Tài liệu Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại haco việt nam

Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại LỜI NÓI ĐẦU Vốn là một trong những yếu tố tiền đề để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trong điều kiện giới hạn về nguồn lực sản xuất thì việc làm thế nào để quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả trở thành một vấn đề được quan tâm hàng đầu đối với các doanh nghiệp. Sau quá trình chuyển đổi từ cơ chế tập trung, bao cấp sang cơ chế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, thì vấn đề hiệu quả trong kinh doanh đối với các doanh nghiệp Việt Nam còn nhiều điều phải bàn, và ngày càng trở thành vấn đề có tính thời sự. Do đó, việc nghiên cứu, phân tích và đánh giá hiệu quả của việc sử dụng vốn đối với các doanh nghiệp có ý nghĩa và vai trò quan trọng. Không những giúp bản thân các doanh nghiệp tìm cách sử dụng có hiệu quả hơn nguồn vốn của mình, mà còn giúp cho cơ quan chủ quản của doanh nghiệp có biện pháp quản lý phù hợp. Công ty CP đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam là một doanh nghiệp cũng đang đứng trước thách thức đó, phải làm sao quản lý và sử dụng nguồn vốn có hiệu quả, làm thế nào để bảo toàn và phát triển được nguồn vốn- Đó là câu hỏi luôn được đặt ra đối với ban lãnh đạo công ty. Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại LỜI CẢM ƠN Qua thời gian thực tập tại công ty Cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam, được sự giúp đỡ chỉ bảo tận tình của ban lãnh đạo công ty, các anh chị trong phòng kế toán đặc biệt là dưới sự hướng dẫn tận tình của cô Nguyễn Thị Thu Hương em đã tiếp thu được nhiều kinh nghiệm về lý luận và thực tiễn để hoàn thành bài chuyên đề tốt nghiệp của mình. Song do thời gian tiếp xúc thực tế còn hạn hẹp nên bài viết của em không tránh khỏi sai sót và khuyết điểm. Em rất mong các thầy cô giáo và các anh chị trong công ty đóng góp ý kiến để giúp em thêm nâng cao hiểu biết và hoàn thiện chuyên đề tót nghiệp của mình một cách tốt nhất. Một lần nữa em xin chân thành cảm ơn cô Nguyễn Thị Thu Hương và ban lãnh đạo cũng tập thể cán bộ công ty cổ phẩn đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam đã giúp đỡ em hoàn thành bài tốt nghiệp của mình. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 6 năm 2011 Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại MỤC LỤC CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH......................................................................................1 1.1. Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài......................................................................1 1.2. Xác lập và tuyên bố vấn đề trong đề tài..........................................................1 1.3. Các mục tiêu nghiên cứu đề tài........................................................................2 1.4. Phạm vi nghiên cứu..........................................................................................2 1.5. Những khái niệm và phân tích vốn kinh doanh..............................................2 1.5.1. Những khái niệm cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh...................................................................................................2 1.5.1.1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.. 2 1.5.2. Vai trò của vốn kinh doanh...........................................................................4 1.5.3. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.............................................4 1.5.3.1. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.........4 1.5.3.2. Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh..........5 1.5.4. Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh...............................7 1.5.4.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh.............................7 1.5.4.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh..........................................10 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CÁC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ TƯ VẤN XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI HACO VIỆT NAM..12 2.1. Phương pháp hệ nghiên cứu...............................................................................12 2.1.1. Phương pháp thu thập dữ liệu........................................................................12 2.1.2. Phương pháp phân tích dữ liệu.......................................................................12 2.2. Đánh giá tổng quát tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam.................................................................................................13 2.2.1. Khái quát chung về công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam........................................................................................................13 Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại 2.2.2 Một số nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam........................16 2.2.2.1 Ảnh hưởng của các nhân tố thuộc môi trường bên ngoài công ty................16 2.2.2.2. Ảnh hưởng của các nhân tố thuộc môi trường bên trong công ty...............17 2.3. Kết quả phân tích dữ liệu thu thập về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam...........17 2.3.1 Kết quả điều tra trắc nghiệm phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam.............................17 2.3.2. Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần Đầu tư Tư vấn Xây dựng và Thương mại HACO Việt Nam........................18 2.3.2.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định tại công ty..................19 2.3.2.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động vôn lưu động tại công ty....................20 2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam.......................................................21 2.3.2.1. Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty...............21 2.3.2.2.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty......................................22 2.3.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty................................23 CHƯƠNG 3: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ TƯ VẤN XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI HACO VIỆT NAM........................................................................25 3.1. Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu tình hình sử dụng vốn tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam........................25 3.1.1 Các kết quả đạt được........................................................................................25 3.1.2. Những hạn chế càn khắc phục........................................................................26 3.2. Các đề xuất kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam...........26 3.2.1. Các giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tai công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam.............................26 3.2.1.1. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động....................................................26 3.2.1.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định:.................28 Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại 3.2.2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần Đầu tư Tư vấn Xây dựng và Thương mại Haco Việt Nam..........29 3.2.2.1. Kiến nghị với Nhà nước.................................................................................29 3.2.2.2 Đối với ngân hàng.........................................................................................30 Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Bảng 1: Kết quả kinh doanh của công ty CP đầu tư tu vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam Bảng 2: Cơ cấu và biến động vốn kinh doanh Bảng 3: Cơ cấu và sự biến động vốn cố định Bảng 4: Cơ cấu và sự biến động vốn lưu động Bảng 5: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Bảng 6: Hiệu quả sử dụng vốn cố định Bảng 7: Hiệu quả sử dụng vôn lưu động Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CP : Cổ phần DN : Doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định VLĐ : Vốn lưu động VCĐ : Vốn cố định VKD : Vốn kinh doanh LN : Lợi nhuận DT : Doanh thu Đoàn Thị Hồng Hạnh GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1. - Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài. Về góc độ lý thuyết Trong nền kinh tế thị trường như ngày nay thì nhu cầu về vốn cho các doanh nghiệp đang trở nên quan trọng và bức xúc hơn vì một mặt, các doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với sự biến động của thị trường, cùng với sự cạnh trạnh giữa các doanh nghiệp trong nước, các bạn hàng nước ngoài nên đòi hỏi phải sử dụng vốn sao cho hợp lý nhằm mang lại hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh và làm tăng lên sức cạnh tranh của mình. Mặt khác để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp đều tìm mọi cách để tăng cường nguồn vốn, và do vậy sự cạnh tranh cả trên thị trường nguồn vốn cũng ngày càng trở lên quyết liệt Doanh nghiệp nào khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì hiệu quả sản xuất kinh doanh là điều kiện cần thiết để quyết định sự sống còn của doanh nghiệp. Do đó việc bảo toàn và sử dụng vốn của doanh nghiệp một cách hiệu quả được coi là vần đề cấp thiết, mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý doanh nghiệp. Hiểu và vận dụng đúng ý nghĩa của nó các doanh nghiệp sẽ có hướng đi đúng đắn và đưa ra các quyết định mang lại hiệu quả cao. - Về góc độ thực tiễn Trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam, em nhận thấy được sự yếu kém trong việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty. Hiện nay, công ty đang gặp một số hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh như: các khoản phải thu còn khá nhiều, vốn bằng tiền trong công ty còn chiếm tỷ trọng lớn, công ty chưa sử dụng hết công suất TSCĐ, công ty chưa chú trọng vào việc đầu tư mua sắm và nâng cấp TSCĐ…điều này đã làm giảm đáng kể năng suất lao động và hiệu quả sử dụng vốn của công ty. 1.2. Xác lập và tuyên bố vấn đề trong đề tài. Những chỉ tiêu đánh giá khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp bao gồm: Vốn kinh doanh, trang thiết bị, công nghệ… Trong đó, vốn là yếu tố đầu vào không thể thiếu đối với mỗi doanh nghiệp khi sản xuất kinh doanh, nó quyết định sự sống còn của doanh nghiệp đó. Vì vậy, làm thế nào để quản lý và sử dụng vốn sao cho hiệu quả nhất? Việc Đoàn Thị Hồng Hạnh 1 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp đã và đang được chú trọng quan tâm để có thể đánh giá mức độ quản lý và hiệu quả sử dụng vốn thế nào? Nhận rõ tầm quan trọng của vốn kinh doạn đối với doanh nghiệp, với những kiến thức đã được trang bị trong nhà trường và khoảng thời gian thực tập tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam e đã lựa chọn đề tài: “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam” 1.3. Các mục tiêu nghiên cứu đề tài. Mục tiêu nghiên cứu chung của đề tài là Phân tích hiệu quả sử dụng vốn và các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. Mục tiêu cụ thể là: - Phân tích tình trạng biến động của vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư tư - vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và - thương mại HACO Việt Nam. Những tồn tại trong quá trình quản lý và sử dụng vốn. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. 1.4. Phạm vi nghiên cứu. - Nội dung của đề tài: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. - Không gian: tại công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. - Thời gian: nghiên cứu số liệu từ năm 2008 đến nay 1.5. Những khái niệm và phân tích vốn kinh doanh. 1.5.1. Những khái niệm cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.5.1.1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại vốn kinh doanh trong doanh nghiệp. a. Khái niệm và đặc điểm vốn kinh doanh - Vốn kinh doanh(1): Là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tải sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. - Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh(2): Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng và khai thác nguồn lực sẵn có của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất với tổng chi phí bỏ ra là thấp nhất. Đoàn Thị Hồng Hạnh 2 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại Doanh thu(3): Là tổng các giá trị lợi ích kinh tế của doanh nghiệp thu được trong - kỳ kế toán, phát sinh từ các hoạt động sản xuất kinh doanh thông thường của doanh nghiệp góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu. Lợi nhuận(4): Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả kinh tế của quá - trình kinh doanh của doanh nghiệp. Nó là phần chênh lệch giữa chênh lệch đem lại trong một thời kỳ nhất định với các khoản chi phí đã bỏ ra nhằm đem lại thu nhập đó. (1); (2); (3); (4) Giáo trình Tài chính Doanh Nghiệp- PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm và TS. Bạch Đức Hiền – NXB Tài Chính b. Phân loại vốn kinh doanh  Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn - Vốn cố định Là một bộ phận của vốn sản xuất, là hình thái giá trị của những tư liệu lao động đang phát huy tác dụng trong sản xuất. Khi xem xét những hình thái giá trị của những tư liệu lao động đang nằm trong vốn cố định, không chỉ xét về mặt hiện vật mà quan trọng là phải xem xét tác dụng của chúng trong quá trình sản xuất kinh doanh. Đối với tất cả các tư liệu lao động đang phát huy tác dụng trong sản xuất đều là vốn cố định, tuỳ theo tình hình thực tế, từng thời kỳ mà có những quy định cụ thể khác nhau. Hiện tại Nhà nước quy định các tư liêu sản xuất có đủ hai điều kiện thời gian sử dụng lớn hơn một năm và giá trị tài sản lớn hơn 5 triệu đồng thì được coi là tài sản cố định. - Vốn lưu động: Là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động và tài sản lưu thông được đầu tư vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Như vậy vốn lưu động bao gồm những giá trị của tài sản lưu động như: Nguyên vật liệu chính, phụ, nguyên vật liệu và phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng hoá mua ngoài dùng cho tiêu thụ sản phẩm, vật tư thuê ngoài chế biến, vốn tiền mặt, thành phẩm trên đường gửi bán…  Căn cứ vào nguồn hình thành vốn: - Vốn chủ sở hữu: Là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp được sử dụng lâu dài trong suốt thời gian hoạt động. Khi doanh nghiệp thành lập thì bao giờ cũng phải đầu tư một sô vốn nhất định. Đối với doanh nghiệp nhà nước Đoàn Thị Hồng Hạnh 3 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại thì vốn ban đầu do nhà nước cấp, đối với doanh nghiệp tư nhân thì vốn ban đầu là của chủ doanh nghiệp, đối với công ty cổ phần thì vốn ban đầu do các cổ đông góp. - Vốn vay; bao gồm các khoản vay ngắn hạn, dài hạn, các khoản phải trả phải nộp khác nhưng chưa đến kỳ hạn phải trả, nộp 1.5.2. Vai trò của vốn kinh doanh Vốn là yếu tố khởi đầu, bắt nguồn của mọi hoạt động kinh doanh, nó tồn tại và đi liền xuyên suốt giúp cho các doanh nghiệp hình thành và phát triển. Vốn của các doanh nghiệp có vai trò quyết định, là điều kiện tiên quyết quan trọng nhất cho sự ra đời, tồn tại và phát triển của từng loại doanh nghiệp theo luật định. Vốn là yếu tố quyết định mức độ trang thiết bị kỹ thuật, quyết định việc đổi mới công nghệ, hiện đại hoá dây chuyền sản xuất, ứng dụng thành tựu mới của khoa học và phát triển sản xuất kinh doanh. Đây là một trong những yếu tố quyết định đến sự thành công và đi lên của doanh nghiệp. Vốn còn là một trong những điều kiện để sử dụng các nguồn tiềm năng hiện có và tiềm năng tương lai về sức lao động, nguồn hàng hoá, mở rộng và phát triển thị trường, mở rộng lưu thông hàng hoá, là điều kiện để phát triển kinh doanh, thực hiện các chiến lược, sách lược kinh doanh, là chất keo để nối chắp, dính kết các quá trình và quan hệ kinh tế, là dầu bôi trơn cho cỗ máy kinh tế hoạt động. 1.5.3. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. 1.5.3.1. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốốn cho thấốy chấốt lượng sử dụng vốốn c ủa doanh nghi ệp.V ậy hi ệu qu ả s ử dụng vốốn chính là thước đo, phản ánh tương quan so sánh gi ữa kếốt qu ả thu đ ược v ới nh ững chi phí vếề vốốn mà doanh nghiệp bỏ ra trong hoạt động để có đ ược chính kếốt qu ả đó. Hi ệu qu ả s ử d ụng vốốn có thể được tnh một cách chung nhấốt bằềng cống th ức: = Hiệu quả sử dụng vốn Kết quả từ HĐKD Vốn kinh doanh bình quân Trong đó : - Kết quả thu được có thể là : Tổng doanh thu , doanh thu thuần , lãi gộp ........ - Chi phí vốn đã sử dụng có thể là : Tổng vốn bình quân , vốn lưu động bình quân , vốn cố định bình quân… 1.5.3.2. Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. a. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. - Hệ số phục vụ vốn kinh doanh Đoàn Thị Hồng Hạnh 4 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại H(M) = Trong đó H(M): Hệ số phục vụ VKD M: Mức danh thu trong kỳ V(kd): Tổng VKD bình quân V(kd) = - Hệ số sinh lời VKD H(ln) = trong đó H(ln): Hệ số sinh lời VKD LN: Lợi nhuận bình quân trong kỳ b. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định - Hệ số phục vụ vốn cố định H(VCD) = Trong đó H(VCD): hệ số phục vụ VCĐ V(Cd): Vốn cố định bình quân - Hàm lượng vốn cố định Là nghịch đảo của chỉ tiêu hệ số phục vụ vốn cố định K(1) = - Hệ số sinh lời vốn cố định H(CĐ) = Trong đó H(CĐ): hệ số sinh lời VCĐ LN: Lợi nhuận thuần trong kỳ - Hệ số bảo toàn VCĐ Hệ số bảo toàn VCĐ = c. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động - Hệ số phục vụ vốn lưu động H(VLĐ) = Trong đó: H(VLĐ): hệ số phục vụ vốn lưu động V(LĐ) : Vốn lưu động bình quân Đoàn Thị Hồng Hạnh 5 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại Hệ số đảm nhiêm VLĐ K(2) = - Tốc độ chu chuyển VLĐ Tốc độ chu chuyển VLĐ là 1 chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức quản lý vốn KD của doanh nghiệp. Tốc độ chu chuyển vốn lưu động được thể hiện qua 2 chỉ tiêu: số vòng chu chuyển VLĐ và số ngày chu chuyển VLĐ + Số vòng chu chuyển VLĐ phản ánh trong kỳ KD vốn lưu động của DN quay được bao nhiêu vòng. H= trong đó: H: số vòng chu chuyển VLĐ M(V): DT tính theo giá vốn Số vòng quay của VLĐ càng nhiều thì VLĐ sử dụng càng có hiệu quả, giúp DN giảm được lượng vốn cần thiết trong KD, giảm được lượng vốn vay. + Số ngày chu chuyển VLĐ: chỉ tiêu này phản ánh độ dài 1 vòng quay của VLĐ N= Trong đó N: Số ngày chu chuyển T: số ngày trong kỳ Chỉ tiêu này càng nhỏ thì tốc độ chu chuyển VLĐ càng nhanh và ngược lại Tăng tốc độ chu chuyển sẽ làm tăng doanh thu từ đó tìm kiếm lợi nhuận. - Hệ số sinh lời VLĐ H(LĐ) = Trong đó H(Lđ): hệ số sinh lời VLĐ LN: lợi nhuận thuần trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận thu được với số VLĐ sử dụng bình quân trong kỳ. Cứ 1 đồng VLĐ bỏ ra sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. - Một số chỉ tiêu khác đánh giá khả năng thanh toán + hệ số khả năng thanh toán hiện thời Đoàn Thị Hồng Hạnh 6 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tùy thuộc vào từng ngành KD và từng thời kỳ KDxong chủ nợ ngắn hạn sẽ tin tưởng nếu chỉ tiêu này lớn hơn2 + hệ số thanh toán nhanh Hệ số thanh toán nhanh = Chỉ tiêu này >= 1 có nghĩa DN không có nguy cơ rơi vào trạng thái vỡ nợ. + Hệ số khả năng thanh toán tức thời Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Nếu chỉ tiêu này lớn hơn 0.5 thì tình hình thanh toán của Dn tương đối khả quan Nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 0.5 thì DN có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ 1.5.4. Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.5.4.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh a. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh  Mục đích và ý nghĩa của việc phân tích: Đánh giá được sau một kỳ kinh doanh giá trị của vốn kinh doanh tăng hay giảm. Phân tích chỉ tiêu này nhằm đánh giá việc đầu tư, phân bổ vốn kinh doanh của doanh nghiệp có hợp lý hay không và ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.  Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh, lập biểu so sánh (biểu 8 cột) trên cơ sở sử dụng các số liên tổng hợp của vốn kinh doanh trên bảng cân đối kế toán và các chỉ tiêu doanh thu lợi nhuận trên báo cáo kết quả kinh doanh. Bảng 1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh ĐVT: ….. Chỉ tiêu Số đầu năm Tiền TT Số cuối năm Tiền TT So sánh Tiền TL TT Tài sản ngắn hạn Đoàn Thị Hồng Hạnh 7 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại Tài sản dài hạn Tổng tài sản Doanh thu bán hàng Lợi nhuận kinh doanh b. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động  Mục đích và ý nghĩa: Đánh giá được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm, qua đó thấy được sự tác động, ảnh hưởng đến tình hình thực hiện chỉ tiêu kế hoạch doanh thu bán hàng.  Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh, lập biểu so sánh giữa số cuối kì so với đầu năm để thấy được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm, tính toán, so sánh tỷ trọng của các khoản mục trên tổng số vốn lưu động để đánh giá tình hình phân bổ vốn kinh doanh Bảng 1.2: Phân tích kết cấu và sự biến động của vốn lưu động ĐVT:… Chỉ tiêu Số đầu năm Tiền TT Số cuối năm Tiền TT So sánh Tiền TL TT Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Doanh thu bán hàng Lợi nhuận kinh doanh c. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định  Mục đích: nhận thức, đánh giá được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm của vốn cố định, qua đó thấy được sự tác động, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đoàn Thị Hồng Hạnh 8 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp  Trường Đại học Thương Mại Phương pháp phân tích: sử dụng phương pháp so sánh và lập biểu so sánh giữa số cuối kì và số đầu năm, so sánh tỉ trọng của từng khoản mục trên tổng vốn cố định căn cứ vào các số liệu trên bảng phân bố kế toán. Bảng 1.3: phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định ĐVT:… Chỉ tiêu Số đầu năm Tiền TT Số cuối năm Tiền TT So sánh Tiền TL TT Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tổng tài sản Lợi nhuận kinh doanh Doanh thu bán hàng 1.5.4.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh a. Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh: Phân tích tổng hợp hiệu quả phân tích vốn kinh doanh của doanh nghiệp dựa trên việc phân tích 2 chỉ tiêu: doanh thu trên VKD bình quân và lợi nhuận trên VKD bình quân. Để phân tích hai chỉ tiêu này sẽ sử dụng phương pháp so sánh, lập biểu so sánh giữa số cuối kỳ và số đầu kỳ. Bảng 1.4: Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ĐVT:…. Chênh lệch Chỉ tiêu Đầu kỳ Cuối kỳ CL tuyệt đối CL tương đối (%) Doanh thu thuần LN trước thuế VKD bình quân Hệ số DT trên VKD Hệ số LN trên VKD Đoàn Thị Hồng Hạnh 9 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại b. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định dựa vào việc phân tích các chỉ tiêu: hệ số doanh thu trên VCĐ, hệ số lợi nhuận trên VCĐ và hàm lượng vốn cố định của doanh nghiệp. Phương pháp phân tích là dựa trên việc so sánh, lập biểu so sánh giữa số đầu năm với cuối năm của các chỉ tiêu ảnh hưởng đến vốn cố định của doanh nghiệp, từ đó làm cơ sở để đưa ra những đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp. Đoàn Thị Hồng Hạnh 10 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại Bảng 1.5: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định ĐVT: …. Chỉ tiêu Số đầu năm Chênh lệch CL tương Số cuối năm CL tuyệt đối đối Tổng doanh thu LN trước thuế VCĐ bình quân Hệ số DT/VCĐ Hệ số LN/VCĐ Hàm lượng VCĐ c. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động dựa vào các chỉ tiêu: hệ số doanh thu trên vốn lưu động, hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động, hệ số vòng quay VLĐ, số ngày chu chuyển VLĐ, hệ số vòng quay hàng tồn kho và số ngày chu chuyển hàng tồn kho. Phương pháp phân tích là phương pháp so sánh và lập bảng so sánh giữa số đầu năm với số cuối năm của các chỉ tiêu ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Bảng 1.6: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động ĐVT:…… CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CÁC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối năm So sánh CL tuyệt đối CL tương đối Doanh thu thuần LN trước thuế HTK bình quân VLĐ bình quân Hệ số DT/VLĐ Hệ số LN/VLĐ Hệ số vòng quay VLĐ Số ngày chu chuyển VLĐ Hệ số vòng quay HTK Số ngày chu chuyển HTK 2.1. Phương pháp hệ nghiên cứu. 2.1.1. Phương pháp thu thập dữ liệu Đoàn Thị Hồng Hạnh 11 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại Phương pháp thu thập dữ liệu chủ yếu sử dụng trong đề tài là phương pháp điều tra, đó là dùng hệ thống câu hỏi theo những nội dung xác định nhằm thu thập những thông tin khách quan nói lên nhận thức và thái độ của người đươc điều tra Quá trình nghiên cứu được chia làm 3 giai đoạn: - Giai đoạn 1: Xác định nguồn thông tin cần thu thập và đối tượng cần phỏng - vấn. Giai đoạn 2: Khảo sát thực tiễn sử dụng vốn tại công ty Xây dựng các câu hỏi phỏng vấn được chuẩn bị sẵn trên giấy theo các nội dung xác định có liên quan đến tài chính doanh nghiệp nói chung và hiệu quả sử dụng vốn nói riêng. Chuẩn bị các câu hỏi phỏng vấn sâu để phỏng vấn trực tiếp các nhà quản lý doanh nghiệp, các kế toán viên trong công ty để có những thông tin chi tiết và sâu sắc hơn về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Thu thập các tài liệu, giấy làm việc của các kế toán viên trong quá trình làm nghiệp vụ. - Giai đoạn 3: Phân tích, xử lý số liệu từ đó rút ra các kết luận về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty. 2.1.2. Phương pháp phân tích dữ liệu  Phương pháp ngiên cứu tài liệu - Thu thập số liệu dựa trên cơ sở thu thập thông qua các BCTC của công ty trong 2 năm gần nhất. Cụ thể là các báo cáo: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ... những báo cáo này được lấy từ phòng kế toán của công ty. - Tham khảo giáo trình, luận văn của các năm trước. - Tham khảo các tài liệu tìm kiếm được trên mạng, báo chí, bạn bè...  Phương pháp phân tích tổng hợp Phân tích các kết quả trong mẫu phiếu điều tra, trắc nghiệm, phỏng vấn, kết hợp lý luận và thực tiễn một cách khoa học, sau khi phân tích các thông tin đã thu thập được cần tổng hợp, chọn lọc những thông tin đó một cách logic phù hợp với nội dung đề tài nghiên cứu. Căn cứ vào phiếu điều tra, người điều tra cần tổng hợp toàn bộ số liệu để lập bảng tổng hợp, từ bảng tổng hợp này ta mới đánh giá và phân tích số liệu để tìm ra nọi dung Đoàn Thị Hồng Hạnh 12 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Trường Đại học Thương Mại phù hợp cho việc Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam.  Phương pháp sơ đồ, biểu mẫu Phương pháp biểu mẫu trong phân tích doanh thu được thiết lập theo các dòng, cột để ghi chép các chỉ tiêu và số liệu phân tích. Trong chuyên đề của mình em chủ yếu sử dụng biểu mẫu 8 cột.  Phương pháp so sánh Qua bảng biểu so sánh về các chỉ tiêu của công ty: doanh thu, lợi nhuận, mức thu nhập, thuế trong vòng 3 năm sẽ cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có phát triển hay không? Qua bảng biểu so sánh chúng ta sẽ rút ra được các nhận xét, dự đoán, tìm ra các quy luật của sự phat triển hay biến đổi để từ đó đưa ra các kết luận, kiến nghị nhằm phát triển thị trường của công ty Cổ phần đầu tư tư vần xây dựng và thương mại HACO Việt Nam một cách hiệu quả. 2.2. Đánh giá tổng quát tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. 2.2.1. Khái quát chung về công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam.  Quá trình hình thành và phát triển - Tên doanh nghiệp: công ty cổ phần đầu tư tư vấn xây dựng và thương mại HACO Việt Nam. - Địa chỉ của doanh nghiệp: số 12,ngõ 773, đường Giải Phóng, Giáp Bát, Hoàng Mai, Hà Nội - Loại hình doanh nghiệp: Công ty cổ phần - Giấy phép đăng ký kinh doanh: Số 01036547 - Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu:  Trang trí nội ngoại thất các công trình nhà ở, văn phòng, khách sạn….  Tư vấn thiết kế nội ngoại thất  Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, công trình d kỹ thuật, đường dây và trạm điện; Đoàn Thị Hồng Hạnh 13 GVHD: Nguyễn Thị Thu Hương