Tài liệu F4 eng-kaplan

  • Số trang: 332 |
  • Loại file: PDF |
  • Lượt xem: 94 |
  • Lượt tải: 0

Đã đăng 59174 tài liệu

Mô tả:

        ACCA      Paper F4 ENG    CORPORATE AND  BUSINESS LAW  (CL ENG)    2008/09 Essential Text   British library cataloguing­in­publication data   A catalogue record for this book is available from the British Library.  Published by:   Kaplan Publishing UK  Unit 2 The Business Centre   Molly Millars Lane   Wokingham   Berkshire   RG41 2QZ      ISBN  978­1­84710­538­7  © Kaplan Financial Limited, 2008  Printed and bound in Great Britain.  Acknowledgements  We are grateful to the Association of Chartered Certified Accountants and the Chartered Institute of  Management Accountants for permisssion to reproduce past examination questions.  The answers  have been prepared by Kaplan Publishing.  All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or  transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or  otherwise, without the prior written permission of Kaplan Publishing.  ii KAPLAN PUBLISHING   Contents Page Chapter 1 English legal system Chapter 2 Contract law 21 Chapter 3 The law of torts 65 Chapter 4 Employment law 85 Chapter 5 Agency law 111 Chapter 6 Partnerships 123 Chapter 7 Corporations and legal personality 137 Chapter 8 Capital and financing 175 Chapter 9 Directors 197 Chapter 10 Corporate administration 211 Chapter 11 Insolvency 225 Chapter 12 Corporate governance 237 Chapter 13 Fraudulent behaviour 249 Chapter 14 Questions & Answers 261 KAPLAN PUBLISHING 1 iii iv KAPLAN PUBLISHING chapter Introduction        v Introduction       How to Use the Materials These Kaplan Publishing learning materials have been  carefully designed to make your learning experience as easy  as possible and to give you the best chances of success in  your examinations. The product range contains a number of features to help you  in the study process. They include: (1) Detailed study guide and syllabus objectives (2) Description of the examination (3) Study skills and revision guidance (4) Complete text or essential text (5) Question practice The sections on the study guide, the syllabus objectives, the  examination and study skills should all be read before you  commence your studies. They are designed to familiarise  you with the nature and content of the examination and give  you tips on how to best to approach your learning. The complete text or essential text comprises the main  learning materials and gives guidance as to the importance  of topics and where other related resources can be found.  Each chapter includes: vi • The learning objectives contained in each chapter,  which have been carefully mapped to the examining  body's own syllabus learning objectives or outcomes.  You should use these to check you have a clear  understanding of all the topics on which you might be  assessed in the examination. • The chapter diagram provides a visual reference for  the content in the chapter, giving an overview of the  topics and how they link together. • The content for each topic area commences with a  brief explanation or definition to put the topic into context  before covering the topic in detail. You should follow  your studying of the content with a review of the  illustration/s. These are worked examples which will help  you to understand better how to apply the content for the  topic. KAPLAN PUBLISHING   • Test your understanding sections provide an  opportunity to assess your understanding of the key  topics by applying what you have learned to short  questions. Answers can be found at the back of each  chapter. • Summary diagrams complete each chapter to show  the important links between topics and the overall  content of the paper. These diagrams should be used to  check that you have covered and understood the core  topics before moving on. • Question practice is provided at the back of each text. Icon Explanations Definition ­ Key definitions that you will need to learn from  the core content. Key Point ­ Identifies topics that are key to success and are  often examined. Expandable Text ­ Expandable text provides you with  additional information about a topic area and may help you  gain a better understanding of the core content. Essential  text users can access this additional content on­line (read it  where you need further guidance or skip over when you are  happy with the topic) Illustration ­ Worked examples help you understand the  core content better. Test Your Understanding ­ Exercises for you to complete  to ensure that you have understood the topics just learned. Tricky topic ­ When reviewing these areas care should be  taken and all illustrations and test your understanding  exercises should be completed to ensure that the topic is  understood.       For more details about the syllabus and the format of your  exam please see your Complete Text or go online. On­line subscribers Paper introduction  Syllabus objectives  KAPLAN PUBLISHING vii Introduction Paper­based examination tips    Study skills and revision guidance Preparing to study Effective studying Further reading  You can find further reading and technical articles under the  student section of ACCA's website. viii KAPLAN PUBLISHING chapter 1     English legal system Chapter learning objectives Upon completion of this chapter you will be able to: • • explain the difference between civil and criminal law • explain the meaning of judicial precedent, ratio decidendi and  obiter dicta • illustrate how the doctrine of judicial precedent works in relation  to the civil courts • • explain how legislation is made and the doctrine of sovereignty • identify the concept of human rights as expressed in the Human  Rights Act 1998 (HRA 1998) • • explain the impact of human rights law on statutory interpretation explain the structure and operation of the civil courts and tribunal  systems set out the rules and presumptions used by the courts in  interpreting statutes explain the impact of human rights law on the common law.   1 English legal system             1 Criminal law versus civil law Criminal law  Civil law  A crime is an offence against  the state. The state prosecutes  a person who is accused of a  crime. The object is to prove  guilt. Burden of proof – guilt must  be shown beyond reasonable doubt.  Civil law sets out the rights and duties of  persons as between themselves. An  action is brought by one person (the  claimant) against another (the defendant).  The object is to show liability. Burden of proof – liability must be  shown on the balance of probabilities.  Object – to regulate society by  Object – usually financial compensation  the threat of punishment. to put the claimant in the position he  would have been in had the wrong not  occurred. The criminal court will sentence  the defendant and it may fine  him or impose a period of  imprisonment. 2 The civil court will order the defendant to  pay damages or it may order some other  remedy, e.g. specific performance or  injunction. KAPLAN PUBLISHING chapter 1      Test your understanding 1   Which one of the following statements is correct?  A The aim of the criminal law is to regulate behaviour within society by  the threat of punishment. B The aim of the criminal law is to punish offenders. C The aim of the criminal law is to provide a means whereby injured  persons may obtain compensation. D The aim of the criminal law is to ensure that the will of the majority is  imposed upon the minority.     2 The court system The main English civil courts The following diagram shows the main civil courts. The term ‘first instance’  refers to the court in which the case is first heard. Appeals are heard in a  different court. The arrows show the way a case will progress through the  court system.   KAPLAN PUBLISHING     3 English legal system The three­track system  When a claim is received, it will be allocated to one of three tracks for the  hearing. (1) The small claims track – deals with simple claims valued at no more  than £5,000. (2) The fast­track – deals with moderately valued claims of between £5,000  and £15,000. (3) The multi­track – deals with claims of over £15,000 and/or complex  claims. Note: the County Court deals with all cases allocated to the small claims  track, the majority of fast­track and some multi­track cases. All other claims  are dealt with by the High Court.   Other courts Magistrates' Court  European Court European Court of Justice (ECJ)  of Human Rights (ECtHR)  Jurisdiction is mainly criminal, but  ECJ deals with  does have civil jurisdiction in  actions between  family matters such as contact  the EU institutions  orders, adoption, and  and the member  maintenance. There are also  states. powers of recovery of council tax  arrears and charges for water,  It is the ultimate  gas and electricity. authority on the  interpretation of  European law. The final court of  appeal in relation to  matters concerning  HRA 1998. Proceedings in the  English courts must  have been  exhausted before  ECtHR will hear a  case. ECJ is therefore  superior to the  House of Lords. Cases are  referred to the  ECJ by national  courts. Appeals to Crown Court or High  No appeal. Court. No appeal.   4 KAPLAN PUBLISHING chapter 1     Tribunals There are two types of tribunal: • Administrative tribunals are set up by statute to deal with specialist  disputes as an alternative to the court system. • Domestic tribunals are so called because they are set up by a particular  body or club to regulate the conduct of their members. Your examination concentrates on administrative tribunals and of those the  most important is the employment tribunal.   Employment tribunals Employment tribunals are local tribunals established to hear disputes  between an employee and their employer on certain statutory employment  matters, such as unfair dismissal. Employment tribunals are composed of one legally qualified chairman, plus  two expert laymen who are drawn from panels representing both sides of  the industry. Appeals are to the employment appeal tribunal (EAT) and can only be made  on a point of law. The EAT is composed of one High Court judge, plus two or four expert  laymen.   Advantages and disadvantages of tribunals Tribunals have the following advantages: • Expertise: the case will usually be heard by someone who has  expertise in that area and can form his conclusion in line with accepted  practice. This may quicken the process and reduce the necessity of  employing expensive expert evidence. • Speed: tribunals are much quicker than taking the matter through the  courts. • Cost: tribunals are a much cheaper procedure than taking the matter  through the courts. As complainants do not have to rely on legal  representation, there are no court fees and costs are not normally  awarded against the loser. • Informality: the proceedings are much less formal and therefore less  intimidating. The strict rules relating to evidence, pleading and  procedure are not binding in tribunal proceedings. KAPLAN PUBLISHING 5 English legal system However, tribunals do suffer from the following disadvantage: •   Legal aid: except for lands tribunals and EATs, legal aid is not  available to people pursuing a case at a tribunal. They may be entitled  to legal advice and assistance, but this is unlikely to provide as much  help as if they were represented at the hearing by a lawyer. 3 Sources of law Overview         Case law Throughout this text you will find examples of cases which have come before  the courts. These cases are not simply examples of the way in which the law  is applied; they also illustrate the way in which the law is made. The  examiner expects you to learn the cases and to include them in your  answers. Case law can be subdivided into: • • common law equity. Common law: • • • • developed from local customs introduced the system of precedent (see below) the only remedy is damages it is rigid and inflexible. Equity: • • 6 developed as a form of appeal to remedy injustices of the common law it is more flexible than the common law KAPLAN PUBLISHING chapter 1   • it introduced new discretionary remedies, e.g. injunctions and specific  performance • it is concerned with fairness and therefore will not be granted if there is  undue delay in bringing the case or if the petitioner has himself acted  unfairly. Doctrine of judicial precedent The system, adopted by the judges, of following the decisions in previous  cases is called the doctrine of judicial precedent. • Some precedents are binding (meaning they must be followed in later  cases). • Others are merely persuasive (meaning that a judge in a later case  may choose to follow it but he is not bound to do so). There are three factors to be considered in deciding whether a precedent is  binding or persuasive: • • •   the hierarchy of the courts ratio decidendi and obiter dicta the material facts of the case. The hierarchy of the courts As a general rule, the precedents of higher courts bind lower courts, but not  vice versa.       The Constitutional Reform Act 2005 provides for the establishment of a  new, independent Supreme Court. This will be separate from the House of  Lords, with its own independent appointments system, staff and budget. The  objective of this change is to ensure independence of the judiciary from the  government. KAPLAN PUBLISHING 7 English legal system   Ratio decidendi and obiter dicta The ratio decidendi is the legal reason for the decision. It is capable of  forming the binding precedent. It is a statement of law which is carried down  to later decisions. Obiter dicta are statements which are not part of the ratio. They are  persuasive rather than binding. This means that the judge can take the statement into account when  reaching his decision, but he is does not have to follow it.   Facts of the case In order for a precedent to be binding on a judge in a later case, the material  facts of the two cases must be the same. If they are significantly different,  the precedent will be persuasive rather than binding.   When is a precedent not binding? A precedent is not binding where it: • • • •   has been overruled by a higher court has been overruled by statute was made without proper care can be distinguished from the earlier case, i.e. the material facts differ. Advantages and disadvantages of judicial precedent Advantages • Reaching decisions as a result of the doctrine of precedent makes the  system consistent. It becomes easier to predict the result of litigation. • It allows the English legal system to be flexible. Decisions can be  adapted and extended to reflect changes in society. • The law is clear. As it is only the ratio decidendi that is followed it is  easy to see what law is being applied. • Decisions arise from actual events, therefore the system is practical. Disadvantages • 8 The law is very complex because there is a vast number of cases, and  inconsistencies can arise. The same judgement may contain differing,  and even conflicting, arguments making the precedent hard to  understand and even harder to apply. KAPLAN PUBLISHING chapter 1   • The law can become rigid, leading to inflexibility and loss of  development. • Case law is reactive rather than proactive.    Test your understanding 2   (1) Which one of the following statements about the law of equity is untrue?  A Equitable remedies may only be awarded at the discretion of  the court.  B Equity originally developed as a result of individual appeals to  the King being delegated to the Lord Chancellor.  C Equitable remedies include damages, injunctions and decrees  of specific performance.  D Equity will prevail in a case of conflict between it and the  common law. (2) Which part of a case decided by the courts is binding on lower courts dealing with the same material facts?  A Obiter dicta.  B The decision of the judge.  C The ratio decidendi.  D All of the above. (3) Which one of the following is the highest court in England?  A The Court of Appeal.  B The House of Lords.  C The High Court.  D The Crown Court. (4) Which one of the following statements is untrue?  A Decisions of the House of Lords bind all lower courts.  B The House of Lords is not bound by its own decisions.  C Decisions of the House of Lords override statute.  D Appeals can be made from the House of Lords to the ECJ.     KAPLAN PUBLISHING 9 English legal system       4 Legislation Types of legislation Legislation falls into two categories: • •   Acts of Parliament delegated legislation. Acts of Parliament Parliament consists of: • • • the House of Commons the House of Lords the Monarch. In order to become an Act of Parliament, a Bill must go through the following  stages in both Houses: • • • • • first reading second reading committee stage report stage third reading. At the end of this process in both Houses, the Bill must receive the Royal  Assent. Note that an Act does not necessarily come into force immediately. Its  provisions may take effect on a piece­meal basis.    Doctrine of sovereignty of Parliament Parliament is sovereign. This means that, in theory, it is only Parliament that  can make new law and it can make any law it wishes. However it cannot  pass an Act which can never be repealed. The courts cannot question the validity of an Act. However, they must refuse  to apply an Act that contravenes EC law.   10 KAPLAN PUBLISHING chapter 1     Delegated legislation Delegated legislation is made on behalf of Parliament. It consists of: • statutory instruments: made by Government Ministers using powers  delegated by Parliament • • bye­laws: made by local authorities Orders in Council: made by the Privy Council in the name of the  Monarch on the advice of the Prime Minister. Delegated legislation has a number of advantages: • • It saves Parliamentary time. • Flexibility – it is quick and easy to make and to change. It may benefit from access to technical expertise, thus leaving  Parliament free to consider and debate the underlying principles. However, it also has a number of disadvantages: • Its volume and lack of publicity means that it can be difficult to keep up  with the changes introduced. • It is criticised as being undemocratic as it is made without recourse to  the elected House of Commons. There are a number of means of controlling delegated legislation: • Parliamentary – Some statutory instruments must be approved by  Parliament. Others become law after 40 days unless a resolution to  annul is passed. • Judicial – The courts can challenge the validity of delegated legislation  through the process of judicial review. It can be challenged on the  grounds that the person making it has acted ultra vires, by exceeding  their powers. If successful the court will declare it void and  unenforceable. • Human Rights Act 1998 – Delegated legislation is secondary  legislation, therefore it can be declared invalid by the courts if it is  incompatible with HRA 1998.   KAPLAN PUBLISHING 11 English legal system          Test your understanding 3   (1) Which of the following statements is correct?  I In the event of a conflict between equity and the common law,  the common law prevails. II An Act of Parliament can overrule any common law or equitable  rule A (I) only. B (II) only. C Neither (I) nor (II). D Both (I) and (II). (2) Which of the following is NOT a form of delegated legislation?  A Orders in Council.  B Statutory instruments.  C Local authority bye­laws.   D Acts of Parliament.     5 Rules of statutory interpretation Introduction The process by which judges assign meanings to ambiguous words or  phrases in statutes is called the interpretation of statutes. Judges can use certain aids, rules and presumptions to help them assign a  meaning to a word.   Aids to interpretation The courts can use the following aids to help them interpret a statute: • • • • • 12 the legislation itself (i.e. its definition section) judicial precedents the Interpretation Act 1978 the Oxford English Dictionary Hansard (to see what was said in Parliament when the Bill was being  debated) KAPLAN PUBLISHING
- Xem thêm -