LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
lêi nãi ®Çu
Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ë bÊt kú doanh nghiÖp nµo ®Òu g¾n liÒn víi
ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng tµi chÝnh kh«ng thÓ t¸ch khái quan hÖ trao ®æi
tån t¹i gi÷a c¸c ®¬n vÞ kinh tÕ. Ho¹t ®éng tµi chÝnh cã mÆt trong tÊt c¶ c¸c kh©u
cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, tõ kh©u t¹o vèn trong doanh nghiÖp ®Õn kh©u
ph©n phèi tiÒn l·i thu ®-îc tõ qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh.
Trong ®iÒu kiÖn kinh doanh theo c¬ chÕ thÞ tr-êng cã sù qu¶n lý cña Nhµ
n-íc, c¸c doanh nghiÖp thuéc c¸c lo¹i h×nh së h÷u kh¸c nhau ®Òu b×nh ®¼ng
tr-íc ph¸p luËt. Trong kinh doanh nhiÒu ®èi t-îng quan t©m ®Õn t×nh h×nh tµi
chÝnh cña doanh nghiÖp nh- c¸c nhµ ®Çu t-, nhµ cho vay, nhµ cung cÊp, kh¸ch
hµng.v.v. Mçi ®èi t-îng nµy quan t©m ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ë
c¸c gãc ®é kh¸c nhau. Song nh×n chung hä ®Òu quan t©m ®Õn kh¶ n¨ng t¹o ra c¸c
dßng tiÒn mÆt, kh¶ n¨ng sinh lîi, kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ møc lîi nhuËn tèi
®a.v.v.. V× vËy, viÖc th-êng xuyªn tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ gióp
cho c¸c nhµ doanh nghiÖp vµ c¸c c¬ quan chñ qu¶n cÊp trªn thÊy râ thùc tr¹ng
ho¹t ®éng tµi chÝnh, x¸c ®Þnh ®Çy ®ñ ®óng ®¾n nguyªn nh©n møc ®é ¶nh h-ëng
cña c¸c nh©n tè ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh, tõ ®ã cã nh÷ng gi¶i ph¸p h÷u hiÖu ®Ó æn
®Þnh vµ t¨ng c-êng t×nh h×nh tµi chÝnh.
XuÊt ph¸t tõ nhËn thøc vÒ tÇm quan träng cña viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi
chÝnh th«ng qua hÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, t«i ®· chän ®Ò tµi:
“ Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH Minh
Hµ” cho luËn v¨n tèt nghiÖp cña m×nh.
Néi dung cña luËn v¨n ngoµi phÇn më ®Çu vµ kÕt luËn cßn gåm cã c¸c
phÇn sau:
Ch-¬ng I: Lý luËn chung vÒ b¸o c¸o tµi chÝnh vµ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi
chÝnh doanh nghiÖp
Ch-¬ng II: Thùc tr¹ng b¸o c¸o tµi chÝnh vµ ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh
cña C«ng ty TNHH Minh Hµ
Ch-¬ng III: Mét sè biÖn ph¸p cô thÓ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng
tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ
TrÇn §øc ChÝnh
1
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
Ch-¬ng I:
Lý luËn chung vÒ b¸o c¸o tµi chÝnh vµ ph©n tÝch t×nh
h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp
I. Kh¸i niÖm vµ môc ®Ých cña viÖc lËp b¸o c¸o tµi chÝnh
1. Kh¸i niÖm b¸o c¸o tµi chÝnh
B¸o c¸o tµi chÝnh lµ nh÷ng b¸o c¸o tæng hîp nhÊt vÒ t×nh h×nh tµi s¶n,
nguån vèn chñ së h÷u vµ c«ng nî còng nh- t×nh h×nh tµi chÝnh, kÕt qu¶ kinh
doanh trong thêi kú cña doanh nghiÖp. Nãi c¸ch kh¸c, b¸o c¸o kÕ to¸n tµi chÝnh
lµ ph-¬ng tiÖn tr×nh bµy kh¶ n¨ng sinh lêi vµ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña doanh
nghiÖp cho nh÷ng ng-êi quan t©m (chñ doanh nghiÖp, nhµ ®Çu t-, nhµ cho vay,
c¬ quan thuÕ vµ c¸c c¬ quan chøc n¨ng.)
2. Môc ®Ých cña viÖc lËp b¸o c¸o tµi chÝnh
HÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®-îc lËp víi môc ®Ých sau:
- Tæng hîp vµ tr×nh bµy mét c¸ch tæng qu¸t, toµn diÖn t×nh h×nh tµi s¶n,
c«ng nî, nguån vèn vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp
trong mét kú h¹ch to¸n.
- Cung cÊp c¸c th«ng tin kinh tÕ tµi chÝnh chñ yÕu phôc vô cho viÖc ®¸nh
gi¸ t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ®ång thêi ®¸nh gi¸ thùc
tr¹ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp trong kú ®· qua vµ nh÷ng dù ®o¸n cho t-¬ng
lai. Th«ng tin cña b¸o c¸o tµi chÝnh lµ c¨n cø quan träng cho viÖc ®Ò ra c¸c quyÕt
®Þnh vÒ qu¶n lý ®iÒu hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh hay ®Çu t- vµo doanh
nghiÖp, c¸c chñ së h÷u, c¸c nhµ ®Çu t-, c¸c chñ nî hiÖn t¹i vµ t-¬ng lai cña
doanh nghiÖp.
II. B¶n chÊt, vai trß cña b¸o c¸o tµi chÝnh
1. B¶n chÊt cña b¸o c¸o tµi chÝnh
B¸o c¸o kÕ to¸n qu¶n trÞ cung cÊp cho c¸c nhµ qu¶n lý nh÷ng th«ng tin cÇn thiÕt
®Ó lËp kÕ ho¹ch, ®¸nh gi¸ vµ kiÓm so¸t ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, nã tån t¹i v× lîi Ých
cña nhµ qu¶n lý. Nãi mét c¸ch tæng qu¸t, nã cung cÊp nh÷ng th«ng tin phôc vô cho viÖc
ra quyÕt ®Þnh cña nhµ qu¶n lý vµ chñ yÕu mang tÝnh ®Þnh h-íng cho t-¬ng lai. B¸o c¸o
kÕ to¸n qu¶n trÞ ®-îc lËp ra theo yªu cÇu qu¶n lý cô thÓ cña doanh nghiÖp, kh«ng mang
tÝnh ph¸p lÖnh.
2. Vai trß cña b¸o c¸o tµi chÝnh
B¸o c¸o tµi chÝnh lµ nguån th«ng tin quan träng kh«ng chØ ®èi víi doanh
nghiÖp mµ cßn phôc vô chñ yÕu cho c¸c ®èi t-îng bªn ngoµi doanh nghiÖp nhc¸c c¬ quan qu¶n lý cña Nhµ n-íc, c¸c nhµ ®Çu t- hiÖn t¹i vµ ®Çu t- tiÒm n¨ng,
c¸c chñ nî, c¸c nhµ kiÓm to¸n viªn ®éc lËp...
TrÇn §øc ChÝnh
2
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
III. Néi dung cña b¸o c¸o tµi chÝnh
Theo quy ®Þnh hiÖn hµnh (theo QuyÕt ®Þnh 167/2000/Q§-BTC ngµy
25/10/2000) b¸o c¸o tµi chÝnh quy ®Þnh b¾t buéc cho c¸c doanh nghiÖp gåm 4
biÓu mÉu sau:
- B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n (Balance Sheet)
- B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh (Outcome Statement)
- B¸o c¸o l-u chuyÓn tiÒn tÖ (Cash Flows)
- ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh (Explaination of Financial Statements)
1. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ( B01 - DN)
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ b¸o c¸o tµi chÝnh tæng hîp ph¶n ¸nh tæng qu¸t t×nh
h×nh tµi s¶n vµ nguån vèn cña doanh nghiÖp t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh d-íi
h×nh th¸i tiÒn tÖ theo gi¸ trÞ tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh.
B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ tµi liÖu quan träng nhÊt ®Ó ®¸nh gi¸ ,nghiªn cøu
mét c¸ch tæng qu¸t t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ kinh doanh tr×nh ®é sö dông vèn vµ
nh÷ng triÓn väng kinh tÕ, tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.
2. B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh (B02-DNN)
B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh lµ b¸o c¸o tµi chÝnh tæng hîp, ph¶n
¸nh tæng qu¸t t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ kinh doanh trong kú kÕ to¸n cña doanh nghiÖp
chi tiÕt theo tõng lo¹i ho¹t ®éng kinh doanh vµ t×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vô víi
nhµ n-íc vÒ thuÕ, c¸c kho¶n ph¶i nép kh¸c .
C¨n cø vµo sè liÖu trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh
nghiÖp, ng-êi sö dông th«ng tin cã thÓ nhËn xÐt vµ ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh
vµ kÕt qu¶ kinh doanh cu¶ doanh nghiÖp còng nh- t×nh h×nh thanh to¸n c¸c
kho¶n víi nhµ n-íc.Th«ng qua viÖc ph©n tÝch sè liÖu trªn b¸o c¸o nµy, ta cã thÓ
biÕt ®-îc xu h-íng ph¸t triÓn vµ hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp kú nµy
so víi kú tr-íc.
3. B¸o c¸o l-u chuyÓn tiÒn tÖ (B03 - DN).
B¸o c¸o l-u chuyÓn tiÒn tÖ lµ b¸o c¸o tµi chÝnh tæng hîp ph¶n ¸nh viÖc
h×nh thµnh vµ sö dông l-îng tiÒn ph¸t sinh trong kú b¸o c¸o cña doanh nghiÖp.
Dùa vµo b¸o c¸o l-u chuyÓn tiÒn tÖ, ng-êi sö dông cã thÓ ®¸nh gi¸ ®-îc kh¶
n¨ng t¹o ra tiÒn sù biÕn ®éng tµi s¶n thuÇn cña doanh nghiÖp kh¶ n¨ng thanh to¸n
cña doanh nghiÖp vµ dù ®o¸n ®-îc luång tiÒn trong kú tiÕp theo cña doanh
nghiÖp.
4. ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh (B09 - DN).
ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh lµ mét bé phËn hîp thµnh hÖ thèng b¸o c¸o
tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, ®-îc lËp nh»m cung cÊp c¸c th«ng tin vÒ ho¹t ®éng
s¶n xuÊt kinh doanh ch-a cã trong hÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh ®ång thêi gi¶i
TrÇn §øc ChÝnh
3
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
thÝch thªm mét sè chØ tiªu mµ trong c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh ch-a tr×nh bµy mét
c¸ch râ rµng vµ cô thÓ ®-îc.
5. Mét sè chØ tiªu chñ yÕu trong thuyÕt minh b¸o c¸o
- Chi phÝ s¶n xuÊt, kinh doanh ®-îc lËp theo c¸c yÕu tè:
+ Chi phÝ nguyªn vËt liÖu
+ Chi phÝ dÞch vô mua ngoµi
+ Chi phÝ nh©n c«ng
+ Chi phÝ kh¸c b»ng tiÒn
+ Chi phÝ khÊu hao tµi s¶n cè ®éng + Chi phÝ kh¸c b»ng tiÒn
-T×nh h×nh t¨ng, gi¶m tµi s¶n cè ®Þnh.
- T×nh h×nh thu nhËp cña céng nh©n viªn.
- T×nh h×nh t¨ng, gi¶m vèn chñ së h÷u.
- T×nh h×nh t¨ng, gi¶m c¸c kho¶n ®Çu t- vµo c¸c ®¬n vÞ kh¸c.
- C¸c kho¶n ph¶i thu vµ nî ph¶i tr¶.
- Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp
+ Bè trÝ c¬ cÊu tµi s¶n vµ c¬ cÊu vèn
+ Kh¶ n¨ng thanh to¸n
+ Tû suÊt sinh lêi
IV. - Ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.
Khi ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp th«ng qua hÖ thèng b¸o
c¸o tµi chÝnh kÕ to¸n cÇn ph¶i sö dông mét sè ph-¬ng ph¸p chñ yÕu, ph-¬ng
ph¸p so s¸nh ®-îc sö dông nhiÒu trong qu¸ tr×nh ph©n tÝch. Ph-¬ng ph¸p so s¸nh
®-îc dïng ®Ó x¸c ®Þnh xu h-íng ph¸t triÓn vµ møc ®é biÕn ®éng cña c¸c chØ tiªu
kinh tÕ. §Ó tiÕn hµnh so s¸nh ®-îc cÇn ph¶i gi¶i quyÕt nh÷ng vÊn ®Ò sau :
- Chän tiªu chuÈn so s¸nh.
- §iÒu kiÖn cã thÓ so s¸nh ®-îc gi÷a c¸c chØ tiªu kinh tÕ.
- H×nh thøc so s¸nh.
1 Tæ chøc c«ng t¸c Ph©n tÝch tµi chÝnh cña doanh nghiÖp
a - Kh¸i qu¸t chung vÒ tæ chøc ph©n tÝch :
Tæ chøc ph©n tÝch lµ vËn dông tæng hîp c¸c ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch ®Ó ®¸nh gi¸
®óng kÕt qu¶, chØ râ nh÷ng sai lÇm vµ t×m biÖn ph¸p söa ch÷a thiÕu sãt trong
qu¶n lý tµi chÝnh vµ sö dông vèn. §©y lµ mét yªu cÇu rÊt c¬ b¶n cã ý nghÜa rÊt
thùc tiÔn ®èi víi ng-êi qu¶n lý kinh doanh .
b - Quy tr×nh tæ chøc c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh :
B-íc 1:
ChuÈn bÞ cho c«ng t¸c ph©n tÝch: X¸c ®Þnh vÒ néi dung, ph¹m vi thêi gian
vµ c¸ch tæ chøc ph©n tÝch. Néi dung ph©n tÝch cÇn x¸c ®Þnh râ c¸c vÊn ®Ò cÇn
®-îc ph©n tÝch: cã thÓ toµn bé c¸c chØ tiªu hoÆc c¸c chØ tiªu chñ yÕu. §©y lµ c¬
së ®Ó x©y dùng ®Ò c-¬ng cô thÓ ®Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch.
TrÇn §øc ChÝnh
4
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
Ph¹m vi ph©n tÝch cã thÓ lµ toµn bé C«ng ty hoÆc mét ®¬n vÞ phô thuéc, kú
ph©n tÝch cã thÓ lµ mét kú kinh doanh (6 th¸ng hoÆc mét n¨m) ®-îc chän ®Ó
ph©n tÝch tuú yªu cÇu vµ thùc tiÔn qu¶n lý mµ x¸c ®Þnh ph¹m vi ph©n tÝch thÝch
hîp.
S-u tÇm tµi liÖu lµm c¨n cø ph©n tÝch bao gåm:
- B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n (cßn gäi lµ b¶ng tæng kÕt tµi s¶n)
- B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh
- Mét sè tµi liÖu liªn quan kh¸c nh-: sè d- tµi kho¶n 131, 331...
- KiÓm tra tÝnh hîp ph¸p cña tµi liÖu, tÝnh chÝnh x¸c cña c¸c con sè .
B-íc 2:
- TiÕn hµnh ph©n tÝch: Trªn c¬ së hÖ thèng chØ tiªu, sè liÖu vµ ph-¬ng ph¸p
ph©n tÝch, cÇn x¸c ®Þnh hÖ thèng chØ tiªu ph©n tÝch vµ ph-¬ng ph¸p ph©n tÝch phï
hîp. Khi ph©n tÝch tµi chÝnh ta sö dông c¸c ph-¬ng ph¸p chñ yÕu:
- Ph-¬ng ph¸p theo tû lÖ
- Ph-¬ng ph¸p chØ tiªu
- Ph-¬ng ph¸p xu h-íng
- Ph-¬ng ph¸p so s¸nh
B-íc 3: LËp b¸o c¸o ph©n tÝch
B¸o c¸o ph©n tÝch lµ b¶n tæng hîp gåm hai phÇn: §¸nh gi¸ c¬ b¶n cïng
nh÷ng tµi liÖu chän läc ®Ó minh ho¹ rót ra tõ qu¸ tr×nh ph©n tÝch. §¸nh gi¸ cïng
minh ho¹ cÇn nªu râ c¶ thùc tr¹ng vµ tiÒm n¨ng cÇn khai th¸c. Tõ ®ã nªu râ ®-îc
ph-¬ng h-íng vµ biÖn ph¸p phÊn ®Êu trong kú tíi
2. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè tµi chÝnh ®Æc tr-ng cña doanh nghiÖp
2.1 C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n
• HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t
HÖ sè kh¶ n¨ thanh to¸n tæng qu¸t lµ mèi quan hÖ gi÷a tæng tµi s¶n mµ
hiÖn nay doanh nghiÖp ®ang qu¶n lý, sö dông víi tæng sè nî ph¶i tr¶ (Nî dµi h¹n
+ Nî ng¾n h¹n)
Tæng tµi s¶n
HÖ sè kh¶ n¨ng
=
thanh to¸n tæng qu¸t
Nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n
• HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi
HÖ sè kh¶ n-ng thanh to¸n t¹m thêi thÓ hiÖn møc ®é ®¶m b¶o cña tµi s¶n
l-u ®éng víi nî ng¾n h¹n.
TSL§ vµ §Çu t- ng¾n h¹n
HÖ sè kh¶ n¨ng
=
thanh to¸n t¹m thêi
Tæng nî ng¾n h¹n
TrÇn §øc ChÝnh
5
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
HÖ sè kh¶ n¨ng
thanh to¸n nhanh
TSL§ - Hµng tån kho
Tæng nî ng¾n h¹n
=
• HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh lµ th-íc ®o vÒ kh¶ n-ng tr¶ nî ngay,
kh«ng dùa vµo viÖc b¸n c¸c lo¹i vËt t- hµng ho¸.
HÖ sè kh¶ n¨ng
thanh to¸n tøc thêi
=
TiÒn vµ c¸c kho¶n t-¬ng ®-¬ng tiÒn
Tæng nî ng¾n h¹n
• HÖ sè thanh to¸n l·i vay
HÖ sè thanh to¸n l·i vay ®Ó ®o l-êng møc ®é lîi nhuËn cã ®-îc do sö dông
vèn ®Ó ®¶m b¶o tr¶ l·i cho chñ nî
LN tr-íc thuÕ vµ l·i vay
HÖ sè kh¶ n¨ng
=
thanh to¸n l·i vay
L·i vay ph¶i tr¶
2.2 C¸c hÖ sè vÒ c¬ cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t• HÖ sè vµ tû suÊt tµi trî
+ HÖ sè nî ph¶n ¸nh 1® vèn hiÖn nay doanh nghiÖp ®ang sö dông cã mÊy
® vèn vay nî
Nî ph¶i tr¶
HÖ sè nî =
Tæng nguån vèn
+ Tû suÊt tù tµi trî lµ chØ tiªu tµi chÝnh ®o l-êng sù gãp vèn cña chñ së h÷u
trong tæng sè vèn hiÖn cã cña doanh nghiÖp.
Nguån vèn CSH
Tû suÊt tù tµi trî
=
Tæng nguån vèn
• Tû suÊt ®Çu tTû suÊt ®Çu t- lµ tû lÖ gi÷a TSL§ (gi¸ trÞ cßn l¹i) víi Tæng TS cña doanh
nghiÖp.
Gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ vµ ®Çu t- dµi h¹n
Tû suÊt ®Çu t- =
Tæng tµi s¶n
• Tû suÊt tù tµi trî TSC§
Tû suÊt tù tµi trî TSC§ cho biÕt sè vèn CSH cña doanh nghiÖp dïng ®Ó
trang bÞ TSC§ lµ bao nhiªu.
Vèn chñ së h÷u
Tû suÊt tù tµi trî TSC§ =
Gi¸ trÞ TSC§ vµ §TDH
TrÇn §øc ChÝnh
6
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
2.3 C¸c chØ sè vÒ ho¹t ®éng
• Sè vßng quay hµng tån kho
Sè vßng quay hµng tån kho lµ sè lÇn mµ hµng ho¸ tån kho b×nh qu©n lu©n
chuyÓn trong kú.
Gi¸ vèn hµng b¸n
Sè vßng quay
Hµng tån kho b×nh
hµng tån kho
=
qu©n
Trong ®ã:
Hµng tån kho
Hµng tån kho ®Çu kú + Hµng tån kho cuèi kú
b×nh qu©n
=
2
• Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho
Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho ph¶n ¸nh sè ngµy trung b×nh cña mét
vßng quay hµng tån kho.
Gi¸ vèn hµng b¸n
Sè ngµy 1 vßng quay
Hµng tån kho b×nh
hµng tån kho
=
qu©n
• Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu
Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i
thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp.
Vßng quay c¸c kho¶n
Doanh thu thuÇn
ph¶i thu
= Sè d- b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu
Trong ®ã:
Sè d- b×nh qu©n
Sè d- c¸c kho¶n ph¶i + Sè d- c¸c kho¶n ph¶i thu cuèi kú
c¸c kho¶n ph¶i thu =
2
• Kú thu tiÒn trung b×nh
Kú thu tiÒn trung b×nh ph¶n ¸nh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®-îc c¸c kho¶n
ph¶i thu.
360 ngµy
Kú thu tiÒn trung b×nh
= Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu
• Vßng quay vèn l-u ®éng
Vßng quay vèn l-u ®éng ph¶n ¸nh trong kú vèn l-u ®éng quay ®-îc mÊy
vßng
Doanh thu thuÇn
Vßng quay
Vèn l-u ®éng b×nh
vèn l-u ®éng
=
qu©n
TrÇn §øc ChÝnh
7
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
Trong ®ã:
Vèn l-u ®éng
b×nh qu©n
=
VL§ ®Çu kú + VL§ cuèi kú
2
• Sè ngµy mét vßng quay vèn l-u ®éng
Sè ngµy 1 vßng quay vèn l-u ®éng ph¶n ¸nh trung b×nh mét vßng quay
vèn l-u ®éng hÕt bao nhiªu ngµy.
Sè ngµy 1 vßng quay
360 ngµy
vèn l-u ®éng
= Sè vßng quay vèn l-u ®éng
• HiÖu xuÊt sö dông vèn cè ®Þnh
ChØ tiªu nµy ®o l-êng hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. Cã
nghÜa lµ cø ®Çu t- trung b×nh 1 ®ång vµo vèn cè ®Þnh th× t¹o ra bao nhiªu ®ång
thanh to¸n.
HiÖu suÊt sö dông vèn
Doanh thu thuÇn
cè ®Þnh
= Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n
Trong ®ã:
VC§ ®Çu kú + VC§ cuèi kú
Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n
=
2
• Vßng quay toµn bé vèn
ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh vèn cña doanh nghiÖp trong kú quay ®-îc bao nhiªu
vßng.
Doanh thu thuÇn
Vßng quay toµn bé vèn
= Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n
Trong ®ã:
VSX ®Çu kú + VSX cuèi kú
Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n
=
Hµng tån kho b×nh qu©n
2.4 C¸c chØ sè sinh lêi
• Tû suÊt doanh lîi doanh thu
Tû suÊt nµy thÓ hiÖn trong 1 ®ång doanh thu mµ doanh nghiÖp thùc hiÖn
trong kú cã mÊy ®ång lîi nhuËn
Tû suÊt doanh lîi
Lîi nhuËn thuÇn
doanh thu
=
Doanh thu thuÇn
• Tû suÊt doanh lîi tæng vèn
§©y lµ chØ tiªu ®o l-êng møc ®é sinh lîi cña ®ång vèn. ChØ tiªu nµy ph¶n
¸nh cø 1 ®ång vèn b×nh qu©n trong kú t¹o ra mÊy ®ång lîi nhuËn.
Tû suÊt doanh lîi
Lîi nhuËn thuÇn
TrÇn §øc ChÝnh
8
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
tæng vèn
= Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n
• Doanh lîi vèn chñ së h÷u
Lµ chØ tiªu ®¸nh gi¸ møc ®é thùc hiÖn cña môc tiªu nµy. ChØ tiªu nµy cho
biÕt 1 ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ra mÊy ®ång lîi nhuËn sau thuÕ.
Doanh lîi vèn
Lîi nhuËn thuÇn
chñ së h÷u
= Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n
HoÆc
Doanh lîi vèn
Doanh lîi tæng vèn
chñ së h÷u
= 1 - HÖ sè nî b×nh qu©n
• Tû suÊt lîi nhuËn Vèn l-u ®éng
ChØ tiªu nµy cho biÕt 1 ®ång vèn l-u ®éng b×nh qu©n to¹ ra mÊy ®ång lîi
nhuËn sau thuÕ.
Lîi nhuËn thuÇn
Tû suÊt lîi nhuËn
Vèn l-u ®éng b×nh
vèn l-u ®éng
=
qu©n
• Tû suÊt lîi nhuËn vèn cè ®Þnh
ChØ tiªu nµy cho biÕt 1 ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n t¹o ra mÊy ®ång lîi
nhuËn sau thuÕ.
Tû suÊt lîi nhuËn
Lîi nhuËn thuÇn
vèn cè ®Þnh
= Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n
TrÇn §øc ChÝnh
9
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
Ch-¬ng II:
Thùc tr¹ng ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty TNHH Minh
Hµ
I. Vµi nÐt vÒ C«ng ty TNHH Minh Hµ
1. Sù h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty TNHH Minh Hµ.
C«ng ty TNHH Minh Hµ do c¸c c¸ nh©n gãp vèn ®Çu t-, cã t- c¸ch ph¸p
nh©n vµ h¹ch to¸n ®éc lËp. Lµ nhµ ph©n phèi chÝnh cña c«ng ty b¸nh kÑo Kinh
§«, thuèc l¸ Th¨ng Long phôc vô nhu cÇu hµng ngµy cña c¸c tÇng líp nh©n d©n
trªn c¶ n-íc.
C«ng ty ®-îc thµnh lËp theo QuyÕt ®Þnh sè 1900/Q§/UB ngµy 20 th¸ng 7
n¨m 1996 cña UBND tØnh Hµ T©y C«ng ty TNHH Minh Hµ trùc thuéc C«ng ty
b¸nh kÑo Kinh §«.
Theo giÊy phÐp kinh doanh sè 37741 SXD do së kÕ ho¹ch vµ ®Çu t- tØnh
Hµ T©y cÊp, ngµnh nghÒ kinh doanh cña C«ng ty lµ:
+ Nghiªn cøu nhu cÇu thÞ tr-êng vµ kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm.
+ Tæ chøc c¸c nghiÖp vô cung øng v¹n chuyÓn nguyªn vËt liÖu cho s¶n
xuÊt.
+ Tæ chøc ph©n phèi mÆt hµng banh kÑo chñ yÕu ë c¸c tØnh phÝa B¾c
2. Tæ chøc bé m¸y qu¶n lý cña C«ng ty TNHH Minh Hµ:
Phßng kÕ to¸n t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ cã 12 thµnh viªn ( trong ®ã bé
phËn kÕ to¸n trùc tiÕp cã 8 ng-êi) ho¹t ®éng dùa trªn tiªu chÝ ®¶m b¶o nguyªn
t¾c cung cÊp th«ng tin nhanh, gän nhÑ tr¸nh trung gian kh«ng cÇn thiÕt, ®¶m b¶o
sù l·nh ®¹o kÞp thêi cña kÕ to¸n tr-ëng vµ Gi¸m ®èc mang l¹i hiÖu qu¶ c«ng t¸c
cao nhÊt. Bé m¸y kÕ to¸n cña C«ng ty ®-îc bè trÝ phï hîp víi bé m¸y tæ chøc
toµn C«ng ty.
a. NhiÖm vô chñ yÕu cña C«ng ty TNHH Minh Hµ.
+ Nghiªn cøu nhu cÇu thÞ tr-êng vµ kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm.
+ Tæ chøc c¸c nghiÖp vô cung øng v¹n chuyÓn nguyªn vËt liÖu cho s¶n
xuÊt.
+ Tæ chøc ph©n phèi mÆt hµng banh kÑo chñ yÕu ë c¸c tØnh phÝa B¾c
+ C«ng ty TNHH Minh Hµ ho¹t ®éng theo nguyªn t¾c:
TrÇn §øc ChÝnh
10
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
Tæ chøc thùc hiÖn h¹ch to¸n kinh doanh nh»m sö dông hiÖu qu¶ c¸c nguån lùc
cña C«ng ty vµ nh»m ®amr b¶o sù hµi hoµ gi÷a lîi Ých cña C«ng ty, Nhµ n-íc vµ
ng-êi lao ®éng.
b. C¬ cÊu tæ chøc cña C«ng ty (bao gåm)
KÕ to¸n tr-ëng: ChØ ®¹o toµn bé c«ng viÖc kÕ to¸n tµi chÝnh chung cña c¶
phßng, ph©n c«ng c«ng viÖc. KÕ to¸n tr-ëng chÞu tr¸ch nhiÖm víi Ban gi¸m ®èc
C«ng ty vÒ vÊn ®Ò tµi chÝnh- kÕ to¸n, gióp Ban gi¸m ®èc qu¶n lý.
Ba phã phßng kÕ to¸n: mét ng-êi theo dâi c«ng nî vµ hµng khuyÕn m¹i,
mét ng-êi lËp c¸c b¸o c¸o quyÕt to¸n tµi chÝnh vµ b¸o c¸o kÕ ho¹ch theo sù yªu
cÇu cña C«ng ty vµ Tæng c«ng ty. Mét phã phßng t¹i chi nh¸nh chÞu tr¸ch nhiÖm
qu¶n lý phßng kÕ to¸n chi nh¸nh, cã nhiÖm vô t-¬ng ®-¬ng nh- mét kÕ to¸n
tr-ëng chi nh¸nh .
+ KÕ to¸n c«ng nî: theo dâi c«ng nî ng-êi b¸n, ng-êi mua.
+ KÕ to¸n thanh to¸n: theo dâi phÇn tiÒn mÆt kiªm kÕ to¸n tiÒn l-¬ng vµ TSC§.
+ KÕ to¸n ng©n hµng kiªm qu¶n lý c¸c cöa hµng giíi thiÖu s¶n phÈm cña
C«ng ty.
+ Thñ quü: theo dâi chi tr¶ tiÒn mÆt trong kú cho c¸c ®èi t-îng cã liªn quan.
C¸c kÕ to¸n viªn t¹i C«ng ty theo phÇn viÖc cña m×nh mµ theo dâi m¶ng
c«ng viÖc ®ã t¹i chi nh¸nh nh»m phôc vô tèt c«ng t¸c cËp nhËt sè liÖu gióp cho
phã phßng vµ kÕ to¸n tr-ëng n¾m b¾t t×nh h×nh tµi chÝnh ®-îc nhanh chãng vµ
chÝnh x¸c. Riªng phßng kÕ to¸n t¹i C«ng ty c¸c kÕ to¸n viªn theo dâi tiªm m¶ng
c«ng viÖc cña c¸c phÇn hµnh t¹i chi nh¸nh (qu¶n lý däc).
Trªn c¬ së ®ã phßng kÕ to¸n cã chøc n¨ng, nhiÖm vô nh- sau
- Mét lµ ®«n ®èc gi¸m s¸t t×nh h×nh ho¹t ®éng tµi chÝnh, n¾m b¾t ho¹t ®éng
kinh doanh cña chi nh¸nh, C«ng ty mét c¸ch kÞp thêi, ®Çy ®ñ, ph©n tÝch ho¹t
®éng kÕ to¸n, tham m-u cho gi¸m ®èc C«ng ty vÒ kh¶ n¨ng, n¨ng lùc tµi chÝnh
cña C«ng ty.
- Hai lµ x©y dùng m« h×nh h¹ch to¸n phï hîp víi ®Æc ®iÓm vµ chøc n¨ng
nhiÖm vô cña C«ng ty theo h×nh thøc chøng tõ ghi sæ. Ph¶n ¸nh, ghi chÐp vµ
gi¸m s¸t c¸c ho¹t ®éng kinh tÕ ph¸t sinh trong C«ng ty: n¾m b¾t ®Çy ®ñ, kÞp thêi,
chÝnh x¸c sè liÖu, kiÓm tra tÝnh ®óng ®¾n hîp lý, hîp lÖ néi dung chøng tõ. Thùc
hiÖn ghi sæ vµ h¹ch to¸n c¸c nghiÖp vô kinh tÕ ph¸t sinh theo c¸c tµi kho¶n, mÉu
sæ s¸ch ®-îc nhµ n-íc quy ®Þnh. Tæng hîp vµ lËp c¸c b¸o c¸o kÕ to¸n tµi chÝnh
vµo cuèi mçi kú kÕ to¸n theo chÕ ®é quy ®Þnh hµng quý, s¸u th¸ng, n¨m. N¨m tµi
chÝnh cña C«ng ty b¾t ®Çu tÝnh tõ ngµy 01/01 ®Õn hÕt ngµy 31/12 cña n¨m d-¬ng
TrÇn §øc ChÝnh
11
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
lÞch. LËp b¸o c¸o quyÕt to¸n vµ göi vÒ Tæng c«ng ty vµ c¸c c¬ quan qu¶n lý tµi
chÝnh Nhµ n-íc nh- Côc tµi chÝnh doanh nghiÖp, Côc thuÕ Hµ T©y.
- Ba lµ x©y dùng ch-¬ng tr×nh cho Ban l·nh ®¹o C«ng ty ban hµnh c¸c quy
®Þnh vÒ qu¶n lý tµi chÝnh kÕ to¸n, gi¸ c¶: §ã lµ h-íng dÉn tæ chøc vµ thùc hiÖn
c«ng t¸c tµi chÝnh kÕ to¸n cña chi nh¸nh phï hîp víi t×nh h×nh kinh doanh cña
C«ng ty. §ã lµ ®Ò xuÊt víi Gi¸m ®èc C«ng ty xem xÐt ph©n bæ c¸c nguån vèn vµ
nguån lùc phï hîp víi yªu cÇu ho¹t ®éng kinh doanh. §Ò xuÊt c¸c ph-¬ng ¸n
huy ®éng vµ sö dông vèn cã hiÖu qu¶, bæ sung nguån vèn ®¸p øng nhiÖm vô kinh
doanh cña C«ng ty. §ã lµ thùc hiÖn c¸c ®iÒu kiÖn thÕ chÊp, cÇm cè, theo quy
®Þnh cña Nhµ n-íc, Tæng c«ng ty, C«ng ty, h¹n chÕ tèi ®a nh÷ng rñi ro. §ã lµ
theo dâi, gi¸m s¸t, ®«n ®èc thu håi c«ng nî ®¶m b¶o hiÖu qu¶ sö dông vèn. Vµ
kh«ng ngõng c¶i tiÕn n©ng cao chÊt l-îng c«ng t¸c nghiÖp vô tµi chÝnh kÕ to¸n
n«i bé. Phèi hîp cã hiÖu qu¶ víi chi nh¸nh trªn c¸c mÆt c«ng t¸c nghiÖp vô, lËp
b¸o c¸o tµi chÝnh thèng kª theo quy ®Þnh.
- Bèn lµ phèi hîp chÆt chÏ víi c¸c phßng ban kh¸c nh- qu¶n lý b¸n hµng, mua
hµng (phßng kinh doanh), qu¶n lý hµng khuyÕn m¹i (phßng kinh doanh, phßng
thÞ tr-êng), tiÒn l-¬ng tiÒn th-ëng (phßng tæ chøc hµnh chÝnh), ®Ó thùc hiÖn tèt
nhiÖm vô ®-îc giao, phôc vô tèt môc tiªu ®Ò ra cña C«ng ty.
S¬ ®å qu¶n lý, ph©n c«ng c«ng viÖc phßng kÕ to¸n C«ng ty TNHH
Minh Hµ
KÕ to¸n tr-ëng
Phã phßng
kÕ to¸n
KÕ to¸n
thanh to¸n
KÕ to¸n
ng©n hµng
TrÇn §øc ChÝnh
Phã phßng
kÕ to¸n
KÕ to¸n
c«ng nî
Phã phßng kÕ to¸n
(Phô tr¸ch CN
Thñ quü
KÕ to¸n
thanh12to¸n
KÕ to¸n
KÕ to¸n
Thñ quü
Ng©n hµng MSV
c«ng
nî
2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
II. Thùc tr¹ng vÒ lËp b¸o c¸o tµi chÝnh t¹i C«ng ty
Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr-êng víi sù ph¸t triÓn cña nhiÒu thµnh phÇn kinh tÕ,
c¸c doanh nghiÖp ®Òu cè g¾ng gi÷ v÷ng vÞ trÝ cña m×nh vµ lu«n t×m biÖn ph¸p
nh»m më réng thÞ tr-êng. §Ó cã thÓ lµm ®-îc ®iÒu ®ã, c¸c doanh nghiÖp kh«ng
nh÷ng ph¶i nghiªn cøu nhu cÇu thÞ tr-êng mµ ®ång thêi ph¶i ®¸nh gi¸ ®-îc thùc
lùc hiÖn cã cña m×nh qua viÖc ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh. Môc ®Ých nµy chØ
®¹t ®-îc khi c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh ®-îc lËp mét c¸ch trung thùc. Hµng quý C«ng
ty thùc hiÖn chÕ ®é c¸c b¸o c¸o bao gåm: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶
kinh doanh, b¸o c¸o l-u chuyÓn tiÒn tÖ, thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh vµ c¸c phô
biÓu kh¸c.
III. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ
1. §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp
§¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp sÏ gióp cho ta nhËn ®Þnh mét
c¸ch tæng qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh trong kú kinh doanh lµ tèt hay xÊu. §iÒu ®ã
cho phÐp Gi¸m ®èc C«ng ty thÊy râ ®-îc thùc chÊt cña qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh
doanh th-¬ng m¹i vµ dù ®o¸n ®-îc kh¶ n¨ng ph¸t triÓn hay xu h-íng suy tho¸i
cña C«ng ty m×nh vµ trªn c¬ së ®ã ®Ò ra biÖn ph¸p qu¶n lý h÷u hiÖu.
1.1 §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
B¶ng 1. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty TNHH Minh Hµ n¨m 2004
§¬n vÞ tÝnh: (1000 §ång)
ChØ tiªu
M· sè
Sè ®Çu n¨m
Sè cuèi kú
PhÇn 1 : Tµi s¶n
A.TSL§ vµ §Çu t- ng¨n h¹n
I. TiÒn
1. TiÒn mÆt t¹i quü ( gåm c¶ ng©n phiÕu)
2. TGNH
3. TiÒn ®ang chuyÓn
II. C¸c kho¶n ®Çu t- ng¾n h¹n
1. §Çu t- ch-ng kho¸n ng¨n h¹n
2. §Çu t- ng¾n h¹n kh¸c
3. Dù phßng gi¶m gi¸ ®Çu t- ng¾n h¹n
III. C¸c kho¶n ph¶i thu
1. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng
2. Tr¶ tr-íc cho ng-êi b¸n
3. ThuÕ GTGT ®-îc khÊu trõ
4. Ph¶I thu néi bé
-Vèn KD ë c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc
-Ph¶i thu néi bé kh¸c
5. C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c
6. Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi
TrÇn §øc ChÝnh
13
100
172.491.852
214.074.206
110
9.206.315
37.833.033
111
112
113
120
121
128
129
130
131
132
133
134
135
136
138
139
616.523
8.589.792
859.223
36.973.811
68.226.789
50.037.887
238.700
75.101.117
43.166.327
328.507
8.980.318
29.361.778
8.980.318
8.969.885
29.361.778
2.244.505
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
IV. Hµng tån kho
140
94.809.469
100.233.733
1. Hµng mua ®ang ®i ®-êng
2. Nguyªn liÖu,VËt liÖu tån kho
3. C«ng cu,Dông cô trong kho
4. Chi phÝ SXKD dë dang
5. Thµnh phÇn tån kho
6. Hµng ho¸ tån kho
7. Hµng göi ®i b¸n
8. Dù phßng xuèng gi¸ hµng tån kho
V. Tµi s¶n l-u ®éng kh¸c
1. T¹m øng
2. Chi phÝ tr¶ tr-íc
3. Chi phÝ chê hÕt chuyÓn
4. Tµi s¶n thiÕu chê x÷ lý
5. C¸c kho¶n cÇm cè,ký quü
VI. Chi sù nghiÖp
141
142
143
144
145
146
147
149
150
151
152
153
154
155
160
1.579.593
3.491.035
96.041.457
96.742.689
-2.811.581
249.278
146.782
102.496
906.322
343.893
562.429
1. Chi sù nghiÖp n¨m tr-íc
B. TSC§ vµ ®Çu t- dµi h¹n
I. Tµi s¶n cè ®Þnh
162
200
210
5.136.892
4.866.892
6.523.497
5.970.497
1. Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh
- Nguyªn gi¸
- Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ
2. TSC§ ®i thuª TC
3. Tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh
II. C¸c kho¶n ®Çu t- TC dµi h¹n
1. §Çu t- CK dµi h¹n
2. Gãp vèn liªn doanh
3. §Çu t- dµi h¹n kh¸c
4. Dù phßng xuèng gi¸ ®Çu t- dµi h¹n kh¸c
III. Chi phÝ x©y dùng dë dang
IV. C¸c kho¶n ký quü, ký -íc dµi h¹n
Tæng céng dµi h¹n
211
212
213
214
217
220
221
222
228
229
230
240
250
4.866.892
9.178.387
-4.311.495
5.970.197
11.247.008
-5.276.511
270.000
270.000
553.000
553.000
177.628.744
220.597.703
A. Nî ph¶i tr¶
300
132.545.985
165.304.633
I. Nî ng¾n h¹n
310
131.296.267
163.854.562
1. Vay ng¾n h¹n
2. Nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶
3. Ph¶i tr¶ cho ng-êi b¸n
4. Ng-êi mua tr¶ tiÒn tr-íc
5. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép NN
6. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn
7. Ph¶i tr¶ cho c¸c ®¬n vÞ néi bé
8. C¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c
II. Nî dµi h¹n
311
312
313
314
315
316
317
318
320
50.000.000
50.000.000
57.116.634
117.912
14.208.393
799.825
8.980.318
73.185
51.912.893
11.207.114
-1.906.247
2.292.243
49.916.243
432.462
1. Vay dµi h¹n
2. Nî dµi h¹n
321
322
330
1.249.718
1.450.071
1.249.718
1.450.071
III. Nî kh¸c
1. Chi phÝ ph¶i tr¶
2. Tµi s¶n thõa chê xö lý
TrÇn §øc ChÝnh
331
332
14
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
B. Nguån vèn chñ së h÷u
400
45.082.759
55.293.070
I. Nguån vèn- Quü
410
44.207.195
54.323.683
411
414
415
416
417
420
422
423
424
427
430
19.786.287
8.625.978
1.846.104
13.879.163
69.664
875.564
875.564
20.265.112
18.214.327
3.095.228
12.679.352
69.664
969.387
969.387
177.628.744
220.597.703
784.959
2.340.579
4.320
4.320
1.999.274
783
1.998.491
44.928.630
14.543.003
11.476.000
16.780.127
966.500
890.000
273.000
1.016.904
783
1.016.121
58.625.675
22.931.509
15.016.184
9.240.482
3.985.500
2.640.000
4.812.000
1. Nguån vèn kinh doanh
2. Quü ®Çu t- ph¸t triÓn
3. Quü dù phßng tµi chÝnh
4. Lîi nhuËn ch-a ph©n phèi
5. Nguån vèn x©y dùng c¬ b¶n
II. Nguån kinh phÝ, quü kh¸c
1. Quü khen tr-ëng, phóc lîi
2. Quü qu¶n lý cña cÊp trªn
3. Nguån kinh phÝ sù nghiÖp
4. Nguån kinh phÝ ®· hoµn thµnh TSC§
Tæng céng nguån vèn
C¸c chØ tiªu ngoµi b¶ng C§KT
1. Tµi s¶n thuª ngoµi
2. VËt t-, hµng ho¸ nhËn gi÷ hé
3. Hµng ho¸ nhËn b¸n hé, nhËt ký göi
4. Nî khã ®ßi ®· xö lý
5. Nguån vèn vay b»ng ngo¹i tÖ
6. Ngo¹i tÖ c¸c lo¹i
7. HM kinh phÝ cßn l¹i
8. Nguån vèn KHCB hiÖn cã
- Nguån vèn KHCB ng©n s¸ch
- Nguån vèn KH tù bæ xung
9. Tµi s¶n thÕ chÊp, chøng tõ cã gi¸ trÞ
- ThÎ tiÕt kiÖm
- Tr¸i phiÕu
- Kú phiÕu
- Hå s¬ bÊt ®éng s¶n
- B¶o l·nh ng©n hµng
- TiÒn göi ghi danh
A01
A02
A03
A04
A05
A06
A07
A08
A81
A82
A09
A91
A92
A93
A94
A95
A96
Qua sè liÒu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n (B¶ng 1) ta sÏ thÊy ®-îc quy m« mµ
C«ng ty hiÖn ®ang qu¶n lý vµ sö dông cïng víi sù h×nh thµnh nguån vèn Êy nhthÕ nµo, ®ång thêi thÊy ®-îc xu h-íng biÕn ®éng cña chóng lµ tèt hay ch-a tèt
qua c¸c kú kÕ to¸n. §Ó t×m ra nguyªn nh©n chñ yÕu t¸c ®éng ®Õn sù biÕn ®æi Êy
chóng ta cÇn ®i x©u xem møc ®é ¶nh h-ëng cña c¸c kho¶n môc ®Õn tµi s¶n vµ
nguån h×nh thµnh tµi s¶n nh- thÕ nµo. Tõ ®ã cã biÖn ph¸p ®iÒu chØnh cho phï
hîp.
§Ó cã thÓ ®¹t ®-îc môc tiªu trªn, ta cÇn ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ c¬ cÊu tµi s¶n
vµ c¬ cÊu nguån h×nh thµnh tµi s¶n.
Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ c¬ cÊu vèn vµ nguån h×nh thµnh vèn
Thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty ®-îc biÓu hiÖn râ nÐt trªn b¶ng c©n ®èi
kÕ to¸n (B¶ng 1) nã nãi lªn sù biÕn ®éng trong c¬ cÊu tµi s¶n, trong c¬ cÊu nguån
TrÇn §øc ChÝnh
15
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
vèn ®ång thêi còng chØ râ viÖc doanh nghiÖp huy ®éng vµ sö dông vèn cã hiÖu
qu¶ hay kh«ng gi÷a hai kú kÕ to¸n liªn tiÕp.
VÒ c¬ cÊu vèn
Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m 2004 (Phô lôc 2.1) ta thÊy tæng sè tµi s¶n
hiÖn C«ng ty ®ang qu¶n lý vµ sö dông lµ 220.597.703.000 ®, t¨ng tuyÖt ®èi so víi
n¨m 2003 lµ +42.968.959.000® víi tû lÖ t¨ng t-¬ng ®èi lµ 24,19%. §iÒu nµy cho
thÊy quy m« kinh doanh cña C«ng ty t¨ng lªn nhiÒu so víi n¨m 2003. Trong nÒn
kinh tÕ thÞ tr-êng hiÖn nay, ®Ó cã thÓ duy tr× vµ më réng thÞ tr-êng, ®Ó cã thÓ
c¹nh tranh ®-îc víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh kh¸c th× viÖc më réng quy m«
vèn kinh doanh lµ ®iÒu hîp lý vµ tÊt nhiªn.
Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty ta kh«ng chØ dõng
l¹i ë quy m« vèn kinh doanh mµ vÉn n¾m ®-îc sù biÕn ®éng cña tµi s¶n cïng
nh÷ng yÕu tè t¸c ®éng ®Õn sù biÕn ®æi nµy.
B¶ng 2:C¬ cÊu tµi s¶n
§¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN
ChØ tiªu
A. TSL§ vµ §TNH
I. TiÒn
II. §Çu t-
2003
ST
2004
%
ST
2004 So víi 2003
%
ST
%
172.491.852
97,11
214.074.206
97,04
+41.582.354
24,11
9.206.315
5,18
37.833.034
17,15
+28.626.719
310,95
-
-
-
-
-
-
III. C¸c kho¶n ph¶i thu
68.226.789
38,41
75.101.117
34,04
+6.874.327
10,08
IV. Hµng tån kho
94.809.469
53,38
100.233.733
45,44
+5.424.264
5,72
249.278
0,14
906.322
0,41
+657.044
263,58
5.136.892
2,89
6.523.497
2,96
+1.386.605
26,99
4.866.892
2,74
5.970.497
2,71
+1.103.605
22,68
270.000
0,15
553.000
0,25
+283.000
104,81
V. TSL§ kh¸c
B. TSC§ vµ §TDH
I. TSC§
II. §Çu t- TCDH
III. Chi phÝ XDCB
IV. C¸c kho¶n ký quü
ký c-îc dµi h¹n
Tæng tµi s¶n
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
177.628.744
100
220.597.703
100
+42.968.959
24,19
Ta thÊy møc t¨ng +42.968.959.000® lµ kh¸ cao vµ lµ ®iÒu kiÖn tèt ®Ó C«ng
ty më réng ph¹m vi ho¹t ®éng cña m×nh. N¨m 2003 C«ng ty ®Çu t- 97,11% tæng
tµi s¶n vµo tµi s¶n l-u ®éng trong khi ®ã TSC§ lµ 2,89% vµ n¨m 2004 tû träng
t-¬ng øng lµ 97,04%vµ 2,96%. §èi víi doanh nghiÖp nh- C«ng ty TNHH Minh
Hµ th× TSL§ chiÕm tû träng lín h¬n nhiÒu so víi TSC§ bëi lÏ chu kú s¶n xuÊt
kinh doanh cña C«ng ty ng¾n, sè vßng quay lín do ®ã mµ cÇn nhiÒu TSL§. So
víi nh÷ng doanh nghiÖp kh¸c trong cïng ngµnh th× TSL§ chiÕm trªn 90% tæng
TrÇn §øc ChÝnh
16
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
tµi s¶n lµ hîp lý. ViÖc ®Çu t- vµo TSL§ sÏ t¹o vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh
®ång thêi gi¶i quyÕt nhanh kh©u thanh to¸n còng nh- tr¶ nî vay. §Õn n¨m 2004
tû träng TSL§ vÉn chiÕm chñ yÕu trong tæng tµi s¶n, chiÕm 97,04% vµ TSC§ lµ
2,96%. §©y lµ dÊu hiÖu chøng tá C«ng ty ®· chó träng h¬n ®Õn viÖc ®Çu t- vµo
TSC§ tuy nhiªn viÖc ®iÒu chØnh nµy lµ rÊt Ýt, kh«ng ®¸ng kÓ vµ kh«ng lµm thay
®æi c¬ cÊu vèn.
Tõ sè liÖu b¶ng 2, ta thÊy so víi n¨m 2004 l-îng tiÒn vµ TSL§ kh¸c t¨ng lªn
rÊt nhanh ( l-îng tiÒn t¨ng + 28.626.719.000® víi møc t¨ng t-¬ng ®èi lµ 310,95%
vµ TSL§ kh¸c t¨ng lµ +657.044.000® vµ 263,58%). §iÒu nµy cho thÊy tèc ®é t¨ng
cña c¸c kho¶n môc nµy lµ rÊt lín, song do tû träng cña chóng chiÕm trong tæng
TSL§ kh¸ nhá nªn møc ®é ¶nh h-ëng cña chóng ®Õn sù biÕn ®éng cña TSL§ lµ
kh«ng lín. Së dÜ n¨m 2004 C«ng ty cã l-îng tiÒn vµ TSL§ kh¸c t¨ng nh- vËy lµ do
®· gi¶m ®-îc tû träng cña c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho vµ do viÖc më réng
quy m« kinh doanh.
Trong c¬ cÊu TSL§ th× c¸c tµi kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho chiÕm tû
träng lín. N¨m 2003 c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm 38,41% vµ hµng tån kho chiÕm
53,38% tæng tµi s¶n vµ con sè t-¬ng øng cña n¨m 2004 lµ 34,04% vµ45,44%.
NÕu chØ xÐt riªng trong c¬ cÊu TSL§ th× n¨m 2003 riªng 2 kho¶n ph¶i thu vµ
hµng tån kho ®· chiÕm tû lÖ 94,52% vµ 81,90% trong n¨m 2004.
Sè liÖu trªn b¶ng 2 ta thÊy tèc ®é t¨ng cña c¸c kho¶n ph¶i thu lµ 10,08%
nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña TSL§ lµ 24,11%. Vµ tèc ®é t¨ng cña hµng tån kho gi÷ ë
møc 5,72% ®iÒu nµy chøng tá C«ng ty cã xu h-íng gi¶m l-îng hµng tån kho
nh»m tr¸nh ø ®äng vèn.
Nh- vËy, sù biÕn ®éng cña TSL§ chÞu ¶nh h-ëng cña 4 nh©n tè: tiÒn, c¸c
kho¶n ph¶i thu, hµng tån kho, TSL§ kh¸c. nh×n chung sù biÕn ®éng nµy lµ t-¬ng
®èi tèt song C«ng ty cÇn ph¶i quan t©m nhiÒu h¬n n÷a trong viÖc gi¶m c¸c kho¶n
ph¶i thu vµ hµng tån kho v× xÐt trong 1 qu¸ tr×nh l©u dµi th× 2 kho¶n nµy cã t¸c
®éng rÊt m¹nh mÏ ®Õn TSL§ ®ång thêi nã còng thÓ hiÖn hiÖu qu¶ sö dông vèn
TSL§ ngµy cµng tèt h¬n.
Trong c¬ cÊu tµi s¶n, TSC§ vµ ®Çu t- dµi h¹n chiÕm tû träng rÊt nhá mÆc
dï ®Çu t- vµo n¨m 2004 t¨ng tuyÖt ®èi +1.386.605.000 ® víi tû lÖ t-¬ng ®èi lµ
26,99%. Qua kh¶o s¸t t×nh h×nh TSC§ t¨ng lµ do C«ng ty trang bÞ míi mét sè
l-îng lín c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ vµ ph-¬ng tiÖn vËn t¶i phôc vô cho nhu cÇu cña
C«ng ty (Ph-¬ng tiÖn vËn t¶i t¨ng 2.355.707.000 ® thiÕt bÞ, dông cô qu¶n lý t¨ng
72.252.000® ).
Bªn c¹nh viÖc t¨ng TSC§ th× ho¹t ®éng ®Çu t- tµi chÝnh dµi h¹n cña C«ng
ty còng t¨ng râ rÖt. Cô thÓ: N¨m 2003 C«ng ty ®Çu t- vµo chøng kho¸n
270.000.000® (chiÕm 0,16% tæng tµi s¶n) vµ ®Õn n¨m 2004 con sè nµy ®· t¨ng
lªn lµ 553.000.000® (chiÕm 0,25% tæng tµi s¶n).
TrÇn §øc ChÝnh
17
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
-VÒ c¬ cÊu nguån vèn
Qua viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn gióp chóng ta thÊy, ®Ó cã vèn cho s¶n
xuÊt kinh doanh C«ng ty ®· huy ®éng tõ nh÷ng nguån nµo vµ møc ®é ¶nh h-ëng cña
tõng nh©n tè ®Õn sù biÕn ®éng cña nguån vèn. Qua ®ã thÊy møc ®é ®éc lËp vÒ mÆt tµi
chÝnh vµ tr¸ch nhiÖm ph¸p lý ®èi víi c¸c kho¶n nî cña C«ng ty :
B¶ng 2: C¬ cÊu nguån vèn
§¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN
ChØ tiªu
2003
ST
2004
%
ST
2004 so víi 2003
%
ST
%
A. Nî ph¶i tr¶
132.545.985
74,62
165.304.633
74,93
+32.758.648
+24,71
I. Nî ng¾n h¹n
131.296.267
73,92
163.854.562
74,28
+32.558.295
+ 24,80
II. Nî dµi h¹n
-
III. Nî kh¸c
1.249.718
B. Nguån vèn CSH
I. Nguån vèn KD, quü
II. Nguån KF, quü kh¸c
Tæng nguån vèn
0
-
-
0
-
0,7
1.450.071
0,66
+200.354
+16,03
45.082.759
25,38
55.293.070
25,07
+10.210.311
+22,65
44.207.195
24,89
54.323.683
24,63
+10.116.487
+22,88
875.564
0,49
969.387
0,44
+93.823
+10,72
177.628.744
100
220.597.703
100
+42.968.959
+24,19
Qua sè liÖu trªn b¶ng 2 n¨m 2004, so víi n¨m 2003 nguån vèn t¨ng
42.968.959.000® víi møc t¨ng t-¬ng ®èi lµ 24,19%. Sù t¨ng, gi¶m nguån vèn
chÞu ¶nh h-îng cña 2 nh©n tè lµ nî ph¶i tr¶ vµ nguån vèn chñ së h÷u. NÕu nhnguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû lÖ cao trong tæng sè nguån vèn th× doanh nghiÖp
cã kh¶ n¨ng tù ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh vµ møc ®é ®éc lËp cña doanh nghiÖp ®èi
víi chñ nî lµ rÊt cao. Ng-îc l¹i nÕu c«ng nî ph¶i tr¶ chiÕm chñ yÕu trong tæng sè
nguån vèn th× kh¶ n¨ng b¶o ®¶m vÒ mÆt tµi chÝnh lµ rÊt thÊp.
Qua b¶ng sè liÖu trªn cho thÊy tû träng nî ph¶i tr¶ vµ tû träng nguån vèn
chñ së h÷u qua 2 kú kÕ to¸n lµ kh«ng cã sù thay ®æi ®¸ng kÓ. N¨m 2003 nî ph¶i
tr¶ chiÕm 74,62% vµ nguån vèn chñ së h÷u chiÕm 25,38% tæng nguån vèn,
chøng tá kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh cña C«ng ty lµ thÊp, tæng sè nî ph¶i
tr¶ qu¸ cao. N¨m 2004 sè nî cña C«ng ty vÉn ®¹t 74,93% trong khi nguån vèn
chñ së h÷u lµ 25,07%. Møc ®é t¨ng gi÷a 2 n¨m lÇn l-ît lµ 24,71%vµ 22,65%.
MÆc dï vèn chñ së h÷u cña C«ng ty ®· t¨ng ®-îc 10 tû ®ång lµ mét con sè ®¸ng
mõng nh-ng kÐo theo ®ã lµ sù gia t¨ng cña nî ph¶i tr¶ lµ 32 tû ®ång. Tuy nhiªn,
®©y còng kh«ng ph¶i lµ dÊu hiÖu xÊu v× c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Nh-ng bªn c¹nh
®ã C«ng ty còng cÇn cã chÝnh s¸ch thÝch hîp ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n
c¸c kho¶n nî, vay ng¾n h¹n (v× thêi h¹n cña chóng rÊt ng¾n).
TrÇn §øc ChÝnh
18
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
Ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh
doanh
§Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña
C«ng ty, cÇn ph¶i ph©n tÝch 2 chØ tiªu lµ nguån tµi trî th-êng xuyªn vµ nguån tµi
trî t¹m thêi. ChØ tiªu nguån tµi trî th-êng xuyªn cho ta biÕt ®Ó tµi trî cho c¸c dù
¸n hay kÕ ho¹ch chiÕn l-îc l©u dµi cña C«ng ty th× møc ®é ®ã ®Õn ®©u, cã cÇn
®iÒu chØnh kh«ng vµ ®iÒu chØnh ®Õn møc nµo lµ ®ñ. Tõ sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi
tµi kho¶n n¨m 2004 ta lËp b¶ng ph©n tÝch nguån tµi trî cña C«ng ty.
B¶ng 3: B¶ng ph©n tÝch nguån tµi trî
§¬n vÞ tÝnh(1000) §VN
ChØ tiªu
2003
2004
2004 so víi 2003
ST
%
I. Nguån tµi trî th-êng xuyªn
1. NVCSH - Quü
2. Vay dµi h¹n
44.207.195
0
3. Nguån kinh phÝ, quü kh¸c
54.323.683
0
10.116.487
0
875.564
969.387
1. Vay ng¾n h¹n
50.000.000
50.000.000
2. Nî ng¾n h¹n
81.296.267
113.854.562
+22,88
-
93.823
+10,72
II. Nguån tµi trî t¹m thêi
0
0
32.558.295
3. Vay kh¸c
0
0
4. Nî kh¸c
1.249.718
1.450.071
200.354
0
0
5. ChiÕm dông bÊt hîp ph¸p
0
0
+40,05
+16,03
-
Tæng nguån tµi trî (I+II)
% T¹m thêi / Th-êng xuyªn
2940,0%
198,96%
Qua sè liÖu trªn b¶ng 3, nguån tµi trî th-êng xuyªn cña n¨m 2004 t¨ng so
víi n¨m 2003 lµ 10.210.311.000 ®, tû lÖ t¨ng t-¬ng øng lµ 22,65%. Nguån tµi trî
th-êng xuyªn chØ chiÕm 25,4% (n¨m 2003) nhu cÇu vÒ tµi s¶n. Trong nguån tµi
trî th-êng xuyªn cña C«ng ty th× chñ yÕu lµ nguån vèn chñ së h÷u, C«ng ty
kh«ng cã nî dµi h¹n. §©y lµ dÊu hiÖu tèt v× C«ng ty ®· t¨ng ®-îc nguån vèn chñ
së h÷u ®Ó bï ®¾p cho nhu cÇu vÒ tµi s¶n. Trong nguån vèn kinh doanh th× tû
träng nguån vèn ng©n s¸ch lµ rÊt lín chiÕm 70% (trong n¨m 2003 lµ
12.733.636.000® vµ n¨m 2004 lµ 13.091.225.000® ) ngoµi ra lµ nguån vèn tù bæ
xung. Cã 5 quü ®Ó h×nh thµnh nªn nguån vèn chñ së h÷u cña C«ng ty lµ quü ph¸t
triÓn kinh doanh, quü dù phßng tµi chÝnh, quü khen th-ëng, quü phóc lîi vµ quü
trî cÊp mÊt viÖc lµm. Trong ®ã C«ng ty -u tiªn t¨ng quü ph¸t triÓn kinh doanh,
chiÕm tû lÖ 78% tæng c¸c quü (n¨m 2003 lµ 8.625.978.000 ®, n¨m 2004 lµ
18.214.327.000® ) viÖc t¨ng quü kinh doanh nµy cho thÊy viÖc lµm ¨n cña C«ng
ty ngµy cµng më réng.
TrÇn §øc ChÝnh
19
MSV 2001A253
LuËn v¨n tèt nghiÖp
Kho¸ 6A §HQL & KD HN
NÕu so s¸nh nguån tµi trî t¹m thêi vµ nguån tµi trî th-êng xuyªn, ta thÊy
tû lÖ nµy ®¹t 294,0% vµo n¨m 2003 vµ ®Õn n¨m 2004 lµ 298,96% (t¨ng 4,96%).
Cho thÊy sù thiÕu æn ®Þnh vµ v÷ng ch¾c trong kinh doanh cña C«ng ty kh¶ n¨ng
tµi chÝnh cña C«ng ty ch-a thùc sù m¹nh, thùc lùc cña c«ng ty ch-a ®ñ ®¸p øng
nhu cÇu cña kinh doanh vµ nguån tµi trî phô thuéc qu¸ nhiÕu vµo ng¾n h¹n. Khi
ph©n tÝch t×nh h×nh b¶o ®¶m vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh ng-êi ta cßn sö dông
chØ tiªu "nhu cÇu vèn l-u ®éng th-êng xuyªn".
Nhu cÇu vèn l-u ®éng th-êng xuyªn lµ l-îng vèn ng¾n h¹n mµ C«ng ty cÇn
®Ó tµi trî cho 1 phÇn tµi s¶n l-u ®éng lµ hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu.
Nhu cÇu vèn l-u ®éng th-êng xuyªn cña C«ng ty n¨m 2003, 2004 thÓ hiÖn
ë b¶ng sau.
B¶ng 4: Nhu cÇu vèn l-u ®éng th-êng xuyªn
§¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN
ChØ tiªu
2003
2004
2004 so víi 2003
Sè tiÒn
%
1. Tån kho ph¶i thu
163.036.259
175.334.850
12.298.591
7,54
2. Nî ng¾n h¹n
131.296.267
163.854.562
32.558.295
24,80
3. Nhu cÇu VL§ th-êng xuyªn
+31.739.991
+11.480.288
-20.259.704
-63,83
Nh- vËy nhu cÇu vèn l-u ®éng th-êng xuyªn n¨m 2004 so víi n¨m 2003
gi¶m ®i 20.259.704.000®. N¨m 2003 nhu cÇu vèn l-u ®éng th-êng xuyªn lµ
+31.739.991.000® nghÜa lµ tån kho vµ ph¶i thu lín h¬n nî ng¾n h¹n chøng tá
ngoµi viÖc tµi trî cho tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu b»ng nguån vèn ng¾n h¹n,
C«ng ty cßn ph¶i dïng nguån chñ së h÷u ®Ó tµi trî cho phÇn chªnh lÖch ®ã (v×
C«ng ty kh«ng sö dông nî dµi h¹n). Còng nh- vËy n¨m 2004 C«ng ty vÉn ph¶i sö
dông nguån vèn chñ së h÷u ®Ó bï ®¾p cho tån kho vµ ph¶i thu lµ
11.480.288.000®.
Tuy nhiªn, theo kÕt qu¶ tÝnh to¸n ®-îc ë b¶ng 4 ta thÊy nhu cÇu vèn l-u
®éng th-êng xuyªn n¨m 2004 gi¶m ®i 20.259.704.000 ® so víi n¨m 2003 nguyªn
nh©n chñ yÕu lµ do nî ng¾n h¹n t¨ng nhanh so víi tån kho vµ ph¶i thu t¨ng lµ
12.298.591.000® ). Nh-ng nÕu chØ dõng ë ®©y ta còng ch-a thÓ ®-a ra kÕt luËn
chÝnh x¸c viÖc gi¶m tû lÖ t¨ng hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu lµ tèt hay xÊu,
v× trong phÇn nµy cã nh÷ng kho¶n môc t¨ng lªn ®«i khi ®-îc coi lµ tèt, ch¼ng
h¹n nh- ®Õn cuèi kú mµ gi¸ mua hµng ho¸ t¨ng lªn so víi ®Çu kú trong khi C«ng
ty l¹i dù tr÷ nhiÒu th× sÏ lµ ®iÒu tèt v× C«ng ty sÏ ®-îc h-ëng chªnh lÖch gi¸ cña
hµng ho¸ nµy. V× vËy ®Ó cã thÓ kÕt luËn chÝnh x¸c ta cÇn ®i s©u ph©n tÝch c¬ cÊu
hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu, cïng c¬ cÊu nî ng¾n h¹n.
Tr-íc tiªn ta h·y xem xÐt c¬ cÊu tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu qua viÖc
ph©n tÝch c¸c sè liÖu trªn b¶ng sau:
TrÇn §øc ChÝnh
20
MSV 2001A253
- Xem thêm -
.PDF 
35 
37171 
113 
