Tài liệu Phân tích hiệu quả sử vốn kinh doanh tại công ty tnhh đầu tƣ thƣơng mại và du lịch quốc tế hòa bình

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư TÓM LƯỢC Hiện nay, trong xu thế đổi mới của đất nước, sự hội nhập của nên kinh tế thị trường mở ra nhiều cơ hội cho doanh nghiệp, đồng thời cũng tạo ra nhiều thách thức lớn đó là làm thế nào để tồn tại, đứng vững và đạt được mục tiêu đề ra. Do vậy các doanh nghiệp phải phát huy sức mạnh nội tại của doanh nghiệp mình, xây dựng, củng cố vị thế của mình, muốn vậy doanh nghiệp cần chú trọng quan tâm đến vốn để tạo lập và sử dụng đồng vốn của mình sao cho có hiệu quả nhất. Vốn là yếu tố sản xuất đầu tiên của mỗi doanh nghiệp, quyết định hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó và là điều kiện để cho các doanh nghiêp thực hiện mục tiêu kinh tế của mình. Mức độ cạnh tranh là rất lớn, xét về nhiều mặt thì khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp nước ta còn hạn chế. Trong quá trình thực tập và tìm hiểu tại công ty, em nhận thấy công ty vẫn còn chưa chú trọng cũng như còn hạn chế trong công tác phân tích và sử dụng các thông tin về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Vì vậy việc hoàn thiện công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là nhu cầu cần thiết đối với công ty. Để có một nền tảng phát triển bền vững doanh nghiệp cần huy động và sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả. Xuất phát từ yêu cầu đó, em đã tiến hành nghiên cứu khóa luận với đề tài “ Phân tích hiệu quả sử vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình”. Khóa luận trình bày khái quát những khái niệm, lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và nội dung, phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đưa ra các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp. Đồng thời, chuyên đề cũng nêu lên những kết quả đạt được cũng như những tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty trong hai năm 2015 – 2016. Mặt khác từ những tồn tại trong công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty, khóa luận cũng nêu lên những đề xuất nhằm giúp công ty nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình. SVTH: Thái Thị Thảo i Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư LỜI CẢM ƠN Qua thời gian thực tập tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại va Du lịch Quốc tế Hòa Bình, em đã rút ra được rất nhiều kinh nghiệm thực tế mà khi ngồi trên ghế nhà trường em chưa được biết. Để có kiến thức và kết quả thực tế ngày hôm nay, trước hết em xin chân thành cảm ơn: Các thầy cô giáo trong khoa Kế Toán – Kiểm Toán trường Đại học Thương Mại đã giảng dạy và trang bị cho em những kiến thức cơ bản trong những năm học vừa qua. Đặc biệt em xin trân trọng cảm ơn Giáo viên hướng dẫn Ths. Đặng Thị Thư đã tận tình hướng dẫn em trong suốt thời gian thực tập. Em xin gửi lời cám ơn chân thành đến Ban lãnh đạo Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình đã giúp đỡ và tạo mọi điều kiện thuận lợi giúp em hoàn thành tốt quá trình thực tập. Do hạn chế về thời gian tìm hiểu, nghiên cứu kiến thức chuyên môn và thiếu nhiều kinh nghiệm thực tế nên bài viết của em không tránh khỏi những sai sót. Em rất mong được sự góp ý của các Thầy cô, cũng như Ban lãnh đạo Công ty và các cô, các chị phòng kế toán để bài viết của em được hoàn thiện và đạt kết quả tốt hơn. Em xin chân thành cảm ơn ! Hà nội 22 tháng 04 năm 2017 Sinh viên Thái Thị Thảo SVTH: Thái Thị Thảo ii Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư MỤC LỤC TÓM LƯỢC.................................................................................................................. i LỜI CẢM ƠN..............................................................................................................ii MỤC LỤC................................................................................................................... iii DANH MỤC BẢNG BIỂU..........................................................................................v DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ................................................................................vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT....................................................................................vii PHẦN MỞ ĐẦU..........................................................................................................1 1, Tính cấp thiết, ý nghĩa của phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh............1 2. Mục tiêu nghiên cứu đề tài......................................................................................2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài..........................................................3 4. Phương pháp nghiên cứu đề tài..............................................................................3 5. Kết cấu khóa luận....................................................................................................5 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP.......................6 1.1. Một số khái niệm cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh............................................................................................................................ 6 1.1.1.Vốn kinh doanh...................................................................................................6 1.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh....................................................................10 1.2 Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.....................................14 1.2.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động Vốn kinh doanh.........................................14 1.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh...................................................16 CHƯƠNG II:PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ DU LỊCH QUỐC TẾ HÒA BÌNH........................................................................................................... 19 2.1. Đánh giá tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình......19 2.1.1. Giới thiệu tổng quan về công ty........................................................................19 2.1.2 Ảnh hưởng của các nhân tố môi trường đến việc sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình...........................24 SVTH: Thái Thị Thảo iii Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư 2.2 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình.......................................27 2.2.1. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty thông qua các dữ liệu sơ cấp........................................................................................................................... 27 2.2.2 Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp.....................................................................31 CHƯƠNG III:CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ DU LỊCH QUỐC TẾ HÒA BÌNH............................................................38 3.1. Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình...................38 3.1.1. Những kết quả đạt được...................................................................................38 3.1.2. Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân...................................................39 3.2. Các đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình.........................41 3.2.1. Quản lý tốt các khoản phải thu ngắn hạn, đẩy nhanh các khoản thu hồi nợ.....41 3.2.2. Nâng cao ý thức sử dụng tài sản cố định của nhân viên, đánh giá lại tài sản cố định định kỳ................................................................................................................. 42 3.2.3. Nâng cao chất lượng công tác phân tích kinh tế.............................................43 3.2.4: Coi trọng công tác bồi dưỡng đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên nhằm nâng cao trình độ sử dụng và quản lý Vốn kinh doanh của Công ty........................43 3.2.5. Chú trọng tăng cường nghiên cứu thị trường, phát triển marketing, tìm kiếm khách hàng.................................................................................................................. 44 3.3.Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty................45 3.3.1. Kiến nghị với Nhà nước....................................................................................45 3.3.2. Kiến nghị với Công ty.......................................................................................46 KẾT LUẬN................................................................................................................47 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC SVTH: Thái Thị Thảo iv Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 Tên danh mục bảng biểu Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty năm 2015 và năm 2016 Bảng tổng hợp kết quả điều tra trắc nghiệm Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh của công ty Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động bình quân Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu SVTH: Thái Thị Thảo v Trang 23 27 31 32 33 34 35 36 37 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ STT Sơ đồ 2.1 Tên danh mục sơ đồ, hình vẽ Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình. SVTH: Thái Thị Thảo vi Trang 21 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Từ viết tắt Giải thích DN LN TSNH TSDH TNHH TL TT Tp VKD VLĐ VCĐ VCSH SVTH: Thái Thị Thảo Doanh nghiệp Lợi nhuận Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Trách nhiệm hữu hạn Tỷ lệ Tỷ trọng Thành phố Vốn kinh doanh Vốn lưu động Vốn cố định Vốn chủ sở hữu vii Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư PHẦN MỞ ĐẦU 1, Tính cấp thiết, ý nghĩa của phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh  Về góc độ lý thuyết. Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, bất cứ một doanh nghiệp nào cũng cần phải có một lượng vốn nhất định, đó là một tiền đề cần thiết. Trong nền kinh tế thị trường hiện nay thì nhu cầu về vốn cho từng doanh nghiệp càng trở nên quan trọng hơn, một mặt các doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với sự biến động thị trường, cùng với sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong nước, sự phát triển của các nước trong khu vực cũng như thế giới nên đòi hỏi phải sử dụng vốn sao cho hợp lý nhằm mang lại hiệu quả cao trong hoạt động kinh doanh và làm tăng thêm sức cạnh tranh của mình. Vốn là điều kiện có ý nghĩa quyết định đến quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Từ đó, đặt ra nhu cầu cấp thiết cho doanh nghiệp (DN) đó là làm sao quản lý tốt và sử dụng vốn hiệu quả. Chính vì vậy công tác phân tích tài chính nói chung và phân tích hiệu quả sử dụng vốn nói riêng phải được doanh nghiệp đặt lên hàng đầu. Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh giúp ta thấy được những kết quả doanh nghiệp đã đạt được, những tồn tại và đưa ra các giải pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đảm bảo an toàn tài chính. Công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa lớn đối với DN: + Những số liệu từ kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn có thể coi là những căn cứ và cơ sở đáng tin cho lãnh đạo và ban giám đốc của DN đưa ra quyết định trong việc sử dụng vốn kinh doanh trong các kì kế tiếp. Qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, thấy được DN sử dụng hiệu quả hay không hiệu quả nguồn vốn kinh doanh và từ đó có thể đánh giá được chất lượng công tác quản lý hoạt động kinh doanh của công ty, khả năng khai thác các nguồn vốn sẵn có và khả năng sử dụng các nguồn lực huy động được từ bên ngoài như vay, nợ, đánh giá được vị trí của mình đối với các đối thủ cạnh tranh, vai trò và chỗ đứng trên SVTH: Thái Thị Thảo 1 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư thị trường xây dựng…Từ đó DN biết được ưu, nhược điểm để phát huy hoặc tìm ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn.  Về góc độ thực tiễn Qua khoảng thời gian thực tập khảo sát thực tế tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình, Em nhận thấy vốn kinh doanh là điều kiện cần thiết với quá tình họạt động kinh doanh, Công ty cũng đã chú trọng đến công tác quản lý và sử dụng hiệu quả nguồn vốn kinh doanh. Việc sử dụng vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề cấp bách có tầm quan trọng đặc biệt đối với Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình, lượng vốn không những đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của DN diễn ra liên tục mà còn dùng để cải tiến, nâng cao trang thiết bị máy móc cũng như đầu tư thêm phương tiện vận chuyển. Ngoài ra vốn cũng là nguồn lực quan trọng để DN phát huy hết khả năng của mình. Thông qua kết quả phỏng vấn, điều tra thực tế tại công ty thì các cấp lãnh đạo và phòng kế toán đều cho rằng công tác phân tích tình hình và hiệu quả sử dụng vốn của DN đã được DN chú trọng nhưng song vẫn còn một số hạn chế nên DN vẫn chưa có được một cách sử dụng vốn hiệu quả nhất. Vì vậy, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn được đặt ra là cấp thiết đối với Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình. Vậy hoạt động quản trị vốn ở Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình như thế nào?, Tình hình sử dụng nguồn vốn của công ty ra sao, đạt hiệu quả cao hay thấp? Để có thể duy trì hoạt động kinh doanh đồng thời chiếm lĩnh thị trường công ty đã sử dụng một cách tối đa đồng vốn của mình? Cơ cấu vốn công ty đã hợp lý chưa? Để giải quyết các nghi vấn này việc chọn đề tài : “ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình” làm khóa luận tốt nghiệp của mình, với hy vọng góp phần nhỏ vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty. 2. Mục tiêu nghiên cứu đề tài Như phần lý do nêu trên và qua việc tìm hiểu thực tế tại công ty, với việc chọn đề tài nghiên cứu này là nhằm chỉ ra các mục tiêu cụ thể như sau: SVTH: Thái Thị Thảo 2 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư 1.Để nhằm mục đích hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp. 1. Đánh giá tình hình biến động vốn của Công ty 2. Sử dụng các phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty 3. Từ công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty có thể thấy được công tác quản lý, hoạt động kinh doanh, biết được công ty đang nằm ở giai đoạn nào để phát triển, vị trí nào so với đối thủ cạnh tranh, qua đó có thể nhận thức, đánh giá một cách đúng đắn, toàn diện, khách quan tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh, thấy được sự tác động, ảnh hưởng của nó đến việc thực hiện các hoạt động kinh doanh của công ty. 4. Từ đó tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh một cách hợp lý các nguồn lực tạo ra kết quả cao. Đồng thời, tìm hiểu hiệu quả sử dụng vốn nhằm mục tiêu phát hiện ra những tồn tại trong việc quản lý và sử dụng vốn. Ngoài ra việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn còn là cơ sở và căn cứ quan trọng cho các nhà quản lý doanh nghiệp trong việc đưa ra những quyết định hữu hiệu trong quản lý và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài  Đối tượng nghiên cứu: Phân tích vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình.  Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: Đề tài được nghiên cứu, khảo sát tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch Quốc tế Hòa Bình. Địa chỉ: 29 – Đoàn Thị Điểm – phường Quốc Tử Giám – quận Đống Đa – Hà Nội. - Về thời gian: Các số liệu, tài liệu phục vụ cho việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được thu thập trong năm 2015 và 2016 4. Phương pháp nghiên cứu đề tài  Phương pháp thu thập và tổng hợp dữ liệu:  Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp + Phương pháp điều tra trắc nghiệm: là phương pháp được thực hiện qua phiếu câu hỏi trắc nghiệm để tìm kiếm thông tin phục vụ khóa luận, nội dung các câu hỏi SVTH: Thái Thị Thảo 3 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư xoay quanh các vấn đề về công tác sử dụng vốn kinh doanh và công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Bằng việc thiết lập các phiếu điều tra bao gồm các câu hỏi logic, hợp lý phục vụ cho khóa luận về: Các nhân tố bên trong và bên ngoài ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn…Tập trung vào những vấn đề như, ảnh hưởng của nhân tố môi trường tới hiệu quả sử dụng vốn của công ty. + Phương pháp phỏng vấn: Là phương pháp phỏng vấn trực tiếp kế toán trưởng và giám đốc công ty một số câu hỏi liên quan đến vấn đề nghiên cứu. Những câu hỏi cụ thể chú trọng vào các vấn đề liên quan đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong 2 năm 2015 và 2016, những định hướng của công ty trong thời gian tới.  Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp là phương pháp thu thập các tài liệu, dữ liệu sẵn có của công ty, ngoài ra còn cập nhật các thông tin từ bên ngoài trên các phương tiện thông tin như : sách, báo, internet…. Trong quá trình thực tập em đã thu thập được số liệu các báo cáo tài chính của công ty đặc biệt là 2 báo cáo tài chính: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 2 năm 2015 và 2016 để làm cơ sở cho việc phân tích.  Phương pháp phân tích số liệu  Phương pháp so sánh: Được dùng để phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh, vốn lưu động, vốn cố định, vốn chủ sở hữu và hiệu quả sử dụng vốn trong năm, tính toán mức chênh lệch về giá trị và về tỷ lệ để thấy được mức độ tăng giảm, qua đó rút ra nhận xét về tình hình kinh doanh của công ty. So sánh sự chênh lệch giá trị và tỷ lệ tăng giảm của các chỉ tiêu kinh tế có mối liên hệ tác động lẫn nhau như: so sánh giữa doanh thu và chi phí, so sánh giữa Tài sản và Nguồn vốn kinh doanh để rút ra kết luận về tình hình kinh doanh của công ty. So sánh các chỉ tiêu vốn trên bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo so với kỳ kế hoạch để thấy được biến động tăng giảm từ đó xác định nguyên nhân. So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng khoản mục trong tổng VKD, VCĐ, VLĐ. So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động về số tương đối và số tuyệt đối của từng khoản mục vốn qua các năm.  Phương pháp tỷ suất hệ số: SVTH: Thái Thị Thảo 4 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư -Phương pháp tỷ suất: là chỉ tiêu tương đối được sử dụng để phản ánh mức độ hoàn thành hoặc tăng giảm của VKD thực tế đạt được so với kế hoạch đặt ra. Phương pháp này tương đối dễ làm và đơn giản. -Phương pháp hệ số: là chỉ tiêu tương đối phản ánh mối quan hệ so sánh giữa hai chỉ tiêu kinh tế khác nhau nhưng có liên hệ tác động phụ thuộc lẫn nhau.  Phương pháp bảng biểu: Phương pháp này được sử dụng nhằm mục đích cho người đọc cái nhìn tổng quan về thực trạng các chỉ tiêu kinh tế, thể hiện rõ sự biến động tăng giảm của các chỉ tiêu phân tích trong các mốc thời gian khác nhau. Bài khóa luận sử dụng các biểu được thiết lập theo các dòng cột để ghi chép các chỉ tiêu và số liệu phân tích, phản ảnh mối quan hệ so sánh giữa các chỉ tiêu kinh tế có mối liên hệ với nhau, so sánh giữa năm nay và năm trước. Các bảng biểu đã giúp cho số liệu phân tích trở nên rõ ràng và thuyết phục hơn rất nhiều, góp phần lớn trong việc đưa ra chính xác kết luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty. 5. Kết cấu khóa luận. Sau một thời gian thực tập tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình, Khóa luận tốt nghiệp cả em được chia thành 3 chương như sau: Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp. Chương 2: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình. Chương 3: Các kết luận và đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Du lịch quốc tế Hòa Bình. SVTH: Thái Thị Thảo 5 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Một số khái niệm cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. 1.1.1.Vốn kinh doanh 1.1.1.1. Khái niệm vốn kinh doanh trong doanh nghiệp. Vốn còn được coi là một trong bốn yếu tố cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp: vốn, nhân lực, công nghệ và tài nguyên. Vì vậy vốn đóng một vai trò hết sức quan trọng. Theo giáo trình Tài chính doanh nghiệp của trường Đại học Thương Mại PGS.TS Đinh Văn Sơn – Đại học Thương Mại, Nxb Thống kê, 2007 : Vốn kinh doanh của doanh ngiệp là toàn bộ lượng tiền cần thiết để bắt đầu và duy trì các hoạt động kinh doanh của DN. (Nói cách khác, vốn kinh doanh của doanh nghiệp là loại quỹ tiền tệ đặc biệt phục vụ cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.) Theo cách tiếp cận trên thì vốn kinh doanh phải có trước khi diễn ra các hoạt động kinh doanh. Nói cách khác, vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền đầu tư ứng trước cho kinh doanh của doanh nghiệp đó. Với yêu cầu mục tiêu về hiệu quả hoạt động, số vốn ứng trước ban đầu cho kinh doanh sẽ phải thường xuyên vận động và chuyển hoá hình thái biểu hiện từ tiền tệ sang các tài sản khác và ngược lại. Do đó, nếu xét tại một thời điểm nhất định thì vốn kinh doanh không chỉ là vốn bằng tiền mà còn là các hình thái tài sản khác. Cho nên, có thể hiểu “vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời ”. 1.1.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh. Vốn kinh doanh phải được biểu hiện bằng một lượng giá trị tài sản cụ thể và được sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Vốn phải được vận động sinh lời để đạt được mục tiêu kinh doanh. Vốn phải gắn với chủ sở hữu nhất định và phải được quản lý chặt chẽ thì vệc sử dụng vốn mới tiết kiệm và hiệu quả. Vốn phải được quan niệm là một loại hàng hóa đặc biệt : Khác với hàng hóa thông thường, hàng hóa vốn khi bị bán đi thì người bán không bị mất quyền sở hữu mà SVTH: Thái Thị Thảo 6 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư chỉ mất quyền sử dụng. Người mua được sử dụng vốn trong một thời gian nhất định và họ phải trả cho người chủ sở hữu vốn một khoản tiền đó là lãi suất. Việc mua bán vốn diễn ra trên thị trường tài chính, do đó lãi suất cũng phải tuân theo quan hệ cung cầu của thị trường. Vốn không chỉ được thể hiện dưới dạng hữu hình mà còn biểu hiện ở dạng vô hình. Vì thế các loại tài sản này phải cần được lượng hóa bằng tiền quy về giá trị. 1.1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh  Phân loại vốn theo nguồn hình thành.  Vốn chủ sở hữu Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành viên trong công ty liên doanh hoặc các cổ đông trong công ty cổ phần.  Nợ phải trả Nợ phải trả là nguồn vốn kinh doanh ngoài vốn pháp định được hình thành từ nguồn đi vay, đi chiếm dụng của các tổ chức, đơn vị, cá nhân và sau một thời gian nhất định, doanh nghiệp phải hoàn trả cho người cho vay cả lãi và gốc. Phần vốn này được doanh nghiệp sử dụng với những điều kiện nhất định (như thời gian sử dụng, lãi suất, thế chấp…) nhưng không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp. Nợ phải trả bao gồm: Nợ phải trả ngắn hạn và Nợ phải trả dài hạn.  Phân loại dựa trên tốc độ chu chuyển vốn.  Vốn cố định: Là chỉ tiêu phản ánh giá trị bằng tiền của tài sản cố định, bao gồm tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và tài sản cố định vô hình. TSCĐ dùng trong kinh doanh tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh nhưng về mặt giá trị thì chỉ có thể thu hồi dần sau nhiều chu kỳ kinh doanh. Vốn cố định bao gồm: + Các khoản phải thu dài hạn: Phải thu của khách hàng, phải thu nội bộ, phải thu khác… có thời hạn thanh toán trên một năm. + Tài sản cố định; TSCĐ hữu hình, TSCĐ vô hình, TSCĐ thuê tài chính, bất động sản đầu tư. + Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: Đầu tư vào công ty con, đầu tư vào công ty liên kết SVTH: Thái Thị Thảo 7 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư  Vốn lưu động : Là biểu hiện bằng tiền của tài sản ngắn hạn sử dụng trong kinh doanh. Vốn lưu động tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh và giá trị có thể trở lại hình thái ban đầu sau mỗi vòng chu chuyển của hàng hoá. Nó là bộ phận của vốn sản xuất, bao gồm giá trị nguyên liệu, vật liệu phụ, tiền lương… Vốn lưu động có đặc điểm là thời hạn luân chuyển thường là trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Sự luân chuyển này phụ thuộc vào quá trình khai thác, sử dụng và bảo quản từng bộ phận tài sản ngắn hạn cũng như các chính sách tài chính có liên quan của doanh nghiệp. Vốn lưu động bao gồm: + Tiền và các khoản tương đương tiền: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, công ty tài chính, kho bac, tiền đang chuyển. + Các khoản đầu tư ngắn hạn: đầu tư chứng khoán ngắn hạn, đầu tư ngắn hạn khác. + Các khoản phải thu ngắn hạn: phải thu ngắn hạn khác, tạm ứng, phải thu nội bộ. + Các khoản dự trữ và tài sản ngắn hạn khác. Ý nghĩa của việc phân loại theo tiêu thức này: giúp doanh nghiệp thấy được tỷ trọng, cơ cấu của từng loại vốn trong tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp mình từ đó có thể lựa chọn một cơ cấu vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. (Trang 17 giáo trình Tài chính doanh nghiệp thương mại – PGS.TS Đinh Văn Sơn - Đại Học Thương Mại, Nxb Thống kê 2007).  Căn cứ vào hình thức huy động vốn.  Nguồn vốn bên trong: nguồn vốn có thể huy động được vào đầu tư từ chính hoạt động của bản thân doanh nghiệp tạo ra nguồn vốn bên trong thể hiện khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp. Nguồn vốn từ bên trong doanh nghiệp bao gồm: - Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư - Khoản khấu hao tài sản cố định - Tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng hoặc thanh lý tài sản cố định. Nguồn vốn huy động bên trong có ý nghĩa rất quan trọng đối với sự phát triển của doanh nghiệp. Tuy nhiên, thông thường nguồn vốn bên trong không đủ đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu tư, nhất là đối với các doanh nghiệp đang trong quá trình tăng SVTH: Thái Thị Thảo 8 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư trưởng. Điều đó đòi hỏi các doanh nghiệp phải tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngoài doanh nghiệp.  Nguồn vốn bên ngoài: Việc huy động nguồn vốn từ bên ngoài doanh nghiệp để tăng thêm nguồn tài chính cho hoạt động kinh doanh là vấn đề hết sức quan trọng đối với một doanh nghiệp. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường đã làm nảy sinh nhiều hình thức và phương pháp mới cho phép doanh nghiệp huy động vốn từ bên ngoài. Nguồn vốn từ bên ngoài bao gồm một số nguồn vốn chủ yếu sau: - Vay người thân (đối với doanh nghiệp tư nhân). - Vay Ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác. - Vốn liên doanh liên kết. - Tín dụng thương mại của nhà cung cấp. - Thuê tài sản. - Huy động bằng phát hành chứng khoán (đối với một số loại hình doanh nghiệp được pháp luật cho phép). Đối với nguồn vốn này doanh nghiệp cần phải lựa chọn sao cho hiệu quả kinh doanh mang lại là lớn nhất với chi phí sử dụng vốn là thấp nhất. Việc huy động và sử dụng vốn từ bên ngoài có ưu điểm lớn là nó tạo ra cho doanh nghiệp một cơ cấu tổ chức linh hoạt hơn, nó sẽ làm khuếch đại tỷ suất lợi nhuận VCSH nếu hoạt động kinh doanh có hiệu quả, và khi tỷ suất lợi nhuận VCSH lớn hơn chi phí sử dụng vốn thì việc huy động vốn từ bên ngoài sẽ dễ dàng hơn và ngược lại. 1.1.1.4.Vai trò, ý nghĩa của vốn kinh doanh Vốn có vai trò và ý nghĩa to lớn không những đối với quá trình hình thành doanh nghiệp mà nó còn có vai trò quyết định đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Trên các góc độ khác nhau vai trò của vốn cũng thể hiện khác nhau: - Về mặt pháp lý: nhằm đảm bảo đủ điều kiện cho một doanh nghiệp được phép thành lập và đi vào hoạt động, và vốn ban đầu cũng là nguồn vốn để đầu tư mua sắm trang thiết bị, nhà xưởng sản xuất, thuê nhân công và các điều kiện khác để tiến hành sản xuất. Khi đó địa vị pháp lý của doanh nghiệp mới được tạo lập. SVTH: Thái Thị Thảo 9 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư Trong quá trình phát triển của doanh nghiệp, nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng đối với sự tồn tại của doanh nghiệp. Bên cạnh đó vốn còn quyết định đến năng lực cạnh tranh lành mạnh của doanh nghiệp trên thị trường cạnh tranh sản xuất hàng hóa và cung cấp dịch vụ. - Về mặt kinh tế : Trong quá trình sản xuất kinh doanh, quan hệ bạn hàng, kêu gọi vốn đầu tư, thì điều mà nhà đầu tư quan tâm nhất là số vốn của doanh nghiệp và tình hình tài chính của doanh nghiệp. Vốn là yếu tố quan trọng quyết định đến năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và xác lập vị thế của doanh nghiệp trên thương trường. Doanh nghiệp cần có được những sản phẩm dịch vụ mới chất lượng tốt, đa dạng phong phú. Như vậy doanh nghiệp có thể phục vụ khách hàng một cách tốt hơn. Điều này doanh nghiệp muốn đạt được phải có một lượng vốn đủ lớn. Vốn cũng là một yếu tố quyết định đến việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nhận thức được vai trò quan trọng của vốn như vậy thì doanh nghiệp mới có thể sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu quả hơn và luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. 1.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. 1.1.2.1. Khái niệm và phương pháp xác định. Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác sử dụng vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất.  Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là những chỉ tiêu kinh tế phản ánh mối quan hệ so sánh kết quả kinh doanh với chỉ tiêu vốn kinh doanh mà doanh nghiệp sử dụng trong kinh doanh. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được xác định bằng công thức: Kết quả từ hoạt động kinh doanh HQ sử dụng VKD = Hoặc Vốn kinh doanh bình quân Vốn kinh doanh bình quân HQ sử dụng VKD = Kết quả hoạt động kinh doanh Trong đó: Kết quả kinh doanh = Tổng doanh thu(DT) thuần trong kỳ, lãi gộp… SVTH: Thái Thị Thảo 10 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư Chi phí vốn đã sử dụng có thể là : Tổng vốn bình quân, vốn lưu động bình quân, vốn cố định bình quân… VKD bình quân = VKDĐK + VKDCK 2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của DN và VKD bỏ ra. Trong đó chỉ tiêu kết quả có thể được hiểu là lợi nhuận hay doanh thu hoạt động kinh doanh trong kỳ và bản thân chỉ tiêu VKD cũng bao gồm rất nhiều yếu tố khác nhau trong nó. Chính vì vậy để đánh giá đúng tình hình sử dụng VKD của DN cần xây dựng được một hệ thống chỉ tiêu đánh giá đúng đắn. 1.1.2.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh  Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân - Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh: Công thức M H Trong đó: H M VKD M = VKD VKD : Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh M: Doanh thu bán hàng trong kỳ VKD : Vốn kinh doanh bình quân - Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh. Công thức: P VKD = P VKD Trong đó: P VKD : Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh P: Lợi nhuận kinh doanh đạt được trong kỳ Trong đó: VKD = VKD ĐK  VKDCK 2 VKDĐK,CK: Vốn kinh doanh đầu kỳ, cuối kỳ Chỉ tiêu này phản ánh sức sinh lợi của đồng vốn. Phân tích chỉ tiêu trên nếu hệ số doanh thu và lợi nhuận trên vốn kinh doanh tăng tức hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tăng và ngược lại.  Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động SVTH: Thái Thị Thảo 11 Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư - Hệ số doanh thu trên vốn lưu động. Công thức: HVLĐ = SVTH: Thái Thị Thảo 12 M VLĐ Lớp: K17_SB Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Đặng Thị Thư - Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động. Công thức PVLĐ = P VLĐ Trong đó: HVLĐ: Hệ số doanh thu trên vốn lưu động PVLĐ: Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động VLĐ : Vốn lưu động bình quân Hệ số doanh thu trên vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển của vốn lưu động nhanh hay chậm, trong một kì kinh doanh vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng, hệ số càng cao chứng tỏ vốn lưu động được luân chuyển càng hiệu quả. Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động là một chỉ tiêu góp phần đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, cho biết sức sinh lời của vốn lưu động, cho biết một đồng vốn lưu động bỏ ra tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận. - Vòng quay vốn lưu động Giá vốn hàng bán Số vòng quay VLĐ = Trong đó: VLĐ : Vốn VLĐ lưu động bình quân Vòng quay vốn lưu động là chỉ tiêu cho thấy tốc độ luân chuyển của vốn lưu động trong một chu kì kinh doanh, số vòng quay càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao. - Thời gian của một vòng luân chuyển Thời gian của một vòng quay VLĐ = Thời gian của kỳ phân tích Số vòng quay VLĐ trong kỳ Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho VLĐ quay được một vòng, thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển của VLĐ càng lớn và làm rút ngắn chu kỳ kinh doanh, vốn quay vòng hiệu quả.  Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định Hiệu quả sử dụng vốn cố định được xác định bằng các chỉ tiêu - Hệ số doanh thu trên vốn cố định HVCĐ = M VCĐ - Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định SVTH: Thái Thị Thảo 13 Lớp: K17_SB