Tài liệu đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty tnhh mtv lâm nghiệp vân đồn

Luận văn tốt nghiệp i Học viện Tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn/đồ án tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp Lưu Thị Hậu SVTH:Lưu Thị Hậu CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp ii Học viện Tài chính MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT .......................................................................................... vi DANH MỤC CÁC BẢNG....................................................................................... vii DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ .............................................................................. ix LỜI MỞ ĐẨU .............................................................................................................1 CHƯƠNG 1 ................................................................................................................5 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁTHỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP................................................................................5 1.1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ......................................................................................................................5 1.1.1.Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp ...................5 1.1.1.1.Tài chính doanh nghiệp ...................................................................................5 1.1.1.2.Các quyết định tài chính của doanh nghiệp ....................................................6 1.1.2.Quản trị tài chính doanh nghiệp .........................................................................8 1.1.2.1Khái niệm .........................................................................................................8 1.1.2.2Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp .....................................................8 1.1.2.3Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp ........................................................9 1.1.2.4Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp .........................10 1.2 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP ............12 1.2.1Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp ....................12 1.2.1.1Khái niệm .......................................................................................................12 1.2.1.2Mục tiêu .........................................................................................................12 1.2.2Nội dung đánh giá thực trạng tài chính .............................................................13 1.2.2.1Đánh giá tình hình huy động vốn ...................................................................13 1.2.2.2.Đánh giá tình hình đầu tư và sử dụng vốn ....................................................15 1.2.2.3.Đánh giá tình hình huy động vốn bằng tiền ..................................................18 1.2.2.4.Đánh giá tình hình công nợ và khả năng thanh toán .....................................19 1.2.2.5.Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn ....................................................................22 1.2.2.6.Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn .....................................................................26 SVTH:Lưu Thị Hậu CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp iii Học viện Tài chính CHƯƠNG 2 ..............................................................................................................28 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN LÂM NGHIỆP VÂN ĐỒN-QUẢNG NINH ...............................................................................................28 2.1. QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TNHH MTV LÂM NGHIỆP VÂN ĐỒN – QUẢNG NINH..................................................28 2.1.1. Quá trình thành lập và phát triển .....................................................................28 2.1.2.Đặc điểm, chức năng ngành nghề kinh doanh của công ty ..............................30 2.1.2.1Tên mặt hàng kinh doanh ...............................................................................30 2.2.3.3.Sản lượng từng mặt hàng ..............................................................................30 2.1.2.3.Công nghệ sản xuất và tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty .................31 2.1.2.4.Đặc điểm công nghệ sản xuất .......................................................................33 2.1.3.Tổ chức bộ máy quản lý của công ty ...............................................................34 2.1.3.1.Tổ chức sản xuất của công ty ........................................................................34 2.1.3.2.Cơ cấu các bộ phận sản xuất kinh doanh của công ty...................................35 2.1.4.Kết quả kinh doanh của công ty .......................................................................35 2.1.4.1.Yếu tố đầu vào ..............................................................................................35 2.1.4.2.Yếu tố đầu ra .................................................................................................38 2.2 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV LÂM NGHIỆP VÂN ĐỒN .................................................................39 2.2.1Đánh giá tình hình huy động vốn ......................................................................39 2.2.1.1Đánh giá cơ cấu nguồn vốn ............................................................................39 2.2.1.2Đánh giá mô hình tài trợ của công ty năm 2014 ............................................44 2.2.2.Đánh giá tình hình huy động và sử dụng vốn bằng tiền ..................................51 2.2.3.Biến động dòng tiền thuần và bảo đảm vốn bằng tiền .....................................53 2.2.4.Tình hình công nợ và khả năng thanh toán ......................................................54 2.2.4.1.Tình hình công nợ .........................................................................................54 2.2.4.2.Khả năng thanh toán......................................................................................56 2.2.4.3.Các hệ số phải ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản ...............................59 SVTH:Lưu Thị Hậu CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp iv Học viện Tài chính 2.2.5Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty ................................................60 2.2.6.Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh....................................................................63 2.2 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV LÂM NGHIỆP VÂN ĐỒN – QUẢNG NINH ...................................................................70 2.3.1Những kết quả đạt được ....................................................................................70 2.3.2Hạn chế và nguyên nhân ...................................................................................72 2.3.2.1Hạn chế tồn đọng ...........................................................................................72 2.3.2.2Nguyên nhân của những tồn tại hạn chế ........................................................74 CHƯƠNG 3 ..............................................................................................................78 CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV LÂM NGHIỆP VÂN ĐỒN –QUẢNG NINH..................78 3.1 MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI.......................................................................................................78 3.1.1.Bối cảnh kinh tế - xã hội ..................................................................................78 3.1.1.1.Bối cảnh kinh tế thế giới ...............................................................................78 3.1.1.2.Bối cảnh kinh tế Việt Nam giai đoạn tới.......................................................79 3.1.1.3.Triển vọng phát triển ngành Lâm nghiệp ......................................................81 3.1.2Mục tiêu phát triển của công ty .........................................................................88 3.2 CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU ĐỂ CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY ........................................................................................................90 3.2.1Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết của Công ty .. .....................................................................................................................90 3.2.2.Tổ chức huy động vốn hiệu quả .......................................................................92 3.2.3.Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn .......................................................................93 3.2.3.1.Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền ....................................................93 3.2.3.1.Nâng cao hiệu quả sử dụng các khoản phải thu ............................................93 3.2.3.3.Nâng cao hiệu quả sử dụng hàng tồn kho .....................................................94 3.2.4Tiến hành quản lý chặt chẽ và phân bổ hợp lý các khoản chi phí ...................95 SVTH:Lưu Thị Hậu CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp v Học viện Tài chính 3.2.5.Chú trọng phát huy yếu tố con người, đào tạo bồi dưỡng đội ngũ công nhân viên trong Công ty .....................................................................................................96 3.2.6.Một số giải pháp khác ......................................................................................97 3.2.6.1Nâng cao uy tín và chú trọng mở rộng thị trường kinh doanh Công ty .........97 3.2.6.2Giải pháp hoàn thiện cơ chế, chính sách đối với Công ty..............................98 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ, ĐỀ XUẤT.................................................................99 3.3.1Đối với Nhà nước ..............................................................................................99 3.3.2Đối với Ngân hàng ..........................................................................................100 KẾT LUẬN .............................................................................................................102 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ................................................................103 SVTH:Lưu Thị Hậu CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp vi Học viện Tài chính DANH MỤC VIẾT TẮT BCTC DN DTT GTGT HĐKD HĐV KNTT LN LNST NV NVCSH NVNVDH NVNH QTTC QTTCDN SXKD TC TCDN TS TSCĐ TSCĐHH TSDH TSLĐ TSNH VCĐ VCSH VDH VKD VLĐ SV:Lưu Thị Hậu Báo cáo tài chính Doanh nghiệp Doanh thu thuần Giá trị gia tăng Hoạt động kinh doanh Huy động vốn Khả năng thanh toán Lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế Nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn Quản trị tài chính Quản trị tài chính doanh nghiệp Sản xuất kinhdoanh Tài chính Tài chính doanh nghiệp Tài sản Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản dài hạn Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Vốn cố định Vốn chủ sở hữu Vốn dài hạn Vốn kinh doanh Vốn lưu động Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp vii Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Sản lượng tiêu thụ từng mặt hàng của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh năm 2014 ...............................................................................30 Sơ đồ 2.2 : Quy trình sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH một thành viên Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh. ...................................................................................33 Bảng 2.2 : Nguyên vật liệu của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh năm 2014 ..........................................................................................................35 Bảng 2.3 : Cơ cấu lao động năm 2014 của Công ty TNHH .....................................36 Bảng 2.4: Tình hình tiêu thụ sản phẩm theo địa điểm của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh ....................................................................................38 Bảng 2.5: Tình hình tiêu thụ sản phẩm theo thời gian của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh. ..........................................................................39 Bảng 2.6 Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn năm 2014 ................................40 Bảng 2.7: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên năm 2014 của công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh ...........................................................................45 Bảng 2.8 Phân tích sự biến động và cơ cấu vốn .......................................................47 Biểu đồ 2.4 Biến động tài sản dài hạn của công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh năm 2014 ......................................................................................50 Bảng 2.9 tình hình lưu chuyên tiền tệ năm 2014 ......................................................52 Bảng 2.10 Phân tích cơ cấu lưu chuyển tiền thuần ...................................................53 Bảng 2.11: Bảng phân tích công nợ năm 2014 của công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn .......................................................................................................54 Bảng 2.12 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty ..........................57 Bảng 2.13: chỉ tiêu cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản năm 2014 của công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn .........................................................................59 Bảng 2.14 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty .....61 Bảng 2.15: Tỷ suất lợi nhuận về vốn ........................................................................64 Biểu đồ 2.4 Tỷ suất lợi nhuận từ vốn ........................................................................64 SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp viii Học viện Tài chính Bảng 2.16 đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2014 .........66 Bảng 3.1 Một số chỉ tiêu giá trị sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh năm 2015 ...................................................................89 SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp ix Học viện Tài chính DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Quy trình sản xuất gỗ ghép thanh của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh................................................................................................31 Biểu đồ 2.1: Cơ cấu lao động theo trình độ văn hóa của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh năm 2013 ...................................................................37 Biểu đồ 2.2 Sự biến động của nguồn vốn theo nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của Công ty TNHH MTV Lâm nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh giai đoạn 2012-2014 .....43 Biểu đồ 2.3 phân tích tài sản ngắn hạn của công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn Quảng Ninh .......................................................................................................48 SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 1 Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẨU 1. Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh. Việc thường xuyên tiến hành đánh giá thưc trạng tình hình tài chính giúp cho người sử dụng thông tin nắm được thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh để từ đó giúp họ đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm.Việc đánh giá thực trạng tình hình tài chính doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên sẽ giúp các nhà quản trị doanh nghiệp, các nhà đầu tư, chủ nợ, cán bộ công nhân viên và các chủ thể khác thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp, xác định đầy đủ và đúng đẳn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính để từ đó có những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trong thực tế Việt Nam hiện nay các doanh nghiệp vẫn còn xem nhẹ việc đánh giá thực trạng tình hình tài chính doanh nghiệp dẫn đến việc các nhà quản lý doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc ra quyết định khi thị trường có biến động, không tự chủ được trong điều kiện canh tranh gay gắt hiện nay, lúng túng trong việc huy động và sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh kém hiệu quả, không bảo toàn vốn kinh doanh, gây ra tình trạng thua lỗ, dẫn tới phá sản. Đây là một vấn đề bức xúc được đặt ra đối với các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp và cũng thu hút sự chú ý đặc biệt của những người quan tâm, nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính. Việc đánh giá một cách khoa học thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp, để từ đó hoàn thiện các giải pháp tài chính nhằm giúp doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả hơn là một nhu cầu cần thiết. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 2 Học viện Tài chính Có thể nói: quản lý tài chính là chức năng quan trọng số một trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nó quyết định tính độc lập và sự thành bại trong kinh doanh. Đặc biệt trong điều kiện cạnh tranh đang diễn ra khốc liệt trên phạm vi toàn thế giới, điều kiện kinh tế còn gặp nhiều khó khăn như các thảm họa thiên tai, tình hình bất ổn chính trị, lạm phát cao, kinh tế tăng trưởng chậm. Muốn vậy, các nhà quản trị tài chính phải tiến hành đánh giá thực trạng tình hình các hoạt động kinh doanh cũng như hoạt động tài chính của doanh nghiệp một cách chi tiết để từ đó giúp doanh nghiệp xây dựng một chiến lược đầu tư và phát triển đúng đắn trong tương lai, cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh từ đó đạt được mục tiêu cuối cùng là tối đa gía trị doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng và để hiểu rõ hơn việc đánh giá này,qua thời gian học tập và nghiên cứu tại Học viện Tài chính và sau một thời gian thực tập tại Công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn, và với sự hướng dẫn của thầy PGS.TS Nguyễn Đăng Nam em đã hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp với đề tài “Đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn”. 2. Đối tượng nghiên cứa và mục tiêu nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: nghiên cứu tình hình tài chính thông qua phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp để đưa ra giải pháp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Qúa trình phân tích chủ yếu dựa trên hệ thống Báo cáo tài chính năm 2012-2014 bao gồm : Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính và các phụ bảng khác. - Mục tiêu của nghiên cứu: + Đánh giá khái quát về tình hình tài chính của công ty giai đoạn năm 2012 – 2014 thông qua hệ thống Báo cáo tài chính năm 2012 – 2014. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 3 Học viện Tài chính + Phân tích sự biến động của các chỉ số tài chính từ đó tìm hiểu nguyên nhân và rút ra kết luận thích hợp. + Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin cho việc ra quyết định. Vì vậy, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp phải cung cấp các thông tin về khả năng thanh toán; tình hình sử dụng vốn; khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Ngoài ra, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp cần phải cung cấp những thông tin về những nhân tố ảnh hưởng đem đến thuận lợi hay khó khăn cho doanh nghiệp. 3. Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi đề tài tập trung nghiên cứu là đánh giá tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn. Về nguồn số liệu: các số liệu được lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài chính năm 2013 và 2014 của công ty. 4. Phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp so sánh: + So sánh theo chiều dọc: so sánh số thực hiện kỳ này với kỳ trước (cả về số tuyệt đối và số tương đối) để thấy được chiều hướng biến động của chỉ tiêu phân tích. + So sánh theo chiều ngang: xem xét tỷ trọng từng chỉ tiêu so với tổng số. - Phương pháp đồ thị, biểu đồ: mô tả biến động của các chỉ tiêu một các trực quan thông qua đồ thị, biểu đồ. Trong quá trình phân tích cần kết hợp các phương pháp phân tích để đạt được hiệu quả cao, thông tin cung cấp được đầy đủ, rõ ràng. 5. Kết cấu: Với việc nghiên cứu về tính cấp thiết của đề tài, bài nghiên cứu gồm 3 chương. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 4 Học viện Tài chính Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Chương 2: Đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH NTV Lâm Nghiệp Vân Đồn. Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn. Mặc dù có nhiều cố gắng song do kiến thức, kinh nghiệm và khả năng lĩnh hội kinh nghiệm thực tế còn hạn chế, nên luận văn của em chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong nhận được sự bổ sung góp ý kiến của các thầy cô, các cán bộ tài chính cũng như bạn đọc quan tâm để đề tài nghiên cứu của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành gửi lời cảm ơn tới thầy giáo PGS.TS Nguyễn Đăng Nam, cùng các cán bộ phòng Tài chính- kế toán Công ty TNHH MTV Lâm Nghiệp Vân Đồn đã tận tình chỉ bảo, hướng dẫn và tạo điều kiện giúp đỡ em hoàn thành luận văn này. Hà Nội, ngày……tháng…….năm 20….. Sinh viên Lưu Thị Hậu SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 5 Học viện Tài chính CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁTHỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1. Tài chính doanh nghiệp ❖ Khái niệm doanh nghiệp Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhắm mục đích sinh lời. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… và sức lao động để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận. Quá trình hoạt động của DN là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của DN, làm phát sinh, tạo ra sự vận động của dòng tiền. Bên trong quá trình này là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp: Quan hệ tài chính giữa DN với Nhà nước, với các chủ thể kinh tế, các tổ chức xã hội, với người lao động, với các chủ sở hữu hay các quan hệ trong nội bộ DN…các mối quan hệ này ảnh hưởng, tác động trực tiếp tới quá trình quản trị tài chính của DN Từ những vấn đề trên, có thể rút ra các nhận xét:  Xét về bản chất, TCDN là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị, nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của DN trong quá trình hoạt động của DN  Xét về hình thức, TCDN là các quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của DN SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 1.1.1.2. 6 Học viện Tài chính Các quyết định tài chính của doanh nghiệp ❖ Quyết định đầu tư: Là những quyết định liên quan đến tổng giá trị TS và giá trị từng bộ phận TS, ảnh hưởng đến bên trái bảng cân đối kế toán. Bao gồm các quyết định về đầu tư TSCĐ, TSLĐ, quyết định về việc sử dụng đòn bẩy tài chính, về điểm hòa vốn…  Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định TCDN bởi nó tạo ra giá trị cho DN. Một quyết định đúng đắn sẽ gớp phần làm tăng giá trị DN, gia tăng giá trị TS cho chủ sở hữu. Ngược lại một quyết định sai lầm sẽ làm tổn thất giá trị DN dẫn tới thiệt hại TS cho chủ sở hữu. ❖ Quyết định huy động vốn: Là nững quyế định liên quan tới việc lựa chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các quyết định đầu tư, ảnh hưởng đến bên phải bảng cân đối kế toán. Bao gồm các quyết định huy động vốn ngắn hạn hay dài hạn, từ những nguồn nào là hợp lý để tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn.  Quyết định huy động vốn là một thách thức với các nhà quản trị TCDN. Để có được quyết định đúng đắn nhà quản trị cần nắm vững những điểm lợi, bất lợi của việc sử dụng các công cụ huy động vốn; đánh giá chính xác tình hình hiện tại và dự báo đúng đắn diễn biến thị trường – giá cả trong tương lai…trước khi đưa ra quyết định huy động vốn. ❖ Quyết định phân chia lợi nhuận: Gắn liền với quyết định phâ chia cổ tức hay chính sách cổ tức của DN. Các nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng phần lớn LNST để chia cổ tức hay giữ lại tái đầu tư.  Những quyết định này liên quan đến việc DN nên theo đuổi một chính sách cổ tức như thế nào và nó sẽ tác động như thế nào đến giá trị DN hay giá cổ phiếu của công ty trên thị trường hay không. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 7 Học viện Tài chính Căn cứ vào thời gian thực hiện, quyết định tài chính được chia thành 2 nhóm: ❖ Quyết định tài chính dài hạn: Là những quyết định có tính chiến lược, có tầm ảnh hưởng lâu dài đến sự tồn tại và phát triển của DN (quyết định đầu tư, huy động vốn dài hạn và phân chia lợi nhuận) ❖ Quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn: là những quyết định có tính chất tác nghiệp, ảnh hưởng không lớn đến sự tồn tại và phát triển của DN (quyết định tài chính chiến thuật), bao gồm: - Quyết định dự trữ vốn bằng tiền: Dự trữ bao nhiêu tiền là đủ? Để vừa đảm bảo khả năng thanh toán vừa tối thiểu hóa chi phí. - Quyết định về nợ phải thu: Lựa chọn chính sách thanh toán, chiết khấu hợp lý. Để vừa tăng khả năng cạnh tranh mà vẫn đảm bảo thu hồi nợ. - Quyết định về chiết khấu thanh toán: Áp dụng như thế nào để có thể giúp doanh nghiệp thu hồi nhanh tiền bán hàng, giảm nhu cầu vốn và giúp giảm chi phí sử dụng vốn. - Quyết định về dự trữ vốn tồn kho: Cần quyết định xem dự trữ bao nhiêu thì không làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh và tối thiểu hóa chi phí bảo quản, lưu trữ… - Quyết định TC ngắn hạn khác: Các quyết định về khấu hao TSCĐ, trích lập quỹ dự phòng…. Tóm lại, nhà quản trị tài chính cần phải đưa ra các quyết định tài chính nhằm tối đa hóa giá trị DN. Với mỗi quyết định tài chính, nhà quản trị luôn phải đối mặt với mâu thuẫn giữa rủi ro và sinh lời. Mỗi quyết định phải đảm bảo tối thiểu hóa rủi ro và tối đa hóa được tỷ suất sinh lời. Quyết định tài chính phải đảm bảo tối thiểu hóa được rủi ro và tối đa hóa được tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 8 Học viện Tài chính 1.1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Vì vậy quản trị tài chính doanh nghiệp còn được nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp.  QTTCDN là một bộ phận, là nội dung quan trọng hàng đầu của quản trị DN, nó có quan hệ chặt chẽ và ảnh hưởng tới tất cả các mặt hoạt động của DN. 1.1.2.2 Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Vai trò quản trị tài chính doanh nghiệp hiện nay ngày càng trở lên quan trọng, bời vì: - Tình hình tài chính của doanh nghiệp liên quan và ảnh hưởng tới tất cả các hoạt động của doanh nghiệp. - Quy mô kinh doanh và nhu cầu vốn cho hoạt động của doanh nghiệp ngày càng lớn. Cùng với sự phát triển của thị trường tài chính thì công cụ tài chính để huy động vốn ngày càng phong phú và đa dạng hơn. Vì vậy các quyết định huy động vốn, đầu tư của nhà quản trị tài chính có ảnh hưởng lướn đến tình hình và hiệu quả kinh doanh của DN. - Các thông tin về tình hình TC là căn cứ quan trọng đối với các nhà quản lý DN trong việc kiểm soát và chỉ đạo các hoạt động của DN. ❖ Huy động vốn và đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 9 Học viện Tài chính ❖ Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doah của DN ❖ Kiểm tra, giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh Quá trình hoạt động kinh doanh của DN cũng là quá trình vận động, chuyển hóa hình thái của vốn tiền tệ. Vì vậy, thông qua việc xem xét tình hình thu, chi tiền tệ hằng ngày và nhất là việc phân tích tình hình tài chính và việc thực hiện các chỉ tiêu TC, nhà quản trị có thể kiểm soát kịp thời và toàn diện các mặt hoạt động của DN, từ đó chỉ ra những tồn tại và những tiềm năng chưa được khai thác để đưa ra các quyết định thích hợp. 1.1.2.3 Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp ❖ Tham gia đánh giá, lựa chon quyết định đầu tư: Triển vọng của một DN phụ thuộc rất nhiều vào quyết định đầu tư dài hạn. Để có thể đưa ra các quyết định đầu tư dài hạn thì cần căn cứ vào nhiều mặt trong đó có tài chính mà cụ thể hơn là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư ❖ Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của DN: Nhà QTTC cần phải xác định nhu cầu vốn cần thiết, tổ chức huy động vốn thông qua việc cân nhắc kết cấu nguồn vốn, ưu nhược điểm của từng hình thức huy động. ❖ Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản phải thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán của DN: Nhà QTTC cần tìm mọi cách để huy động tối đa nguồn vốn, giải phóng vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ và thực hiện tốt việc thanh toán; quản lý tốt việc thu chi phát sinh, đảm bảo DN luôn có khả năng thanh toán ❖ Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của DN SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp ❖ 10 Học viện Tài chính Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của DN: Thông qua tình hình thu chi tiền tệ hằng ngày, các BCTC, và việc phân tích tình hình TC định kì để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn, điểm mạnh, điểm yếu… để có biện pháp kịp thời ❖ Thực hiện kế hoạch hóa TC: Các hoạt động TC của DN cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch TC. Quá trình thực hiện kế hoạch TC cũng là quá trình chủ động đưa ra các giải pháp hữu hiệu khi thi trường có sự biến động. 1.1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp ❖ Hình thức pháp lý tổ chức DN (phương thức hình thành và huy động vốn, việc tổ chức quản lý sử dụng vốn, việc chuyển nhượng, phân phối lợi nhuận…) ❖ Ở Việt Nam có 4 lợi hình DN chính : DN tư nhân, Công ty hợp danh, Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty cổ phần. Mỗi loại hình doanh nghiệp khác nhau thì có hình thức tổ chức pháp lý khác nhau được quy định trong luật Doanh nghiệp 2005. Các hình thức pháp lý này chi phối các quyết định TC như là quyết định huy động vốn, phân phối LN. ❖ Đặc điểm kinh tế - kĩ thuật của ngành nghề kinh doanh ( ngành thương mại, dịch vụ; ngành sản xuất) Mỗi ngành nghề kinh doanh có những đặc điểm kinh tế - kĩ thuật riêng có ảnh hưởng không nhỏ đến việc tổ chức TC của DN ( về tốc độ chu chuyển của vốn, nhu cầu VLĐ…) ❖ Môi trường kinh doanh (môi trường kinh tế - tài chính, môi trường chính trị, pháp luật, công nghệ, văn hóa xã hội…) SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17 Luận văn tốt nghiệp 11 Học viện Tài chính Môi trường kinh tế - tài chính có ảnh hưởng nhiều nhất đến việc QTTCDN: - Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế (hệ thống giao thông, thông tin liên lạc…) càng phát triển thì sẽ goảm bớt được nhu cầu vốn, tiết kiệm chi phí kinh doanh - TÌnh trạng nền kinh tế: Nền kinh tế đang tăng trưởng hay suy thoái sẽ ảnh tích cực hoặc tiêu cực đến việc tìm kiếm cơ hội đầu tư của DN. - Lãi suất thị trường: Là yếu tố tác động lớn đến cơ hội đầu tư, chi phí sử dụng vốn. lãi suất thị trường cao, DN khó tiếp cận nguồn vốn vay, chi phí sử dụng vốn cao, đồng thời người tiêu dung có xu hướng dự trữ nhiều hơn nên hạn chế khả năng tiêu thụ sản phẩm và ngược lại. - Lạm phát: lạm phát cao khiến tình hình tiêu thụ sản phẩm gặp nhiều khó khăn, nhu cầu vốn tăng cao, tình hình tài chính bất ổn - Mức độ cạnh tranh: DN hoạt động trong lĩnh vực cạnh tranh cao sẽ thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh tuy nhiên đòi hỏi DN phải thường xuyên đầu tư đổi mới trang thiết bị. - Chính sách kinh tế, tài chính cua Nhà nước (chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách thuế, chính sách xuất nhập khẩu…) - Thị trường tài chính và các hệ thống TC trung gian: Sự phát triển của Thị trường tài chính sẽ làm đa dạng hóa các công cụ các hình thức huy động vốn DN. Sự lớn mạnh của các trung gian TC sẽ cũng cấp các dịch vụ tài chính phong phú, đa dạng hơn, tạo điều kiện cho DN tiếp cận, sử dụng nguồn vốn tín dụng với chi phí thấp. Khi xem xét tác động của môi trường kinh tế tài chính cần xem xét đánh giá cả tác động của các môi trường trong khu vực và trên thế giới. Hiện nay quá trình toàn cầu hóa nền kinh tế đang diễn ra mạnh mẽ, những biến dộng lớn về kinh tế - tài chính trong khu vực và trên thế giới ảnh hưởng mau lẹ đến nền kinh tế và hoạt động kinh doanh của một quốc gia. SV:Lưu Thị Hậu Lớp: CQ49/11.17