
Trong điều kiện bình thường sác xuất xẩy ra là 0.5 dự án có lợi nhuận là 2 tỷ đồng/ năm
Trong điều kiện tốt sác xuất xẩy ra là 0.3 dự án có lợi nhuận là 3 tỷ đồng/ năm
Cấu trúc của nguồn vốn đầu tư là 50% là nợ vay và 50% là vốn chủ sở hữu
Trong điều kiện xấu sác xuất xẩy ra là 0.2 thì lãi suất vay là 20% năm và lãi suất sử dụng vốn chủ sở
hữu là 22% năm
Trong điều kiện bình thường sác xuất xẩy ra là 0.5 thì lãi suất vay là 12% năm và lãi suất sử dụng vốn
chủ sở hữu là 16% năm
Trong điều kiện tốt sác xuất xẩy ra là 0.3 thì lãi suất vay là 8% năm và lãi suất sử dụng vốn chủ sở hữu
là 12% năm
Thuế thu nhập có thuế suất 25%
Yêu cầu:
1. Hãy phân tích rủi ro của dự án đầu tư
2. Thẩm định dự án đầu tư qua các chỉ tiêu: NPV ; IRR ; PBP
3. Dự án này có thể đầu tư được không, hãy giải thích?
Câu 31
Dự án đầu tư có vốn đầu tư vào đầu năm 1 là 16 tỷ đồng trong đó đầu tư cho vốn cố định là 10 tỷ đồng và đầu
tư cho vốn lưu động là 6 tỷ đồng. Đến cuối năm 5 thì lại tiếp tục đầu tư cho vốn cố định là 4 tỷ đồng và cho vốn
lưu động là 2 tỷ đồng. Thời gian đầu tư của dự án là 10 năm và khách hàng đang thực hiện tính khấu hao theo
phương pháp khấu hao đường thẳng.
Trong 5 năm đầu thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 15 tỷ đồng, tổng biến phí là 8 tỷ đồng , tổng định phí là
3 tỷ đồng, lãi vay 1 tỷ đồng.
Trong 5 năm kế tiếp thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 16 tỷ đồng, tổng biến phí là 10 tỷ đồng , tổng định
phí là 4 tỷ đồng, lãi vay 1,5 tỷ đồng.
Thuế thu nhập có thuế suất là 25% .
Yêu cầu :
3. Hãy thẩm định qua các chỉ tiêu NPV ; IRR ; PBP biết rằng lãi suất chiết khấu là 12% năm
4. Nếu Ngân hàng đồng ý cho vay thì sẽ cho vay là 50% của tổng vốn đầu tư vào dự án với lãi suất cho vay
là 10% năm và khách hàng sẽ phải trả góp cuối mỗi năm và bằng nhau. Hỏi tiền góp mỗi lần là bao nhiêu?
Câu 32
Moät döï aùn ñaàu tö vôùi voán ñaàu tö laø 10 tyû ñoàng thôøi gian ñầu tư laø 10 naêm, khaáu hao voán
ñaàu tö theo phöông phaùp khaáu hao theo ñöôøng thaúng. Thueá suaát thueá thu nhaäp doanh
nghieäp laø 25% .
Yeâu caàu :
3. Lôïi nhuaän hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm toái thieåu phaûi laø bao nhieâu ñeå cho döï aùn ñaàu
tö coù hieäu quûa. Bieát raèng laõi suaát chieát khaáu laø 14 % naêm
4. Haõy trình baày baûng döï tính keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm của dự án ñaàu tö.
Bieát raèng tyû suaát doanh lôïi tieâu thuï saûn phaåm laø 4%; trong toång chi phí saûn xuaát kinh
doanh thì bieán phí chieám 60%, ñònh phí chieám 40 %; laõi vay chieám 30% cuûa lôïi nhuaän
hoïat ñoäng kinh doanh.
5. Döï tính keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm seõ nhö theá naøo? ñeå cho döï aùn naøy coù
ñöôïc IRR laø 30% naêm
Câu 33:
I. Phương án của khách hàng xin vay vốn ngắn hạn gửi vào NH như sau:
Đơn vị tính tỷ đồng
1. Doanh thu thuần
100
2. Biến phí
60
3. Định phí
25
4. Lợi nhuận
15
II. Báo cáo tài chính của kỳ gần nhất của khách hàng như sau:
1. Bảng cân đối kế toán
I. Tài sản ngắn hạn
Tiền mặt
Đầu tư ngắn hạn
Các khoản phải thu
Hàng tồn kho
200
II.Tài sản dài hạn
200
Tổng tài sản
400
I. Nợ ngắn hạn
Vay ngắn hạn
Phải trả người bán
Nợ ngân sách
Nợ người lao động
II. Nợ dài hạn
III. Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn
2. Kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ
150
80
50
10
10
50
200
400
1. Doanh thu thuần
2. Giá vốn hàng bán
3. Lãi gộp
4. Chi phí bán hàng
5. chi phí quản lý doanh nghiệp
6. Lợi nhuận kinh doanh
7. lãi vay
8. Lãi trước thuế
9. thuế
10. Lãi sau thuế
500
400
100
10
40
50
20
30
7.5
22.5
Yêu cầu
1. Nhu cầu vốn lưu động cần cho phương án sản xuất kinh doan của khách hàng là bao nhiêu?
2. NH có thể cho vay ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu vốn của PASXKD là bao nhiêu?
Câu 34:
I. Phương án của khách hàng xin vay vốn ngắn hạn gửi vào NH như sau:
Đơn vị tính tỷ đồng
1. Doanh thu thuần
100
2. Biến phí
60
3. Định phí
25
4. Lợi nhuận
15
II. Theo thống kê của ngành kinh doanh này thì có kết quả về doanh thu thuần và vốn lưu động của các
năm như sau:
năm
doanh thu
vốn lưu động
2007
400
100
2008
350
120
2009
420
130
2010
500
150
2011
550
160
2012
600
200
Tỷ số thanh toán hiện thời : 1.7
Tỷ số thanh toán nhanh : 0.8
Tỷ số nợ: 50%
Vòng quay tổng tài sản 2 vòng
Tỷ suất sinh lời của vốn sản xuất kinh doanh: 20%
Yêu cầu
1. Nhu cầu vốn lưu động cần cho phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng là bao nhiêu?
2. NH có thể cho vay ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu vốn của PASXKD là bao nhiêu là hợp lý?
Câu 35
một dự án kinh doanh của một khách hàng những tháng cuối năm 2012 như sau:
đơn vị tỷ đồng
tháng
7
8
9
10
11
bán hàng
10
12
13
15
17
mua hàng
7
9
10
12
14
lương
1
1.2
1.3
1.6
1.8
chi khác
0.5
0.6
0.65
0.75
0.85
12
20
15
2
1
thu tiền bán hàng như sau:
30% thu trong tháng; 50% thu trong tháng 2; 20% thu trong tháng thứ 3
trả tiền mua hàng như sau:
50% trả trong tháng ; 50% trả sau một táng mua hàng
cuối tháng 6 khách hàng có tồn quỹ tiền mặt là 0.5
khách hàng phải duy trì một định mức tiền mặt thường xuyên là 1
Khách hàng được vay theo hạn mức tín dụng
Yêu cầu: Lập kế hoạch cho vay và thu nợ cho khách hàng này sao cho hợp lý nhất
so với tình hình luân chuyển tiền mặt của khách hàng biết lãi suất cho vay là 1.5% tháng
tháng
bán hàng
mua hàng
lương
chi khác
thu tháng 1
thu tháng 2
thu tháng 3
1. tổng thu tiền
chi mua tháng 1
chi mua tháng 2
2. tổng chi tiền
3. thu - chi
4.tồn đầu tháng
5. tồn cuối tháng
6. định mức tiền
7. thừa- thiếu TM
KẾ HOẠCH TÍN DỤNG
1.VAY
2. THU NỢ GỐC
3. DƯ NỢ
4. LÃI VAY
7
10
7
1
0.5
3
3
3.5
8
12
9
1.2
0.6
3.6
5
5
-2
0.5
-1.5
1
-2.5
8.6
4.5
3.5
9.8
-1.2
-1.5
-2.7
1
-3.7
2.5
9
13
10
1.3
0.65
3.9
6
2
11.9
5
4.5
11.45
0.45
-2.7
-2.25
1
-3.25
10
15
12
1.6
0.75
4.5
6.5
2.4
13.4
6
5
13.35
0.05
-2.25
-2.2
1
-3.2
1.2
2.5
0.0375
3.7
0.0555
11
17
14
1.8
0.85
5.1
7.5
2.6
15.2
7
6
15.65
-0.45
-2.2
-2.65
1
-3.65
12
20
15
2
1
6
8.5
3
17.5
7.5
7
17.5
0
-2.65
-2.65
1
-3.65
0.45
0.45
3.25
0.04875
0.05
3.2
0.048
3.65
0.05475
3.65
0.05475
10
3.4
7.5
-2.65
4.15
0.5
3.65
0.29925
Câu 36:
Một danh mục đầu tư của một khách hàng gửi vào NH để xin vay vốn như sau:
Dự án A vốn đầu tư 10 tỷ đồng , dự án B vốn đầu tư 10 tỷ đồng, thời gian đầu tư 10 năm.
Khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh hàng năm có thể như sau: đơn vị tỷ đồng
4
Điều kiện của nền kinh tế
Xấu
Bình thường
Tốt
Xác suất
20%
60%
20%
Dự án A
-2
2
4
Dự án B
-3
3
6
Lãi suất chiết khấu dòng tiền 14% năm; thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25%.
Yêu cầu:
1. Thẩm định rủi do của dự án A, dự án B và rủi ro của danh mục đầu tư vào 2 dự án A và B
2. Thẩm định hiệu quả của dự án A và dự án B và hiệu quả của danh mục đầu tư
3. NH có thể cho vay được không? Hãy giải thích.
Câu 37:
Một danh mục đầu tư của một khách hàng gửi vào NH để xin vay vốn như sau:
Dự án A vốn đầu tư 5 tỷ đồng , dự án B vốn đầu tư 15 tỷ đồng, dự án C vốn đầu tư 20 tỷ đồng. Thời gian
đầu tư 10 năm.
Khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh hàng năm có thể như sau: đơn vị tỷ đồng
Điều kiện của nền kinh tế
Xác suất
Dự án A
Dự án B Dự án C
Xấu
20%
-1
-2
-4
Bình thường
60%
1
2
3
Tốt
20%
2
4
5
Lãi suất chiết khấu dòng tiền
Điều kiện của nền kinh tế
Xác suất
Lãi suất
Xấu
20%
20%
Bình thường
60%
14%
Tốt
20%
10%
Thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25%.
Yêu cầu:
1. Thẩm định rủi do của dự án A, dự án B, dự án C và rủi ro của danh mục đầu tư gồm 3 dự án A , B , C.
2. Thẩm định hiệu quả của dự án A , dự án B, dự án C và hiệu quả của danh mục đầu tư của 3 dự án này.
3. NH có thể cho vay được không? Hãy giải thích.
Câu 38:
Dự án có vốn đầu tư 10 tỷ đồng, thời gian đầu tư là 10 năm. Khấu hao vốn đầu tư ở 5 năm đầu theo phương
pháp khấu hao nhanh giảm theo giá trị với tỷ lệ khấu hao nhanh là 30% . Ở 5 năm cuối khấu hao theo đường
thẳng. Thuế thu nhập doanh nghiệp có thuế suất là 25%
Lợi nhuận hàng năm có thể như sau:
điều kiện
xác suất lợi nhuận
1 rất xấu
5%
-3
2 xấu
10%
-2
3 hơi xấu
15%
-1
4 bình thường
40%
2
5 khá tốt
15%
3
6 tốt
10%
4
7 rất tốt
5%
5
Yêu cầu:
1. Thẩm dịnh rủi ro của dự án đầu tư. Dự án này rủi ro nhiều hay ít? Giải thích?
2. Nếu lãi suất chiết khấu là 14% năm hãy tính NPV; IRR; PI; PBP. Dự án có hiệu quả không hãy giải
thích?
3. Nếu có rủi ro thì lãi suất chiết khấu sẽ tăng thêm 3% nữa hãy tính lại NPV; IRR; PI; PBP và cho biết dự
án có hiệu quả không?
4. Ngân hàng có thể cho vay được không? Nên cho vay bao nhiêu là thích hợp? thời gian vay và phương
thức thanh toan nợ vay hợp lý sẽ là như thế nào?
Câu 39:
Dự án đầu tư có vốn đầu tư đầu năm 1 là 10 tỷ đồng trong đó đầu tư vào vốn cố định là 5 tỷ đồng và vào
vốn lưu động là 5 tỷ đồng, thời gian của dự án là 10 năm.
Cuối năm 3 đầu tư thêm vào vốn cố định 3 tỷ đồng và cuối năm 6 đầu tư thêm vào vốn cố định 2 tỷ đồng.
Vốn lưu động sẽ tăng 20% năm cho 3 năm đầu , tăng 10% năm cho 4 năm kế và sẽ giảm 30% năm ở 3 năm
cuối .
Cuối năm 1 hoạt động kinh doanh có doanh thu là 20 tỷ đồng; biến phí 14 tỷ đồng; định phí 3 tỷ đồng; lãi
vay 1 tỷ đồng
3 năm kế tiếp thì doanh thu sẽ tăng 20% năm; biến phí tăng 15% năm; định phí tăng 25% năm; lãi vay tăng
30% năm. 3 năm kế tiếp thì doanh thu tăng 10% năm; biến phí tăng 8% năm ; định phí tăng 10% năm; lãi
vay tăng 20% năm. 3 năm cuối doanh thu giảm 30% năm; biến phí giảm 25%; định phí giảm 20%; lãi vay
giảm 10%.
Khấu hao vốn cố định có thể dưới các hình thức sau:
1. Khấu hao theo đường thẳng
2. Khấu hao nhanh giảm dần theo giá trị với tỷ lệ khấu hao nhanh là 30% . riêng năm cuối thì khấu
hao hết toàn bộ giá trị còn lại của vốn cố định.
3. Khấu hao nhanh giảm dần theo thời gian
4. Khấu hao tăng theo cấp số nhân công bội là 1.2
Dự án có cơ cấu vốn hợp lý là 40% vay NH; 10% là từ lợi nhuận tích lũy; 50% là phát hành cổ phiếu. lãi
suất vay NH có lãi suất vay bình quân là 14% năm. Bổ sung từ lợi nhuận có lãi suất bình quân là 15% năm
và phát hành cổ phiếu có lãi suất bình quân là 16% năm.
Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%
Yêu cầu:
1. Xây dựng dòng tiền của dự án đầu tư
2. Thẩm định dự án đầu tư theo các tiêu chuẩn: NPV; IRR; PI; PBP. Cho ý kiến nhận xét đói với từng
tiêu chuẩn đánh giá?
3. NH có thể cho vay để tài trợ cho dự án được không? Hãy giải thích
4. NH cho vay bao nhiêu tiền là hợp lý nhất? giải thích?
5. Thời gian cho vay thích hợp là bao nhiêu? Giải thích?
6. Hãy đưa ra phương thức thanh toán nợ vay sao cho hợp lý nhất và hãy giải thích vì sao?
Câu 40:
Dự án đầu tư có vốn đầu tư là 20 tỷ đồng thời gian đầu tư là 20 năm.
Trong điều kiện bình thường thì sẽ có doanh thu hàng năm là 20 tỷ đồng ; biến phí là 10 tỷ đồng; định
phí 7 tỷ đồng; lãi vay 1 tỷ đồng; khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng; lãi suất chiết khấu là 12% năm;
thuế thu nhập doanh nghiệp có thuế suất là 25%.
Trong điều kiện tốt doanh thu tăng 10%, còn điều kiện xấu doanh thu giảm 10%
Trong điều kiện tốt biến phí giảm 10%, còn điều kiện xấu biến phí tăng 10%
Trong điều kiện tốt định phí giảm 20%, còn điều kiện xấu biến phí tăng 20%
Trong điều kiện tốt lãi vay giảm 30%, còn điều kiện xấu lãi vay tăng 30%
Trong điều kiện tốt lãi suất chiết khấu giảm 10%, còn điều kiện xấu lãi suất chiết khấu tăng 10%
- Xem thêm -
.PDF 
21 
305 
104 
