Tài liệu Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty công ty tnhh đầu tư kinh doanh afpc '

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương LỜI CẢM ƠN Qua thời gian thực tập tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC, được sự chỉ bảo và giúp đỡ tận tình của ban lãnh đạo công ty, các anh chị trong phòng kế toán và đặc biệt là sự hướng dẫn tận tình của giảng viên Ths. Nguyễn Thị Thu Hương. Em đã học hỏi và tiếp thu được nhiều kinh nghiệm về lý thuyết và thực tiễn để hoàn thành bài khóa luận tốt nghiệp của mình. Quá trình hoàn thiện báo cáo em đã vận dụng những kiến thức lý thuyết đã học được ở trường và những kiến thức thực tế đã thu nhận được qua quá trình thực tập tại công ty. Do kiến thức còn hạn chế nên bài báo cáo của em không tránh được những sai sót kính mong ban giám đốc công ty, phòng kế toán và các thầy cô đóng góp ý kiến giúp bài khóa luận của em được hoàn thiện hơn. Một lần nữa em xin trân thành cảm ơn giảng viên hướng dẫn Ths.Nguyễn Thị Thu Hương và ban lãnh đạo công ty cùng toàn thể anh chị trong phòng kế toán đã giúp đỡ em hoàn thành tốt bài khóa luận của mình. SVTH: Trần Thị Ánh i Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN............................................................................................................i MỤC LỤC................................................................................................................ii DANH MỤC BẢNG BIỂU.......................................................................................v DANH MỤC SƠ ĐỒ HÌNH VẼ............................................................................................v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT...................................................................................vi LỜI NÓI ĐẦU..........................................................................................................1 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH....................................................................5 1.1 Một số vấn đề cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng VKD...5 1.1.1 Những khái niệm cơ bản...................................................................................5 1.1.1.1. Vốn kinh doanh:...........................................................................................5 1.1.1.2. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh................................................................6 1.1.2 Một số vấn đề lý thuyết liên quan đến việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh................................................................................................................. 7 1.1.2.1 Phân loại vốn kinh doanh..............................................................................7 1.1.2.2 Hệ thống các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn KD trong công ty.........10 1.1.2.3 Mục đích của phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh..........................14 1.1.2.4 Nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. .14 1.2. Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty....................15 1.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh....................................15 1.2.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh................................15 1.2.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động...................................16 1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng VKD...................................................................18 1.2.2.1. Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:...............................18 1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ.................................................................19 1.2.2.3 Phân hiệu quả sử dụng VCĐ........................................................................20 1.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC............................................................................21 1.2.3.1 Môi trường bên ngoài.................................................................................21 1.2.3.2 Sự ảnh hưởng của nhân tố bên trong doanh nghiệp.....................................23 SVTH: Trần Thị Ánh ii Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ KINH DOANH AFPC........................25 2. 1. Tổng quan về công ty TNHH đầu tư kinh doanh AFPC..................................25 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC....................................................................................................................... 25 2.1.1.1 Giới thiệu về công ty...................................................................................25 2.1.1.2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty..............................................................25 2.1.1.3 Ngành nghề kinh doanh chủ yếu của Công ty..............................................26 2.1.1.4 Quá trình hình thành và phát triển:..............................................................26 2.1.1.5 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC....................................................................................................................... 27 2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý của Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC......27 2.1.2.1 Đặc điểm phân cấp quản lý hoạt động kinh doanh.......................................27 2.1.2.2. Tổ chức bộ máy kế toán..............................................................................29 2.1.2.3 Chính sách kế toán tại Công ty....................................................................30 2.1.3.Tổ chức hệ thống thông tin kế toán.................................................................31 2.1.3.1.Tổ chức hạch toán ban đầu..........................................................................31 2.1.3.2. Tổ chức vận dụng hệ thống tài khoản kế toán.............................................31 2.1.3.3. Tổ chức hệ thống sổ kế toán.......................................................................32 2.1.3.4 Tổ chức hệ thống BCTC..............................................................................33 2.1.4. Khái quát về kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC qua 2 năm 2011 và 2012....................................................................34 2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC............................................................................................................35 2.2.1. Kết quả phân tích dữ liệu sơ cấp....................................................................35 2.2.1.1. Kết quả của phương pháp điều tra..............................................................35 2.2.1.2. Kết quả của phương pháp phỏng vấn..........................................................36 2.2.2 Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp...................................................................37 2.2.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh.................................37 2.2.2.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động...................................38 2.2.2.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định.......................................39 SVTH: Trần Thị Ánh iii Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương 2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh....................................................39 2.2.3.1 Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:................................39 2.2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động....................................................40 2.2.3.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định.....................................................43 CHƯƠNG III: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ KINH DOANH AFPC....................................................................................................................... 45 3.1 Các kết luận qua nghiên cứu thực trạng hiệu quả sử dụng vốn KD tại doanh nghiêp...................................................................................................................... 45 3.1.1 Thành tựu đạt được.........................................................................................45 3.1.2 Những hạn chế và nguyên nhân......................................................................45 3.2. Một số đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC....................................................................................................46 KẾT LUẬN SVTH: Trần Thị Ánh iv Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương DANH MỤC BẢNG BIỂU Biểu 1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh.............................22 Biểu 1.2: Phân tích kết cấu và sự biến động của vốn lưu động................................23 Biểu 1.3: phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định...................................24 Biểu 1.4: Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh25 Biểu 1.5: Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ............................................................26 Biểu 1.6: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định...................................................27 Bảng 2.1. Kết quả kinh doanh của Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC trong 2 năm 2011 và 2012...................................................................................................40 Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh...................43 Bảng 2.3: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động.......................44 Bảng 2.4: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định.........................45 Bảng 2.5: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh...................................46 Bảng 2.6: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động.......................................47 Bảng 2.7: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định.........................................49 DANH MỤC SƠ ĐỒ HÌNH VẼ Sơ đồ 2.1. Mô hình tổ chức bộ máy quản lý tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC....................................................................................................................... 28 Sơ đồ 2.2: Tổ chức bộ máy kế toán của công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC. 29 Sơ đồ 2.3. Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức nhật ký chung............................. 32 SVTH: Trần Thị Ánh v Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 KÝ HIỆU TSCĐ VKD LN DT VLĐ DN KD VCĐ NCC HS SVTH: Trần Thị Ánh DIỄN GIẢI Tài sản cố định Vốn kinh doanh Lợi nhuận Doanh thu Vốn lưu động Doanh nghiệp Kinh doanh Vốn cố định Nhà cung cấp Hệ số vi Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương LỜI NÓI ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài. - Về góc độ lý thuyết: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh thì vốn là yếu tố cơ bản, mang tính quyết định quy mô hiệu quả, chỗ đứng, vị thế của DN trên thương trường. Bất kỳ DN nào muốn tồn tại và phát triển được không những cần quan tâm đặc biệt tới việc tạo lập, quản lý vốn mà còn phải luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Nhất là trong nền kinh tế thị trường, với sự cạnh tranh gay gắt giữa các DN thì việc sử dụng đồng vốn sao cho hiệu quả là rất quan trọng. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là mục tiêu phấn đấu lâu dài của mỗi DN. Hiệu quả sử dụng vốn luôn gắn liền với hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN. Vì vậy, vấn đề sử dụng vốn một cách có hiệu quả luôn là vấn đề đặt ra với mọi DN. Ngày nay trong nền kinh tế thị trường với sự tham gia của nhiều thành phần kinh tế và hoạt động bình đẳng trước pháp luật. Lợi thế cạnh tranh của mỗi DN trên thương trường không chỉ phụ thuộc vào số vốn nhiều hay ít , mà quan trọng hơn là số vốn đó có được sử dụng hiệu quả hay không. Mỗi DN phải có phương pháp quản lý khoa học các hoạt động kinh doanh nhằm đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất. Để làm được điều đó đòi hỏi DN phải quản lý hoạt động tính toán, kiểm tra việc sử dụng tiền vốn nhằm đảm bảo quyền chủ động trong sản xuất kinh doanh và chủ động tài chính trong DN. - Về góc độ thực tiễn Trong quá trình thực tập tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC, em nhận thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh luôn được công ty, các cấp lãnh đạo quan tâm, luôn cố gắng để tạo ra hiệu quả sử dụng vốn tốt nhất, đề ra những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong các kỳ tiếp theo. SVTH: Trần Thị Ánh 1 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương Nhưng dựa trên kết quả khảo sát thực tế em nhận thấy được sự yếu kém trong việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty. Hiện nay công ty còn gặp một số hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh như: Các khoản phải thu còn khá nhiều, vốn bằng tiền trong công ty còn chiếm tỷ trọng lớn, công ty chưa sử dụng hết công suất TSCĐ, công ty chưa chú trọng việc đầu tư mua sắm và nâng cấp TSCĐ Điều này đã làm giảm đáng kể năng suất lao động và hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Nhận thấy sự cần thiết của việc nghiên cứu đề tài phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC em xin chọn nghiên cứu đề tài này.. 2. Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa lý luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh - Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC - Đề xuất kiến nghị một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC 3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu + Vốn kinh doanh và thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại doanh nghiệp + Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu + Giới hạn về nội dung: Nghiên cứu về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh + Giới hạn về thời gian: Nghiên cứu số liệu về tình hình sử dụng vốn kinh doanh của 2 năm: 2012, 2011 được thu thập tại doanh nghiệp + Giới hạn về không gian: tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC SVTH: Trần Thị Ánh 2 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương 4. Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp thu thập dữ liệu : + Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp: Dựa trên phiếu điều tra, phỏng vấn trực tiếp để thu thập những thông tin về công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD tại công ty + Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp: Qua Báo cáo tài chính,Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Web,sổ sách….của công ty - Phương pháp tổng hợp dữ liệu: Là phương pháp tập trung, chỉnh lý và hệ thống hóa khoa học các dữ liệu thu thập được - Phương pháp phân tích dữ liệu: Phân tích hiệu quả sử dụng VKD được sử dụng chủ yếu một số phương pháp sau: Phương pháp so sánh So sánh số liệu giữa năm 2012 so với số liệu năm 2011 để thấy được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm, tính toán, so sánh tỷ trọng của các khoản mục của chúng để đánh giá được tình hình phân bổ các khoản mục. Gồm: Phương pháp hệ số Hệ số cũng là chỉ tiêu tương đối phản ánh quan hệ so sánh giữa hai chỉ tiêu kinh tế khác nhau nhưng có mối liên hệ, tác động phụ thuộc lẫn nhau. Phương pháp này cũng được sử dụng khá phổ biến trong phân tích hiệu quả sử dụng VKD. Các hệ số thường được sử dụng như: hệ số doanh thu trên VKD, hệ số lợi nhuận trên VKD, hệ số doanh thu trên VLĐ… Phương pháp dùng biểu mẫu Biểu mẫu trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn được thiết lập theo cột trong đó ghi chép đầy đủ các khoản mục, các chỉ tiêu, số liệu phân tích.Công ty sử dụng các biểu mẫu 5 cột và 8 cột để so sánh số liệu năm 2012 so với số liệu năm 2011, so sánh tỷ trọng các khoản mục. Do vậy khi tiến hành phân SVTH: Trần Thị Ánh 3 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC thì phương pháp này được sử dụng trong tất cả các nội dung phân tích. 5. Kết cấu của khóa luận Ngoài lời nói đầu và kết luận chung, khóa luận bao gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Chương 2: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC. Chương 3: Kết luận và đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh AFPC. SVTH: Trần Thị Ánh 4 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 Một số vấn đề cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng VKD. 1.1.1 Những khái niệm cơ bản. 1.1.1.1. Vốn kinh doanh: Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành các hoạt động kinh doanh, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng cần phải có được các yếu tố cần thiết như kho tàng, cửa hàng, văn phòng, nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện, vật tư, hàng hóa… Muốn có được các tài sản này, các doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhất định để đầu tư, mua sắm, thuê mướn… Do vậy hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp thực sự có hiệu quả thì điều đầu tiên mà các doanh nghiệp quan tâm và nghĩ đến là làm sao để có đủ vốn và phải sử dụng nó như thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất. vậy vốn kinh doanh là gì? * Theo quan điểm của Mark – nhìn dưới góc độ của các yếu tố sản xuất thì “vốn chính là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình sản xuất”. Tuy nhiên mark quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế. Đây là một hạn chế trong quan điểm của Mark. Cách hiểu này phù hợp với nền kinh tế sơ khai – giai đoạn kinh tế học mới xuất hiện và phát triển. * Theo cuốn “ kinh tế học” của David Begg cho rằng: Vốn là một loại hàng hóa nhưng được sử dụng tiếp tục vào quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo. Có hai loại vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính. Vốn hiện vật là dự trữ các loại hàng hóa đã sản xuất ra các hàng hóa và dịch vụ khác. Vốn tài chính là tiền mặt, hay tiền gửi ngân hàng…. Đất đai không được coi là vốn. * Theo giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển – Học Viện Tài Chính: Vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của giá trị toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp. SVTH: Trần Thị Ánh 5 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương * Theo giáo trình phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại PGS.TS Trần Thế Dũng – Đại Học Thương Mại: Thì vốn kinh doanh là biểu hiện giá trị của những tài sản doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh. Một số quan niệm về vốn ở trên tiếp cận dưới những góc độ nghiên cứu khác nhau, trong điều kiện lịch sử khác nhau. Vì vậy, để đáp ứng đầy đủ yêu cầu về hạch toán và quản lý vốn trong cơ chế thị trường hiện nay, có thể khái quát “Vốn là một phần thu nhập quốc dân dưới dạng vật chất và tài sản chính được các cá nhân, tổ chức bỏ ra để tiến hành kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận”. 1.1.1.2. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác sử dụng vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một vấn đề phức tạp có liên quan tới tất cả các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh cho nên doanh nghiệp chỉ có thể nâng cao hiệu quả trên cơ sở sử dụng các yếu tố cơ bản của quá trình kinh doanh có hiệu quả cao. Để đạt hiệu quả cao trong quá trình kinh doanh thì doanh nghiệp phải giải quyết được các vấn đề như: đảm bảo tiết kiệm, huy động thêm để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của mình và doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu đề ra trong quá trình sử dụng vốn của mình và doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu đề ra trong quá trình sử dụng vốn của mình. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được xác định bằng công thức: Kết quả từ hoạt động KD Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh = -------------------------------------Vốn kinh doanh bình quân SVTH: Trần Thị Ánh 6 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương 1.1.2 Một số vấn đề lý thuyết liên quan đến việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. 1.1.2.1 Phân loại vốn kinh doanh. a. Phân loại vốn theo nguồn hình thành. * Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu là số vốn góp do chủ sở hữu, các nhà đầu tư đóng góp: Số vốn này không phải là một khoản nợ, doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán, không phải trả lãi suất. Tuy nhiên, lợi nhuận thu được do kinh doanh có lãi của doanh nghiệp sẽ được chia cho các cổ đông theo tỷ lệ phần vốn góp cho mình. Tùy theo loại hình doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu được hình thành theo các cách thức khác nhau. Thông thường nguồn vốn này bao gồm vốn góp và lãi chưa phân phối. * Nợ phải trả. Nợ phải trả là nguồn vốn kinh doanh ngoài vốn pháp định được hình thành từ nguồn đi vay, đi chiếm dụng của các tổ chức, đơn vị, cá nhân và sau một thời gian nhất định, doanh nghiệp phải hoàn trả cho người cho vay cả lãi và gốc. Phần vốn này được doanh nghiệp dử dụng với những điều kiện nhất định như: Thời gian sử dụng, lãi suất, thế chấp… Nhưng không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp. Vốn vay có hai loại la vốn vay ngắn hạn và vốn vay dài hạn. b. Phân loại dựa trên tốc độ chu chuyển vốn. * Vốn cố định: Là chỉ tiêu phản ánh giá trị bằng tiền của tài sản cố định, bao gồn tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định thuê tài chính và tài sản cố định vô hình tài sản cố định dùng trong kinh doanh tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh nhưng về mặt giá trị thì chỉ có thể thu hồi dần sau nhiều chu kỳ kinh doanh. Vốn cố định biểu hiện dưới hai hình thái: SVTH: Trần Thị Ánh 7 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương - Hình thái hiện vật: Là toàn bộ tài sản cố định dùng trong kinh doanh của các doanh nghiệp. Nó bao gồn nhà cửa, máy móc, thiết bị, công cụ… - Hình thái tiền tệ: Đó là toàn bộ tài sản cố định chưa khấu hao và vốn khấu hao khi chưa được sử dụng để sản xuất. Tài sản cố định là toàn bộ vốn cố định đã hoàn thành vòng luân chuyển và trở về hình thái tiền tệ ban đầu. * Vốn lưu động: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản ngắn hạn sử dụng trong kinh doanh. Vốn lưu động tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh và giá trị có thể trở lại hình thái ban đầu sau mỗi vòng chu chuyển của hàng hóa. Nó là bộ phận của vốn sản xuất bao gồm: Giá trị nguyên liệu, vật liệu phụ, tiền lương… Những giá trị này được hoàn lại hoàn toàn cho chủ doang nghiệp sau khi đã bán hàng hóa trong quá trình sản xuất, bộ phận giá trị sức lao động biểu hiện dưới hình thức tiền lương. Được tái hiện trong giá trị mới của sản phẩm còn giá trị nguyên vật liệu được chuyển toàn bộ vào sản phẩm trong chu kỳ sản xuất kinh doanh đó. Vốn lưu động ứng với các doanh nghiệp khác nhau thì khác nhau. Không những thế tỷ trọng, thành phần cơ cấu của các loại vốn này trong các doanh nghiệp cũng khác nhau. Trong doanh nghiệp thương mại tỷ trọng của vốn lưu động chiếm chủ yếu trong nguồn vốn kinh doanh thì trong doanh nghiệp sản xuất tỷ trọng vốn cố định lại chiếm chủ yếu. Trong 2 loại vốn này, vốn cố định có đặc điểm chu chuyển chậm hợn vốn lưu động. Trong khi vốn cố định chu chuyển dc một vòng thì vốn lưu động đã chu chuyển được nhiều vòng. Việc phân chia theo cách này giúp các doanh nghiệp thấy được tỷ trọng cơ cấu từng loại vốn. Từ đó doanh nghiệp chọn cho mình một cơ cấu phù hợp. c. Phân loại theo phạm vi huy động và sử dụng vốn. * Nguồn vốn trong doanh nghiệp: Là nguồn vốn có thể huy động được từ bản thân của doanh nghiệp như: Tiền khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận giữ lại, các khoản dự trữ, dự phòng, khoản thu từ nhượng bán, thanh lý tài sản cố định… SVTH: Trần Thị Ánh 8 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương * Nguồn vốn ngoài doanh nghiệp: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh như: Vay ngân hàng, vay của các tổ chức kinh tế khác, vay của các nhân viên trong công ty, vay cá nhân… Ngoài ra, doanh nghiệp còn có thể có các nguồn vốn khác như: Nguồn vốn FDI, ODA… Thông qua việc thu hút các nguồn vốn này, các doanh nghiệp có thể tăng vốn đáp ứng nhu cầu về vốn hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. d. Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn. * Vốn thường xuyên: Vốn thường xuyên là nguồn vốn có tính chất ổn định và dài hạn mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đầu tư vào tài sản cố định và một bộ phận tài sản lưu động tối thiểu thường xuyên cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp. Nguồn vốn này bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp. * Vốn tạm thời. Vốn tạm thời là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn ( dưới 1 năm) mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn và các khoản chiếm dụng của bạn hàng. e. Phân loại theo hình thái biểu hiện. * Vốn kinh doanh được biểu hiện ở cả hai hình thái giá trị và hiện vật. Biểu hiện ở cả hai hình thái giá trị và hiện vật. Ví dụ như: nguyên vật liệu, công cụ, hàng gửi đi bán… * Vốn kinh doanh được biểu hiện ở hình thái giá trị. Biểu hiện ở hình thái giá trị. Ví dụ: Tiền ( tiền mặt, tiền gửi ngân hang…), các khoản nợ phải thu, đầu tư tài chính. Như vậy phân loại vốn sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp lập kế hoạch tài chính, hình thành nên những dự định về tổ chức nguồn vốn trong tương lai SVTH: Trần Thị Ánh 9 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương trên cơ sở xác định quy mô về số vốn cần thiết, lựa chọn thích hợp cho từng hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt hiệu quả sử dụng vốn cao nhất. 1.1.2.2 Hệ thống các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn KD trong công ty. a. Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu vốn kinh doanh. Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản Tài sản ngắn hạn (hoặc tài sản dài hạn) Hệ số cơ cấu tài sản = ----------------------------------------------- *100% Tổng tài sản Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp phân bổ tài sản như thế nào tài sản ngắn hạn chiếm bao nhiêu % trong tổng tài sản và tài sản dài hạn chiếm bao nhiêu % trong tổng tài sản. b. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân. * Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân DT bán hàng trong kỳ Hệ số DT trên VKD = ----------------------------------Vốn kinh doanh bình quân Trong đó: VKD có ở đầu kỳ + VKD có ở cuối kỳ Vốn kinh doanh bình quân = --------------------------------------------2 Chỉ tiêu này phản ánh sức sản xuất, khả năng tạo ra doanh thu của đồng vốn. * Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh. LN kinh doanh đạt được trong kỳ Hệ số LN trên VKD = ---------------------------------------------Vốn kinh doanh bình quân SVTH: Trần Thị Ánh 10 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương Chỉ tiêu này phản ánh mức sinh lợi của đồng vốn. phân tích chỉ tiêu trên nếu hệ số doanh thu và lợi nhuận trên vốn kinh doanh tăng tức là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tăng và ngược lại. c. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động. * Hệ số doanh thu trên vốn lưu động. DT bán hàng trong kỳ Hệ số DT trên VLĐ = -------------------------------Vốn lưu động bình quân Trong đó: VLĐ có ở đầu kỳ + VLĐ có ở cuối kỳ Vốn lưu động bình quân = --------------------------------------------------2 Nếu hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân tăng thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng và ngược lại. Ngoài ra để nâng cao mức doanh thu đạt được trên một đồng vốn lưu động ta phải đẩy mạnh tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động bằng cách tăng hệ số quay vòng vốn lưu động và giảm số ngày lưu chuyển của đồng vốn lưu động. * Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động. Lợi nhuận kinh doanh đạt được trong kỳ Hệ số LN trên VLĐ = --------------------------------------------------------Vốn lưu động bình quân Nếu hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân tăng thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng và ngược lại. * Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động. Vốn lưu động bình quân Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = ----------------------------------------Doanh thu SVTH: Trần Thị Ánh 11 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng doanh thu được tạo ra thì cần mấy đồng vốn lưu động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao. * Tốc độ chu chuyển VLĐ Tốc độ chu chuyển VLĐ là 1 chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức quản lý vốn KD của doanh nghiệp. Tốc độ chu chuyển vốn lưu động được thể hiện qua 2 chỉ tiêu: số vòng chu chuyển VLĐ và số ngày chu chuyển VLĐ + Số vòng chu chuyển VLĐ: phản ánh trong kỳ KD vốn lưu động của DN quay được bao nhiêu vòng. Giá vốn hàng bán Số vòng chu chuyển VLĐ= ---------------------------------M (V ) Vốn lưu động bình quân V ( LĐ) Chỉ tiêu này đánh giá tốc độ lưu chuyển vốn, cho biết vốn lưu động quay được mấy vòng trong kỳ. Số vòng quay càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao. + Số ngày chu chuyển VLĐ: chỉ tiêu này phản ánh độ dài 1 vòng quay của VLĐ Số ngày trong kỳ Số ngày chu chuyển VLĐ = ---------------------------------Số vòng chu chuyển VLĐ Chỉ tiêu này càng nhỏ thì tốc độ chu chuyển VLĐ càng nhanh và ngược lại Tăng tốc độ chu chuyển sẽ làm tăng doanh thu từ đó tìm kiếm lợi nhuận * Mức tiết kiệm hay lãng phí vốn lưu động. Nó thể hiện trong quá trình sử dụng VLĐ do sự thay đổi tốc độ quay của nó. Có hai cách xác định: Công thức xác định: SVTH: Trần Thị Ánh 12 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp M �  VLĐ1  GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương D1 C0 Trong đó: M-+ : Mức tiết kiệm hay lãng phí VLĐ. VLĐ1 Vốn lưu động bình quân kỳ này. D1 : Doanh thu thuần bình quân kỳ này. C0 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ trước d. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định. * Hệ số doanh thu trên vốn cố định. DT bán hàng trong kỳ Hệ số DT trên VCĐ = -------------------------------Vốn cố định bình quân Trong đó: VCĐ có ở đầu kỳ + VCĐ có ở cuối kỳ Vốn cố định bình quân = -----------------------------------------------------2 Nếu hệ số doanh thu trên vốn cố định tăng thì đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngược lại. * Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định. Lợi nhuận đạt được trong kỳ Hệ số LN trên VCĐ = ------------------------------------------Vốn cố định bình quân Nếu hệ số lợi nhuận trên vốn cố định tăng thì đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngược lại. * Sức sản xuất cố định. Tổng doanh thu Sức sản xuất cố định = -----------------------------------------Nguyên giá TSCĐ bình quân SVTH: Trần Thị Ánh 13 Lớp: K7HK1E2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Thu Hương Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân TSCĐ đem lại mấy đồng doanh thu ( hay giá trị tổng sản lượng) 1.1.2.3 Mục đích của phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Để thấy được hiệu quả sử dụng vốn, đề tài đặt ra những mục tiêu cần nghiên cứu sau: - Thực trạng tình hình sử dụng vốn của Công ty. - Thông qua kết quả kinh doanh để thấy được tình hình sử dụng vốn có hiệu quả hay không ? - Một số đề xuất nhằm nâng cao tình hình sử dụng vốn. Quá trình tiếp xúc tại Công ty cho chúng ta cái nhìn tổng quát về Công ty, đánh giá khái quát về hoạt động sản xuất kinh doanh, ngành nghề kinh doanh, thấy được cách sử dụng vốn của Công ty. Nguồn vốn đó được huy động ra sao, được sử dụng như thế nào trong những năm qua, có mang lại hiệu quả như mong đợi hay không ? Và hiệu quả mang lại cao hay thấp ? Tóm lại, mục tiêu nghiên cứu là tình hình sử dụng vốn tại Công ty. Từ đó, đề ra một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đạt được kết quả kinh doanh tốt hơn trong những năm tiếp theo. 1.1.2.4 Nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh là những bảng chử yếu sử dụng dùng để phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. * Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp dưới hình thức tiền tệ vào một thời điểm xác định ( Thời điểm lập báo cáo tài chính ). Bảng cân đối kế toán gồm 2 phần: một bên là tài sản và một bên là nguồn vốn. SVTH: Trần Thị Ánh 14 Lớp: K7HK1E2