Tài liệu Luận án tiến sĩ tác động của dòng tiền tự do và chi phí đại diện tới hiệu quả tài chính của doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

013456789   6  447  !!!!!!!!  !!!!!!!!     "#$33    %9 13&$7'34()76*+4,- 474./44.0+4-&$ 76$34.,4123"143 5365*4.$2            6754 89 : ;65      +14!<=<<> 013456789   6  447  !!!!!!!!  !!!!!!!!     "#$33   %9 13&$7'34()76*+4,- 474./44.0+4-&$ 76$34.,4123"143 5365*4.$2   6789::;<:6=65>4?265*+, - 2@AB=CDEFDFG     HI54 JK  LMNOPQRNSTUVWXTVYZ[\VZ]^_V G`a`,24&3 b`a`"#4$2$   +14!bFbbc c 1 2346789 7         ! "# $%& $# $%'&  $($) *+ ,! -.$ /0& 1, 1#  2 %0& &3 4 5 1' $+ $# 6  -+&  ! 53 7  "# $%& $# $%'&  $($) 8 9:;<=>?@@@@@@ABC<=@@@@@1 1?2@58AB3C4A35DBE 1FGB4H3C4A35DBE (IJI KLMNO3C>74PQ3C4A35DBR STUTSTVWXYVZ[\]^]^_1̀]abcdddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddde fdgdhdi_jkl1]^_1̀]abcdddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddde (ImInoNpqrsotsqroLuqvDBw fdxdfdy_cz_{|}~1€c]^_1̀]abcdddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd ST‚TƒTV„…[†‡ˆV‰…Š‰V‹ŒŽX1€cddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd 1E9856B5:‘B’3“3” 80•4%&#'(1? 4%&#'–4#"—8˜0™-š!›0!./01F –I(I4pœ‘ž‘B’3=Ÿ 3C8=38¡¢£¤voLso¥4¦B§B¨8>542341F hdfdfd©ª]^z1«]z¬}­dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddf® ƒTSTƒTV̄…YV‰…°V±j1}1€]dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddfg hdfd®d²1€c³c´ZµYV¶…°‡…V·µV±¸V¹[º]^_1€c³c´z»1a_¼]_dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddf½ ??¾3C§B33C4A35DB=Mtv<¿3C5:Ÿ 3C8=38¡¢£¤voLso¥542345:ŸÁ343C4¦71” ƒTƒTSTVŠ¶V±Ã]^aÄÅ}ª]^z1«]z¬}­zÆ1_1€c³c´z»1a_¼]_ddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddfÇ ƒTƒTƒTVŠ¶V±Ã]^aÄÅ}ª]^z1«]z¬È¸V·µV¶…YV‰…°V±j1}1€]zÆ1_1€c³c´z»1a_¼]_ddddddddddddddddhh ƒTƒTÉTVŠ¶V±Ã]^aÄÅ}ª]^z1«]z¬}­Ê³cËkÌl»zcÍ1}­Å]_]^_1€|zÆ1_1€c³c´z»1a_¼]_ aÄÅ}­Å]_}­Å]_]^_1€|dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddhx ƒTƒTUTVŠ¶V±Ã]^aÄÅ}ª]^z1«]z¬È¸ÎV¶…YV‰…°V±j1}1€]ʳcËkÌl»zcÍ1}­Å]_]^_1€|zÆ1 _1€c³c´z»1a_¼]_aÄÅ}­Å]_]^_1€|dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddhe hdhdxdϬÐ1̀k]_1€kl»_1€c³c´ZµYV¶…°‡…VÈ[ÆYVˆÑ¶V±Ãz_cËÒZV±j1}1€]dddddddddddddddddddddh hdhd½dyÍ]^_\|aÓa]^_1̀]abÔVZÕ[ƶV±Ö×V·µV؅¸´]^zÙX]^]^_1̀]abcdddddddddddddddddddddddddd®f ?F“5‘ž84BÚ983=38¨3CÛÜ hd®dfdݍz_cËÒZV±j1}1€]dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddgÞ 111 23432356789 79 6333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333332 23434356789 793333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333334 2343356789 77833333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333  !"#$% &!'(((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((()* "#$% &!+!,-.!/012234567!89!:#$% &!:#;:!&#<= !">((((((()? @(A(BCDEFGHHIJKLMDNKGHLIOGPQM(((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((()? 43R3R3ST71U7VWXY81Z99 7Y18[833333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333\ 43R323ST71U7]^_àbc̀dbèfg1V1ZXY81Z99 7Y18[833333333333333333333333333333333333333333333h 43R343i9 jkl791XY81Z99 7Y18[8333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333R 43R33mn1oj81ZjXY81Z99 pqc̀aberb`]stc̀uvaf̀w6789 p̀fg1V1Z3333333333333333333332 +x'x!:yz{|}!~y~!|}y€|!‚QM((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((ƒ) 4323R3„k8…881o9333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 432323†‡ˆ17‰Wjk8…881o933333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333 432343SŠ1Z981o933333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333‹Œ ŽŽŽ`‘’a`“st”8•7[8VŠ1Z93333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333‹Œ 43233†k–—˜6VŠ1Z93333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333‹  !"#$% &!+((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((™ƒ "#$% &!š!›œ412531ž>(((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((™™ Ÿ ¡ ¢£¤¥¦¢§¨¥©¢ª«¢©¤¬¢­®¯°±²¢³¤´±²¢µ¤¶¥±¢·¦¸©¢¹º»¢ª¼¢³¥³¢½¶º±¤¢±²¤¦¸¾¢±¦¿»¢ÀÁ©(™™ )(Â(LÃGHÄOÅÆKJÇÈÅÃIÉMÊGLËÌz{|}!ÍÎÏ|!}€ÐÊPÑPÒINGGHLIOGPQM(((((((((((™* 323R3Ó8Ônojk7 ‡ˆ181o9333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333‹Õ 32323„Ô19Ö8Zps×ruØ̀ÙÚrùcŠÖ‡ˆ181o93333333333333333333333333333333333333333333333333ÕR )(@(Á©¢§¨Û¢ÜÝÞßà­áâÝà­ãâàäå±²¢³æº¢½ç±²¢©¦«±¢©è¢éêëàâÝìàÜÝáàäí¦¢½¦¸±¢©î¦¢¤¦¸¨¢§¨Û¢ ©¼¦¢³¤ï±¤¢³æº¢³¥³¢½¶º±¤¢±²¤¦¸¾¢±¦¿»¢ÀÁ©¢©ð¿±¢©¤¬¢­®¯°±²¢³¤´±²¢µ¤¶¥±¢·¦¸©¢¹º»* 343R3ST71U7]^_àbc̀dbèfg1V1Zrp̀’af̀w7t17ñò9ó7ò18ô17‰o7Y1ò 33333333333333Õ4 34323ST71U7]^_àbc̀dbèfg1V1Zrp̀’af̀w7t17ñò9ó7ò18ô17‰oXÔ8õòö8Š9Õh 34343ST71U7]^_àbc̀dbèfg1V1Zrp̀’af̀w7t11‡7‰÷VWÖ881Z”333333333333333333333333\R 3433Ó8ø”n79 81oÙ`p’a`fwõÖVT71U7]^_`abc̀dbèfg1V1Z7t1 81Z99 7Y18[8333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333\ )()(NKÉMJ~yù|!Ìú‚y!ûÏ!|yüý((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((?* 33R3þ79 dbÿrp̀eabf̀Úr̀bv01̀t1jk8…82ˆ1”8–789w34533333333333333333333333333\Õ 3323þ79 dbÿrp̀eabf̀Úr̀bv01̀t1jk8…82ˆ1”8–789w34633333333333333333333333333\\ 3343þ79 dbÿrp̀eabf̀Úr̀bv01̀t1jk8…82ˆ1”8–789wa7̀^“cr89` 333333333333333333\h 333Ó8ø”n79 dbÿrp̀eabf̀Úr̀bv0333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333hŒ )(ƒ(Iý!ûGLHIJKLMDNKGHLIOGPQM(((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((( A  !"#$% &!š((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((A 12 345678 4 ! "#$%&'()*+,-'$).#/0)12'! 3454546789:;<=2>?@ABCD=EFGHIJ=EK1>=KLI9KM171N;O;8KP1F7Q=744444444444444444444444445RS! 3454T46789:;<=2>?@ABCD=EFGHIJ=EK1>=KLI9KMUBAVUBWVXBCY1I1N=444444444444444444444444444445R3! 3454S46789:;<=2>?@ABCD=EFGHAVUBWVXBCY1I1N=KM171N;O;8KP1F7Q=74444444444444444444444445RZ! 3454[46789:;<=2>2H1K\JFG]BAVUBWVXBCY1I1N=K\9=E^_1O;H=7NE1̀HIJ=EK1>=KLI92P 71N;O;8KP1F7Q=744444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445RZ! 3454346789:;<=2>?@ABCD=EFGHO;a^b2PK;c1I9H=7=E71NdKM171N;O;8KP1 F7Q=7444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445Re 3454Z46789:;<=2>fLg1h^=71N^2H1K\JF7GKiF77DUBCj=EO;8=K\iklBmU@nBC_F4444445Ro! 3454e4pqK:;<=2>gqKO;8=E71h=Fr;FGH:;<=s=444444444444444444444444444444444444444444444444444444444445Rt! uvu wxyz zx{ |}~&'())! €‚ƒB„…†mBm…WBk>:‡K7;aqK444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444455R! €‚‚B„…†mBm…WBk>F7Q=7fsF74444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444555! €‚ˆB„…†mBm…WBk>K7LFK1‰=444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444455S! "Š)1#+1}~&'())! u‹u 4Œ).).#/0)12',/+Ž,#%"! 7 345678 ! ‘! ’“”•3 3–78 —˜74 w™ 3–78 š›œ“3ž Ÿ ¡7 ¢£¤7 w w¥¦§! ’“”•¦¨“” ©!  1 2345789          ! !"#$%&'()#*#+, ! ./"01%'(23456"#+7879:8;*<,/:=#82, > !- ?@A+4"#B"C"3)D'(E,/ F GH ?7I#*36,",/"#+B J ! KHL M%N'(OP'DQ'RS,T4"#:#U71S,V W X !Y4Z"32,*[,:C4"\9D'D%Q],/ ^ _!_ _`aa!68"_A3b8cXd,/:#e,:f*3 g h.L ij/#63*04"4"k,/Z"3Y,h=.E# l hmiH ij/#63*04"4"k,/Z"3Y,?"=,"B"Sh[!"Cn#," o .Kp G#Y:̀0"#+,:)#`d,/ q h+8SrstNuvw'x > ym ?@879:8#,"A]#:̀U,:=#82, F ymH ?@879:8#,"A]#:̀U,1S,4"58j"z7 > ym{ ?@879:8#,"A]#:̀U,1Su'(OP'DQ J ymi ?@879:8#,"A]#:̀U,*36,":"7 W i{|H q7}~*36,",/"#+B ^ r€€r ‚'%ƒu%'D„1'(Eu…'([,/:"]# g r€€r†x ‚'%ƒu%'D„1'(Eu…'([,/:"]#1‡#\#ˆ,B"<:"7E1'‰Š'rstNuvw'x l r€€r†‹Œ ‚'%ƒu%'D„1'(Eu…'([,/:"]#1‡#\#ˆ,B"<:"7E4A=ym -o r€€r†‹ŒŽ ‚'%ƒu%'D„1'(Eu…'([,/:"]#1‡#\#ˆ,B"<:"7E4A=ymH    12 345689 5  2!"#$%&'()%*+,,#2-.1/0122345667 689:2;012,<=23>?7 689@AB%CDEF*CGHIJK,<=L7 MB-,<09:2;012,<=LN7 MOK01PQAB"RDFSTDF*UK9:2;012,<=V7 M6W;0X3C$%Y2UK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`abcdTD%e3VM7 MM89@*f%CDEF*C[$%YIg[\E]DE^__^`abcdTD%e3VM7 M>8@AB2Q3@DE!ZDF[\E]DE^__^`abcdTD%e3V>7 MLW;0X3%CDEF*C[$%YIg[\E]DE^__^`abcVV7 MVW;0X3,B2X3KQ2UK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`abcVV7 MNW;0X3C$%Y01H02;h2902;JK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`abcVN7 M?89@*f%CDEF*C[$%YIg[\E]DE^__^`abiV?7 MjW;0X3,B2X3KQ2UK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`abiNj7 MW;0X3C$%Y01H02;h2902;JK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`abiN7 M89@*f%CDEF*C[$%YIg[\E]DE^__^`kN7 M6W;0X3,B2X3KQ2UK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`kN67 MMW;0X3C$%Y01H02;h2902;JK9:2;D!ZDF[\E]DE^__^`kNM7 M>,B2X3KQ2UK9:2;012,<=23N>7 MLgC$%Y01H02;h2902;0#2:2;l03Y012,<=09 %YDF%m0n2NL7 MV-;0X3oHK/D[\E]DEgE&Dp$E%TDEq[NV7 MNW;0X3gE&Dp$E%TDEq[(#*[\E]DE^__^`abcNN7 M?W;0X3gE&Dp$E%TDEq[(#*[\E]DE^__^`abiN?7 MjW;0X3gE&Dp$E%TDEq[(#*[\E]DE^__^`k?j7 DFrstus^C$%YJKvw02x0HyZz$E*gEp%{2v2QhX35,7 DFrsts^C$%Y2902;JK9:2;0#22Q3X3042|?L7 DFrstrs^C$%Y01H02;JK032v2K2Q0#22Q3X3042|?V7 M>-;0X3-2+[%€92035;023??7  122 345689   2 !"#$% &'(')*+, -./20/1234+5675892-2:;<=>?1@/A2-B2:C/D2 2:<E/@2F -B2:CG$% H'('IJ5KL5M*+,LN/O2 -./20/1234+5675892-2:;<=>?1@ /A2/D22:<E/@2F -B2:CPQ% R'('IJ5KL5M*+,LN/O2/SCT>0>UVWXYG% R'&'IJ5KL5M*+,LN/O6)ZZ)[\]^_`LTYG% R'H'IJ5KL5M*+,LN/O6)ZZ)[\]^Ya% R'R'IJ5KL5M*+,LN/O6)ZZ)[\]bY$% R'c'IJ5KL5M*+,LN/O6)ZZ)[def% % 1 2345679 7 3 67362 99    !"# $ %&'()*+,('-./-(012304567089:;9<=>?56@AB7?C?DC9EFGHIJFCK5569L?GM=AH9 :HNO?:P?D3Q7AB7?C?DC9EFR5CLC9E?5CS?D<=7C9E=<=>CBT)(0U?D3Q7AB7?C ?DC9EF:H?CP?DG29V3C3W5CLX7?D5;93CB'Y'(Z+/([*+/(\,]/^()_`/a(0b(3c0d/aGH ?CP/a(/a1e956J359fg(0h,()1(i8?:Hjk:l?Djf5<=>58)(0mF5nIJ0h,()1(/opqrL5n 3=U3jCQ?DCB>/a()o*('-./-(0s/-(0Yt(/ut(vwwx^(_y5?C9O=5zg(0`o/:HAB7?C?DC9EF G;?56{?5BH?3h=FC>*(089X45:;9KFGJ3?4?D?O:O5H93CV?Cq|CV?CFCQ?C9O=<=83 a*]()_`/a(0b('b(}~0(g->9I€A&?D3K33CV?CIK3CC562^()_`/a(0b('b(‚JC562:O5H9 '-./-(0LD9ƒF3K35zg(0`o/^(AB7?C?DC9EF?H„i125<=75Ce9jkjCWj-u/…)_Y/-(0123 FCKI>?R5CBK5jC†9KFGJ3:HjCW‡-u/:O5H93CV?Cq|K3DW9C562:O5H93CV?C?H„ X7?DXU5?D=ˆ?59O?<=‰NK=5;93K35zg(0`o/(io(AB7?C?DC9EF56B?D5Ce9jkjCQ?D CB>/a^(‡-b(‡-u/qŠ=„?C9{?R:9E3I€A&?D?D=ˆ?59O??H„/-1()-f?HBGT9jCS?D?Cy5 <=K?56B?D3K35zg(0`o/^(AB7?C?DC9EFq%U5:H9AB7?C?DC9EFGT9I€A&?DjCB>?59O? 5H9562/op(0L3C956>?CP?DjCB>?59O/()-1‹?DjCc?DGˆ3CB3K3?CH<=>?G‰:HN7? D9KX0830*O=CH?Cq%U5:VA&X9?CCl7GHŠzg(0`o/(Œt_*']/(Ž/)_/])*`/][(_`,g( ŒŽ‘(0(\,pf)(0@?C3C9XU5jCB>?59O/()-1‹?D56@D9K1’“569E,(0d([](}~3CB<=>?G‰ 3yF37B3Q7Cl”XU5<=„f)(0@/-(0(Z@56=„O?5CS?DG{?59f?DFC{FCK?6y5?C9O=Gh?:• IJGTXA&?D:V56@:H:=?:–?G29V3C3K?CM?3Q73K3?CH<=>?G‰—(˜_1e?DC2F3Q7 ™š›jC9f?3CB?CP?D?CHCBT'-(0@?C3CV?CIK3C?DC9?De:OC9E=<=>3Q73K3DW9C 5625H93CV?C?H„:H045673M=C†9…œ9E=|CV?CFCQ3W?{?562D9ƒF?CP?D5zg(0`o/^( AB7?C?DC9EFG;?5CBK5jC†9?CP/a(‡-b(‡-u/^()-*f=C&5:O5H93CV?CC7„jCS?DžŸ q ›7?A¡GR¢££¤¥¦q§q¨¡?j9?I¨6R¢££©ªq«-1(iz„R3W5CL5Cy„6¬?DR5C¡BI=„G=z?5CS?D )-1e?D5C•A­?D59O?I®X7?DGT9XU5?D=ˆ?GJ35H93CV?C3CBAB7?C?DC9EFR3>95C9E? 5•?C56T/a(‡-b(‡-u/(-`43X7?DGT9C9E=<=>5H93CV?C3CBAB7?C?DC9Eg^(/-1?D:;9 ?CP?D<=„f)(0@?CjCK3?C7=3Q73K3?CH<=>?G‰R?D=ˆ?59O/(/op(0d*(‡-*(‡-d/a()-Y`( D¯012'(‡-b(‡-u/^(‡-d/a(t]/a([T9C9E=<=>5H93CV?C3CBAB7?C?DC9EFqŠn0b^('b()-L ?DC9?De:O3K3<=„f)(0@?C3Q73K3?CH<=>?G‰56B?DAB7?C?DC9EFRG9E=3WFC>9Gƒ3 ?HBCl'°/a()-`(0,c9G29V3C3C=?D3Q7AB7?C?DC9EFR3Q73CQI‹CP=C7„:=?:–?3K /-±/^(0*O=?H„56‹5CH?C:y/(0O<=7?5MX3Q7?C9O,(/a1e9R3K3?CHCBT'-(0@?C3CV?C IK3CR3K33c0d/a^('Y'('-QAB7?C?DC9EFR3K3?CH?DC9{?3²,(³ ‰5C=„f5?D=ˆ?GJ33CB6¬?DN>?5CM?3K3A­?D59O?RC7„5CzX3CVGH´7?D9KX 083GH?CP?D?D=ˆ?GJ3?U95T93Q7AB7?C?DC9EF5TB67jC>/(/u/a(-`T)(0U?D56{?X²3 1 234567859 75 565764965995752552464!7 "7#946$569%5&523496569 566%%56564!'( )56564&5*76+4#2494'8556 5568564!,-./35590 56412-345-,67,-8695-,6:2;-<=4#496$66%64!,-./3556+6% >54!964!9 964!9"715?6@7"715"7#52A9 %5%56564!'B46C5D E75 BF9234$64@6G?6@756"7#52A(H %56494&76$56G6G?6@72 94B:6I234$647IG6+>565D5%49 J%56564!'K5 94&7G56"7#52A L.-B:-M5I96=%4!24775N5234$6 BJJ"715256D5(O6567194&723P-Q56-.62-B/35-,RS-BTP-86P64556"7#52AB/: "79BJ56964%4%J663U-B5#56 6/?59V46W5999V464!7"7#946$56G%56564!'234$6G6G?6@757 86T,3-54-5X-5649E5685'6&7!9"7.-BJ56G"7#52AYZ5 1[\[](^F94#967.-B/35-B/:-_:-R̀-595-%56564!'54-a2-6/V,3-.b,3-5/c54= %9%56564!'dR-Be-B*456%5656>65656"7#52A6f98'9 75 %234$656D596 234$6G#%56564!'gBT,3( h_e,3-86P-B4i-̀j9679B44!56% >56564G56"7#52A#566/?5B5 234$6GgBT,3I96=.6:S-Bg496W5"74!5-.6:S-Bg456P-U6Q-B44!5()64'6$ B44!5264'6$5F4F'69456>594156%k6W5>59415%5#456E75 BF91234$64@gBT,356"7#52A()#gBT,3-dR-56"7#52AB17I %57594B:6I234$6G 569 %5%56564!'i-,6/,3-B=B.-B/3%5 75G 56#6:P-lm,-B17I56@,3-BP174!54#566567()gBT,3 %575234$6Gn7,6-B/39P-B:-64:-.6T,3-o2:-dP!5-.b,3-6P!7"7#49 JG %56564!'96W5"7B4.b,349 JG6%#55BpBq7./%%56564!'K5 234$6G56"7#52A2P-.6/c5r52415V4967568'568,-B/3(H7564&5%56 "7#52A%56564!'256@,3-,3/cP-B44!56%6G?6@79 94U-BP176566%9 BF5G%56564!'V4L.-B4E*596W5945964&51'6$6+5&56+IE7 6/V5 56@5"7.-BJ5669664!556@56%.-BF556>9P-B:-64:-3̀4$6 ,6s,-dR-BTP-86Pi-BP12-,RS-BP-,3/324V4234$6G6G?6@724#64!7"7#94 6$56G%56564!'29g564B5234$6gBT,3568,-B/3(t6@59g596L9'69 4569 %5._/c563',RS-B/36%29g596L9%'6D5"715?6@7"715"7#52A 656P-U6Q-B44!5;-u6P-U6Q-B44!5%64'6$B=gBT,34=9 26+5 B/356"7#52A'6v63'64'6$967968'96W59456$56EY%96W5945g BT,356"7#52AIB/326W5455676L.-B4E*596W5945]64'6$ 57F5-,3/c4"7#52AY941,-.6/?5(((]64'6$4956"7#52A6%k56@5964!9 64D %56@5"7.-BJ5642qG56"7#52A( 1 23456789 5 96364!"9#$  %3&'% ()*+6,6-./9&490%6814)8234564"796986$90%696% 7:"79690%9;<=>?+6,543@ =>AB=CDA0%9896814)5EF=79G H67785I/J6K6414)4L 9J6%66H9MN( OPOQ RSTTU4V5RWXYZ@!B=>L7[3\]4=3^.90%_`5`abcd?+6,'%8A53e5f 3WCg>34h=>ieW 927[9899;<=>79646/6K57[68 14)7879J^.58%66H9N4Jj.? 2&9664=@kT=VT=Al=>WCg 36m=>=>!n3o4& 6&9,47(9897-=(W3p=\]4=N( qXrC!4S4>3)64N(  ?_`5`abcdstiAu6N( 8N(=5]!"9v6  5)#4-J6%690%%66H5%4J63v396o4!7296H675)#4-78 963)9;,9w7AtiAu68'uA5XWCA5!45XC=XC=A5f=5tiASp=>6A J8 %66H?x.%336&9,4904gy=5s>3)6796N(  8N(=Sz=>!"9#$  %3&5 9{3990%6m6814).8 J6K)65!|6 90%%66H?}`678~45`abcb#89 u6N( 8;"643N9 96H67J6-46%3v396H6764 96H67G7%789;,AsA53S)?€6&9,4904kT=VT=‚ƒ„…Zs†5)58989 %66H3869K6Ho4.‡ˆ‰86.86m=>=hg‚ƒŠ‹V 4K9MN( L8N( qXq!B=>ZŒUiA=5C\])=Ws†5<=> H6$H62N(q!6v%8969899;<=>gC54DrCX6@595ŽA{Do]! N(878989 8J6%689.9"64':614$90%989 88 6-e5B=A)96H6772? ‘5TX6@>3)64N( qXqXkT=VT=!4S4A65^!"96^]=5!V4]’ 6814)90%989%66H9MN( qXq!5v%[==5!=>A6fAB5 3o4 !VEA6t]5![=>o]!o]!qz=>3(=q!5v%878989 8.,956nJ6K 9%6.9678$.6%7:H6$H62N(8969899;<=>ŒP899;<=>gX=> .42N(==CD!"9H6$H623A5Xgy=5=5!=>r39H6$H6285E8.).5 J^.5890%9896814)=WrC†5<=>5TX];3!"9"79690%6814)? }6478)64N( qXsF=. J6)=h=>7(89  90%N( 9M6^WCgh=>A53e5fJ64J6796./9&42 46M%"796986$90%6m6814)=W@rC\]46A65^)=55!|J6K2 [6414)8967690%%66HM96478"79690%9;<=>=63S3p=>Œ “s9M6(46&9,47(.214%6 m%N( qX@A53e5f78 6414)8967690%%66H46&9896&9,4H6;'=5B=|6m 1429%H683^=@=B3gCSX=>= ' 989%66H9M5 e5”=u6J683•38 1 23456789 67  6789 47397 23 7!"#"#$%397 &5'( 239 )'*33+7673, &5'5  23+- $./01/2345/6" 789:;<=>?7! 2)7@AAA<=B727 5C? 2D7@A8E<=F3'G5HDG5 7@A81<=IJK7L I3 MN4"OPQ+R37@A81<=O?S C3 O7 7@A@A<=QOP C3 ! 2)7@A@@ \"6cTab"#V9 )'G!Zm3 1 23455679 7 37222252!"2#$!%2 &'2 (%)*%2234+,-34$!.2/-01)22 34!$!.2!"2#230452 367879:;!23<24!=3>34?%5-;6@72 (%)A2 3;2#)*B3 34!$!.3C2(%)*%2234+,!323<2D23<24!23*&%2E2 F $!.FG2 H2 2I-;3;J6@72,K23<24!L&%&M2 )A2 3;2#)*D 2 !23;!B334!$!.3C2N32K52!"2#3C2-)*%2 234+01)22 34!$!.2K0O K++5PQR6S:4!$!.3C2(%)*%2 2347T779E2 23<24!*F$!.=3,+522*N30#$!.2 /,01)22 FG2 34!$!.PQR@6U:7:V=3)34WQX:9.N2 FG2 HB334!$!.3C2(%)*%2234+YZ[9,-3423<24!5H3$!%24 3E% )A2 3;2#9[\7:V=3)342-34!$!.3C2&*2 +=5-3D)*%2234+ 23<53=3>34?%50O 3]+D^797@:_72`aW;34!$!.3C2 (%)*%2234+23<53&<2b6cd2 42 F*D2>34T R\9B30#6@72 (%)A2 3;2#9[WQ7:V=3)34\"2 d30!2 <55Feb2* 3.!3)A2 3;2)#)*-/!36=3)342N56B7 @66c:̀f:4 ?%5X:RQ6c_$!.Pg7h7 7 [\X.SPQR@6U:7:V=3)342B2 WQiJ 9.N2 FG2 HB334!$!.3C2(%)*%2234+Y? *30#D 2 (%)A2 3;2#9[WQ7:V=3)342B334!$!.3C2(%)*%2234+, 23<24!A2jkB350HD3!H!-;6:̀57a.2(%)*%2234+ $!35G,!3(%)*%2234`F3̀50*D0#D2 (%)A2 3;2#)*-3 V=3)342B334!$!.3C2(%)*%2234+23<53Y l<2=9\W;56#3m2=3>346T R\SRnopq8V(%22 2bb20HqprnopqrTst8uiJvb2=3F*.n\:;!wx-;-34(b:"2 $!.2&bX^F3<52345479 :@RH%3:@RH(%y2 567^6v=:7z7s{vPQ :Wb&C%*2I,=3)346a42 *(0NE! -2$!.2/,3+H:6aH323;!566P:|iJ 2-I;=3)342,3+C =3)3473)!2 (%!@Qv7}[9\6@7:.53̀!j~50#F3<5 2345IF3<52345(%(b:"2 $!.2&b-:@RH€:@RH, U J{v':7JPQ:@RH&*2 D)*%2234+23<533+H:6 2*B35H3$!%247U#6@72 (%)A2 3;2#9[\7:V=3)342,$!3 5G,!3-34!$!.3C2(%)*%2234+23<5 3&<2b6cd2 42 F*D2>34?%5Y ‚!2D2*22)#F320OK2E99W;56/!3,-;C2 0D--;#3m2 K++5PQ53<5D23<24!-;)A2 3;2#)*,3+C =3)342-34!$!.3C2=3>34?%5-&<2 3B3Y 1 23436789    8  !"#!$%&'()*%+ ,-./0123405+)670)*89:;<2315+)670 )*&5=4 ;>?<@>A<2B)%4*/0CD#/*1#3/=5= 3872E2?D# )*%+ &#FGH4*+B# 81)* %+#54I9J-KC*1L%M#NO15=3872E 2?D#)*%+P4Q7RS-AT>S<9^T_<9J-`T_<,abT><9>RcS<9RX?dT<9JaT_<@>B#8#eG1 'f0g5=2h?<@>A<2B)%)04jk1R<9J-.8727N l>-<2m<9JnT><\VX<`4GK87C'T^T_<9oB?<>b?<9:;<23T_<2oK )670)*.%&'9V?<;>AT>S<,a<2h<p#!"#!$Cq >rT?<@>A<2B)%4*#=&%t)670 )*8%&'(Nu?7PD*QGoB?<2oK?<9:;<2340 5@?<@>A<2B)%)670)*.%&' (4*1)*%+N MR?<@>A<2B)%G &#F8H)*%+8.%&'(>rT-`.%&'(S<2oK?<;xT_ZT_p##= zT_<9nY<2{X<21w='(*/09>bX<2H%&'(N| 2hGCD#4'5)670)*8C}T_<2I k59<2B)%4*1 )*%+#54I9J-KC*1L%M#NN uoKGPDUVY-<9>5*.#=&%t)670,aS<;>?<@>A<2B)%8%&' (GP++{=9>dY<;>a<€‚ƒ„€‚lu…O†N 23‡3ˆ‰Š    8 ‹Œ1+w(`4G1'2E4w#(H&1 879:;<23)670,aŽ<9:;<23405@?<@>A<2B )%.%&'(4*1)*)*%+#54I9J-K C*1L%M#NB)670,aS<;>?<@>A<2B)%G6 ‘Y<’9<9:;<23&#FGH)*%+.%&'(8/0C1i% 1 23456378239 56 24 345753533  !"5#$7 3 34%&'()*+,-.8# 5/55.3045.304 34 51534425734 / 356 789: 4;  #$56/5  542%<4345453= 357#$7 3 34% 482 3>?@A 531 23$/ B4C7378239 D>E  583534 378 F@G5534;H 78IE 4/ 42%57#: 4;  #$<4345453= 3,J74:  47 57EKLKMN4#4 $ "47 3 5857#$7 3 34% 482@G53O 34 FK@32 5$H 78C$54/5 57#: 4;  #$J5EKLKMN4#4 3P89J5Q4/5  <4345453= 3575/5#$7 3 34% 48277$H 78R 24 34STU24 345753533  J5!"5 >EFFK@>K2 5$<4"47 34V7#: 4;  WXDEKLKMN4#4 ,89, Q4J5345453= 357#$7 3 34% 482H YZ[Z\]^_\`abcdefgehijkeflecdilmcenope qrsrqrtuvwtxyz{|}{|~€{}‚ƒ} „K@…54,5.304J54382 34 51(†@G5P 3T58‡ ,34 / 4% J5$"47 34V7#: 4;  #$,EKLKMN4#4 ,89J5Q4#$7 3 34%J<4345453= 3O-ˆ-‰/5  542%,4/ 42%7EKLKMN4 #4 57#: 4;  #$<4345453= 3W@<4 24O$/57"ŠEO!E‹ T 57#$7 3 34%3589,Q4#$7 3 34%>?XFK)>?@A 3G%3556J5239  56 24 345753533  !"5#$7 3 34%& ŒŽ}~‘’}“}{|~€{}‚ƒ} „K@†>?”FK•+>?XFLK– —&—,%3NJ4 34 515734 / 35"47 3>E 57#: 4;  WXDEKLKMN4#4 ,89J5Q4#$7 3 34%<434 5453= 3$ 5/5#$7 3 34% 482 3>?@A 531 23$/ B4C7& ˜K™LKNJ4 34 51J;Š239 47 5734 / 65/5#$7 3 34% 482 R‡47$#53531 23$/ š5C4›šCœJ55/5#$7 3 34% 4 482 R‡47$#53531 23$/ 35 3%3"šž3=Ÿ4 3›š R¡&R"34 @G5334%5382¢T/$5/55453= 3575/5#$7 3 34% 482,†@G5 24O$/ T‡45/53£ 24O$/ $ F@<5J5$5 5–& B;%3NJ43A447 34 51,34 / 334%#V34575/5#$7 3 34% 482 3>?@A 531 23$/ B4C7J<4T/$5/$5453= 3$ 23$  1 2345657829  8 28328325863585!"#86 2$866575%&8 '( ) *+,+-./0123-4/54-23/672-89:; <=>=<=?@AB?CADE?FG?HIJB?KLAIMK?NOB? P6358QRST UVWX"Y UVWXZWV UX[\ V]^V_ XV`"#86a5Sbc5d86358 QRST862$86ce88cSbc5d23fg"#86fghi5j862kl5m2Q2n op2j862kqk28rSbc5d^V5a58386358^sV]Z]V XtVu^V!"vSbc5d 3wk"#2323eg29h25383w7S7838635dg85ok22$823_ !x"486386n38l5d2P7oa5253cS7838635dg8kg3y53&!Vp86 c582T]V!x% UVU[z[V%&886358^sV{X| UV!Xz}V~5nn!%Z sVu}VwSbc5d^V283 28g3€823Q78k)z Vuj862kl5m2Q2n86fgSbc5dw7‚‚S783 8635dg85ok22$823_!x"486386n38l5d2P7oa5375Q8ƒP„ƒ…†‡) ˆk8358SS7838635dgrhy35o86€83862~328ST86q 3pn!%Z sV‰]V[o3&!Vp UV!"Y UV5n3h5d288g3&o586358w7 ce88n3j86h76ŠoS7838635dg8k)‹8& XVŒsV%h58QRST862$86 86358"#28328SŽ7835r3![\^sV!"Y UV5g32&g88Q7n35c&5 h78Q2235Q c5dsV‘^z V’Z!V{X| UVZ UV![ V]eko“86358”8c&5w7 •'S7838635dgg3525383a[V–—˜™V‘^z V’Z!Vš{X| UVr^V Xz^V!x% UV]Z]V › 2$86n3y862345657829 '8 ) œžŸ ¡¢£¤¥¦ §¢¨§ ©ª?H«?¬­?HIJB? ? la5o“86358®"#2$8̄3hki2$8u258265yS°86g3u8oro ±[]x%’%²!V³´]µV̀¶R`·V¸z Vuh¹86c&52$9S7838635dg85ok2n3j86 g3°3#gc&5h]Z]V‘^z V’Z!V{X| UVwQ c5d^sV{X| UVZ UV![ V]e}V’z^VŒV!º XV!%Z V]Z]V 325g3TT3oj38̄386358Q78k)ˆ5g23m265yQRST86g3u8 orV»¼»»Vn5o2$7Q c5dw729863![\^V]½ UV X"V!XŽ35d82386noj2y 3258k¾Q78kch582$86oj38̄3¿)Ào 5783d65b7h582$86 oj38̄3cg32&g265y¶€kSŽ86oj38̄3g3"Y UV!xÁ XVŠ862345¶RcÂSb c5d2$8g3u8orVñĻV´µV´Å!V!Z]Vp862$Ž25gw7S”8625r82ŽS658 25g7]X[VWXºV&5S5d82a535dy25383a5koj2~5S7838635dgc h58‰]V[ow7S7838635dg2$86oj38̄38k)‹8& XVŒsVWXu8oroÆDž† ]È V]X%VWXÅWVWXÉ V!º]XVzV XŒV X¹o¶mo¶Ê2oj38̄386358a[VXz[V XŒVp cegË83qo¾¿c83qoqQŽn5o835dow73w2_33p[VŠ86y82$_U[ZVÌ XŒVš–›Vt̀V XŒV U"#c&5n3j86qQŽn5o835dow73w2_33p[VŠ86y82$_ 1 2345679  99!"#!23#$%&'(%$ #($(#%%$)*+!(,$-.%/0912324559678 'o%%$)* % %%$)* ¸jln%%$j23v.w%$)* '!l‚$-23b‹i $- '!#%$)* ! 9:;<=>?@?@>ABCDE>DEBFGD>HIC>HJK>LCMD>ND> OPQRSTUVWXUPYZU[\]U^_SPU `a$)"bc(defg%%$)*2h ijf9k$l$-23%$j lm%$hnl"(%$o%(%$)*pfq5r967stuvwv$,v $ -23nf6r9x%+lm%$hn4yzrt5{t|9k$l$-sr}s4st7x 9~r95,7r0 +l%$-5$$-3$+l%$-'d9€qfqst‚% 95,79ƒ9%$$jg$‚%%$)*pfq5"‚s495,vmk23 #% %%$)*p3„p9€zf6r45…6r9&(2cs9h%%$)* +7†stz9~(‡$%$)*"bjln%(%$j23v.w%$) *"${9€ˆ‰ftpft!l‚ $-23wv$,(.%Š9,b‹ il‚ $-uv#$,v 9&(%$jf9ƒ…674n%Œ $% 3 !#%$)*pŽ‰9q (#j%&‘ ?@’@>A“”>H•C>HJK>LCMD>ND> –%3$a—Š Š"˜vŠ(#i$-2$™"˜vŠš091"˜ vŠ%"›!(9™b%1vsœ7rt0s48 žŸ ¡¢£¤¥¦§¨©¨¦ª«¨¬­£®¯¦ª°¨¦±²«³̈±¦´µ¶¦ ·Œt0s43j"(%$9h!5$na$+2c9h%$)*"c$ +%$)*3j"…6r9&2cs9hrt|st9r9h!%%$)*25$vŠ$) %$)*Š,"(‡$%$)*as9%$$jr}s49w3% 12 345676859   8568 5765!8"#$35856 3%8545 5& '$ ( )*+"7"8563%, 6- .8 /601237 456789:;<=47:>?=@A=BCDEFB=GH=BIJK=LDMJ=JKCNOJ=PQD= R*+STUVS 76859WX 5%8545 5&$Y W676,755&ZS+S[9S*S 5&\9 %56]^5&\9_#SY8601`_185&" a8\16766b 5 %5 6]cd`e8 5f g`_*hS)*iS#5`5&jS8 5 76859Sh% .8\1 6766a8 kl856468_%53% k_84625\1f %5856 34hS*S*48 m_676$5\1&85n1676o5 k_8$alp `g8W1%  qk+Wr .8\1 768596bk1,_98 k8 k_8676856s46tUV 8 56bk1676h/$$45 k_8856601$lu$2-)Sv 676,_98 kSwjSx*+SyS01237f63" 45$Y W676+Wr2z   f 98 u$8595 ]66_$5\1&3%67665f 76Y885n1676o5 k_8$al 856!6p `g83%8595\  r676*+W1 456789:{<=|}E=~JK=KN€=BCDEF:‚ƒ:„56789:„5…„:895†‡8:ˆQD= qk+Wr .8\16766a8 kl856s46tUV237‰p `g8 676859   856,_1Š63f$5\1&85n1676o5 k_8$al 856VS‹6o5& 2%$5\1&6' ]6- o(66v85n1`e8 5f g`_65"] #5`5&3%5&\9 %56]ZTSsŒSwS*hS)*iS#5`5&2%o5 k88516Wg SY8601`e8 5f g`_/khSŽSwSSY825&\9 %56] a8\1 wS‘’ZS‘“S!6 76Y8 kg6 5"3% 76Y8857 5"601`e8 5f g`_25& \9 %56]”8_%535&6f- 676859   8563%$al856 2376e8595 ]6676o5 k_8$al856•o5"– Y65&\9 %5 6]345o16b 5"97 k6768'6Y,761o5Y623"`e8 5f g`_ o5 k8851*hS)*iS#5`5&345156b 5#5`5&3%o5,5/$W_7 3f\ $a 3% .5`_185&"—5&6$a 9$˜8563%)*+"7"  3"`n25& 676[46 k_8\ kl™2zW25&6a86–$%237W™`–8/™2zW25& ‰!6$a 9,š k_8*+% VS›TZS+SŽrf 9S*ŒSS[46 g65& k_8x*+Sœ601237 456789:<=žFB=LD€=JKCNOJ=PQD= x*+SœS g65&S[46 k_8\ kl™2zW25&/k1!6, \9856Ÿrv *+¡2%"v 8,$a 93f676o5 k_8$al 856¢v 5" m_2%p `g8Z£S*¤*SSYS8 5¥¦¦§3%* 857$6Y"¨!"601$alSYS8 5`g13%_6768!5z3%69o7_ 601©Ÿª«u$5&6b$al23SS‰ShS*T*Shf6b*S/p `g8676 11 234564748497  23456464 !"! #$%&'()9 *+,-.6/0/1232456&7-89:;<64:=6 >?)9 4<417@ABCAD6 EF  64+6GH:4:;690PQRSPQ"T3#$%&'U64:S :JV&W-X6YZ 4<1[2\K2]2^C@&#&22]4)6497 X4@_Y436 `O.Y:=264:;2/0 `O.Y:=264:;2 EF 4Ea 446I<( )9 *+,-.6n2)64)H EF9<166@:d7X 4Jc9<16/0)]bF  Y:d664a2  4 4::d7b564M0,bc62)6p EF9<166 qrstuvwxyz{|}~z€‚zƒ„…z†€}z‚‡|ˆ‰‚zŠ‹€z i2)6ŒL32)6?G: 86 EF9<166SYd9e:  /Ž64:=6 ><@)]4]$h2L?16/Ž2G:I<4. 64:;2 4c4, 6 4 . `’2“]4G6Y= EF-6:Ž6.-cH: 4:;<bc6)69F: — —