Tài liệu Luận văn giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại dược vật tư y tế hà nội

BO MAO DUC DAO TAO TRU'UNG DAI HQC THANG LONG -000-- ICHOA LUAN TOT NGHIEP DE Till: GIAI PHAP NANG CAO LBW QUA SIY DUNG VON LI% DQNG TA' CONG TY CO PHAN THUONG MAI DUVC VAT Ti! Y TE HA NQI Gino vien hirofng din : Ths. NO IChinh Huyen Sinh viten Hwy himn : Le Thi Ma sinh viten : A19136 Chnyen nginh : Tai chin! HA NOI — 2015 TAin BA! IIQC TOANC .LOWS THU vi ta MA Lei CAM ON DA hoin third' bli kh6a luan tot nghiep niy, 16i diu tien em xin biy to long biet an chin thinh vi siu sic nhit tai c8 giio huOng din: Tigre sy NO Khinh Huyen di huffing clan em tan tinh trong St quit trinh trier khai, nghien dm cung nhu thuc hien de tii. Em xin chin thanh cam an Ban giam hieu, arc thay di tong khoa xinh 4 - Quin ly twang Dai hqc Thing Long di trong bi cho em nhftng kien thirc vi kinh nghiem quy gii trong qui trInh hoc tap Uri trir?mg, tiro dieu kien thuan lqi, glop der em Owe hien de tii niy. Em xin chin thinh cam an ban giam dOc cling ty co plitui thuang mai Duqc vat to y 4 Hi NOi da cho phdp vi to dieu kien thu$n lqi de em duqc tin= tap tai cling ty, cung cap tai lieu Wei) em hoin thinh kh6a lu$n tot nghiep niy. CuOi cling, em xin kinh chile quy Thiy, CO &Si dio sue khee vi thinh ding trong cling viec. Kith chile the CS, Bic, Anh, Chi trong cling ty co phin thuang mai Duqc vat to y 4 HI NOi luem doi dio sue khee, hanh phec vi dirt duqc nhing thinh c8ng trong cling viec. Em xin chin thinh elm an! Sinh vien thac hien IA Thj Tim Thang Long University Library LMI CAM DOAN Ted xin cam doan Khoa bon teat nghiep nay la do tg bin than thgc hien c6 sg ho trq tir giao vien hoeing clan va khong sao chop cfic ding trinh nghien cuu cua nguoi khk. Ck de lieu thong tin thin cap so clung trong Kh6a luan la c6 ngubn goc vi dont trich dan it ring. Toi xin chju hoan tom trich nhiem ye lbi cam doan My! Sinh vien thgc hien Thi Tam MVC LUC Si MO DAU CHUONG 1. LX LU4N CHUNG VE VON LUIJ DQNG VA HISU QUA 1 Se DUNG VON Lift DQNG TRONG DOANH NGHIEP 1.1. Khii quit vi van hru dung trong doanh nghilp 1 1.1.1 Khdi niem vi yin va Win luu ding trong doanh nghifp 1 1.1.2 Dec &am vin lint ding 2 1.1.3 Vai tad caa yin km ding nghiep Si vet kept ding strut xuAt kink doanh trong doanh 3 1.1.4 Phan lopi vein hru king 4 1.1.5 Kit cite ctia yin lute ding va cdc nit& deng ti ink hiring Uri kit cite cats van line 7 1.2. Chinh sich quin Ij van Iva dung trong doanh nghiep 8 1.3. Hieu qui s* dung von hru Ong trong doanh nghiep 10 1.3.1 Khdi Went hieu qua srir ding yin lint ding trong doanh &alp 10 1.3.2 Sp cAn that ph& nang cao hien qua von hru lag 10 1.3.3 Cac chi lieu dank gid hien qua sir dyng min 11 dung 1.4. MOt s6 Outing phip phin tick fink hinh s* dung von hru ding 18 1.4.1 Pinning phap so sank 18 1.4.2 Phirong phtip phlin tick 01 se UM chink 20 1.4.3 Pktron phap phan tick *it With 20 1.5. Clic nhin to inh huoing din hien qui s* clang von lira Ong 20 1.5.1 Nhom San ti khach quan 21 1.5.2 NhOnt nhan ti chi quan 22 CHUONG 2. THVC TRONG HICU QUA St' DUNG VON LIYU DQNG TAI CONG TY CO PHAN THUCING MAI DUtiC VAT Ti. Y it HA NQI 24 2.1. Khii quit vi cong ty co phan throng mai Dun vet to y ti Hi NOi 24 2.1.1 Qua trink kink thank va phdt triin ale tong ty 24 2.1.2 Co ciu tel char be may caa ang ty 25 Thang Long University Library 2.2. Hoot dOng sin auk Idnh doanh cis cong ty c6 pith thwang mtd Dave vet hr y to Hi NOi 26 2.2.1 Ca chu tai san - ngtuin vin caa cong ty 26 2.2.2 MOE si kh qua vi doanh thu — chi phi — ifi nhuen 32 2.3. Thtrc trgng hi§u qui sib (king yen lint Ong tgi cong ty a phin thuung mgi Duvc vet tu y to Hi NOi 35 2.3.1 Co chu yin haw dOng caa cong ty Npi a phin figuring mgi Aspic VP, toy ti Ila 2.3.2 Phan tick ha qua pi dung yin lieu dpng tqi cong ty Duvc opt toy ti Ha Npi giai dom. 2011-2013 35 a phin thieving mpi 2.3.3 Phan Itch aic chi tieu dank gib idea qua mit dung yin km d4ng cat, tang Of phin 'Son mpi Dwpc Wit toy ti HI Npi. 45 a 52 2.4. Dinh gift chung vi finis hinh quin It von lint dung tgi cong ty c6 phin thuvng moi Duvc vet tur y to HI NOi 63 2.4.1 Alpe se kit qud apt (law 63 2.4.2 Nhang mkt cbn hp chi 63 CHIJONG 3. MOT SO GIAI PHAP NANG CAO HItU QUA SIT DUNG VON LUU HONG TAI CONG TY CO PHAN THRONG MAI DUQC VAT TU. Y TE HA NOI 65 3.1. Dinh hu6ng phit triers cis cong ty co phin thuung mgi Duvc vitt hr y to HI N§i 65 3.2. MOt s6 gild phip nhAm ning cao hien qui stir thing von lint dung tgi cong ty co phin thtrung m0 Dutrc v$t hr y ti Hi Ni I 66 3.2.1 Nang cao ha qua sok dung tiin mft 67 3.2.2 Tang cuing qudn ay cdc khodn pistil thu. 69 3.2.3 Chu trung cong tdc quart # hang tin kho 71 3.2.4 Mpt a hien phdp khdc 73 DANN MVC VIET TAT Ky bleu viit tit Tin diy du BCTC Bao cio ad chinh GVHB Gift von hang ban TNDN Thu nhfsp doanh nghiep TSLD TM sin luu dOng TSNH TM sin ngin han TSCD Titi sin c6 dirt VLD Von luu dOng Thang Long University Library DAN! MVC BANG BLEU, BLEU DO, SO DO So. d6 1.1 M6 hinh 3 chinh sick quin It yin Mu dung So d61.2 M6 hinh tin kho EOQ 8 23 So 46 2.1 Ca ciu t6 chic cia cling ty c6 phin thing myi Ihrqc 4t tir y ti Hi NO 26 Hinh 2.1 M6 hinh (min I* tii sin Int dung cis ding ty giai cloyn 2011 - 2013... 35 Bing 2.1. TS, tryng tali sin cis cling ty giai doyn 2011 — 2013 27 Bing 2.2. TS, tiling ngubn yin cia cling ty giai don 2011 — 2013 29 Bing 2.3 Tinh Minh doanh thu-chi phi-lqi nhu$n cia cing ty giai doyn 2011 - 2013 32 Bing 2.4 Ca an yin Mu dung cia cing ty giai don 2011 - 2013 37 Bing 2.5 Syr biin dOng cia din vi cic khoin twang diming tiers giai doyn 2011 38 2013 Bing 2.6 Sy' Min dung cia hing tin kho giai doyn 2011 - 2013 40 Bing 2.7 Ca ciu nq ngin hyn cis ding ty giai doyn 2011 — 2013 43 Bing 2.8 Khi Wing thanh twin cia cling ty giai doyn 2011 - 2013 45 Bing 2.9 1Chi ning sinh kri cis ding ty giai don 2011 - 2013 49 Bing 2.10 Hifn suit sfi• dyng tang tii sin tyi cling ty giai doyn 2011 - 2013 51 Bing 2.11 Cic chi tiIu phin inh ding hyp hien qui sir dyng yin km dung cia 52 cling ty giai don 2011 - 2013 Bing 2.12 Chi den dinh gii hing tin kho cia ding ty giai don 2011 - 2013 57 Bing 2.13 Chi lift dinh gii cic khoin phii thu cia cing ty giai dotm 2011 — 2013 59 Bing 2.14 Chi tau dinh gii cic khoin phii tri cia cing ty giai doyn 2011 — 2013 60 Bing 2.15 Thbi gian quay Wing tiers curt cling ty giai doyn 2011 — 2013 62 Bing 3.1 Mil hinh cho dam tin dyng di plan Aim cic rili ro 70 Ban di 2.1 'TS, tryng tii sin cia cing ty gist don 2011 — 2013 27 Thin di 2.2. T5' thing nguiln yin cis cling ty glai don 2011 — 2013 29 Win do 2.3 Quy m6 ding truirng doanh dm, GVHB vi lqi nhuen 33 Biiu di 2.4 Ca au yin Iva ding cia cling ty giai doyn 2011 - 2013 41 Bien a 2.5 Khi Ming thanh toin nein hyn cia cfing ty v4t to y to Hi NOi c6 plan Bieu a 2.6 Khi ning thanh toin uhanh cia cling ty silt to y to HI NOi c6 thuovg myi Durqc 46 plan thuoug mpi Dirqc 47 Bleu a 2.7 Khi Ming thanh toga tit thbi cia cling ty co plan timing myi Duct 48 it to y to Hi NOi Bien a 2.8 ROS, ROA, ROE cia cling ty trong giai doyn 2011 - 2013 49 Bleu a 2.9 Hieu suit s* dyng tong tali sin tpi cang ty giai doyn 2011 — 2013 51 Bien d6 2.10 Wong quay van lint Ong tyi ding ty giai doyn 2011 — 2013 53 Eau a 2.11 13 sat sinh Rd trill van lull dung cis Ong ty giai do;n 2011 — 2013 55 Bleu a 2.12 Wing quay hang an kho vi thbi gian lint kho trung binh cis cling ty 58 giai doyn 2011 - 2013 a 2.13 Wing quay clic khoin phii thu vi thbi gian thu nq trung binh cia Bien 59 c8ng ty giai &tin 2011- 2013 Bieu a 2.14 Wing quay cic khoin phial tri vi thbi gian tri nq trung NMI cia 61 co/kg ty giai doyn 2011 - 2013 Bleu d6 3.1 M8 hinh Miller Orr Thang Long University Library 67 IA MO DAU 1. Ljr do nghien cern Bat ky met doanh nghiep nio, mem hoot dOng sin xuat kinh doanh deu khong the kh8ng c6 vein. Nguen yen la dieu kien tien guy& de thinh lap doanh nghiep va nen hanh cic hoot dung sin xuAt kinh doanh, the hien trich nhiem phap 15/ elm doanh nghiep dei vOi tai sin dang quan 1St va sir dung a doanh nghiep. VOn kinh doanh duge chic lim hai be ph#n gem: phial von co djnh dau to vio tai sin co djnh gin Niel quyet djnh dau to co ban vi phin vein luu dOng dau to tno ra tai sin luu dOng nhim phyc cho sv van hinh tai sin Co djnh, dim bito viec kinh doanh elm doanh nghiep din ra thuong xuyen, lien Mc, vi dot hieu qui cao nhat. a Neu coi host dOng cua doanh nghiep to met may tuan hoan thi von luu dOng chinh la chat b8i rem khien cho co may Ay 1u8n dirge van hanh lien hie, xuyen su6t. Von kru Ong c6 mat trong tat ci cic hog dOng ctia doanh nghiep, tir dv MI, san xuat den luu thong. Neu vim Itru dOng khong Itru thong dirge a bit Icjr met khfiu nio ciing se anh huang den hoot dOng sin xuAt kinh doanh. Viec ming cao hieu qua sir dung von luu dOng se 'Sup doanh nghiep vim tiet kiem dugc chi phi trong sin xuat kinh doanh vim co the nang cao !chi nang sinh lei cho doanh nghiep. Tuy nhien, do WM dO quan 1E5, cim cic doanh nghiep vi sv bien hea, von dOng kh6 luting cult von luu dOng khien cho viec sir dung vim Itru dOng a nuac to chua dat duge hieu quit cao din den hieu qui san xuAt kinh doanh thip. Nhan thAy thin quan tryng ding nhu tinh cap thiet cim van trong thei gian thvc tap tai ding ty CO phAn thtrcmg mai Dirge vat to y to Hi N0i, vei sv giop der ton tinh cim cic nhan vien pheng ke tom tai c4ng ty, clang thei v6n sv hutmg din cea to giao thac sy Ng8 Khinh Huyen, em da di sau vao nghien ciru de tai: "Gild phap nang cao hieu qua sir dung yen Itru dOng Mi &mg ty co phin thucmg mai Dirge v#t to y to Hi NOi". Mac de da to nhieu ao ging, nhung do thei gian to han, trinh dO, Icy nang cita bin than con nhieu han the nen chic chin de tai khea lu$n tot nghi'ep nay ciut em khong trinh khei nhOng han che, thieu set. Em rat mong nhan dirge sv deng gap, chi bio, be sung them dm thAy co de bai khea luan ciut em dirge hoan thin hon. 2. D61 nreyng vi pham vi nghien aro Phan tich ngu6n von luu dOng tai Gong ty co phin thucmg mai Dirge v#t tv y to Hi NOi. Did tuyng nghiin cart: Phone vi nett& ant Thvc rang quin ljr vi sir dyng yen Itru dOng Mi ding ty co phin throng mai Dirge v$t toy to Hi NOi tong giai down 2011 — 2013 nhim dua ra met s6 bien phap nang cao hieu qua quan b, vi sir dung von luu dOng tai cting ty nay. 3. Kip dick nghien cliff Li nharn lam it filth hinh nguim von lieu dOng tai cong ty, tir do tim ra cic bien phip nhim nang cao hieu qui quart ly vi sir dung vim lieu dOng. Khea loon se bao gem ba nOi dung chinh: —Nghien ciru nlang vin de 15/ lu#n co bin ve vim lieu dOng vi ngutn hinh thinh von lieu dOng. —Phan tich awe trong hieu qua sir dung vim lieu dOng tai cong ty c6 phin thucmg mai Duqc v#t to y 4 Hi NOi trong giai door) 2011 — 2013. - De xuAt mpt s6 giii phap chti yeu glop doanh nghiep ning cao hieu qui sir dung Von lieu dOng tai cong ty c6 phin unsung mai Dtrqc v#t to y 4 Ha NOi. 4. Pining phip nghien elm Phucmg phap nghien ciru chit yeu duqc sir dung trong kh6a lu#n la: Phuong phap so sanh, phuong phip phin tich ty s6 tai chinh, phuong phip dinh tinh dua tren cac so lieu duqc cung cap. 5. KM au khaa lien Ngoiti phen mer diu vi ket 1uon, kW* luOn bao gem 3 chuong duet be cue nhu sau: Chuang 1: U 14n chung vi win lieu d#ng va !lieu qua sir dpng win Wu deng trong doanh via& Chuang 2: apt trpng Neu qui sit dung van lieu qng tgi cong ty durong mpi Dwp'c vet hey ti MIN& a a phin Cluamg 3: Met giai phap Wing hies qua sir dung vin lieu d4ng tgi cang ai phin phuong mpi Dupc vet toy of Hd Nei Thang Long University Library ty CHUONG 1 Lir LUAINI CHUNG VE VON LUU BONG VA HItU QUA VON Lilt DQNG THONG DOANH NGHltP sir DUNG 1.1. Khii quit s4 von luu dOng trong doanh nghib 1.1.1 Kb& nifm vi win vis yin Wu tieing trong doanh nghifp 1.1.1.1 Khcii niem ve' von V6n lit mOt pham frit kinh to trong link voc tai chinh, gan lien vai nen san xuat hang h6a. Du6i gee dO la mOt pham frit kinh to, vim li mOt di'eu kien tien quyet coa bit cu doanh nghiep nganh kinh te, dich vu, ky thuot nito trong nen kinh to thuoc hinh thirc sa hilt' Ichac nhau. Trong cac doanh nghiep kinh doanh n6i chung, doanh nghiep y t nOi rieng, von san xuAt la hinh thai gia tri coa tom!) b0 to lieu san xuAt duce doanh nghiep sir ding min each hop 15r, c6 ke hooch vao viec san xuAt nhang san phim cim doanh nghiep. Theo so phat trien cim lich sir, cac quan diem ve von xuAt hien va ngay cling hoan thien, tieu bieu c6 cac each hieu ve von nhu sau cim mOt s6 nha kinh to hoc thuOc the trutmg phai kinh to khic nhau. Cac nhi kinh to hoc co dien tiep con von yeti gee d0 hien vet. Ho cho ring vim li mOt trong than yeu t6 du vio trong quit trinh san xuAt kinh doanh. Cach hieu nay phit hop vOi trinh dO quan 15T kinh to con so khai - giai (loan kinh to hoc mai xuAt hien vi bit dsu phit then. Theo David Begg, Standley Fischer, Rudige Darnbusch trong cuOn "Lt' thuyet Kinh to hoc" [tr.72]: "V6n la min loci hang him nhung dirge sir dung tiep tic vio qui trinh sin xuAt kinh doanh tiep theo. CO hai loai von la vim hien vot vi von tai chinh. V6n hien vat la do trA cac loci hang h6a da sin xuat ra cac hang him vi djch vu khic. VOn tai chinh la tien met, tien giri nga ► hing...DAt dai kh8ng dirge coi la von". Trong cu6n "Tir dien kinh to hoc hien dai" co giii thick: "Capital - to bitnivon: mOt tir dung de chi mOt yeu t6 sin xuAt do he thOng kinh to to ra. Hang hem to lieu vim la hang h6a dirge san xuat de sir di,mg nhu yeti t6 dau vio cho qua trinh san St sau. Vi vkly, to bin nay c6 the Odin biet duqc v6i dAt dai, sire lao dung, nhitng thin khong dirge coi la do he thong kinh to tiro ra. Do ban chAt khong dong nhit elm no ma so do luting to ban to thanh nguyen /Man cim nhieu cuOc tranh cli trong ly thuyet kinh to." (Tic chin kinh ti hpc hien dpi, NXB Chinh tri quite gia - Ha N0i, 1999, Tr. 129) 1 MOt so quan niOm ye von a tren tiep con dual &tang gec de nghien chu khk nhau, trong nhftng dieu kien Ijch sir khic nhau nhtmg c6 the hieu met cich khii quit: V6n lit bleu hien bong flan cua cac di san trong doanh nghiep ton tai duoi cac hinh thirc khfic nhau nhim mac dich sixth lqi cho doanh nghiep. 1.1.1.2 Khcii Mem ve von luu tong "Vim luu dOng cua doanh nghiep lit so vim (mg ra de hint' thanh nen tai sin luu deng nham dim bao cho qua trinh kinh doanh cua doanh nghiep duqc thuc hien thuerng xuyen, lien tuc. V6n luu Ong chuyen town b0 gii trj cua chting vio luu thong va tir trong luu thong toitn be giti bi ciut chung duqc hoan loi met In sau met chu kt kinh doanh." [tr.85]. (Gino trinh Tai chinh doanh nghiep - PGS.TS Nguyin Dinh Kiem - TS. Bach Mir Han) Vim luu dOng la bieu hien bang tien cim tai san km (long. Won km dOng dugc sir ding hoin total trong mai Wong luu chuyen cita su luu thong hing h6a hok bong mai chu ky san xuit, djch vu phi thuk. Dutri etc de tai san thi vim luu dOng sir dung de chi nhimg tai sin km deng hay von km dOng chinh la gia hi dm tai salt luu dOng. Tai sari luu dOng II nhitng tai sin co the bien thinh tien mat trong thud gian neon va thireng xuyen hub chuyen trong qua trinh kinh doanh. Trong bang can dOi tai san thi tai san Itru dOng thuong bieu hien duel cac 130 phan la ti'an mat, cac chimg khoan co firth thanh khoin cao, cac lchoan phii thu va der trit hang ton kho. Von luu dOng cua doanh nghiep thuong mai g6m co: VOn bang flan nhtr: Tien mat tai cps', teen gin ngan hang, cac khoin phii thu khach hang, tien tam (mg mua Cac tai sin khic nhtr: Bao bi, vet lieu chinh, Vat lieu phi, ding cu, phi tang, cong cunh6 climg trong kinh doanh... 1.1.2 Dk aim Win btu tang Do von luu dOng la bieu hien bang den dui TSLD nen von luu dOng bj chi ph6i bed cac (tic diem du TSLD, co the: - Von hru dung trong qui trinh chu chuyen luon thay d6i hinh thii bieu hien. Su vin Ong nay co the duqc bleu hien qua sa d6 sau: T...H...T' (d6i vai doanh nghiep thucmg moi, djch T...H...H'...T' (dOi v6i doanh nghiOp san xuat) Giai (loan 1 (T - H): IQ& dOng Wag tan hoan von luu dOng dual hinh dull den to duqc &mg de mua sum cac dui tucmg lao dOng, du lift cho qui trinh ski xuat. 093 mtli 2 Thang Long University Library giai down nay von luu dOng da tir hinh thai tien to chuyin sang hinh thai von vat to hang hOa. Giai do?n 2 (H — SX — H'): doanh nghiep den hkh san xuAt ra san phAm, cac vat to duct du tit duqc dua din vao sin xurit. Trai qua qua trinh sin xuAt, sin phAm, hang h6a dtroc do ra. Nhu 4y, a giai (loan nay, von luu dOng da tir hinh thai Win vat to hang hem chuyen sang hinh thai von ssanr phAm der dang va sau de chuyen sang hinh thai von thanh phAm. Giai don 3 (H' — T'): doanh nghiep tien hanh tieu thu sin phi= va thu duce tien ve. Vein luu dOng da tir hlnh thin von thanh pluim chuyen sang hinh thai von tien to diem xuAt phit cita yang tan hoan. Vang twin hoan ket thac. C6 3 truing hqp xay ra gift T va T'. Nhung ket qua ma doanh nghiep mong dqi nhAt luon la T'>T. Doanh nghiep lam An c61an, tiep tic quay yang von de sin mutt kinh doanh. Lam sao de dOng tien luon sinh lei la mOt bai toan kh6 cho mqi doanh nghiep. Chu lc, vin dOng dm von km dOng la ca s?r quan tong danh gia hieu qua sir dung yen Itru dOng trong doanh nghiep. —VOn luu dOng chi tham gia vao chu trinh host dOng sin xuat kinh doanh mOt lan duy nhAt, gia tri caa n6 dtroc djch chuyen toan b0 mOt Ian vao gia tri sin phi= va duqc hoan lui tom by sau khi doanh nghiep tieu thu san phAm hang hea, cung ang duqc djch vi va thu duqc titan ban hang ye. —Von luu dOng hoar' thanh mOt yang tan hoan sau mOt chu IcS1 sin St kinh doanh. —Phu thuOc vio loci hinh doanh nghiep, chu ky kinh doanh, doanh thu bin hang cua doanh nghiep ma an s6 Iugng vein luu dOng nhieu hay it. —Von luu dOng la cong cu danh gilt, phin tich qua trinh vin dOng caa vat ttr. Vong quay vein luu dOng nhanh hay ch#m phin kb s6 Itrgng vat to trong kho con it hay nhieu, sir dung c6 lang phi hay khong. Thai gian phin boa khau sin xuAt vi luu thong da hop lj/ hay chum. Tir da co the dieu chinh chinh skh cua doanh nghiep nham dap img do, kip thin so Itnyng vat to can ducat, flit kiem, danh gia ltrong san phAm tieu thy cua doanh nghiep. Trong cac doanh nghiep thucmg mai OA von luu dOng in& chiem mOt t' lg 16n so yeti tong s6 von kinh doanh (thutmg chi& kholing 70 — 80% win kinh doanh). 1.1.3 Vai trb cut: von lieu tag ink wki keg den sdn xuIt kink doank trong doank ngkifp Vein la dieu kien can thiet dau tien de doanh nghiep hinh thanh vi phat trien. De tien hanh sin =it, ngoai TSCD nhu may m6c, thiet bi, nha xuemg...doanh nghiep 3 phii b6 ra mOt lugng tien nhat djnh de mua sam nguyen vat lieu, hing hea...phuc vu cho qui trinh sin xuAt. Nhu vay von luu dOng lit dieu kien dau tien de doanh nghiep di vio hoat dOng hay nei cach klik vein luu dOng lit dieu kien tien guy& dm qua thrift sin xuat kinh doanh. V6n luu dOng ton tai a tat ca ck khau tir du tru, sin xuat den tieu thu. Chinh vi vy, von luu dOng dam bit° cho qua trinh hoat dOng san xuAt kinh doanh dugc dien ra thuimg xuyen, lien km. NM Von luu dOng bj thiM se din den chu trinh san xuat kinh doanh bj u dung vi ngung tre, lam cham qui trinh lieu thu hang h6a, giam lqi nhuM, inh hang xau teri uy tin Ma doanh nghiep vi khien doanh nghiep kh6 c6 the me rOng thi twang. Ngugc 13i, neu dip (mg du so vim luu dOng can thiet se khi'en qui trinh sin xuAt kinh doanh vOn hank tram tru, dat hieu qui kinh to cao. V6n hm dOng Ia mOt c8ng cu quin ly quan trgng. NO kiem tra, kiem sok, phin inh tinh chit khkh quan cim hoat dOng tai chinh thong qua do gift') cho citc nhi quin trj doanh nghiep dinh gii nhemg mOt mph, m0 yeu trong kinh doanh cling film khi nAng thanh toin, tinh hinh luan chuyen vat tu, hing hint, tien Win tir do co the dim ra nhang quyet djnh dung din, 4t hieu qui kinh doanh cao that. Von luu dOng cita mOt doanh nghiep cling giup cho cac co dOng trong cling ty, ck ngan hang, doi tac co nhCmg danh gii khkh quan ve sirc kh6e ctia doanh nghiep c6 nhUng con duting diu to dung din, sinh RA. Vtin luu dOng co kha Ming quyet djnh den quy ma cua doanh nghiep. Tay thuOc vito s6 VLD ma doanh nghiep co ma doanh nghiep co the quyet djnh ma rOng hay thu hgp quy m8 Ma minh. MuOn ma Ong quy met thi it ilk& doanh nghiep phii diu tu mOt lugng von du de 4 trft vat tu, hang h6a. Von km dOng la tien de cho su tang throng vi phat then cila tic doanh nghiep 4c biet doi vai cic doanh nghiep thuang mai vi doanh nghiep nho. Bei trong cac doanh nghiep nay, von luu dOng chiem ty trgng lam trong king so von, st; sting con CCM ck doanh nghiep nay phu thuOc rat nhieu van viec to chirc, quirt 19 vi sir dung von lint dOng. Vi v$y, an phii sir dung mOt each hqp 19, dung lac, dung chS, c6 hieu qua sao cho suit sinh lai ctia dOng von la cao nhAt. Day ding IA ink tieu chu yeu cua doanh nghiep. 1.1.4 Phlin log! van lieu tong De quin 1y vi sir dung von Itru dOng c6 hieu qua can phii phan lo3i vOn luu dOng. Tay theo loci hinh doanh nghiep, muc tieu trong hoat dOng sin xuat kinh doanh ma moi doanh nghiep phan loci VLD theo tic tieu thirc khic nhau phu hqp voi yeu cAu quip ly. 4 Thang Long University Library 1.1.4. I Can ca vao hinh thcii bieu hi& cia win luu d *Ong Dya vio hinh thii bleu hien dm VLD, c6 the phan loai VLD thinh: von bang tien vi cic khoin phii thu, von vat Or hang hoa vi van luu dOng khic. - Von ',ling tien vi cic khoin phii thu + Van biing tien: Tien mkt tgi quy, lien giri ngin hang vi tien dung chuyen. Tien trong doanh nghiep la mOt lorti tai sin co the de cling chuyen din thinh cac log tai sin khic hoac de tri nq. Do vay, trong hog dOng kinh doanh sin xuAt, doanh nghiep luon phii co dy nit met luqng tien nhAt dinh. + Cic khoin phii thu: Chit yeu do li cat khoin thu tir khich hing - s6 tien ma Mt clang nq doanh nghiep (phit kith trong qui trinh bin hung, djch vy dued hinh tittle bin tra sau ). - Van vett to hing h6a: bao gam the khoin On luu dOng co hinh thiti bleu hien bing vat cy the nhu nguyen lieu, val lieu, cong cy, dung cy; sin ph'im der dang, thinh phim, bin thinh phitm, hang Ma dung cher tieu thy. Chang deu co ten goi chung la hing tan kho. - Von luu dOng khic: bao gam cic khoin chi phi tri tritely ngan han, cam ca, 14 , , cuqc. guy,14 Cich phew log von theo lieu chi nay giup doanh nghiep dinh gii mirc tan kho dy trft, dim Ho hieu qui hog dOng kinh doanh. Doi vOi doanh nghiep sin xutit, t9 trong von vet to hang Ma thtrang Ion, con din voi doanh nghiep thucmg mai t9 tang von vet to hang boa li nhe. Mk khic, each phan log nay c6n giup nhi quin 19 biet duqc tic dyng cua tong be ph#n von, gifip dim Ho vet to cho qui trinh hog dOng kinh doanh cua doanh nghiep tien hinh lien tyc. 1.1.4.2 Can cu theo vai tro cats yen kw dang trong qua trinh san xudt kinh doanh - VLD tong IchAu dy trit sin mutt + Nguyen vot lieu chinh hay bin thanh phim mua ngoii: la nhung loai nguyen vat lieu khi them gia vio sin xuat chfing criu to nen thyc the sin phAm. + Nguyen vet lieu phy: ket hqp yen nguyen vet lieu chin!' lam thay din miu sic, hinh ding ben ngoiti dm sin phan, lim cho sin phArn ter nen dap, hoki thien vi ben hon. + Nhien lieu: li nhftng log dy Ut cho sin xuAt cel tic dyng cung clip nhiet lucmg cho qui truth sin xuAt nhu than, men, zing diu... 5 + Vim pho tang thay the: IA gia tri colt nhamg chi tiet, pho tong, linh kien may nick thiet bj du tra phoc vu cho viec sirs chea hoc thay the nhang b6 philn cita may mac thiet bj san xuit, phucmg lien van tai ... + Van vet lieu (king gai: la nhung vet lieu dung de ding &Si trong quit trinh san xuit tao nen bao bi ben ngoai cau san phim. + C8ng co lao (tong !the c6 the tham gia vao nhieu chu IcST san xuAt kinh doanh va gilt nguyen hinh thai vot chit nhung gia tri nhe kh8ng dti fieu chuin tai sin c6 Loai van nay dam bao cho host clang sin xuAt cfm doanh nghiep duqc then ra lien toc. - VLD trong qua trinh san xuAt + Von san xuat dang chit tao (ban third% phim) la gia tri kh6i luqng san pain dang con trong qua trinh the tao, dang dim tin day chuyen c8ng nghe, da ket tinic mOt vai quy trinh cht bien nhung can phai the bien trep mai tr6 thanh thanh phim. + Vim chi phi tra truck: la nhang chi phi thuc ti di chi ra trong kt, nhung chi phi nay tuong &Si Ion nen phai phin ha din vim gia titbit san phim nham dam bao cho gia thanh on djnh nhu: chi phi sera chtta km, nghien cult chit dal san phim, tien lucmg cling nhin nghi phip, Gong co xat dung... - VLD trong qua trinh luu thong + Van thanh phim: Nhamg thanh phim sin )(at xong nhop kho duqc chr t It cho qua trinh tieu thu. + Van hang hoa: Nhitng hang hoa phai mua tir ben ngoai. + Van hang girl ban: Gia tri dm hang hoa, thanh phim dA xat giri cho khach hang ma chua duqc Ichach hang chip nh#n thank toan. + Vim bang tier: Tien met, tien gin nem hang, lien dang chuyen. + Von trong thanh tan: la nhOng khoan phai thu tom img phat sinh trong qua trinh ban hang hoac thanh toan nal bp. + Vim din to chting khoan ngin han: Gia tri cac looi chting khoan ngan hon. Viec phrm tool vim luu clang theo phuang phap nay giup cho doanh nghiep quart ly duqc nhu cau vim luu dOng trong quy trinh chu chuyen vim mOt cach hgp ly, dieu chinh kip khi co Wang nhu au bit chat. Ngoai ra, n6 cling gift)) cho nha quan 1S, tao ra mat kit cau VLD hqp 1±, nAng cao hieu quit sir (long van luu clang cling that tang kith &Mg corgi tranh cho doanh nghiep. 6 Thang Long University Library M8i each phan loci vein luu dOng theo cac tieu chi !chic nhau deu co nhCmg uu, nhuqc diem rieng. Mai doanh nghiep se Iva chqn theo each pith hqp veri d#c trtmg host dOng sin xuAt cart minh sao cho c6 hieu qui vi hqp 19 nhtit. 1.1.4.3 Can cti- veto khd Wing chuyin thanh tien Dva vio Ichi nang chuyen hes thinh tien, von Itru dOng bao g6m: - Vtin bing tien - Von the khoin phil thu - Hang ton kho - Von tai sin luu Ong khic nhu tam ling, chi phi tri truck, the chap, k9 ctrerc, k9 quy ngan hut... 1.1.5 Kit cliu caa yin lieu ding vt) Sc nhdn 14 dish having ten kit eau ctia yen lira dfing Ket eau von Itru dOng la t9 frog gilka tang b0 phan von km dOng trong tong so vOn luu dOng va trong ca t9 le veri the tai san dui doanh nghiep. Viec nghien cfru ket cAu cua von luu dOng gitip doanh nghiep they duct tinh hinh phan b6 vOn lira dOng vi t9 trqng cui mai loci vOn trong cac giai doan luau chuyen, tir do xac djnh tang diem quart ly von luu dOng, nang cao hieu qui sir dung vein luu dOng cho doanh nghiep. Mat khac, thong qua viec thay d6i ket cAu van luu dOng ctia m8i doanh nghit'p trong tong theri ki khac nhau co the thAy dirge Siting IA& d6i tich eve ho#c hen the ve mat chit luqng trong ding tac quart ly von luu dOng cfra tang doanh nghiep Cic than t6 inh huemg den ket ciu cfra von luu dOng bao g6m: Nhan to vt mat sin xuat nhu: d.c diim Ong nghe sin xuat cfra doanh nghiep, mire dO phirc tap curt sin phAm the tao, dO dii cfra chu ki sin St, trinh dt) t6 auk ctia qua trinh sin xuat. Cac doanh nghiep c6 nheng doc diem nhu tren khic nhau thi ti tong VLD trong khau san xuAt cling khic nhau. khoing each giUa doanh nghiep vai nai cung Nhan to ve cung ling tieu the cap, khi nang cung cap cua thi twang, ki hart giao hang vi khOi lunng vat to duqc cung cap m6i lan giao hang, d#c diem then vv cfra chain loco vat to cung cap. Trong sin xuAt kinh doanh, cac doanh nghiep thutmg can rat nhieu loci vat to do nhieu dam vj cung cap khac nhau. Beri vay, neu don vj cung ling nguyen vat lieu cang gin thi yen du trft cing it; neu vi4c cung ling cing chinh 'Lac so voi ke hoach vi ki hart hang den., s6 d r tit nguyen vat lieu se cing it di. ye so luqng, ye quy each nguyen vat Nhan to ve mat thanh man nhu: phuong thirc thanh toan duqc Iva chqn theo the hqp ding ban hang, this We thanh tok, viec chap hinh ki luOt thanh toin. Sir dung the thfrc thanh tofin khac nhau thi yen chiem dung trong qui frith thanh toin cling khac 7 nhau. Cho nen viec Iva chun the that thanh toim hqp 19, theo sat va giii guy& kip thin nhdng van de th6 tic thanh totin, don dac viec chap hash ki luat thanh town c6 anti huang nhat dinh den viec tang, giam ba phan vOn luu clang bi chiem dung a khau nay. Ket cau van hit clang trong min doanh nghiep deu chiu tac dang cna ba nhom nhan to tren. Trong timg giai door, tiny thuac van kha Ming va dieu kien cna minh, mOi doanh nghiep se Iva chun cho minh kat ciu vOn luu (tang hqp 19 nhat, dam bio hoot clang san xuat kinh doanh dot hieu qua cao nhat. 1.2. Chinh sich quin 19 von hru dung trong doanh nghib Van luu dOng c6 vai tra quan trung trong viec hinh thinh va phat trien cua m•foi doanh nghiep. Chinh vi vay, xac dinh va thvc hien chinh sich quail 19 , von hru clang la nhiem vi can thiet ma moi doanh nghiep can phii nghien tutu va thvc hien. Chinh sich quan ly van luu clang chinh la m8 hinh tai trq cho VLD ma doanh nghiep theo duOi. Tay thuac vio quy mo, 11 h vvc, nglinh nghe hoot ding ma moi doanh nghiep chun cho minh nhftng chinh sach khic nhau. Chinh sich quim 19 , VLD co the duqc nhOn biet thong qua m8 hinh quan ly TSLD vi mo hinh quart 19 my ngan han cua doanh nghiep. Kat hqp gift hai m8 hinh nay to co ba kieu chinh sach: chinh sach quan 19 van cap tien, chinh sich quan 19 van than trung va chinh sach quan 19 win dung haa. Su 1.1 MO hinh 3 chinh sich wain 19 von hru dying Chinh such Chinh such Chinh sich dip tien thin trying dung him TSLD Nq nglin 11W1 TSCD Dai 11011 (Ngutin: Gado trinh tai chinh doanh nghiep hien dal — Doi hoc Kinh to TP Chinh sich quin 19 von clip du: Day II chinh sach ma doanh nghiep sir dung mat phin ngu6n von ngin han tin trq cho tai san did hon. chinh sach quan 19 vOn luu (ging cap lien, hang hru kho va cac khoan phai thu khich hang gitim nen thbi gian thu niy trung binh, tit gian luau 8 Thang Long University Library chuyen kho trung binh cling giam then ding nghia vii viec thin gian quay yang tien ngin han. Chu kS, sin xuat kinh doanh duqc rut ngin, then gian thu holii vim nhanh. Tuy nhien, chinh sich quan If von cep din c6 le rui ro kha cao khi sir dung nguen yen ngin han tai trq cho nhftng tai sin dii han. Doanh nghiep co the gap phai nhang tinh huong, rui ro khong the luting truck: tier bi thieu hit khong du de mua nguyen vet lieu phat sinh them ngoli dtr tan, cite khoin vay ma ngueri cho vay yeu au tra ngay trtrac than han, mua nhitng hang him khan Mem... khien doanh nghiep b6 16 cac ca hei kinh doanh, giam uy tin truac khich hang cling nhu nhl cung cep. Usti diem cim chinh sach nay la chi phi huy dOng vim thip han va thi gian quay yang tier duqc rut ngin. Tuy nhien chinh sich nay lai c6 nturqc diem la MIA nang thanh tom cim doanh nghiep khong duqc dim &to do nguen yen non han duqc sir ding nhieu. Chinh sich quan If von then trong Thvc hien chinh sach nay, doanh nghiep se sir dung mot phan nguen vim dai han de tai trq cho tai sin ngin han. Doanh nghiep duy tri mirc von km dOng cao, dam bao kha nang thanh Wan trong mai trubng hqp khan cep vi ten dung duqc lqi the trong cac ca hOi kinh doanh. Doanh nghiep gift luting tier met, tier giri ngen hang, hang dv tra, cac khan phai thu, tai sin ngin han 6 mirc cao TS, le tin ro a chinh sich quan if von km dung then tong la thap: Cac khan phai thu tang d6ng nghia Win viec phai ce cac chi phi quim 1S, ding nhu dv tilt phai thu kho den cao de kiem sok, duy tri cac khan thu phai 6 mirc cho phep. Nhung doanh nghiep lai c6 the chap duqc nheng then ca kinh doanh tot, tang uy tin, slit tin Wang cua khich hing, doi tic, nha cung cep, gin dtmg nhang lqi the thuang mai de cant' tranh yeti cac d6i thu khk tren thi truemg, c6 slit phat trier xa trong twang lai. Neu doanh nghiep Iva chan chinh sach then trong thi uu diem chinh la dam bao duqc kha nang thank toan, tinh On Binh cis nguOn von cao va han the duqc cac nii ro trong kinh doanh. Doanh nghiep gep it riti ro vi mang lai lqi nhuen thap. Nhtrqc diem cim chinh sach nay chinh la chi phi sa clung von cao han do lei suit dui han thuong cao han Ili suit ngin han, theri gian quay vong von Chinh sich quin If von dung host Neu doanh nghiep khong mu& qui moo hiem va lqi nhu en qua thip, doanh nghiep co the chart chinh sich quan If vim dung hem. Chinh sach nay data tren ca set nguyen tic Wang thich: TSLD duce tai trq bang ngu6n von ngin han va TSCD duqc 9 tai trq bang ngutm dai hart. Hay day la chinh sach ket hop giita quan 15 , tai sin than tong vei nq cap tien hoac quart 15, tii san cap tien voi nq then trung. a Tren thuc te, rat nhieu doanh nghiep mu6n ch9n chinh sach nay thuc hien nhtmg cac doanh nghiep chi thuc hien duqc cher% 6 mire dO twang dal. Su bien dOng thu&ng xuyen cua cac dong tien, th6i gian vi dac diem kith doanh cua doanh nghiep trong moi giai doan hoat dOng gay kh6 khan khi doanh nghiep mu6n sir dung Bong vein met each cling nhic dung nhu chinh sach. Un diem ala chinh sach dung Ma la dung boa dirge lqi ich coa hai chinh sach cep tien va thin trung nen ne chi dem lai nil ro mire trung binh nhtmg cling vi the ma lqi nhuan mang lai cling khong duqc cao, chi 6 mire trung binh. Doi yeti cling ty c6 philn vOi nguon huy dOng von d6i dito )(Wit phat tir nhieu ngu6n nhu: van gap ban du, von tir lqi nhuan khong chia, von di vay vi von tir phat hanh c6 phieu mai thi ceu true von dm ding ty thu?mg rat linh hoat, dap img duqc nhu eau da clang cua nha dau tu. Vi vay, chinh sach von ma the cling ty c6 phan sir dung thiamg 11 chinh sach van than trnng yeti cac d#c diem nhu ngthn v6n dai hart thuong dr mire cao, tS, le van luu dOng 16n va chi phi huy dOng von cao. 1.3. Hieu qua sir dyng v6n hru d4ng trong doanh nghiep 1.3.1 Rh& nifm hien qua sir dyng win Iwu dfing trong doanh nghifp Trong qua frith sin xuat kinh doanh cult doanh nghiep, von luu dOng thuong xuyen van dOng, chuyen h6a qua nhieu hinh elk kink nhau nen viec quan 15, vi sir dung win lun dOng sao cho hieu quit la v8 cling can thiet khi doanh nghiep mutin nang cao hieu qui sin xuat kinh doanh. Trong cu6n "Tie chinh doanh nghiep" (2011) dm tac gia Holing Van Cucmg c6 de cap: "Hieu qua sir dung van luu (long ctia doanh nghiep la chi tieu phin anh kat qua hoat dOng kinh doanh, duce the hien bIng mai quan he so skill giera kat qui kinh doanh yeti s6 snarl Itru dO'ng ma doanh nghiep diu to cho boat dOng sin xuat kinh doanh. Kat qui thu duce cling cao so vei chi phi b6 ra thi hieu qua sir dung v6n cling cao". Hieu qua sir dung von km dOng 11 met pham trio UM 4 phan anti trinh dO vi nAng lye quin Ii von luu dOng cea doanh nghiep, dam bio von luu doing duqc lam chuyen yeti toe dO cao, dam Ho kha nAng thanh tout cua doanh nghiep luon 6 tinh tang tot vi mire chi phi von b6 rah) thip nhit. 1.3.2 Sr cAn [hilt plat Wing cao hifu qua vtln btu dfng Dau tien, xuat phat tir muc dich kinh doanh cila doanh nghiep 11 loon mong mu6n toi da his lqi nhuan va tOi da hoa gia trj mia doanh nghiep. Gia tri elm m6i doanh 10 Thang Long University Library