Tài liệu Sự hình thành, phát triển và thực trạng hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tp.hcm.

“ Add your company slogan ” TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ LỚP: NCKT2CTB TIỂU LUẬN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI: SỰ HÌNH THÀNH, PHÁT TRIỂN VÀ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HỒ CHÍ MINH DVHD: NGUYỄN NGỌC AN LOGO NSVTH:      Lê Thị Thùy Linh Vũ Thị Hồng Hạnh Đặng THị Hoàng Yến Nguyễn Thị Thu Hƣơng Lƣơng Thị Xuân Nụ      Nguyễn Thị Tuyết Nguyễn Thị Xoan Phạm Thị Phú Nguyễn Thị Mẽ Nguyễn Thị Hằng LỜI MỞ ĐẦU Để thực hiện đƣờng lối công nghiệp hóa – hiện đại hóa (CNH – HĐH) đất nƣớc, duy trì nhịp độ tăng trƣởng kinh tế bền vững và chuyển dịch mạnh mẽ cơ cấu kinh tế theo hƣớng nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh, đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn cho đầu tƣ phát triển. Vì vậy, việc xây dựng TTCK ở VN đã trở thành nhu cầu bức xúc và cấp thiết nhằm huy động các nguồn vốn trung, dài hạn ở trong và ngoài nƣớc vào đầu tƣ phát triển kinh tế thông qua chứng khoán nợ và chứng khoán vốn. Sàn giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh là sàn giao dịch có ảnh hƣởng rất lớn tới sự phát triển kinh tế Việt Nam.Vì những lý do trên nhóm chúng tôi quyết định chọn đề tài này NỘI DUNG BÀI TIỂU LUẬN GỒM 1 CHƢƠNG 1: Cơ Sở Lý Luận Chung Về Thị Trường Chứng Khoán 2 CHƢƠNG 2: Sự Hình Thành, Phát Triển Và Thực Trạng Hoạt Động Của Sở Giao Dịch Chứng Khoán TP.Hồ Chí Minh 3 CHƢƠNG 3: Nhận Xét Và Kiến Nghị CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1/ Thị trường chứng khoán: Sơ lược lịch sử ra đời và phát triển Công Cụ Tài Chính Phái Sinh 1.1.1 Khái niệm Cổ Phiếu Trái Phiếu Chứng Chỉ Quỹ Đầu Tư Thị trƣờng chứng khoán là một bộ phận của thị trƣờng tài chính mà tại đó diễn ra việc mua bán các công cụ tài chính dài hạn. 1.1/ Thị trường chứng khoán: Sơ lược lịch sử ra đời và phát triển 1.1.2 Lịch sử ra đời  Vào giữa thế kỷ 15 ở tại những thành phố trung tâm buôn bán ở phƣơng Tây, các thƣơng gia thƣờng tụ tập tại các quán cà phê để trao đổi việc mua bán trao đổi các vật phẩm hàng hoá. Lúc đầu chỉ một nhóm nhỏ, dần dần sau đó tăng dần và hình thành một khu chợ riêng.  Cuối thế kỷ 15, để thuận tiện hơn cho việc làm ăn, khu chợ trở thành “thị trƣờng” với việc họ thống nhất các quy ƣớc và dần dần các quy ƣớc đƣợc sửa đổi hoàn chỉnh thành những quy tắc có giá trị bắt buộc chung cho mọi thành viên tham gia ” thị trƣờng”.  Phiên chợ riêng đầu tiên đƣợc diễn ra vào năm 1453 tại một lữ điếm của gia đình Vanber ở Bruges Bỉ, tại đó có một bảng hiệu hình ba túi da với một tiếng Pháp là “Bourse” tức là “mậu dịch thị trƣờng” hay còn gọi là “Sở giao dịch”. 1.1.2 Lịch sử ra đời  Vào năm 1547, mậu dịch thị trƣờng chuyển qua thị trấn Auvers Bỉ, ở đây thị trƣờng phát triển rất nhanh và giữa thế kỷ 16 thiết lập một mậu dịch thị trƣờng tại London Anh, nơi mà sau này đƣợc gọi là Sở giao dịch chứng khoán London.  Các mậu dịch thị trƣờng khác cũng lần lƣợt đƣợc thành lập tại Pháp, Đức và Bắc Âu.  Quá trình các giao dịch chứng khoán diễn ra và hình thành nhƣ vậy một cách tự phát cũng tƣơng tự ở Pháp, Hà Lan, các nƣớc Bắc Âu, các nƣớc Tây Âu và Bắc Mỹ.  Ở Mỹ cho đến năm 1921, khu chợ này đƣợc chuyển từ ngoài trời vào trong nhà, Sở giao dịch chứng khoán chính thức đƣợc thành lập 1.1/ Thị trường chứng khoán: Sơ lược lịch sử ra đời và phát triển 1.1.3 Quá trình phát triển Lịch sử phát triển các thị trƣờng chứng khoán Thế giới trải qua một sự phát triển thăng trầm lúc lên, lúc xuống :  Vào những năm 1875-1913, thị trƣờng chứng khoán Thế giới phát triển huy hoàng cùng với sự tăng trƣởng của nền kinh tế Thế giới lúc đó  Đến “ngày thứ năm đen tối ” tức ngày 29/10/1929 đã làm cho thị trƣờng chứng khoán Tây, Bắc Âu và Nhật bản khủng hoảng mất lòng tin 1.1.3 Quá trình phát triển  Cho mãi tới chiến tranh thế giới thứ 2 kết thúc, các thị trƣờng chứng khoán cũng hồi phục dần và phát triển mạnh và rồi cho đến năm 1987 một lần nữa đã làm cho các thị trƣờng chứng khoán.Thế giới điên đảo với “ngày thứ hai đen tối” do hệ thống thanh toán kém cỏi không đảm đƣơng đƣợc yêu cầu của giao dịch, sụt giá chứng khoán ghê gớm, mất lòng tin và phản ứng dây chuyền mà hậu quả của nó còn nặng hơn cuộc khủng hoảng năm 1929 1.1.3 Quá trình phát triển  Theo quy luật tự nhiên, sau gần hai năm mất lòng tin, thị trƣờng chứng khoán Thế giới lại đi vào giai đoạn ổn định và phát triển đến ngày nay. Cứ mỗi lần khủng hoảng nhƣ vậy, giá chứng khoán của tất cả các thị trƣờng chứng khoán trên Thế giới sụt kinh khủng tuy ở mỗi khu vực và mỗi nƣớc ở những mức độ khác nhau gây ra sự ngừng trệ cho thị trƣờng chứng khoán toàn cầu và cũng ảnh hƣởng trực tiếp tới nền kinh tế mỗi nƣớc.  Cho đến nay, phần lớn các nƣớc trên Thế giới đã có khoảng trên 160 Sở giao dịch chứng khoán phân tán khắp các châu lục 1.1.3 Quá trình phát triển  Lịch sử hình thành và phát triển của thị trƣờng chứng khoán trên Thế giới cho thấy thời gian đầu, thị trƣờng hình thành một cách tự phát, đối tƣợng tham gia chủ yếu là các nhà đầu cơ, dần dần về sau mới có sự tham gia ngày càng đông đảo của công chúng.  Khi thị trƣờng bắt đầu xuất hiện sự trục trặc và bất ổn, chính phủ buộc phải can thiệp bằng cách thành lập các cơ quan quản lý nhằm bảo vệ quyền lợi của công chúng đầu tƣ và sau đó dần dần hệ thống pháp lý cũng bắt đầu đƣợc ban hành. CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN  1.2 Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Thị trƣờng Chứng khoán Việt Nam ra đời từ khi nào? Sau nhiều năm chuẩn bị và chờ đợi , ngày 11-71998 Chính phủ đã ký Nghị định số 48/CP ban hành về chứng khoán và TTCK chính thức khai sinh cho Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam ra đời. Cùng ngày, Chính phủ cũng ký quyết định thành lập Trung tâm Giao dịch Chứng khoán đặt tại TP.HCM và Hà Nội. Việc chuẩn bị cho TTCKVN thực ra đã do Uỷ Ban Chứng khoán Việt Nam ra đời bằng Nghị định 75/CP ngày 28-11-1996. 1.2 Thị trường chứng khoán Việt Nam  Chỉ số VN – Index: VN - Index là ký hiệu của chỉ số chứng khoán Việt Nam. VN - Index xây dựng căn cứ vào giá trị thị trƣờng của tất cả các cổ phiếu đƣợc niêm yết. Với hệ thống chỉ số này, nhà đầu tƣ có thể đánh giá và phân tích thị trƣờng một cách tổng quát.. Chỉ số VN -Index so sánh giá trị thị trƣờng hiện hành với giá trị thị trƣờng cơ sở vào ngày gốc 28-7-2000, khi thị trƣờng chứng khoán chính thức đi vào hoạt động. Giá trị thị trƣờng cơ sở trong công thức tính chỉ số đƣợc điều chỉnh trong các trƣờng hợp nhƣ niêm yết mới, huỷ niêm yết và các trƣờng hợp có thay đổi về vốn niêm yết. Công thức tính chỉ số VN - Index: Chỉ số VN -Index = (Giá trị thị trƣờng hiện hành / Giá trị thị trƣờng cơ sở) x 100 1.2 Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam  Giai đoạn 2000-2005: Giai đoạn chập chững biết đi của thị trƣờng chứng khoán  Giai đoạn 2006 : Sự phát triển đột phá của TTCK Việt Nam  Giai đoạn 2007: Giai đoạn thị trƣờng chứng khoán bùng nổ  Giai đoạn 2008: Cùng trong xu thế chung của nền kinh tế, TTCK Việt Nam khép lại năm 2008 với sự sụt giảm mạnh. CHƢƠNG 2: SỰ HÌNH THÀNH, PHÁT TRIỂN VÀ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HỒ CHÍ MINH 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh (TTGDCK TP.HCM) đƣợc thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 và chính thức đi vào hoạt động thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/7/2000 Theo Quyết định 559/QĐ/TTg ngày 11/05/2007 của Thủ tƣớng Chính phủ. Trung Tâm Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh, đƣợc chuyển đổi là Sở Giao dịch Chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM). 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển  Ngày 7/1/2008, Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc đã     cấp Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động Công ty TNHH Một thành viên cho Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE) Công ty TNHH Một thành viên này có địa chỉ trụ sở chính 45-47 Bến Chƣơng Dƣơng, Phƣờng Thái Bình, quận 1, Tp.HCM. Công ty có vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh. Tên giao dịch quốc tế: Hochiminh Stock Exchange. Tên viết tắt: HOSE 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển  Cho đến nay, SGDCK TP.HCM đã đạt những thành quả rất đáng khích lệ. Tính đến ngày 31/12/2007, toàn thị trƣờng đã có 507 loại chứng khoán đƣợc niêm yết, trong đó có 138 cổ phiếu với tổng giá trị vốn hóa đạt 365 ngàn tỷ đồng, đặc biệt có 6 doanh nghiệp có vốn đầu tƣ nƣớc ngoài tham gia niêm yết; 03 chứng chỉ quỹ đầu tƣ với khối lƣợng 171,4 triệu đơn vị và 366 trái phiếu các loại. Dự kiến thời gian tới, số lƣợng cổ phiếu niêm yết tại SGDCK TP.HCM sẽ tăng lên rất nhiều do Chính phủ đã có chủ trƣơng đƣa cổ phiếu của một số tổng công ty lớn, các ngân hàng thƣơng mại quốc doanh cổ phần hoá vào niêm yết trên thị trƣờng 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển  Trƣớc sự tăng trƣởng của TTCK, số lƣợng công ty chứng khoán thành viên của SGDCK TP.HCM cũng không ngừng tăng về số lƣợng, quy mô và chất lƣợng dịch vụ. Tính đến hết ngày 31/12/2007, toàn thị trƣờng đã có 62 công ty chứng khoán đăng ký làm thành viên của Sở với tổng số vốn đăng ký là 9.960 tỷ đồng. Các thành viên hầu hết đƣợc cấp giấy phép hoạt động kinh doanh với các nghiệp vụ gồm: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tƣ vấn đầu tƣ. 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển  Năm 2010, Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) ghi dấu ấn tuổi lên 10  Trong 10 năm tới, từ nay đến năm 2020, với chiến lƣợc, lộ trình cụ thể phát triển thị trƣờng chứng khoán của Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc, cùng với sự đồng lòng quyết tâm của Đảng, Chính phủ và các thành viên tham gia thị trƣờng, tôi tin tƣởng rằng, thị trƣờng chứng khoán Việt Nam sẽ làm tốt vai trò là kênh huy động vốn chủ đạo và hiệu quả, là thƣớc đo sức khỏe của nền kinh tế đất nƣớc 2.2 Thực trạng hoạt động  Quy mô thị trường được mở rộng Cùng với tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nƣớc (CPH DNNN), khối lƣợng cổ phiếu và số lƣợng công ty niêm yết (CTNY) gia tăng nhanh chóng. Tính đến ngày 30/6/2009 trên Sở có 164 cổ phiếu niêm yết, 4 chứng chỉ quỹ và 68 trái phiếu công ty, chính quyền địa phƣơng. Tốc độ tăng của các CTNY đạt trung bình là gần 50% cho 5 năm đầu tiên, hơn 200% cho năm 2006 và gần 27% cho giai đoạn 2006_2008.