Tài liệu Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty đầu tư và thương mại kim lan

Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán MỤC LỤ LỜI CẢM ƠN DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC SƠ ĐỒ HÌNH VẼ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT PHẦN MỞ ĐẦU.......................................................................................................1 1. Tính cấp thiết của đề tài.........................................................................................1 2. Mục đích nghiên cứu.............................................................................................2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.........................................................................2 4. Phương pháp nghiên cứu.......................................................................................2 5. Kết cấu khóa luận..................................................................................................3 Chương I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP.....................................................................................................4 1.1 Một số khái niệm cơ bản.....................................................................................4 1.1.1 Một số khái niệm cơ bản liên quan...................................................................4 1.1.2 Nội dung kết cấu vai trò của vốn kinh doanh:..................................................6 1.2 Một số lý thuyết về hiệu quả sử dụng vốn trong DN.........................................10 1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN............................10 1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN......................................11 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp...............15 1.3.1 Các nhân tố bên trong doanh nghiệp...............................................................15 1.3.2 Các nhân tố bên ngoài.....................................................................................17 Chương II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI KIM LAN...............................................................20 2.1 Giới thiệu khái quát về công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan..........20 2.2 Phương pháp nghiên cứu...................................................................................24 2.3 Đánh giá tổng quan hoạt động kinh doanh và ảnh hưởng các nhân tố đến hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan......................26 SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán 2.4 Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan.....................................................................................30 2.4.1 Phân tích sự biến động của vốn kinh doanh....................................................30 2.4.2 Phân tích sự biến động của vòng quay vốn.....................................................32 2.4.3 Phân tích hệ số đảm nhiệm vốn của công ty...................................................34 2.4.4 Phân tích khả năng thanh toán của công ty....................................................37 2.4.5 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.......................................................................38 Chương III: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI KIM LAN...43 3.1 Các kết luận và phát hiện về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan..............................................................................................43 3.1.1 Các kết quả đã đạt được về vấn đề sử dụng vốn của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan..............................................................................................43 3.1.2 Những hạn chế trong sử dụng vốn của công ty...............................................43 3.2 Dự báo triển vọng và quan điểm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan..................................................................44 3.2.1 Triển vọng hiệu quả sử dụng vốn của công ty................................................44 3.2.2 Các quan điểm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN.................................45 3.3 Một số đề xuất, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan..................................................................45 3.3.1 Một số đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN.......................45 3.3.1.1 Thực hiện công tác phân tích tài chính........................................................46 3.3.1.2 Huy động vốn..............................................................................................47 3.3.1.3 Tổ chức tốt việc tiêu thụ hàng hóa nhằm đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn. 48 3.3.1.4 Có biện pháp phòng ngừa rủi ro..................................................................49 3.3.1.5 Đẩy mạnh công tác dự báo khả năng huy động từ các nguồn vốn của DN.. 49 3.3.1.6 Về mặt tổ chức đào tạo nhân viên tạo nhân viên trong DN:........................50 3.3.1.7 Giảm thiểu chi phí bán hàng và chi phí quản lý DN một cách tốt nhất:.......50 3.3.2 Các kiến nghị triển khai thực hiện giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại DN……................................................................................................................... 51 SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán LỜI CẢM ƠN Chuyên đề này được hoàn thành với sự giúp đỡ của bộ môn Quản trị tài chính và cán bộ nhân viên công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan. Em xin bày tỏ lòng biết ơn tới Th.S Đàm Thanh Huyền đã nhiệt tình hướng dẫn em trong suốt quá trình làm Khóa luận tốt nghiệp. Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo và cán bộ nhân viên trong Công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan đã chỉ bảo giúp đỡ trong thời gian thực tập tại công ty. Do thời gian có hạn nên Khóa luận này không thể tránh khỏi những thiếu sót và hạn chế. Em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô để Khóa luận của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2010 đến năm 201226 Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán từ năm 2010 tới năm 2012........................28 Bảng 2.3: Phân tích sự biến động về vốn kinh doanh qua các kỳ29 Bảng 2.4: Phân tích sự biến động của vòng quay vốn31 Bảng 2.5: Bảng đánh giá hệ số đảm nhiệm vốn của công ty35 Bảng 2.6: Đánh giá chỉ số khả năng thanh toán của công ty 37 Bảng 2.7: Bảng các chỉ tiêu về doanh lợi tại công ty 39 Bảng 2.8: Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty.41 SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán DANH MỤC SƠ ĐỒ HÌNH VẼ Trang Sơ đồ 1.1: Tổ chức bộ máy quản lý của công ty........................................22 Sơ đồ 2.1: Quy trình thu thập phân tích dữ liệu24 SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DN BCKQHĐKD BCTC Doanh nghiệp Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Báo cáo tài chính HĐKD NVDH. NVNH LNTT Hoạt động kinh doanh Nguồn vốn dài hạn, Nguồn vốn ngắn hạn Lợi nhuận trước thuế LNST TSDH. TSNH TNHH SXKD VCĐ VLĐ VKD Lợi nhuận sau thuế Tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn Trách nhiệm hữu hạn Sản xuất kinh doanh Vốn cố định Vốn lưu động Vốn kinh doanh SV: Hoàng thị Hòa Lớp: K7HK1E2 Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Vốn là một yếu tố quan trọng quyết định đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN. Là chìa khóa là điều kiện tiền đề, phương tiện biến ý tưởng kinh doanh thành hiện thực. Hiệu quả sử dụng vốn quyết định thành bại của doanh nghiệp, vì vậy bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng quan tâm đến vốn và hiệu quả sử dụng vốn. Thực tế ở các DN Việt Nam vấn đề làm thế nào để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề bức xúc mà các nhà quản lý quan tâm. Đặc biệt. từ sau khi gia nhập WTO, môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt hơn thì vấn đề vốn và hiệu quả sử dụng vốn lại càng được quan tâm hơn. Vì vậy để có thể tồn tại được thì các DN phải tự nâng cao khả năng cạnh tranh của mình nghĩa là DN phải làm thế nào để sử dụng có hiệu quả nhất nguồn vốn của mình. đem lại lợi nhuận cao nhất cho DN. Công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan là một công ty hoạt động trong lĩnh vực đầu tư và XNK. Vì vậy, cũng giống như các DN khác việc quản lý và sử dụng vốn thế nào để có hiệu quả cao nhất và đem lại lợi nhuận cao nhất luôn là vấn đề mà DN quan tâm. Từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 xảy ra trên toàn cầu đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế Việt Nam làm chậm tốc độ phát triển của nền kinh tế và đặc biệt là lĩnh vực xuất nhập khẩu. Doanh thu của các DN hoạt động trong lĩnh vực này giảm đáng kể và gặp phải những khó khăn trong việc huy động vốn. thị trường trầm lắng. tiêu thụ chậm vòng quay vốn chậm…Và công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan cũng không tránh khỏi những khó khăn chung đó. Để khắc phục được những khó khăn trong thời kỳ khủng hoảng và đưa DN phát triển trong thời gian tới thì việc nghiên cứu và tìm ra những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty đang là vấn đề cấp thiết và cần được giải quyết.Vì vậy, qua thời gian thực tập tổng hợp tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan em đã chọn đề tài: “ Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Đầu Tư và Thương mại Kim Lan” Đề tài này hoàn SV: Hoàng thị Hòa 1 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán toàn phù hợp với chuyên ngành đào tạo và tầm mức của một Khóa luận tốt nghiệp đại học. 2. Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa cơ sở lý luận về nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, từ đó hoàn thiện bổ sung một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN. - Khảo sát và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty từ đó nắm bắt được thành công và hạn chế mà công ty gặp phải. - Đề xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. - Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng vốn - Phạm vi nghiên cứu về không gian: Đề tài được nghiên cứu thực tế tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan. - Phạm vi nghiên cứu về thời gian: số liệu đươc thu thập qua 3 năm 2010 - 2012. 4. Phương pháp nghiên cứu Để nghiên cứu đề tài em đã kết hợp các phương pháp định tính và định lượng theo đó thu thập dữ liệu với các thông tin sơ cấp và thứ cấp. Với phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp được thu thập thông qua khảo sát thực tế. phỏng vấn. trao đổi với các chuyên gia để có cái nhìn bao quát. định hướng về vấn đề cần nghiên cứu. Còn với phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp thông tin được lấy từ các báo cáo tài chính và các báo cáo khác có liên quan, ngoài ra còn có nghiên cứu tài liệu, các văn bản giáo trình có liên quan.các công trình từ những năm trước kết hợp với phương pháp phân tích để đánh giá vấn đề từ đó định hướng tạo cơ sở cho quá trình nghiên cứu đề tài. Sau khi đã thu thập được các dữ liệu tiến hành sàng lọc dữ liệu và phân loại các thông tin thứ cấp. SV: Hoàng thị Hòa 2 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán Các phương pháp sử dụng để phân tích dữ liệu là suy diễn logic. thống kê, so sánh. 5. Kết cấu khóa luận. Ngoài phần Mở đầu. Danh mục từ viết tắt Danh mục sơ đồ bảng biểu và Kết luận, Khóa luận gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn. Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan. Chương 3: Các phát hiện nghiên cứu và hướng giải quyết đối với hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan. SV: Hoàng thị Hòa 3 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán Chương I CƠ SỞ LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm cơ bản. 1.1.1 Một số khái niệm cơ bản liên quan. Vốn kinh doanh. Vốn là tiền đề của hoạt động sản xuất kinh doanh của DN vì để tiến hành bất cứ một quá trình nào cũng cần phải có vốn. Vốn kinh doanh phải có trước khi diễn ra hoạt đông SXKD vì vậy được gọi là số tiền ứng trước cho DN. Trong nền kinh tế thị trường các DN có thể vận dụng các phương thức đầu tư vốn khác nhau với mục tiêu có mức doanh lợi cao và nằm trong khuôn khổ của pháp luật. Như vậy, vốn kinh doanh của DN là biểu hiện bắng tiền của toàn bộ tài sản của DN bỏ ra cho hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lời. Doanh thu: Doanh thu là biểu hiện bằng tiền của tổng giá trị các loại sản phẩm hàng hóa dịch vụ mà doanh nghiệp bán ra trong một thời kỳ nhất định. Đây là bộ phận chủ yếu trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Hoạt động kinh doanh của DN đồng thời cũng là hoạt động tạo ra doanh thu của doanh nghiệp. Trong kinh doanh. doanh thu của doanh nghiệp bao gồm 2 bộ phận là doanh thu bán hàng và doanh thu hoạt động tài chính. Doanh thu có ý nghĩa rất lớn đối với toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp. Doanh thu là nguồn tài chính tiềm năng quan trọng để trang trải các khoản chi phí hoạt động kinh doanh đảm bảo cho doanh nghiệp có thể tái sản xuất kinh doanh, là nguồn tài chính để thực hiện nghĩa vụ đối với ngân sách nhầ nước như nộp các khoản thuế theo quy định, là nguồn tài chính để tham gia góp vốn cổ phần tham gia liên doanh liên kết với các đơn vị khác. Khi doanh thu không đảm bảo các khoản chi phí bỏ ra doanh nghiệp sẽ gặp khó SV: Hoàng thị Hòa 4 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán khăn về tài chính.Nếu tình trạng này kéo dài DN sẽ không đủ sức cạnh tranh trên thị trường và tất yếu sẽ di tới phá sản. Chi phí kinh doanh: Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra trên các lĩnh vực sản xuất xây dựng cơ bản, thương mại dịch vụ là để sản xuất và cung cấp các hàng hóa dịch vụ cho người tiêu dùng nhằm thu được lợi nhuận. Để đạt được mục tiêu kinh doanh đó thì các doanh nghiệp phải bỏ ra những khoản chi phí nhất định đó là chi phí kinh doanh. Đó là toàn bộ những chi phí phát sinh liên quan đến hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định.Chi phí kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm 2 bộ phận là chi phí sản xuất kinh doanh và chi phí hoạt đông tài chính. -Chi phí sản xuất kinh doanh : là biểu hiện bằng tiền của các loại vật tư đã tiêu hao, chi phí hao mòn máy móc thiết bị. tiền lương hay tiền công và các khoản chi phí khác phát sinh trong quá trình sản xuất bán hàng của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. -Chi phí hoạt động tài chính: là chi phí liên quan đến hoạt động đầu tư vốn huy động vốn và hoạt động tài chính khác của DN trong một thời kỳ nhất định. Ngoài chi phí kinh doanh trên. hoạt động kinh doanh có thể còn phát sinh những khoản chi phí khác. Đó là những khoản chi phí có liên quan đến hoạt động có tính chất bất thường : chi phí cho việc thu hồi các khoản nợ, chi phí về các khoản phạt do vi phạm hợp đồng, chi phí về thanh lý nhượng bán TSCĐ… Lợi nhuận: Lợi nhuận là kết quả tài chính cuối cùng của các hoạt động kinh doanh của DN. là khoản chênh lệch giữa doanh thu và chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra để đạt được doanh thu đó từ các hoạt động của DN mang lại. Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí tạo ra doanh thu SV: Hoàng thị Hòa 5 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán Lợi nhuận doanh nghiệp có ý nghĩa rất lớn đối với toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp vì lợi nhuận tác động đến tất cả các hoạt động của doanh nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Là nguồn lực tài chính quan trọng đảm bảo cho doanh nghiệp tăng trưởng ổn định vững chắc đồng thời cũng là nguồn thu quan trọng của ngân sách nhà nước. Lợi nhuận còn là nguồn lực tài chính chủ yếu để cải thiện đời sống vật chất tinh thần của người lao động trong doanh nghiệp. Nó là một chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Lợi nhuận trong doanh nghiệp bao gồm: Lợi nhuận hoạt động SXKD. lợi nhuận hoạt động tài chính và lợi nhuận khác. 1.1.2 Nội dung kết cấu vai trò của vốn kinh doanh:  Nội dung kết cấu của vốn kinh doanh Vốn kinh doanh là yếu tố không thể thiếu để các doanh nghiệp ra đời. phát triển và duy trì sư phát triển đó. Khi nói đến vốn kinh doanh của doannh nghiệp thì chúng ta chủ yếu đề cập đến những vấn đề sau: - Vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp là một loại qũy tiền tệ đặc biệt. Mục tiêu của quỹ là phục vụ cho sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời và tích lũy. không phải là mục đích tiêu dùng thông thường. -Vốn của DN có trước khi diễn ra hoạt động SXKD.Tức là DN phải có một lượng tiền ứng trước để đầu tư vào các tài sản và các phương tiện cần thiết phục vụ cho kinh doanh thì quá trình SXKD mới thực hiện được. -Vốn kinh doanh của DN sau khi ứng ra, được sử dụng vào kinh doanh và sau mỗi chu kỳ hoạt động phải được thu về để đáp ứng tiếp cho kỳ hoạt động sau. Số tiền thu về sau mỗi kỳ kinh doanh thường lớn hơn số tiền mà DN ứng ra ban đầu. Tuy nhiên. không phải lúc nào số tiền thu về sau mỗi chu kỳ kinh doanh của DN cũng lớn hơn số tiền ứng ra ban đầu do có rất nhiều rủi ro khác nhau trong nền kinh tế thị trường. Lúc đó DN bị lỗ trong kỳ kinh doanh đó. SV: Hoàng thị Hòa 6 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán Để quản lý. bảo toàn và phát trriển vốn kinh doanh người ta tiến hành phân loại vốn. Phân loại vốn có tác dụng kiểm tra. phân tích quá trrình phát sinh những loại chi phí mà DN phải bỏ ra để tiến hành SXKD. Có rất nhiều cách phân loại vốn tùy thuộc vào mỗi góc độ khác nhau ta có các cách phân loại vốn khác nhau: Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn chia vốn kinh doanh thành 2 loại: + Vốn đầu tư cho tài sản cố định và đầu tư dài hạn Vốn đầu tư chi tài sản cố định và đầu tư dài hạn là bộ phận vốn kinh doanh được sử dụng để hình thành và duy trì sự tồn tại của TSDH trong DN. hay nói cách khác là biểu hiện bằng tiền của TSDH của doanh nghiệp. Tài sản dài hạn là tài sản có thời gian sử dụng. thu hồi và luân chuyển giá trị trong thời gian hơn 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp.Vốn đầu tư cho tàu sản cố định và đầu tư dài hạn trong doanh nghiệp bao gồm: giá trị tài sản cố định, số tiền đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang. giá trị tài sản cố định thế chấp dài hạn… + Vốn đầu tư cho tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn Vốn đầu tư cho tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của DN là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản ngắn hạn nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên liên tục. TSNH là những tài sản có thời gian sử dụng. thu hồi và luân chuyển giá trị trong thời gian nhỏ hơn 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh.TSNH bao gồm: tiền và các khoản tương đương tiền các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. các khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác.Như vậy, vốn đầu tư cho tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong 1 lần và được thu hồi toàn bộ. hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh. Căn cứ vào mối quan hệ sở hữu vốn thì vốn được chia thành: vốn chủ sở hữu và vốn vay SV: Hoàng thị Hòa 7 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán + Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ DN và các thành viên trong công ty liên doanh hoặc các cổ đông trong công ty cổ phần. Có 3 nguồn cơ bản tạo nên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, đó là vốn kinh doanh, chênh lệch đánh giá lại tài sản, các quỹ của DN + Vốn vay: là các khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà DN có trách nhiệm phải trả cho các tác nhân kinh tế như nợ vay ngân hàng. nợ vay các chủ thể kinh tế nợ vay các cá nhân, phải trả cho người bán, phải nộp ngân sách… Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn của DN thì vốn bao gồm: Nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời. + Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn mà DN sử dụng để tài trợ cho toàn bộ TSCĐ của mình. Nguồn vốn này bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn của DN. +Nguồn vốn tạm thời : Đây là nguồn vốn dùng để tài trợ cho tài sản lưu đông tạm thời của DN. Nguồn vốn này bao gồm: vay ngân hàng. tạm ứng. người mua vừa trả tiền… Việc phân loại này giúp cho DN thấy được yếu tố thời gian về vốn mà mình nắm giữ, từ đó lựa chọn nguồn tài trợ cho tài sản của mình một cách thích hợp. tránh tình trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để đầu tư cho TSCĐ Căn cứ vào phạm vi huy động vốn thì vốn bao gồm nguồn vốn trong DN và nguồn vốn ngoài doanh nghiệp. + Nguồn vốn trong DN là nguồn vốn có thể huy động được từ hoạt động bản thân của DN như tiền khấu hao TSCĐ. lợi nhuận giữ lại, các khoản dự trữ dự phòng khoản thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ + Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp: là nguồn vốn mà DN có thể huy động từ các nguồn bên ngoài nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD như vay ngân hàng vay các tổ chức tín dụng vay cá nhân nhân viên trong công ty… SV: Hoàng thị Hòa 8 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán Cách phân loại này giúp cho các DN xem xét lựa chọn trong việc sử dụng nguồn vốn sao cho hợp lý nhằm đem lại hiệu quả cao tránh được rủi ro đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất. Như vậy, phân loại vốn giúp cho nhà quản lý DN lập kế hoạch tài chính hình thành nên những dự định về tổ chức nguổn vốn trong tương lai trên cơ sở xác định quy mô về vốn cần thiết lựa chọn thích hợp cho từng hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt hiệu quả sử dụng vốn cao nhất.  Vai trò của vốn kinh doanh Vốn là tiền đề cho sự ra đời của DN là cơ sở để DN mở rộng quy mô SXKD tạo công ăn việc làm cho người lao động. tiến hành đầu tư đổi mới công nghệ trang thiết bị SXKD. Nếu thiếu vốn thì quá trình SXKD sẽ bị ngưng trệ đồng thời kéo theo hàng loạt các ảnh hưởng tiêu cực khác liên quan đến bản thân DN và người lao động. Điều kiện đầu tiên để thành lập được một DN đó là phải có một lượng vốn nhất định mà lượng vốn này tối thiểu phải bằng lượng vốn pháp định khi đó địa vị pháp lý của DN mới được xác lập. Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh nếu lượng vốn của DN không đạt điều kiện mà pháp luật quy định thì hoạt động kinh doanh của DN đó sẽ bị chấm dứt. Như vậy, có thể xem vốn là một trong những cơ sở quan trọng để đảm bảo sự tồn tại tư cách pháp nhân của một DN trước pháp luật. Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của DN mà nó còn là một trong những yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của DN. Nó không những đảm bảo khả năng mua sắm máy móc thiết bị dây truyền công nghệ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn đảm bảo cho hoạt động được diễn ra thường xuyên và liên tục. Từ đó giúp DN nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.Ngoài ra vốn còn là một trong những điều kiện để sử dụng các nguồn tiềm năng hiện có và tương lai về sức lao động, nguồn hàng hóa, mở rộng lưu thông tiêu thụ hàng hóa, là chất bôi trơn cho cỗ máy kinh tế hoạt động. Trong SV: Hoàng thị Hòa 9 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán quá trình SXKD vốn tham gia vào tất cả các khâu từ sản xuất đến tiêu thụ. và cuối cùng nó lại trở về hình thái ban đầu là tiền tệ. Như vậy sự luân chuyển của vốn giúp DN thực hiện được hoạt động sản xuất và tái sất mở rộng của DN. 1.2 Một số lý thuyết về hiệu quả sử dụng vốn trong DN. 1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN. Hiệu quả sử dụng vốn của DN là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác sử dụng nguồn vốn của DN vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất..hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề phức tạp có liên quan tới tất cả các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh cho nên DN chỉ có thể nâng cao hiệu quả trên cơ sở sử dụng các yếu tố cơ bản của quá trình kinh doanh có hiệu quả. Để đạt được hiệu quả cao trong quá trình kinh doanh thì DN phải giải quyết được các vấn đề như: đảm bảo tiết kiệm huy động thêm để mở rộng hoạt động SXKD của mình và doanh nghiệp phải đạt đươc các mục tiêu đề ra trong quá trình sử dụng vốn của mình. Trong cơ chế bao cấp. chi phí và doanh thu do nhà nước ấn định là chủ yếu Quan hệ giữa Nhà nước và DN dựa trên nguyên tắc lãi nhà nước thu lỗ nhà nước bù. Nhà nước giao kế hoạch mang tính pháp định về mặt hàng trong kinh doanh. nguồn hàng nơi tiêu thụ và doanh thu. Vì vậy DN không phát huy được tính sáng tạo và chủ động của mình trong SXKD việc hạch toán chi phí kinh doanh chỉ mang tính hình thức. Trong nền kinh tế thị trường sự cạnh tranh gay gắt giữa các thành phần kinh tế giữa các DN thì việc nâng cao hiệu quả kinh doanh là một điều kiện cơ bản để một DN tồn tại và phát triển. Và mục tiêu mà các DN đặt ra là thu được lợi nhuận cao nhất với chi phí cho một đồng lợi nhuận là thấp nhất .Như vậy việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN là vấn đề cần thiết cần phải thực hiện, đồng thời việc sử dụng có hiệu quả đồng vốn kinh doanh giúp cho DN nâng cao được năng lực cạnh tranh tạo được chỗ đứng trên thị trường. SV: Hoàng thị Hòa 10 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán 1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN cần sử dụng một số chỉ tiêu :  Chỉ tiêu về sự biến động của vốn kinh doanh: -Biến động tuyệt đối: chênh lệch VKD = VKDck - VKDđk +¿−VKD VKDkygoc -Biến động tương đối (%) =  Chỉ tiêu về vòng quay vốn -Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh: Lv = DTT Vkd Trong đó: + Lv: Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh. + DTT: Doanh thu thuần bán hàng đạt được trong kỳ. + Vkd :Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ. Chỉ tiêu này phản ánh vốn kinh doanh trong kỳ chu chuyển được bao nhiêu vòng hay mấy lần. Chỉ tiêu này đạt cao hiệu quả sử dụng vốn của DN càng cao. Tuy nhiên trong những trường hợp cụ thể người ta có thể tính hiệu quả sử dụng riêng cho từng vốn chủ sở hữu, vốn ngắm hạn, vốn dài hạn. -Vòng quay vốn chủ sở hữu: Lv = DTT VCSH Chỉ tiêu này phản ánh số vòng hay số lần chu chuyển của vốn chủ sở hữu trong kỳ kinh doanh. -Vòng quay vốn ngắn hạn: Lv = DTT VNH Chỉ tiêu này phản ánh số vòng hay số lần chu chuyển của vốn ngắn hạn trong kỳ kinh doanh. SV: Hoàng thị Hòa 11 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại -Vòng quay vốn dài hạn: Khoa: Kế toán – kiểm toán Lv = DTT VDH Chỉ tiêu này phản ánh trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn dài hạn chu chuyển được bao nhiêu lần hay quay được bao nhiêu vòng.  Chỉ tiêu về hệ số đảm nhiệm vốn. VKD DTT -Hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh: Hvkd = Chỉ tiêu này phản ánh để thu được một đồng doanh thu thì phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn kinh doanh. VCSH DTT -Hệ số đảm nhiệm vốn CSH : HvcsH = Chỉ tiêu này phản ánh để thu được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu. VNH DTT -Hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn: HVNH = Chỉ tiêu này phản ánh để thu được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn ngắn hạn. VDH DTT -Hệ số đảm nhiệm vốn dài hạn: HVDH = Chỉ tiêu này phản ánh để thu đươc một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn dài hạn.  Chỉ tiêu về khả năng thanh toán -Hệ số nợ h= Chỉ tiêu này nhằm xác địnhcác khoản nợ so với nguồn vốn của DN. Nếu h<1 thì tổng nguồn vốn của DN không đủ để chi trả các khoản nợ Nếu h>1 thì khả năng chi trả các khoản nợ của DN được đảm bảo. -Hệ số nợ/ vốn chủ sở hữu: hv = Chỉ tiêu này phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu của DN đảm bảo được bao nhiêu % các khoản nợ phải trả. Khả năng thanh toán lãi vay: ht = Chỉ tiêu này phản ánh mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào.  Các chỉ số về doanh lợi. SV: Hoàng thị Hòa 12 K7HK1E2 Lớp: Trường Đại học Thương Mại Khoa: Kế toán – kiểm toán -Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/vốn kinh doanh là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận trước thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ: Tsv = LNTT Vkd Trong đó: + Tsv: Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh. + LNTT: Lợi nhuận trước thuế của DN. + Vkd : Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ. Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế. -Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/ vốn kinh doanh: là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ: LNST Vkd ROA = Trong đó: + ROA: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh. + LNST: Lợi nhuận sau thuế của DN . + Vkd : Vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ. Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanhbình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. -Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu: là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kỳ: ROE = LNST E Trong đó: + ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu. + LNST: Lợi nhuận sau thuế của DN. SV: Hoàng thị Hòa 13 K7HK1E2 Lớp: