Tài liệu P3-kaplan

  • Số trang: 474 |
  • Loại file: PDF |
  • Lượt xem: 62 |
  • Lượt tải: 0

Đã đăng 59174 tài liệu

Mô tả:

        ACCA   Paper P3     Business analysis   Essential text   British library cataloguing­in­publication data     A catalogue record for this book is available from the British Library.  Published by:   Kaplan Publishing UK  Unit 2 The Business Centre   Molly Millars Lane   Wokingham   Berkshire   RG41 2QZ    ISBN  978­1­84710­550­9  © Kaplan Financial Limited, 2008  Printed and bound in Great Britain.  Acknowledgements  We are grateful to the Association of Chartered Certified Accountants and the Chartered Institute of  Management Accountants for permisssion to reproduce past examination questions.  The answers  have been prepared by Kaplan Publishing.  All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or  transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or  otherwise, without the prior written permission of Kaplan Publishing.  ii KAPLAN PUBLISHING   Contents Page Chapter 1 The nature of strategic business analysis 1 Chapter 2 The environment and competitive forces 21 Chapter 3 Marketing and the value of goods and services 43 Chapter 4 Internal resources, capabilities and  competences 65 Chapter 5 Stakeholders, ethics and culture 85 Chapter 6 Strategic choice I 111 Chapter 7 Strategic choice II 131 Chapter 8 Organisational structure 159 Chapter 9 Business process change 177 Chapter 10 The role of information technology 201 Chapter 11 Quality 231 Chapter 12 Project management 257 Chapter 13 The role of finance in formulating and  implementing business strategy 287 Chapter 14 Strategy and people 319 Chapter 15 Strategic development and managing strategic  353 change Chapter 16 Questions & Answers KAPLAN PUBLISHING 385 iii iv KAPLAN PUBLISHING chapter ACCA  Introduction        v ACCA Introduction       How to Use the Materials These Kaplan Publishing learning materials have been  carefully designed to make your learning experience as easy  as possible and to give you the best chances of success in  your examinations. The product range contains a number of features to help you  in the study process. They include: (1) Detailed study guide and syllabus objectives (2) Description of the examination (3) Study skills and revision guidance (4) Complete text or essential text (5) Question practice The sections on the study guide, the syllabus objectives, the  examination and study skills should all be read before you  commence your studies. They are designed to familiarise  you with the nature and content of the examination and give  you tips on how to best to approach your learning. The complete text or essential text comprises the main  learning materials and gives guidance as to the importance  of topics and where other related resources can be found.  Each chapter includes: vi • The learning objectives contained in each chapter,  which have been carefully mapped to the examining  body's own syllabus learning objectives or outcomes.  You should use these to check you have a clear  understanding of all the topics on which you might be  assessed in the examination. • The chapter diagram provides a visual reference for  the content in the chapter, giving an overview of the  topics and how they link together. • The content for each topic area commences with a  brief explanation or definition to put the topic into context  before covering the topic in detail. You should follow  your studying of the content with a review of the  illustration/s. These are worked examples which will help  you to understand better how to apply the content for the  topic. KAPLAN PUBLISHING   • Test your understanding sections provide an  opportunity to assess your understanding of the key  topics by applying what you have learned to short  questions. Answers can be found at the back of each  chapter. • Summary diagrams complete each chapter to show  the important links between topics and the overall  content of the paper. These diagrams should be used to  check that you have covered and understood the core  topics before moving on. • Question practice is provided at the back of each text. Icon Explanations Definition ­ Key definitions that you will need to learn from  the core content. Key Point ­ Identifies topics that are key to success and are  often examined. Expandable Text ­ Expandable text provides you with  additional information about a topic area and may help you  gain a better understanding of the core content. Essential  text users can access this additional content on­line (read it  where you need further guidance or skip over when you are  happy with the topic) Illustration ­ Worked examples help you understand the  core content better. Test Your Understanding ­ Exercises for you to complete  to ensure that you have understood the topics just learned. Tricky topic ­ When reviewing these areas care should be  taken and all illustrations and test your understanding  exercises should be completed to ensure that the topic is  understood.   For more details about the syllabus and the format of your  exam, please see your Complete Text or go on­line.  On­line subscribers  Syllabus  Paper background  Objectives of the syllabus  KAPLAN PUBLISHING vii ACCA Introduction Core areas of the syllabus  Syllabus learning objectives and chapter references  The examination  Paper­based examination tips  Study skills and revision guidance  Preparing to study  Effective studying  Further reading  You can find further reading and technical articles under the  student section of ACCA's website. viii KAPLAN PUBLISHING chapter 1     The nature of strategic  business analysis Chapter learning objectives Upon completion of this chapter you will be able to: • describe the common vocabulary of strategic management and  why strategic management is important • describe the different levels of strategic planning for a profit­ seeking and a not­for­profit organisation • describe the JSW model for both profit­seeking and not­for­ profit­seeking organisations • • describe the JS lenses (strategy as design, experience, ideas) explore the scope of business analysis and its relationship to  strategic management.   1 The nature of strategic business analysis             1 Introduction This chapter introduces some of the main terms used in discussions about  strategy. It also looks at the meanings of the word ‘strategy’ and asks to  what extent strategic planning is useful. Firstly, however, two brief company histories will be presented to illustrate  how companies can be affected by circumstances and decisions.      Expandable text ­ IBM        Expandable text ­ Kodak        Test your understanding 1   Think about what planning issues might currently be facing the  newspaper industry.   2 KAPLAN PUBLISHING chapter 1   2 The common language of strategic planning Strategic planning ‘Strategic planning’ can also be known as ‘long­term planning’ or ‘corporate  planning’. Those alternative names give some insight into the nature of  strategic planning. It: • considers the longer term (think of a time­horizon of aboutfive years or  beyond) • considers the whole organisation. Other characteristics of strategic planning are that: • • • • it gives direction to the whole organisation, and integrates its activities it considers all stakeholders it looks at how to gain a sustainable competitive advantage it relates the organisation, its resources and competences to its  environment. There is no universally accepted definition of strategy, and the word is used  in different contexts to mean different things. The following definition is as  useful as any.   ‘Strategy is a pattern of activities that seeks to achieve the objectives of the  organisation and adapt its scope, resources and operations to  environmental changes in the long term.’       Expandable text     Why bother? Studies show that companies that plan are more successful than those that  do not. Strategic planning can have the following potential advantages: • • • • • • • forces organisations to look ahead. ‘Forewarned is forearmed’ improves the organisation’s fit with its environment makes best use of scarce resources influences the future (advertising, lobbying) provides direction for the business monitors progress (control) ensures consistent goal and objectives. KAPLAN PUBLISHING 3 The nature of strategic business analysis But, there are potential disadvantages: • • • cost = time and money – ‘Paralysis by analysis’ • less relevance in a crisis. bureaucracy develops plan = straightjacket and opportunities are ignored because they are  not in the plan Strategic planning is particularly important when: • • • •   there are long lead times the business needs to be turned around there is high capital expenditure many stakeholders are affected.    Expandable text        Test your understanding 2   How important is strategic planning likely to be to the following  organisations? (a) A health service. (b) A small building contractor.     The rational ‘top down’ approach to strategic planning This is the approach that will be of most relevance in the exam. It breaks  down the process into three distinct steps: • • • strategic analysis (examination of the current strategic position) strategic choice strategic implementation (or strategy into action). This can be represented in the diagram on the following page. Broadly,  information about the organisation and its environment is collected and  rational decisions are made about future courses of action. 4 KAPLAN PUBLISHING chapter 1       • Mission – the purpose of the organisation (e.g. maximise shareholder  wealth through operating a supermarket or treating patients in a  hospital). • • Objectives – quantified, time­limited targets. Stakeholder – any person or thing affected by the organisation:  shareholders, employees, customers, suppliers, local community, etc. This approach will be examined in more detail in section 4.   Emergent strategies The research of Mintzberg (1987) suggests that few of the strategies  followed by organisations in the real world are as consciously planned as  the approaches above suggest. He believes this to be an unrealistic view of strategic planning, believing  instead that strategies evolve over time (emerge) rather than result from an  in­depth analysis of every aspect of the environment and an impartial  evaluation of every possible alternative.      Expandable text   KAPLAN PUBLISHING 5 The nature of strategic business analysis   Incrementalism Lindblom did not believe in the rational model to decision making as he  suggested that in the real world it was not used, citing the following reasons. • Strategic Managers do not evaluate all the possible options open to  them but choose between relatively few alternatives. • It does not normally involve an autonomous strategic planning team that  impartially sifts alternative options before choosing the best solution. • Strategy making tends to involve small­scale extensions of past policy –  ‘incrementals’ rather than radical shifts following a comprehensive  search. Lindblom believed that strategy making involving small scale extensions of  past practices would be more successful as it was likely to be more  acceptable as consultation, compromise and accommodation were built  into the process. He believed that comprehensive rational planning was  impossible and likely to result in disaster if actively pursued.   6 Freewheeling opportunism • Freewheeling opportunists do not like planning. They prefer to see and  grab opportunities as they arise. • Intellectually, this is justified by saying that planning takes too much time  and is too constraining. Probably, the approach is adopted more for  psychological reasons: some people simply do not like planning. • Often such people are entrepreneurs who enjoy taking risks and the  excitement of setting up new ventures. However, once the ventures are  up and running, the owners lose interest in the day­to­day repetitive  administration needed to run a business. KAPLAN PUBLISHING chapter 1   3 Levels of strategic planning Corporate, business functional levels     • Corporate Strategy   What business is the firm in? What businesses should it be in? These activities need to be matched to the firm’s environment, its  resource capabilities and the values and expectations of stakeholders. How integrated should these businesses be? • Business Strategy Looks at how each strategic business unit (SBU) attempts to achieve  its mission within its chosen area of activity. Which products should be developed? What approach should be taken to gain a competitive advantage? Which markets to enter? • Functional or Operational Strategy Looks at how the different functions of the business support the  corporate and business strategies. Note that it is not always clear and rarely important whether a decision is  classified as corporate, business or functional. KAPLAN PUBLISHING 7 The nature of strategic business analysis   Consistency The strategies at the different levels should be consistent. There’s no point  having a corporate strategy that says that the organisation should move up­ market, if the business strategy is to stay in cheap markets and operations  provide low­quality products and services.       Expandable text        Test your understanding 3   A full­service airline is making the following decisions.  (a) Should a ‘no­frills’, low­fare subsidiary be set up? (b) If it is set up, how should cabin staff be recruited? Are these likely to be strategic, business or operational decisions?     4 The Johnson, Scholes and Whittington model of strategic management   An overview The Johnson, Scholes and Whittington (JSW) model of strategic planning is  a rational planning model (see section 'The rational 'top down' approach to  strategic planning'). It consists of the three elements already discussed  (analysis, choice, implementation) but instead of presenting these linearly, it  recognises interdependencies. For example, it might only be at the strategy  into action (implementation) stage that an organisation discovers something  that sheds light on its strategic position.   8     KAPLAN PUBLISHING chapter 1   The strategic position/analysis Assessing the strategic position consists of analysing: • the environment (competitors, markets, regulations, discoveries etc.  Opportunities and threats) • the strategic capability of the organisation (resources, competences.  Strengths and weaknesses) • • the culture, beliefs and assumptions of the organisation the expectation and power of stakeholders (what do the shareholders  want? Will employees co­operate?). Note the last point – strategic planning and management cannot be  achieved without regard to stakeholders.   • In a profit­making organisation, management might have a choice of  adopting a high risk/high return strategy or a low risk/low return strategy.  It’s important to know which the shareholders want. • In a not­for­profit organisation, such as a hospital, managers need to  know what the government and potential patients want. How much  resource should go into heart operations, how much into hip  replacement, etc.    Expandable text     Strategic choice Strategic choice follows strategic analysis and is based upon the following  three elements. • Generation of strategic options, e.g. growth, acquisition, diversification  or concentration. • • Evaluation of the options to assess their relative merits and feasibility. Selection of the strategy or option that the organisation will pursue.  There could be more than one strategy chosen but there is a chance of  an inherent danger or disadvantage to any choice made. Although there  are techniques for evaluating specific options, the selection is often  subjective and likely to be influenced by the values of managers and  other groups with an interest in the organisation. Strategic choices need to be made at every level, though obviously choices  made at any particular level can influence choices at other levels. KAPLAN PUBLISHING 9 The nature of strategic business analysis • Corporate – the scope and direction of the organisation. Which  businesses should it be in? Should the organisation change from being  a manufacturer to a service provider? Which markets should it be in? • • Business – how to compete at the business level. Operational level – for example, whether an organisation should  outsource components or make them itself. In addition to deciding the scope and direction of an organisation, choices  also need to be made about how to achieve the goal. Broadly, there are two  ways in which a strategy can be pursued: • •   internal development (organic growth) external development – merger/acquisition, joint venture, licensing.    Expandable text     Strategy into action/implementation Implementing a strategy has three elements.   • Organising/structuring. For example, should the organisation be split  into European, US and Asian divisions? How autonomous should  divisions be? • Enabling an organisation’s resources should support the chosen  strategy. For example, appropriate human resources and fixed assets  need to be acquired. • Managing change. Most strategic planning and implementation will  involve change, so managing change, in particular employees’ fears  and resistance, is crucial.    Expandable text        Illustration 1 – The JSW model of strategic planning Illustration – Johnson, Scholes and Whittington model of strategic planning A full­price airline is considering setting up a ‘no frills’, low­fare  subsidiary. The strategic planning process would include the following  elements. 10 KAPLAN PUBLISHING chapter 1 Strategic position: competitor action, oil price forecasts, passenger  volume forecasts, availability of cheap landing rights, public concern for  environmental damage, effect on the main brand. Strategic choices: which routes to launch? Set up a service from  scratch or buy an existing cheap airline? Which planes to use, what on­ board services to offer? Strategic implementation: how autonomous should the new airline be?  How to recruit and train staff? Implementation of the internet booking  system. Acquisition of aircraft. Obtaining landing slots.        Test your understanding 4   A health provider has only large, edge of town, hospitals. It is  considering setting up additional small city centre clinics capable of  treating less­serious day cases.  Give examples of what the provider should consider under the headings  of strategic position, strategic choices and strategic implementation.        Expandable text     5 The strategy lenses   Johnson and Scholes talk about ‘strategic lenses’, which are three ways of  viewing what can be meant by the term ‘strategy’. These are as follows.  • Strategy as design. This is the view that strategy formulation is a  rational, logical process where information is carefully considered and  predictions made. Strategic choices are made and implementation  takes place. Essentially this is the same as the rational planning model  discussed earlier. • Strategy as experience. This is the view that future strategies are  based on experiences gained from past strategies. There is strong  influence from the received wisdom and culture within an organisation  about how things should be done. This reflects the emergent approach  described above. • Strategy as ideas. This is the view that innovation and new ideas are  frequently not thought up by senior managers at the corporate planning  level. Rather, new ideas will often be created throughout a diverse  organisation as people try to carry out their everyday jobs and to cope  with changing circumstances. KAPLAN PUBLISHING 11 The nature of strategic business analysis         • Johnson and Scholes suggest that viewing strategy through only one of  these lenses can mean that problems that the other lenses might show  up are missed. For example, too much reliance on incremental changes  (strategy as experience) might overlook radical new developments that  could be essential for the organisation’s success (strategy as ideas). • It is worth considering the very strong influence the design and  experience lenses have in large organisations and government  departments. Often, the larger the organisation, the less able it is to  adopt early essential but radical changes. • Ideally, managers should try to look at strategy through all three lenses  in turn.    Illustration 2 – The strategy lenses Choosing a family holiday  A family is considering a holiday. The family has for many years gone to  the same resort, ‘Golden Sands’ which has been perfectly suitable.  Applying the strategic lenses to this modest planning exercise could  result in the following approaches: 12 • Strategy as design. The family gets lots of holiday brochures and  makes extensive queries on the internet. Checklists of family­ members’ requirements are drawn up and the holidays are scored  against these. Careful budgeting exercises are carried out. The  result of this rational, logical process is that another resort, ‘Emerald  Coast’ seems to be a better fit to what the family needs. • Strategy as experience. Despite the analysis carried out, the head  of the family would like to return to Golden Sands. There is strong  emotional attachment to that resort, the facilities and activities  available are well­known and holidays there have always been  enjoyed. KAPLAN PUBLISHING
- Xem thêm -