Tài liệu Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty tnhh tin học minh hà

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao TÓM LƯỢC Trong nền kinh tế hàng hóa, điều kiện để các doanh nghiệp có thể thực hiện được các hoạt động sản xuất kinh doanh là phải có một số vốn nhất định. Nếu không có vốn thì không thể nói tới bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào. Do đó nhiệm vụ đặt ra cho các doanh nghiệp là phải sử dụng vốn sao cho có hiệu quả cao nhất. Quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh có ý nghĩa hết sức quan trọng, là điều kiện tiên quyết để các doanh nghiệp khẳng định được vị trí của mình và tìm chỗ đứng vững chắc trong cơ chế mới. Chính vì thế vấn đề quản lý và sử dụng vốn đang là một vấn đề rất bức xúc đặt ra đối với tất cả các doanh nghiệp. Chuyển sang nền kinh tế thị trường, các doanh nhiệp nhà nước cùng tồn tại với các loại hình doanh nghiệp khác, có quyền tự chủ trong các hoạt động sản xuất kinh doanh, tự tổ chức đảm bảo đủ vốn, đồng thời có trách nhiệm bảo toàn và phát triển vốn. Nhiều doanh nghiệp đã thích nghi với tình hình mới, đã phát huy được tính chủ động sang tạo trong sản xuất kinh doanh, chất lượng sản phẩm và dịch vụ tăng lên rõ rệt. Tuy nhiên bên cạnh các doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, không ít các doanh nghiệp còn lúng túng trong việc quản lý và sử dụng vốn. Nhiều doanh nghiệp không thể tái sản xuất giản đơn, vốn sản xuất bị mất dần đi sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Thực tế do nhiều nguyên nhân, một trong số đó là do công tác sử dụng vốn của doanh nghiệp còn hạn chế, hiệu quả sử dụng vỗn còn thấp. Công ty TNHH Tin học Minh Hà đang nỗ lực để đảm bảo số vốn công ty bỏ ra mang lại hiệu quả cao nhất. Sau quá trình thực tập tại công ty TNHH Tin học Minh Hà em nhận thấy công ty cũng đang đứng trước bài toán khó về vốn đó là làm thế nào để quản lý và sử dụng vốn hiệu quả sao cho chi phí bỏ ra nhỏ nhất và mang lại nguồn lợi lớn nhất. Chính vì vậy đề tài “ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà” đã được em lựa chọn làm đề tài khóa luận. Khóa luận trình bày khái quát những lý luận về phân tích hiệu quả sử dụng vốn, đưa ra các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn trong các doanh nghiệp. Từ các dữ liệu thu thập được, em tiến hành phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty để từ đó rút ra các kết luận và đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Tin học Minh Hà. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích i Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH Minh Hà, được sự tạo điều kiện của lãnh đạo công ty, sự giúp đỡ của cán bộ nhân viên phòng Kế toán cùng với sự hướng dẫn tận tình của thầy giáo Tiến sĩ Nguyễn Văn Giao em đã vận dụng những kiến thức được trang bị từ khi học trong trường và thực tế hoạt động tại công ty để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà”. Em xin chân thành cảm ơn sự dạy dỗ và chỉ bảo của thầy cô giáo tại trường Đại học Thương mại, đặc biệt là sự hướng dẫn tận tình của thầy giáo Tiến sĩ Nguyễn Văn Giao, cùng toàn thể các cô chú, các anh chị trong ban lãnh đạo và phòng kế toán của Công ty TNHH Tin học Minh Hà. Do hạn chế về kiến thức chuyên môn và thời gian nghiên cứu nên bài khóa luận của em không tránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận được sự góp ý, chỉ bảo của thầy cô giáo để bài khóa luận của em được hoàn thiện và có tính thực tiễn cao hơn. Em xin chân thành cảm ơn! SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích ii Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao MỤC LỤC TÓM LƯỢC...............................................................................................................i LỜI CẢM ƠN...........................................................................................................ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT.................................................................................vi PHẦN MỞ ĐẦU.......................................................................................................1 1. Tính cấp thiết của việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh..............1 2. Mục tiêu nghiên cứu............................................................................................2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.......................................................................2 4. Phương pháp thực hiện đề tài............................................................................2 5. Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp.......................................................................4 CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP........................5 1.1. Những vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.............5 1.1.1. Những khái niệm cơ bản................................................................................5 1.1.2. Phân loại và vai trò của vốn kinh doanh.........................................................6 1.1.3. Một số lý thuyết cơ bản về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh..........7 1.2. Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp. . .9 1.2.1. Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp..................9 1.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:.................................................12 CHƯƠNG II:PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TIN HỌC MINH HÀ..........................18 2.1. Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Tin học Minh Hà................................18 2.1.1. Tổng quan về công ty TNHH Tin học Minh Hà..........................................18 2.1.2. Ảnh hưởng của nhân tố môi trường tới hiệu sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Tin học Minh Hà.............................................................................25 2.2. Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty từ nguồn dữ liệu sơ cấp.....................................................................................28 2.2.1. Kết quả phân tích qua điều tra...................................................................28 SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích iii Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao 2.2.2. Kết quả phân tích hiệu quả sử dụng VKD qua phương pháp phỏng vấn........31 2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Tin học Minh Hà từ dữ liệu thứ cấp..................................................................................34 2.3.1. Phân tích tình hình vốn kinh doanh tại công ty..........................................34 2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Tin học Minh Hà ...................................................................................................................... 40 CHƯƠNG III: CÁC KẾT LUẬN, ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TIN HỌC MINH HÀ...... ...................................................................................................................... 45 3.1. Các kết luận và phát hiện qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty...............................................................................................................45 3.1.1. Những kết quả công ty đã đạt được..............................................................45 3.1.2. Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân.................................................46 3.2. Các đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VKD tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà..........................................................................................................47 3.3. Một số kiến nghị để triển khai thực hiện các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vố của công ty...................................................................................52 3.3.1. Đối với Nhà nước..........................................................................................52 3.3.2. Đối với công ty..............................................................................................53 KẾT LUẬN............................................................................................................54 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích iv Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ, bảng Sơ đồ 1.1 Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 Nội dung Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty TNHH Tin học Minh Hà Bảng phân tích kết quả kinh doanh của Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Kết quả điều tra khảo sát về tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Phân tích cơ cấu và sự biến động của VLĐ tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Phân tích cơ cấu và sự biến động của VCĐ tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 - 2017 Phân tích mối quan hệ bù đắp giữa nguồn vốn và tài sản kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. Phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà năm 2016 – 2017. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích v Tran g 21 23 28 34 35 37 38 40 41 43 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DN DT DTT LN LNKD LNST NPT SXKD TL TNHH TSCĐ TSDH TSNH TT VCĐ VCĐ VCSH VKD VLĐ VLĐ VNĐ SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích Doanh nghiệp Doanh thu Doanh thu thuần Lợi nhuận Lợi nhuận kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Nợ phải trả Sản xuất kinh doanh Tỉ lệ Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Tỉ trọng Vốn cố định Vốn cố định bình quân Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Vốn lưu động bình quân Vốn lưu động Việt Nam đồng vi Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh  Dưới góc độ lý thuyết Vốn kinh doanh đối với công ty là yếu tố đầu vào quan trọng để công ty tiến hành các hoạt động kinh doanh như mua hàng hóa, đầu tư trang thiết bị, trả lương cho người lao động,…Tuy nhiên, vấn đề cốt yếu là doanh nghiệp cần sử dụng vốn như thế nào để đạt được hiệu quả như mong muốn. Chính vì vậy việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh để đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp. Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh giúp ta thấy được những kết quả doanh nghiệp đã đạt được, những tồn tại và đưa ra các giải pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đảm bảo an toàn tài chính. Việc sử dụng vốn có hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động các nguồn tài trợ dễ dàng hơn, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường, doanh nghiệp có đủ khả năng để khắc phục khó khăn và rủi ro trong kinh doanh. Do đó, các nhà kinh tế phải coi hoạt động phân tích hiệu quả sử dụng vốn là hoạt động mang tính chất thường xuyên để giúp doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn.  Dưới góc độ thực tế. Qua thời gian thực tập tại công ty TNHH Tin học Minh Hà, em nhận thấy công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề đang được Ban lãnh đạo công ty rất quan tâm. Song hoạt động phân tích kinh tế nói chung và hoạt động phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói riêng chưa có bộ phận chuyên trách mà chỉ do kế toán trưởng đảm nhiệm, các chỉ tiêu phân tích còn sơ sài. Vì vậy, công ty đang tiến hành xây dựng phòng Phân tích – Tài chính nhằm thực hiện các hoạt động này, bên cạnh đó công ty còn tham khảo ý kiến về việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích kinh tế sao cho phù hợp. Việc chú trọng đến công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp công ty quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả hơn, giúp công ty vượt qua thời kỳ kinh tế khó khăn hiện nay. Đây chính là lý do em lựa chọn nghiên cứu đề tài “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà”. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 1 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao 2. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung của khóa luận là hệ thống hóa những vấn đề lý luận về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đưa ra các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, từ đó áp dụng vào thực tiễn tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà, các mục tiêu cụ thể bao gồm: + Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty. + Chỉ ra những tồn tại trong quá trình quản lý và sử dụng vốn tại công ty + Đề xuất những kiến nghi, giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà.  Phạm vi nghiên cứu. + Không gian: Tại Công ty TNHH Tin học Minh Hà + Thời gian: Các số liệu, tài liệu phục vụ cho việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được thu thập trong khoảng thời gian 2 năm là năm 2016 và năm 2017. 4. Phương pháp thực hiện đề tài  Phương pháp thu thập dữ liệu. Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp. Bao gồm 2 phương pháp là phương pháp điều tra trắc nghiệm và phương pháp phỏng vấn: - Phương pháp điều tra trắc nghiệm: Là phương pháp được thực hiện thông qua câu hỏi trắc nghiệm. Để tìm kiếm thông tin phục vụ cho việc làm khóa luận, em đã tiến hành phát một số điều tra cho 2 nhân viên trong phòng kế toán và giám đốc công ty. Nội dung các câu hỏi xoay quanh các vấn đề về công tác sử dụng vốn và công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty. - Phương pháp phỏng vấn: Là phương pháp phỏng vấn trực tiếp kế toán trưởng và giám đốc công ty một số vấn đề liên quan đến vấn đề nghiên cứu. Những câu hỏi cụ thể chú trọng vào các vấn đề liên quan đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong 2 năm 2016, 2017, những định hướng của công ty trong thời gian tới. Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp. Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp là phương pháp thu thập các tài liệu, dữ SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 2 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao liệu sẵn có của công ty. Trong quá trình thực tập em đã thu thập được số liệu các báo cáo tài chính của công ty đặc biệt là: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 2 năm 2016, 2017 để làm cơ sở cho việc phân tích. Ngoài ra, em còn thu thập thêm một số tài liệu khác liên quan đến giấy đăng ký kinh doanh, quá trình hình thành và phát triển của công ty, và một số tài liệu chuyên ngành phục vụ cho việc làm khóa luận.  Phương pháp tổng hợp dữ liệu. Dựa vào các điều tra, phỏng vấn thu về, qua số liệu trên bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và một số tài liệu khác em đã tiến hành tập hợp tính toán và tổng hợp các số liệu làm cơ sở cho việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty.  Phương pháp phân tích dữ liệu. - Phương pháp so sánh So sánh là một phương pháp nghiên cứu để nhận thức được các sự vật, hiện tượng thông qua quan hệ đối chiếu mối quan hệ tương hỗ giữa sự vật hiện tượng này với sự vật hiện tượng khác. Phương pháp so sánh được em sử dụng trong tất cả các nội dung phân tích. Từ việc tính toán các tỷ lệ, tỷ trọng và hệ số, kết hợp phương pháp so sánh với phương pháp bảng biểu để so sánh được sử dụng để so sánh số liệu giữa năm nhằm thấy được sự biến động trong cơ cấu vốn kinh doanh, sự biến động hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh qua 2 năm đó. Các hình thức so sánh mà em sử dụng bao gồm so sánh tuyệt đối và so sánh tương đối về các chỉ tiêu như: tỷ trọng vốn lưu động, tỷ trọng vốn cố định, hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh, hệ số lợi nhụa trên vốn kinh doanh,… - Phương pháp thay thế liên hoàn. Phương pháp thay thế liên hoàn được sử dụng để phân tích nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, thông qua các công thức mở rộng. Các nhân tố để tiến hành phân tích tính chất, và mức độ ảnh hưởng là các nhân tố định lượng. Bao gồm cả nhóm nhân tố về số lượng (phản ánh quy mô như vốn kinh doanh) và nhóm nhân tố về chất lượng (phản ánh hiệu suất hoạt động kinh doanh). - Phương pháp hệ số, tỷ trọng, tỷ lệ. + Hệ số là chỉ tiêu tương đối phản ánh quan hệ so sánh giữa hai chỉ tiêu kinh tế SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 3 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao khác nhau nhưng có mối liên hệ tác động, phụ thuộc lấn nhau. Ví dụ: hệ số lợi nhuận ròng phản ánh mối quan hệ giữa Lợi nhuận sau thuế với Doanh thu bán hàng + Tỷ lệ phần trăm (%): Là một chỉ tiêu tương đối phản ánh mức độ tăng giảm năm 2017 so với năm 2016. Công thức: Tỷ lệ phần trăm hoàn thành kế hoạch (%) = + Tỷ trọng: là chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ % của một chỉ tiêu cá thể so với chỉ tiêu tổng thể. Công thức: Tỷ trọng (%) = + Tỷ suất: là một chỉ tiêu phản ánh mối quan hệ so sánh giữa một chỉ tiêu này với một chỉ tiêu khác có liên hệ chặt chẽ và tác động lẫn nhau như tỷ suất sinh lời của doanh thu, trong đó chỉ tiêu cần được so sánh có ý nghĩa quyết định đến mức độ, quy mô của chỉ tiêu đem so sánh. 5. Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn, mục lục, danh mục sơ đồ, bảng biểu, danh mục từ viết tắt, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, khóa luận bao gồm các nội dung chính: Phần mở đầu. Chương I: Những vấn đề lý luận chung về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chương II: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Tin học Minh Hà. Chương III: Các kết luận và đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Tin học Minh Hà. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 4 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP. 1.1. Những vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.1.1. Những khái niệm cơ bản 1.1.1.1. Khái niệm vốn kinh doanh. Trong mọi thời kỳ phát triển của kinh tế, các doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh đều cần thiết phải có vốn. Tính đến nay, có rất nhiều công trình nghiên cứu về vốn kinh doanh, do đó có rất nhiều quan điểm về vốn kinh doanh được đưa ra. Theo giáo trình phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại của Trường đại học Thương mại do PGS.TS Phạm Công Đoàn và TS. Nguyễn Cảnh Lịch đồng chủ biên: “Vốn kinh doanh là sự biểu hiện bằng tiền các tài sản của doanh nghiệp”. Theo giáo trình phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại của trường đại học Thương mại do PGS.TS Trần Thế Dũng làm chủ bên: “Nguồn vốn kinh doanh là nguồn vốn được huy động để trang trải cho các khoản chi phí mua sắm tài sản sử dụng trong hoạt động kinh doanh”. 1.1.1.2. Đặc trưng của vốn kinh doanh Vốn kinh doanh có các đặc trưng sau: Thứ nhất, vốn kinh doanh phải được thể hiện bằng một lượng giá trị tài sản cụ thể. Thứ hai, vốn kinh doanh phải được duy trì ở một quy mô tối thiểu nhất định. Tức là phải tích lũy đến một lượng đủ lớn để có thể tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh. Thứ ba, vốn kinh doanh của doanh nghiệp phải luôn vận động để sinh lời và đạt được mục tiêu kinh doanh. Thứ tư, vốn phải được bảo toàn. Vì vậy, vốn phải được đầu tư vào những dự án có tính khả thi cao, tránh những dự án mạo hiểm, không an toàn và doanh nghiệp cần chủ động rút ngắn thời gian thu hồi vốn. Thứ năm, vốn kinh doanh phải có giá trị về mặt thời gian, vì vậy cần phải xét đến ảnh hưởng của thời gian khi phân tích vốn. Thứ sáu, vốn kinh doanh phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định và phải được quản lý chặt chẽ thì việc sử dụng vốn mới tiết kiệm và hiệu quả. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 5 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao Thứ bảy, vốn không chỉ được biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình, mà còn được biểu hiện bằng những tài sản vô hình như: Bản quyền phát minh sáng chế, bí quyết công nghệ, thương hiệu,… 1.1.2. Phân loại và vai trò của vốn kinh doanh. 1.1.2.1. Phân loại vốn kinh doanh. Trong nền kinh tế thị trường, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau. Để tổ chức và lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp cần thiết phải có sự phân loại vốn. Tùy theo mục đích nghiên cứu mà có thể lựa chọn tiêu thức phân loại phù. Với mục đích của khóa luân, em xin được phân loại vốn kinh doanh theo đặc điểm chu chuyển của vốn kinh doanh. Theo đó, vốn kinh doanh được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau.  Phân loại theo nguồn hình thành Theo cách phân loại này, VKD của doanh nghiệp được chia làm 2 loại: Vốn chủ sở hữu và vốn vay. - Vốn chủ sở hữu: Là nguồn vố thuộc sở hữu của doanh nghiệp. Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm các khoản sau đây: + Vốn tự có: Đối với doanh nghiệp nhà nước thì vốn tự có do ngân sách nhà nước cấp ban đầu và cấp bổ sung, đối với doanh nghiệp tư nhân thì vốn tự có do chủ doanh nghiệp bỏ ra khi thành lập doanh nghiệp, các công ty liên doanh hoặc công ty cổ phần thì do các chủ đầu tư hoặc các cổ đông đóng góp. Vốn tự có bổ sung từ lợi nhuận kinh doanh. + Các quỹ hình thành trong quá trình sản xuất kinh doanh (Quỹ đầu tư phát triển, Quỹ Dự phòng tài chính, Nguồn vốn xây dựng cơ bản…). - Vốn vay: Là các khoản vốn mà doanh nghiệp khai thác trên cơ sở chế độ, chính sách của nhà nước như vay ngân hàng hay các tổ chức tín dụng… Đối với khoản vốn này, doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong phạm vi những ràng buộc nhất định. Việc phân loại này giúp cho các nhà quản lý nắm được khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp, từ đó có thể đề ra các biện pháp huy động vốn sao cho phù hợp với tình hình tài chính của từng đơn vị.  Phân loại theo đặc điểm luân chuyển của vốn - Vốn lưu động: Là số vốn doanh nghiệp ứng ra để hình thành tài sản lưu động SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 6 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao của doanh nghiệp, đảm bảo cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được diễn ra một cách thường xuyên, liên tục và trong quá trình chu chuyển giá trị của vốn lưu động được chuyển toàn bộ vào giá trị sản phẩm, và được thu hồi khi kết thúc quá trình tiêu thụ sản phẩm. Khi đó ta nói vốn lưu động đã hoàn thành một chu kỳ kinh doanh. - Vốn cố định: Là số vốn được ứng ra để hình thành nên các tài sản dài han, trong đó bộ phận quan trọng nhất là tài sản cố định. Quy mô vốn cố định ảnh hưởng rất lớn đến quy mô, năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vốn cố định chu chuyển giá trị dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ kinh doanh và hoàn thành một vòng chu chuyển khi tái sản xuất được tài sản cố định về mặt giá trị. 1.1.2.2. Vai trò của vốn kinh doanh đối với các doanh nghiệp - Vốn kinh doanh là điều kiện tiền đề để doanh nghiệp có thể tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. - Vốn kinh doanh là điều kiện duy trì sản xuât, đổi mới thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất và nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động. - Vốn kinh doanh có vai trò như một đòn bẩy, thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phát triển, là điều kiện để tạo lợi thế cạnh tranh, khẳng định vai trò của doanh nghiệp trên thị trường. - Vốn kinh doanh là công cụ phản ánh và đánh giá lại quá trình vận động của tài sản, kiểm tra, giám sát quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông quá các chỉ tiêu tài chính. Qua đó, nhà quản trị doanh nghiệp biết được thực trạng kinh doanh, đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh, phát hiện các tồn tại, tìm ra nguyên nhân và đưa ra các biện pháp khắc phục. 1.1.3. Một số lý thuyết cơ bản về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.1.3.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Theo giáo trình Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại của Trường Đại học Thương mại: - Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế khách quan phản ánh các lợi ích kinh tế - xã hội đạt được từ quá trình hoạt động kinh doanh. Hiệu quả kinh doanh bao gồm hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội trong đó hiệu quả kinh tế có vai trò, ý nghĩa quyết định. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 7 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao - Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp thương mại đươc thể hiện thông qua việc đánh gái những tiêu thức cụ thể:. + Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh phải góp phần vào việc thực hiện tốt chỉ tiêu kế hoạch lợi nhuận kinh doanh. Để đạt được mục tiêu lợi nhuận, đòi hỏi doanh nghiệp phải tiết kiệm, giảm chi phí kinh doanh trong đó có chi phí vốn kinh doanh. Do đó, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là toàn bộ quá trình doanh nghiệp sử dụng hợp lý các nguồn lực có sẵn của mình trong họat động kinh doanh để đạt được kết quả như mong muốn, cụ thể đó là tối đa hóa lợi nhuận và tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp 1.1.3.2. Mục đích phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nhằm nhận thức, đánh giá đúng đắn, toàn diện, khách quan tình hình sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp, thấy được sử ảnh hưởng của nó đến việc thực hiện các nhiệm vụ, kết quả kinh doanh. Qua phân tích, có thể đánh giá được tình hình tổ chức, sử dụng vốn, các nguyên nhân dẫn đến tồn tại và đề ra giải pháp khắc phục. 1.1.3.3. Ý nghĩa của việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa rất to lớn. Cụ thể: - Đối với chủ doanh nghiệp, giúp họ nắm bắt được tình hình huy động, phân phối, quản lý và sử dụng vốn, khả năng sinh lời của vốn, tình hình bảo toàn và tăng trưởng vốn kinh doanh, khả năng rủi ro tài chính và những giải pháp có thể phòng ngừa. Căn cứ vào số liệu, tài liệu phân tích để làm cơ sở khoa học cho việc đưa ra những quyết định hữu hiệu cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. -Đối với các nhà đầu tư, những thông tin phân tích hiệu quả sử dụng vốn giúp họ nhận thức, đánh giá được giá trị tài sản của doanh nghiệp, giá trị tăng thêm của vốn đầu tư, khả năng sản xuất và khả năng sinh lời của vốn kinh doanh, để từ đó họ đưa ra các quyết định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không. - Đối với ngân hàng và các tổ chức cho vay vốn, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn giúp họ có các thông tin về khả năng sản xuất của doanh nghiệp, khả năng sinh lời của đồng vốn, tình hình và khả năng đảm bảo cho việc thanh toán của vốn vay. Từ đó họ đưa ra quyết định có nên cho doanh nghiệp vay vốn ngân hàng hay không. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 8 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao - Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước, cơ quan thuế,..các thông tin phân tích hiệu quả sử dụng vốn sẽ là thông tin, căn cứ khoa học tin cậy cho việc soạn thảo các chủ trương, chính sách quản lý kinh tế trên phương diện vĩ mô và vi mô. - Đối với các doanh nghiệp bán hàng, cung cấp dịch vụ phân tích hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp họ có cơ sở đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp, từ đó quyết định việc có nên hay không nên ký kết các hợp đồng kinh doanh đối với doanh nghiệp. - Đối với người lao động, giúp họ thấy được tình hình tăng trưởng vốn, khả năng kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó thêm gắn bó với doanh nghiệp hơn nữa. 1.2. Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.2.1. Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp. 1.2.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh của doanh nghiệp.  Mục đích phân tích: Nhằm nhận thức, đánh giá khái quát tình hình tăng giảm vốn kinh doanh và cơ cấu vốn kinh doanh qua các năm.  Nguồn số liệu phân tích: Phân tích các chỉ tiêu “tài sản dài hạn” trên bảng cân đối kế toán, chỉ tiêu “doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ” và chỉ tiêu “lợi nhuận sau thuế chưa phân phối” trên báo cáo kết quả HĐKD.  Phương pháp và trình tự phân tích: Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tổng VKD sử dụng phương pháp so sánh, lập biểu so sánh (Biểu 8 cột) kết hợp với việc tính toán tỷ trọng để so sánh mức độ tăng giảm, tỷ lệ tăng giảm của các chỉ tiêu trong 2 năm tài chính (2016 – 2017). Phân tích sự biến động của chỉ tiêu “Tài sản ngắn hạn”, “Tài sản dài hạn”, “Tổng tài sản”. So sánh với tỷ lệ tăng giảm của chỉ tiêu “Doanh thu bán hàng” và “Lợi nhuận kinh doanh” để rút ra kết luận. Nếu chỉ tiêu “Tồng tài sản” tăng phản ánh khả năng sản xuất cũng như quy mô hoạt động của doanh nghiệp tăng và ngược lại, chỉ tiêu này giảm chứng tỏ năng lực sản xuất cũng như quy mô hoạt động của doanh nghiệp bị thu hẹp. Khi đánh giá sự biến động của các chỉ tiêu, sự ảnh hưởng của các nhân tố quản lý, sử dụng VKD đến kết quả kinh doanh cần phải phân tích tình tăng giảm của tổng VKD có liên hệ đến tỷ lệ tăng giảm các chỉ tiêu “Doanh thu bán hàng” và “Lợi nhuận kinh doanh”. SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 9 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao  Ý nghĩa: Nếu vốn kinh doanh của doanh nghiệp tăng, đồng thời các chỉ tiêu doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế tăng, tỷ lệ tăng của doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ tăng của vốn kinh doanh thì đánh giá tốt. Ngược lại, tỷ lệ tăng của doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế thấp hơn tỷ lệ tăng của vốn kinh doanh thì đánh gia là không tốt. Đồng thời, trong doanh nghiệp thương mại nếu vốn lưu động bình quân chiếm tỷ trọng cao, vốn cố định bình quân chiếm tỷ trọng thấp trong tổng vốn kinh doanh bình quân thì đó là hợp lý. 1.2.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động.  Mục đích phân tích: Nhằm thấy được tình hình tăng giảm, cơ cấu vốn lưu động qua các năm.  Nguồn số liệu phân tích: “Tiền và các khoản tương đương tiền”, “Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn”, được lấy trên bảng cân đối kế toán, số liệu “doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ” trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.  Phương pháp và trình tự phân tích: Phương pháp phân tích tình hình TSNH giống như phân tích tình hình TSDH, thực hiện trên cơ sở so sánh giữa Số cuối kỳ với Số đầu năm thông qua biểu 8 cột để thấy được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm, tính toán, so sánh tỷ trọng của các khoản mục trên tổng số TSNH, tỷ lệ tăng giảm của chỉ tiêu “Doanh thu bán hàng” và “Lợi nhuận sau thuế” để đánh giá tình hình phân bổ TSNH trong doanh nghiệp.  Ý nghĩa: Qua phân tích ta có thể đưa ra kết luận: Nếu vốn lưu động của doanh nghiệp tăng, đồng thời doanh thu thuần cũng tăng, tỷ lệ tăng của doanh thu thuần lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ của vốn lưu động thì đánh giá là không tốt. 1.2.1.3. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định  Mục đích phân tích: Nhằm đánh giá sau một chu kỳ kinh doanh vốn cố định của doanh nghiệp tăng hay giảm và cơ cấu vốn cố định qua các năm.  Nguồn số liệu phân tích: “Các khoản phải thu dài hạn”. “tài sản dài hạn khác”, lấy từ bảng cân đối kế toán, số liệu “doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ” lấy từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.  Phương pháp và trình tự phân tích: Phương pháp phân tích tình hình TSDH được thực hiện trên cơ sở so sánh giữa Số cuối năm với Số đầu năm để thấy được SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 10 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm. Lập biểu 8 cột để tính toán, so sánh tỷ trọng các khoản mục trên tổng số TSDH để đánh giá tình hình phân bổ TSDH, so sánh tỷ trọng của từng khoản mục trên tổng vốn dài hạn. Phân tích sự biến động của các khoản mục thuộc TSDH cũng giống như khi phân tích sự biến động của tổng VKD. Ngoài phân tích sự biến động của từng khoản mục riêng rẽ còn liên hệ với tỷ lệ tăng giảm của chỉ tiêu “Doanh thu bán hàng” và “Lợi nhuận kinh doanh”. Từ đó thấy được tình hình phân bổ, sự tác động, ảnh hưởng của VCĐ đến tình hình thực hiện chỉ tiêu kế hoạch doanh thu bán hàng.  Ý nghĩa: Nếu vốn cố định tăng, đồng thời doanh thu thuần cũng tăng và tỷ lệ tăng của doanh thu thần lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ tăng của vốn cố định thì đánh giá là tốt. Ngược lại, tỷ lệ tăng của doanh thu thấp hơn tỷ lệ tăng của vốn cố định thì đánh giá không tốt. Trong doanh nghiệp, nếu tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn, tăng lên, còn các loại tài sản dài hạn khác như: Các khoản phải thu dài hạn, tài sản dài hạn khách,…chiếm tỷ trọng nhỏ, giảm đi thì đánh giá là hợp lý vì năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chủ yếu được thể hiện thông qua việc đầu tư cho tàn sản cố định. 1.2.1.4. Phân tích mối quan hệ bù đắp giữa nguồn vốn và tài sản kinh doanh  Mục đích: Nhằm đánh giá mức độ huy động và bù đắp của nguồn vốn với các loại tài sản của doanh nghiệp như thế nào để có kế hoạch huy động các nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, mang lại hiệu quả kinh tế cao. Để đánh giá sâu sắc, toàn diện hơn tình hình huy động nguồn vốn cho tài sản kinh doanh ta cần phải tính toán, phân tích chỉ tiêu nguồn vốn thường xuyên, để so sánh với tài sản dài hạn, từ đó xác định được nguồn vốn luân chuyển cho nhu cầu kinh doanh. Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp có thể sử dụng, ổn định dài hạn cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, như vậy nợ ngắn hạn là nguồn vốn tạm thời có thời hạn sử dụng trong một năm. Công thức: Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn. Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn. Nguồn vốn luân chuyển là phần chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên với tài sản dài hạn hoặc giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn. Công thức: SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 11 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao Nguồn vốn luân chuyển = Nguồn vốn thường xuyên – Tài sản dài hạn Hoặc = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Từ những công thức trên ta có: Nguồn vốn kinh doanh = Nguồn vốn thường xuyên + Nợ ngắn hạn. Nguồn vốn thường xuyên – Tài sản dài hạn = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn lưu động  Ý nghĩa: Phân tích các chỉ tiêu trên ta thấy rằng: Nếu nguồn vốn thường xuyên càng lớn, mức chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên với tài sản dài hạn càng lớn tức là nguồn vốn luân chuyển càng nhiều thì khả năng đáp ứng cho nhu cầu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp càng tốt. 1.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được tính toán, phân tích thông qua hệ thống các chỉ tiêu bao gồm: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân, hiệu quả sử dụng vốn lưu động (tài sản ngắn hạn), vốn cố định (tài sản cố định). 1.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh  Mục đích phân tích: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nhằm mục đích nhận thức, đánh giá một cách đúng đắn, toàn diện, hiệu quả sử dụng các chỉ tiêu vốn kinh doanh. Từ đó đánh giá được những nguyên nhân ảnh hưởng tăng giảm và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.  Nguồn số liệu phân tích: Phân tích tình hình vốn kinh doanh sử dụng các chỉ tiêu tổng hợp về tài sản, nguồn vốn kinh doanh trên bảng cân đối kế toán như chỉ tiêu “tổng tài sản”, chỉ tiêu “vốn chủ sỏ hữu” và các chỉ tiêu “doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ” và “lợi nhuận sau thuế” trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ tương ứng.  Nội dung phân tích: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được xác định bằng 2 chỉ tiêu. Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân: (i) Trong đó: - SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích : Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân 12 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao -M : Tổng doanh thu thuần đạt được trong kỳ - : Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh sức sản xuất, khả năng tạo ra doanh thu của đồng vốn, cho biết một đồng vốn kinh doanh bình quân trong kỳ được sử dụng sẽ tạp ra bao nhiêu đồng doanh thu. Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân càng lớn càng tốt. Để thấy được sự thay đổi của hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh ta dùng phương pháp so sánh giữa chỉ tiêu này của năm báo cáo với năm trước, chỉ tiêu này tăng qua các năm là tốt. Muốn tìm hiểu cụ thể các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tăng giảm của hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân, ta có thể vận dụng phương pháp Dupont để phân tích hệ số (i) thành hai hệ số, tiếp theo kết hợp với phương pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố căn cứ vào công thức mở rộng: Việc áp dụng công thức Dupont để tách hệ số (i) thành hai hệ số sẽ giúp chúng ta thấy được khi một trong hai nhân tố này thay đổi thì sẽ ảnh hưởng như thế nào tới hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân. Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân (ii) Trong đó: - : Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân - P - : Tổng lợi nhuận đạt được trong kỳ : Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh sức sinh lời của đồng vốn, cho biết một đồng vốn kinh doanh bình quan trong kỳ được sử dụng sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận kinh doanh. Tương tự như hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân, hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân càng lớn càng tốt. Sử dụng phương pháp Dupont để tách hệ số tổng hợp (ii) thành hai hệ số và sử SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 13 Lớp K50D6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Văn Giao dụng phương pháp thay thế liên hoàn để có thể phân tích từng nhân tố ảnh hưởng tới hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân. Công thức mở rộng sau khi tách hệ số (ii) để phân tích mức độ ảnh hưởng của các nhân tố như sau: Trong đó: - - : Vốn kinh doanh đầu kỳ, cuối kỳ  Vai trò: Nhằm thấy được mối tương quan giữa vốn kinh doanh bỏ ra và kết quả thu được, hay nói cách khác là tính toán xem với 1 đồng vốn bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng doanh thu thuần và bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế? Từ đó thấy đươc hiệu quả dử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp. 1.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động.  Mục đích phân tích: Phân tích mối tương quan giữa vốn lưu động bỏ ra với kết quả đạt được. Từ đó, đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.  Nguồn số liệu phân tích: Nguồn tài liệu phân tích được sử dụng để phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của ít nhất hai năm tài chính liên tiếp. Trên bảng cân đối kế toán sử dụng số liệu chỉ tiêu tổng hợp “tài sản ngắn hạn”, chỉ tiêu chi tiết “hàng tồn kho”, “các khoản phải thu ngắn hạn”, “nợ ngắn hạn”. Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sử dụng số liệu các chỉ tiêu “doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ:”, “giá vốn hàng bán” và “lợi nhuận sau thuế”.  Nội dung phân tích: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động được xác định bằng hai chỉ tiêu: + Hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân: Trong đó: - : Hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân SVTH: Vũ Thị Ngọc Bích 14 Lớp K50D6