Tài liệu Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần đầu tư và phát triển hiteco

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- TẠ THỊ DOAN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- TẠ THỊ DOAN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ HỒNG THÚY Hà Nội - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các thông tin, số liệu trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ và và Phát triển Hiteco. Hà Nội, 20 tháng 03 năm 2017 TÁC GIẢ LUẬN VĂN TẠ THỊ DOAN LỜI CẢM ƠN Qua thời gian nghiên cứu lý luận và thực tế tác giả đã hoàn thành luận văn thạc sỹ tài chính ngân hàng với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco”. Tác giả xin chân thành cảm ơn TS. Nguyễn Thị Hồng Thúy đã quan tâm hƣớng dẫn tận tình và đã đóng góp nhiều ý kiến quý báu để tác giả hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Đồng thời xin gửi lời cảm ơn đến: Các thầy cô trong khoa Tài chính ngân hàng trƣờng Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội đã truyền đạt kiến thức và phƣơng pháp nghiên cứu khoa học giúp em hoàn thành tốt luận văn. Các cán bộ lãnh đạo, cán bộ phòng kế toán của Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco đã giúp đỡ và tạo điều kiện cho tác giả đƣợc tìm hiểu thực tế hoạt động kinh doanh, cung cấp số liệu tài chính làm cơ sở thực hiện nghiên cứu và hoàn thành bài luận. Xin trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .............................................................................. i DANH MỤC BẢNG .....................................................................................................ii DANH MỤC HÌNH .....................................................................................................iii PHẦN MỞ ĐẦU ........................................................................................................... 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CƢ́U VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .................. 5 1.1. Tổ ng quan tình hình nghiên cƣ́u ............................................................. 5 1.2. Nhƣ̃ng vấ n đề cơ bản về Phân tích Báo cáo tài chính Doanh nghiê ̣p .... 9 1.2.1. Khái niệm Phân tích BCTC doanh nghiệp....................................... 9 1.2.2. Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính....................................... 10 1.2.3. Ý nghĩa và vai trò của phân tích báo cáo tài chính ........................ 11 1.2.4. Nhiê ̣m vu ̣ của phân tić h báo cáo tài chiń h ..................................... 14 1.2.5. Các nô ̣i dung phân tić h báo cáo tài chiń h của doanh nghiê ̣p ......... 14 1.2.6. Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp27 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CƢ́U.....................................................30 2.1 Phƣơng pháp nghiên cứu ....................................................................... 30 2.1.1 Cơ sở xây dựng khung lý thuyết ..................................................... 30 2.1.2 Cơ sở dữ liệu cần thu thập ............................................................... 30 2.1.3 Phƣơng pháp phân tích số liệu ........................................................ 31 2.2. Phƣơng pháp thu thập số liệu ............................................................... 34 2.2.1. Nguồn thông tin .............................................................................. 34 2.2.2. Mô tả cách thức thu thập số liệu .................................................... 35 2.2.3. Địa điểm nghiên cứu ...................................................................... 35 2.2.4. Thời gian nghiên cứu ..................................................................... 35 2.3 Xử lý số liệu ........................................................................................... 36 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁ T TRIỂN HITECO ................................................................................37 3.1. Khái quát chung về Công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n Hiteco...... 37 3.1.1. Quá trình hình thành và phát triển.................................................. 37 3.1.2. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của công ty .............................. 40 3.1.3. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP Đầu tƣ và Phát triển Hiteco giai đoạn từ năm 2014 – 2016 ...................................................... 42 3.2. Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty CP Đầu tƣ và Phát triển Hiteco giai đoạn 2014-2016......................................................................... 45 3.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty ....................... 45 3.2.2. Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn , mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và nguồn vốn. ......................................................................... 50 3.2.3 Phân tić h tin ̀ h hin ̀ h bảo đảm vố n cho hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh.......... 57 3.2.4. Phân tić h tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty.. 60 3.2.5 Phân tích hiệu quả kinh doanh của công ty ..................................... 64 3.2.6. So sánh một số chỉ tiêu kinh tế của công ty Hiteco với các công ty trong cùng lĩnh vực................................................................................... 69 3.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính tại Cty CP Đầu tƣ và Phát triển Hiteco ........................................................................................................... 72 3.3.1 Kết quả đã đạt đƣợc......................................................................... 72 3.3.2 Hạn chế và nguyên nhân ................................................................. 73 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦNĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂNHITECO.....78 4.1. Định hƣớng phát triể n của công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triển Hiteco giai đoạn 2016-2020 .................................................................................... 78 4.2. Mô ̣t số giải pháp nhằ m nâng cao năng lực tài chiń h của Hiteco.......... 78 4.2.1. Xây dựng cơ cấu vốn phù hợp ....................................................... 78 4.2.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ..................................................... 80 4.2.3. Khai thác hiệu quả các hình thức huy động vốn ............................ 82 4.2.4. Đào tạo nâng cao năng lực và trình độ nguồn nhân lực ................. 84 4.2.5. Tăng cƣờng kiểm soát chi phí ........................................................ 84 4.2.6. Mở rộng thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm ........................................... 86 4.3. Kiế n nghi............................................... Error! Bookmark not defined. ̣ 4.3.1. Kiến nghị với Công ty .................... Error! Bookmark not defined. KẾT LUẬN ...............................................................Error! Bookmark not defined. DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO...............Error! Bookmark not defined. DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên nghĩa 1 BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh 2 BCTC Báo cáo tài chính 3 CP Cổ phần 4 DN Doanh nghiệp 5 DT Doanh thu 6 HĐKD Hoạt động kinh doanh 7 HQKD Hiệu quả kinh doanh 8 HTK Hàng tồn kho 9 KNTT Khả năng thanh toán 10 LNST Lợi nhuận sau thuế 11 NVL Nguyên vật liệu 12 SXKD Sản xuất kinh doanh 13 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 14 TS Tài sản 15 TSCĐ Tài sản cố định 16 TSDH Tài sản dài hạn 17 TSNH Tài sản ngắn hạn 18 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang 1 Bảng 3.1 Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2014 -2016 43 2 Bảng 3.2 Đánh giá tình hình huy động vốn cty Hiteco 44 3 Bảng 3.3 Đánh giá mức độ độc lập tài chính của công ty Hiteco 46 4 Bảng 3.4 Các chỉ số đánh giá khả năng thanh toán 47 5 Bảng 3.5 Cơ cấu tài sản của công ty Hiteco qua 3 năm 50 6 Bảng 3.6 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty 54 7 Bảng 3.7 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 55 8 Bảng 3.8 Phân tích tình hình bảo đảm vốn của công ty 56 9 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 12 Bảng 3.12 13 Bảng 3.13 phân tích các chỉ tiêu ROE, ROA, ROS qua các năm 14 Bảng 3.14 Phân tích các khoản phải thu, các khoản phải trả của công ty Một số chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu, phải trả của công ty Các chỉ tiêu tỷ suất chi phí của công ty qua 3 năm 2014 – 2016 chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh của công ty qua các năm So sánh Hiệu quả kinh doanh của 3 công ty Hiteco, EMIC, Thái dƣơng. ii 59 61 63 64 66 68 DANH MỤC HÌNH STT Hình 1 Hình 3.1 Nội dung Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty CP Đầu tƣ và Phát triển Hiteco iii Trang 39 PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Nề n kinh tế nƣớc ta hiện nay đang vận hành theo cơ chế thi ̣trƣờng đinh ̣ hƣớng xã hô ̣i chủ nghiã , trong xu thế hô ̣i nhâ ̣p sâu và rô ̣ng mà nƣớc ta đã và đang đà m phán để ký các Hiê ̣p đinh ̣ tƣ̣ do thƣơng ma ̣i . Đây là nhƣ̃ng cơ hô ̣i rấ t lớn để các doanh nghiê ̣p Viê ̣t Nam tiế p câ ̣n với nhƣ̃ng cơ hô ̣i và nguồ n vố n kinh doanh của nƣớc ngoài . Tuy nhiên nó cũng mang la ̣i rấ t nhiề u thách thƣ́c đố i với Doanh nghiê ̣p Viê ̣t Nam khi phải đố i đầ u với nhiề u đố i thủ ca ̣nh tranh, viê ̣c kinh doanh và tim ̣ n trở lên ngày mô ̣t khó khăn hơn . Để có ̀ kiế m thi phầ thể chắ c chắ n hơn trong kinh doanh các doanh nghiê ̣p buô ̣c phải quản lý tài chính tốt hơn , nắ m bắ t và tim ̀ kiế m nhƣ̃ng cơ hô ̣i kinh doanh . Mô ̣t công cu ̣ hƣ̃u ić h đố i với mo ̣i nhà quản lý hay kinh doanh trong mo ̣i liñ h vƣ̣c đó là nắ m và phân tích đƣợc tình hình tài chính của đơn vị mình hay của đối tác k inh doanh. Phân tić h báo cáo tài chiń h giúp cho nhƣ̃ng nhà quản tri ̣doanh nghiê ̣p, đơn vi ̣cho vay…hiể u đƣơ ̣c chiń h sách , tiề m lƣ̣c , sƣ́c khoẻ kinh tế , tình hình hoạt động kinh doanh , cơ cấ u nguồ n vố n , tài sản , dòng tiền … của đơn vị mình hay của đối tác để từ đó đƣa ra những quyết định chính xác hơn , giảm thiể u rủi ro trong kinh doanh. Công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n H iteco thành lâ ̣p tƣ̀ cuối năm 2009. Công ty chuyên sản xuấ t thiế t bi điê ̣ ̣n tr ung thế và ha ̣ thế . Sản phẩm của công ty chịu sức cạnh tranh lớn trên thị trƣờng . Công ty nƣớc ngoài có lơ ̣i thế ca ̣nh tranh về công nghê ̣ , chấ t lƣơ ̣ng , mẫu mã sản phẩ m và giá thành sản phẩm .... Để phát triển một cách bền vững , công ty phải có những giải pháp nhƣ: Xây dƣ̣ng chiế n lƣợ c phát triể n dài ha ̣n , thƣ̣c hiê ̣n tố t các kế hoạch ngắn hạn . Viê ̣c phân tích báo cáo tài chính giúp cho Ban điề u hành Công ty nắ m đƣơ ̣c nhƣ̃ng thông tin chính xác , tƣ̀ đó ra các quyế t đinh ̣ điề u hành hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu qu 1 ả, nâng cao sƣ́c ca ̣nh tranh cho công ty . Công ty có thể đƣa ra nhƣ̃ng chiń h sách hơ ̣p lý trong tƣ̀ng thời kỳ. Xây dƣ̣ng chính sách giá bán , chính sách khuyến mạ i, cơ cấ u nguồ n vố n , cơ cấ u chủng loa ̣i sản phẩ m , xây dƣ̣ng kênh phân phố i hiê ̣u quả làm tăng doanh thu và giảm chi phí ... Hiê ̣n ta ̣i, Ban lañ h đa ̣o công ty thƣờng ra nhƣ̃ng quyế t đinh ̣ điề u hành công ty khi chƣa có đầy đủ thông tin đảm bảo và đáng tin cậy, sử dụng những số liê ̣u do kế toán cung cấ p không qua xƣ̉ lý và không phân tích các chỉ số tà i chính. Chƣa xây dƣ̣ng hê ̣ thố ng phân tích báo cáo tài chính khoa ho ̣c để phu ̣c vụ cho việc ra các quyết định h iê ̣u quả và chính xác . Hệ thống phân tích báo cáo tài chính giúp cho những đối tƣợng quan tâm có thể tiếp cận với tình hình tài chính của công ty một cách dễ dàng , nâng cao niề m tin và sƣ̣ tin câ ̣y vào nhƣ̃ng con số trên báo cáo tài chính doanh nghiệp đƣa ra ...Phân tić h Báo cáo tài chính là rất quan trọng giúp doanh nghiệp thấy đƣợc điểm mạnh , điể m yế u và phƣơng hƣớng phát triển bền vững . Nhâ ̣n thấ y tầ m quan tro ̣ng của viê ̣c phân tić h báo cáo tài chính đố i với công ty, tác giả đề xuất đề tài nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n Hiteco” làm đề tài luận văn tốt nghiệp và góp phần đánh giá lại thực trạng, đề xuấ t các giải pháp nâng cao năng lực tài chính nhằm tăng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời gian tới.  Câu hỏi nghiên cứu : - Nội dung và phƣơng pháp phân tích Báo cáo tài chính dƣới góc nhìn của nhà quản trị doanh nghiệp nhƣ thế nào? - Tình hình tài chính của công ty CP đầu tƣ và phát triển Hiteco trong giai đoạn 2014-2016 nhƣ thế nào ? - Điểm mạnh, điểm yếu về tài chính của công ty là gì ? - Có những giải pháp gì để nâng cao năng lực tài chính của công ty ? 2 2. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu  Mục đích nghiên cứu Trên cơ sở nghiên cứu lý luận chung về phân tích Báo cáo tài chính và phân tích thực trạng tài chính của công ty CP đầu tƣ và phát triển HITECO, đánh giá và đề xuất những giải pháp giúp nâng cao khả năng tài chính cho công ty  Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp. - Phân tích, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. - Đề xuất một số giải pháp chủ yếu giúp nâng cao năng lực tài chính của công ty CP đầu tƣ và phát triển Hiteco. 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu Để phân tích báo cáo tài chính của công ty cần dựa vào các số liệu trên các bảng Báo cáo tài chính của công ty. Vì vậy, đối tƣợng nghiên cứu chính là hệ thống chỉ tiêu tài chính đƣợc trình bày trên các báo cáo tài chính của công ty qua các năm 2014, 2015, 2016.  Phạm vi nghiên cứu - Nội dung: Đề tài tập trung nghiên cứu cơ sở lý luận về Phân tích báo cáo tài chính. Thông qua đó phân tích và đánh giá khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời, cơ cấu nguồn vốn, tình hình thanh toán công nợ phải thu và công nợ phải trả, khả năng đảm bảo vốn trong hoạt động kinh doanh và các tỷ số tài chính dựa trên báo cáo tài chính. - Không gian: Tại công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco có so sánh với một đến hai công ty hoạt động trong cùng ngành. 3 - Thời gian: Đề tài sẽ phân tích tình hình tài chính của công ty trong các năm 2014, 2015, 2016 và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao khả năng tài chính cho công ty. 4. Kết cấu của luận văn Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn kết cấu gồm 4 chƣơng: Chƣơng 1: Tổ ng quan tình hình nghiên cƣ́u và cơ sở lý luâ ̣n về phân tích BCTC Doanh nghiê ̣p Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cƣ́u Chƣơng 3: Thực trạng tài chính củ a công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n Hiteco giai đoa ̣n 2014 - 2016 Chƣơng 4: Mô ̣t số giải pháp nhằ m cải thiê ̣n tình hình tài chính của công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n Hiteco. 4 CHƢƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CƢ́U VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍ CH BÁO CÁO TÀ I CHÍ NH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổ ng quan tình hình nghiên cƣ́u Phân tích Báo cáo tài chính không phải là mô ̣t đề tài mới , tuy nhiên nó vẫn luôn là vấ n đề vô cùng quan tro ̣ng với mỗi Do anh nghiê ̣p khi muố n tồ n tại và phát triển trong nền kinh tế với nhiều sự cạnh tranh gay gắt nhƣ bây giờ. Phân tích Báo cáo tài chính để thấ y đƣơ ̣c mô ̣t bƣ́c tranh toàn cảnh đã diễn ra trong nhƣ̃ng năm đã qua và làm căn cƣ́ xây dƣ̣ng lên nhƣ̃ng kế hoa ̣ch trong tƣơng lai. Đã có nhiề u đề tài nghiên cƣ́u về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp dƣới góc độ lý thuyết , đánh giá thƣ̣c tiễn…trong và ngoài nƣớc. Có thể chia nhóm các công trình nghiên cứu thành hai nhóm là nhóm nghiên cứu lý luận chung về Phân tích BCTC và nhóm Phân tích BCTC theo từng loại hình doanh nghiệp. Thứ nhất, nhóm nghiên cứu lý luận chung về phân tích BCTC. Giáo trình “ Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiê ̣p ” do NXB đa ̣i ho ̣c Kinh tế Quố c dân xuấ t bản năm 2009 của chủ biên PGS .TS Nguyễn Năng Phúc (Đa ̣i học Kinh tế Quốc dân ). Giáo trình hƣớng dẫn chi tiết nhƣ̃ng bƣớc cơ bản trong phân tić h Báo cáo tài chiń h . Chƣơng 1 nêu những vấn đề cơ bản của phân tích BCTC, chƣơng 2 hƣớng dẫn cách đọc và kiểm tra BCTC, chƣơng 3 triển khai phân tích khái quát tình hình tài chính, chƣơng 4,5,6,7,8,9 đánh giá những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính: Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động XSKD; phân tích tình hình và khả năng thanh toán; phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích khả năng sinh lời của tài sản; đánh giá doanh nghiệp và rủi ro tài chính; dự báo tài chính. 5 Giáo trình “ Tài chính doanh nghiệp hiện đại” do NXB Thố ng kê xuấ t bản năm 2005 của chủ biên PGS.TS Trầ n Ngo ̣c Thơ (ĐH Kinh tế TP. Hồ Chí Minh). Cuốn sách trình bày tất cả những vấn đề về tài chính doanh nghiệp. Phân tích tài chính đƣợc trình bày trong chƣơng 6. Đề cập đến phân tích báo cáo tài chính và báo cáo thu nhập, đƣa ra những chỉ số quan trọng nhất trong phân tích tài chính. Nêu phƣơng pháp phân tích tỷ số tài chính, quan trọng trong phần này tác giả đi sâu vào cách lập và phân tích dòng tiền trong hoạt động kinh doanh của công ty. Mỗi một nội dung kinh tế đƣợc đi sâu phân tích trong từng chƣơng. Nhƣng tác giả không đề cập đến phƣơng pháp để phân tích báo cáo tài chính hoàn chỉnh mà đi mổ sẻ từng vấn đề và sắp xếp theo từng chƣơng. Nhìn chung thì giáo trình tác giả trình bày những cơ sở lý luận, khung lý thuyết cơ bản chung nhất áp dụng cho mọi loại hình doanh nghiệp. Dựa vào từng đặc điểm của các doanh nghiệp khác nhau mà ngƣời phân tích phải vận dụng các cách và chỉ tiêu sao cho phù hợp. Thứ 2: Nhóm các công trình nghiên cứu về phân tích BCTC đƣợc thể hiện trên giác độ khác nhau là các luận văn, luận án của các tác giả: Luận văn thạc sỹ kinh tế “ Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính với việc tăng cường quản lý tài chính tại Tổng công ty Viễn thông Quân đội Viettel” năm 2009 của tác giả Nguyễn Thu Hà, Đại học Kinh tế Quốc dân. Luận văn đánh giá phƣơng pháp phân tích báo cáo tài chính đang áp dụng trong đơn vị. Dựa trên nền những nội dung đã có, tác giả đánh giá và xây dựng hoàn thiện hơn phƣơng pháp phân tích tại doanh nghiệp. Giúp ngƣời quản lý nhìn rõ và dễ nắm bắt ngay tình hình tài chính của đơn vị nhằm đƣa ra những quyết định kịp thời và Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính với việc tăng cường công tác quản lý tài chính tại công ty vận tải và xây dựng” năm 2011 của tác giả Nguyễn Văn Ngọc, Đại học Kinh tế Quốc dân. 6 Đề tài nghiên cứu về hệ thống, cách thức, phƣơng pháp tiến hành phân tích BCTC nhằm mục đích quản lý tài chính trong doanh nghiệp. Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại cổ phần quân đội” năm 2014 của tác giả Nguyễn Thị Xuyến, Đại học Kinh tế ĐHQGHN và luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần LILAMA 10’’ năm 2012 của tác giả Phạm Ngọc Quế, Đại học Kinh tế - ĐHQGHN. Trong hai luận văn này cũng dựa trên những lý luận cơ bản về phân tích BCTC, phƣơng pháp tiến hành phân tích đánh giá tổng quát và phân tích những chỉ số tài chính quan trọng ứng dụng đối với loại hình công ty cổ phần. Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế “ Phân tí ch báo cáo tài chính công ty TNHH một thành viên Xuấ t nhập khẩu Du li ̣ch và Đầ u tư Hồ Gươm ” năm 2015 của tác giả Bùi Xuân Thạch , Đa ̣i ho ̣c Kinh tế - Đa ̣i ho ̣c Quố c gia Hà Nô ̣i . Tác giả chỉ đƣa ra những chỉ số để tiến hành phân tích báo cáo tài chính , không đánh giá theo từng nội dung kinh tế. Tác giả phân tích những ảnh hƣởng của nhân tố bên ngoài tác động vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Có sự so sánh và đánh giá với những doanh nghiệp hoạt động cùng ngành để thấy đƣợc sự phát triển của đơn vị nghiên cứu. Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế “Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Vật liệu xây dựng Huế ” năm 2012 của tác giả Hoàng Thị An, Học Viện Tài chính. Hay Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế : “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần du lịch Xanh Huế VNECO ” năm 2012 của tác giả Nguyễn Thị Thanh Bình , Học Viện tài chính . Dƣ̣a vào các nhóm chỉ số tài chính căn bản , tác giả đánh giá về thực trạng hoạt đô ̣ng của đơn vi ̣nghiên cƣ́u. Tác giả không đề cập và đƣa ra những nhận định về rủi ro trong kinh doanh ảnh hƣởng đế n sƣ̣ tồ n ta ̣i lâu dài của đơn vi ̣nghiên cƣ́u. Kim Thị Dung, Nguyễn Quốc Oánh (2016). Những hạn chế của phân tích báo cáo tài chính nhìn từ góc độ kế toán quản trị doanh nghiệp. Tạp chí Kế toán và Kiểm toán, số T6/2016. Trong bài báo hai tác giả nhấn mạnh đến những tồn 7 tại chƣa đƣợc sử lý trong phân tích báo cáo tài chính làm ảnh hƣởng đến việc ra quyết định của nhà quản trị doanh nghiệp. Hệ thống Báo cáo tài chính hiện nay cung cấp thông tin mang tính chất tổng hợp, số liệu tổng hợp trên nguyên tắc giá trị nguyên giá không phản ánh theo giá trị thị trƣờng, BCTC thƣờng đƣợc ghi lại trong khoảng thời gian là một năm… Những điều kiện để xây dựng lên Hệ thống Báo cáo tài chính hiện nay có vẻ nhƣ đã không còn phù hợp và không phản ánh chính xác bản chất của nó. Đáp ứng tính đa dạng và tức thời của thông tin thì mới đƣa ra những quyết định nhanh nhất. Khi đó cần nắm một quy trình phân tích Báo cáo tài chính đƣa ra nhanh những đánh giá và nhận định … chính xác cho hoạt động của công ty. Mỗi công trình nghiên cứu thể hiện ở mỗi góc độ phân tích tài chính khác nhau nhƣng trên căn bản áp dụng khuôn khổ khung cơ sở lý luận cơ bản. Tác giả vận dụng và sử dụng chỉ số tài chính phù hợp đối với mỗi loại hình doanh nhiệp. Nhƣng một phần không thể thiếu trong mọi hoạt động kinh doanh đó là yếu tố vốn bằng tiền. Các nghiên cứu trong luận văn, đề án vai trò của tiền tệ dƣờng nhƣ lờ đi hay có phân tích cũng rất mờ nhạt. Công tác tài chính trong các doanh nghiệp đƣợc quan tâm hàng đầu. Báo cáo tài chính là nguồn dữ liệu để các đơn vị sử dụng phân tích, đánh giá và đƣa ra những quyết định phục vụ cho lợi ích trƣớc mắt, cho kế hoạch đầu tƣ tƣơng lai… Phƣơng pháp phân tích Báo cáo tài chính vẫn dựa trên những nghiên cứu, lý luận cơ bản. Khi phân tích một đối tƣợng cụ thể, dựa trên những đặc điểm, đặc thù của ngành, của từng lĩnh vực … để vận dụng những phƣơng pháp phân tích phù hợp mang lại hiệu quả phân tích tối ƣu cho ngƣời sử dụng thông tin. Đề tài “phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Hiteco”, tác giả cũng vận dụng những cơ sở lý luận căn bản trong phân tích Báo cáo tài chính để nghiên cứu. Và vận dụng vào đặc điểm, tình hình, đặc thù… của đơn vị, của ngành, các nhân tố ảnh hƣởng bên ngoài… đánh giá tình 8 hình tài chính của đơn vị. Giúp đơn vị có cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính của mình, phát huy điểm mạnh, khắc phục điểm yếu, dự báo tình hình kinh tế trong tƣơng lai và xây dựng kế hoạch phát triển dài hạn…Theo tác giả đây là một đề tài rất cần thiết có ý nghĩa về mặt lý luận và thực tiễn đối với mỗi doanh nghiệp nói chung và đối với Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển nói riêng. Có thể khẳng định đây là đề tài đầu tiên tiến hành nghiên cứu về tài chính của công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco. 1.2. Nhƣ̃ng vấ n đề cơ bản về Phân tích Báo cáo tài chính Doanh nghiêp̣ 1.2.1. Khái niệm Phân tích BCTC doanh nghiệp Phân tích Báo cáo tài chính là “ phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau.” (Nguyễn Ngọc Quang, 2016. Phân tích báo cáo tài chính . Hà Nội : Nhà xuất bản tài chính). Hay phân tích báo cáo tài chính là “ Quá trình thu thập thông tin, xem xét, đối chiếu, so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ của công ty, giữa đơn vị và chỉ tiêu bình quân ngành để từ đó có thể xác định được thực trạng tài chính và tiên đoán cho tương lai về xu hướng, tiềm năng kinh tế của công ty nhằm xác lập một giải pháp kinh tế, điều hành, quản lý, khai thác có hiệu quả để được lợi nhuận mong muốn”. (Phan Đức Dũng, 2016. Phân tích báo cáo tài chính . Hồ Chí Minh.Nhà xuất bản tài chính). Dƣ̣a vào số liê ̣u có trên nhƣ̃ng báo cáo tài chiń h của nhƣ̃ng năm lƣ̣a cho ̣n phân tić h, ngƣời nghiên cƣ́u phải kiể m tra sƣ̣ tin câ ̣y và tính chính xác của số liê ̣u. Lâ ̣p bảng đố i chiế u, so sánh số liê ̣u giƣ̃a các năm thấ y đƣơ ̣c sƣ̣ biế n đô ̣ng thông qua các năm . Trên cơ sở đó đƣa ra nhƣ̃ng chỉ tiêu , phƣơng pháp phân tích phù hợp nhằm đánh giá điểm mạnh , yế u về tình hình tài chính của công ty qua nhƣ̃ng năm đó . Dƣ̣a trên nhƣ̃ng nề n tảng , kế t quả phân tić h đáng tin 9 câ ̣y, giúp những ngƣời quan tâm tới công ty nhƣ nhà quản lý , ngƣời cho vay, khách hàng, đố i tác … đƣa ra nhƣ̃ng quyế t đinh ̣ trong đầ u tƣ, cho vay, tiế p tu ̣c hơ ̣p tác hay gắ n bó với công ty. 1.2.2. Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính để đánh giá đƣơ ̣c về hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của doanh nghiệp trong những năm tài chính. Viê ̣c phân tích báo cáo tài chính là cần thiết và luôn đƣợc nhiều đối tƣợng quan tâm . Các đối tƣợng khác nhau có mục tiêu khác nhau khi phân tích báo cáo tài chính. - Các nhà quản trị và chủ doanh nghiệp luôn quan tâm tới lợi nhuận, khả năng trả nợ, khả năng sinh lời, rủi ro tài chính…vì vậy phân tích tài chính giúp họ đánh giá tình hình tài chính hiện tại của DN, xác định hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đƣa ra các dự báo tài chính, lập kế hoạch đầu tƣ cho tƣơng lai. - Các nhà chủ nợ nhƣ ngân hàng, nhà cho vay, nhà cung cấp thì quan tâm tới khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Do đó mà phân tích tài chính giúp họ thấy đƣợc khả năng thanh toán của doanh nghiệp, lƣợng vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời của doanh nghiệp có đảm bảo khả năng trả nợ hay không. - Đối với nhà đầu tƣ đó là sự an toàn của lƣợng vốn đầu tƣ, là mức độ sinh lãi và thời gian hoàn vốn. Vì vậy phân tích tài chính giúp cung cấp thông tin về tình hình tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh và tiềm năng tăng trƣởng của công ty. - Đối với các cơ quan chức năng của nhà nƣớc thông qua phân tích xác định đƣợc các khoản nghĩa vụ phải thực hiện. Phân tích báo cáo tài chính đƣợc sử dụng với những mục đích khác nhau, tùy thuộc vào từng đối tƣợng sử dụng khai thác thông tin theo nhu cầu của mình. 10