Tài liệu đánh giá thực trạng tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần silkroad hà nội

Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính MỤC LỤC MỤC LỤC ......................................................................................................... 1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ............................................................... 3 LỜI MỞ ĐẦU ................................................................................................... 5 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ................................................. 8 1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp ............................................................. 11 1.2 Đánh giá thực trạng của tài chính doanh nghiệp....................................... 18 1.2.1. Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính DN ........................ 18 1.2.2 Nội dung và phương pháp đánh giá thực trạng tài chính DN ................ 20 CHƯƠNG 2 : ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SILKROAD HÀ NỘI .......................................................................... 41 2.1. Quá trình hình thành và phát triển Cty X ................................................ 41 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần SILKROAD Hà Nộ ............................................................................................................ 41 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty . ................................. 43 2.2 Đánh giá thực trạng tài chính của công ty cổ phần SILKROAD Hà Nội . 50 2.2.1 Đánh giá tình hình huy động vốn của công ty cổ phần SILKROAD Hà Nội ................................................................................................................... 50 2.2.2 Đánh giá tình hình đầu tư và sử dụng vốn của công ty ......................... 61 2.2.3 Đánh giá tình hình huy động và sử dụng vốn bằng tiền của công ty . .. 67 2.2.4. Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty ................... 75 2.2.4 Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty ...................... 84 2.2.6 Phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp .................................... 93 2.3.2. Những hạn chế còn tồn tại .................................................................... 97 CHƯƠNG 3MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SILKROAD HÀ NỘI ......................... 100 3.1 Mục tiêu và định hướng hoạt động của công ty trong thời gian tới....... 100 3.1.1 bối cảnh nền kinh tế ............................................................................. 100 Sv: Vũ Trọng Lưu 1 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty Cổ phần Silkroad Hà Nội. ................................................................................... 104 3.2.5Các giải pháp giảm các khoản phải thu và quản trị các khoản phải thu: ...... 110 Sv: Vũ Trọng Lưu 2 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ Hình 1.1 : Mô hình tổ chức bộ máy quản lý của công ty ............................................................ 44 Hình 1.2 : Mô hình quy trình sản xuất chất phụ gia bê tông ..................................................... 48 Biểu đồ 2.1: Tình hình biến động quy mô, cơ cấu NV giai đoạn 2013 – 2015 .................................... 50 Bảng 2.11: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2014-2015 ............................................... 52 Bảng 2.12 Cơ cấu chi phí phải trả ngắn hạn................................................................................ 54 Bảng 2.13 Cơ cấu vay ngắn hạn trong giai đoạn 2014 2015 ....................................................... 55 Bảng 2.14 : Các hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn ..................................................................... 57 Bảng 2.15. CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN THEO THỜI GIAN NĂM 20142015.................................................................................................................................................. 59 Bảng 2.21 Cơ cấu và sự biến động tài sản ĐVT : đồng ..................................................................................................................................... 62 Bảng 2.22 : Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản của công ty .......................................................... 66 Bảng 2.31 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền và khả năng tạo tiền Đơn vị tính : VNĐ .......................................................................................................................... 68 Bảng 2.31 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền và khả năng tạo tiền ........................................ 68 Bảng 2.5 : Tình hình vốn bằng tiền của công ty năm 2014......................................................... 71 Bảng số 2.4: Bảng phân tích diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền năm 2015 ...................................... 73 Bảng 2.6 : Bảng phân tích quy mô công nợ của công ty ĐVT : VNĐ...................................................................................................................................... 76 Bảng 2.12: Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán .................................................................... 82 Bảng 2.51 : Đánh giá khái quát BC KQKD năm 2014 - 2015 Đơn vị tính : VNĐ............................................................................................................................ 85 Bảng 2.52: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VKD ............................................................... 90 Bảng 2.61 : Phân tích khả năng sinh lời của công ty năm 2015 ................................................. 93 Bảng 2.62 : So sánh hiệu quả hoạt động của DN với trung bình nghành năm 2015.............................. 94 Bảng 3.2: Dự báo nhu cầu vốn lưu động thường xuyên năm 2015 .......................................... 109 Sv: Vũ Trọng Lưu 3 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCKQHĐKD Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh BXD Bộ xây dựng DN Doanh nghiệp HĐ Hoạt động GVHB Giá vốn hàng bán HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài chính HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế QĐ Quyết định QLDN Quản lý doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh TCDN Tài chính doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động VLĐTX Vốn lưu động thường xuyên Sv: Vũ Trọng Lưu 4 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1, Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Những năm trở lại đây thị trường xây dựng ở nước ta đang dần nóng trở lại , hàng loạt những công trình lớn được xây dựng , vì vậy nghành công nghiệp phụ gia bê tông đang đóng vai trò quan trọng trong việc giúp tiết kiệm , nhanh chóng hoàn thành các công trình xây dựng . Với sự hội nhập sâu rộng của nước ta thì ngày càng có nhiều doanh nghiệp cạnh tranh trong nghành phụ gia bê tông nên vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là công tác phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ giúp doanh nghiệp biết được mình đang ở vị trí nào, tình hình tài chính có lành mạnh không? Từ đó kịp thời đưa ra được các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, giúp doanh nghiệp vượt qua được giai đoạn kinh tế đầy khó khăn biến động này và vươn lên phát triển bền vững. Công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội được thành lập từ năm 2008, tuy là doanh nghiệp ra nhập thị trường khá muộn tuy nhiên hiện nay công ty đã có một chỗ đứng vững chắc trong thị trường phụ gia bê tông . Trong thời gian qua, công ty đã không ngừng nỗ lực thực hiện các giải pháp tài chính nhằm đưa doanh nghiệp thoát khỏi tình trạng khó khăn chung và vươn lên phát triển. Tuy nhiên, tình hình tài chính của công ty còn nhiều điểm bất cập, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp còn nhiều hạn chế, chưa được quan tâm đúng mức, khiến doanh nghiệp chưa hiểu rõ được thực trạng tài chính của mình để đề ra được các giải pháp và chiến lược phát triển bền vững. Chính bởi tính chất thực tế cũng như tính cấp thiết của vấn đề này mà em lựa chọn đề tài: “Đánh giá thực trạng tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội”. Với mong muốn làm rõ được cơ sở lý luận, áp dụng lý thuyết vào thực tế và đề ra giải pháp cơ bản cho một doanh nghiệp cụ thể. Sv: Vũ Trọng Lưu 5 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 1. Đối tượng nghiên cứu Đề tài đi sâu và tìm hiểu các vấn đề liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như lý luận chung về tài chính doanh nghiệp, các chỉ tiêu đánh giá thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp tại công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội 2. Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu Đánh giá thực trạng tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội nhằm mục đích sau : • Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. • Tìm hiểu thực trạng tài chính của công ty, từ đó : 1) Xem xét và đánh tình hình tài chính của công ty trong năm 2015 trên cơ sở so sánh với năm 2014 thông qua những kết quả đạt được trong 2 năm. 2) Đề xuất một số giải pháp tài chính nhằm góp phần cải thiện tình hình tài chính tại đơn vị trong thời gian tới. 3. Phạm vi nghiên cứu • Về không gian: Nghiên cứu về Phân tích tình hình tài chính và các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội tại Khu công nghiệp Đại An , thành phố Hải Dương , tỉnh Hải Dương . • Về thời gian: Các số liệu được lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài chính các năm 2014 và 2015 của công ty Cổ phần SILKROAD . Doanh nghiệp là một bộ phận của nền kinh tế thị trường , thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hòa cho người tiêu dùng thông qua thị trường nhằm mục đích sinh lời . Sv: Vũ Trọng Lưu 6 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 4. Kết cấu đề tài Tên đề tài : “ Đánh giá thực trạng tài chính và biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty SILKROAD Hà Nội” Ngoài lời mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo thì nội dung luận văn được bố trí thành 3 chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính của doanh nghiệp. Chương 2: Phân tích thực trạng tài chính tại công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội Chương 3: Những giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội Em xin cam đoan đề tài nghiên cứu là do em thực hiện, các số liệu được sử dụng là hoàn toàn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị. Tuy nhiên, do trình độ nhận thức còn hạn chế nên luận văn không tránh khỏi những sai sót. Vì vậy, em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô để bài luận văn của em hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo hướng dẫn TS . Nguyễn thị hà , Ban lãnh đạo và phòng Tài chính kế toán công ty Cổ phần SILKROAD Hà Nội đã hết sức giúp đỡ và tạo điều kiện để em hoàn thành luận văn này. Sinh viên thực tập Vũ Trọng Liu Sv: Vũ Trọng Lưu 7 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường , quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được mô tả khái quát bằng công thức : T – H - .. H’ – T’ . Nghĩa là khi doanh nghiệp bắt đầu quá trình hoạt động kinh doanh thì cần có một lượng vốn tiền tệ nhất định , từ số vốn tiền đệ ban đầu đó doanh nghiệp mua sắm máy móc thiết bị , nguyên vật liệu … sau đó kết hợp với các yếu tố đầu vào này với sức lao động để tạo ra hàng hóa và thực hiện bán hàng hóa để thu được tiền bán hàng . Từ số tiền bán hàng , doanh nghiệp sử dụng để bù đắp các khoản chi phí đã tiêu hao, trả tiền lương cho người lao động, các khoản chi phí khác, nộp thuế cho Nhà nước và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế . Từ số lợi nhuận sau thuế này, DN tiếp tục phân phối cho các mục đích có tính chất tích lũy và tiêu dùng . Như vậy, quá trình hoạt động của doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp .Trong quá trình đó đã làm phát sinh , tạo ra sự vận đông của các dòng tiền bao hàm dòng tiền vào , dòng tiền ra gắn liền với hoạt động đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày của doanh nghiệp . Bên trong quá trình tạo lập , sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp và bao hàm các quan hệ tài chính chủ yếu sau : - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước . - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và các tổ chức xã hội khác . - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiẹp với người lao động trong doanh nghiệp Sv: Vũ Trọng Lưu 8 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ sở hữ của doanh nghiệp . - Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp. Như vậy , khái niệm tài chính doanh nghiệp có thể xét trên hai khía cạnh : - Xét về bản chất , tài chính doanh nghiệp là các quan hệ tài chính dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập , sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp . • Xét về hình thức , tài chính doanh nghiệp là các quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập , phân phối , sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp. Các quyết định tài chính doanh nghiệp : Mặc dù chưa hoàn toàn thống nhất trong khái niệm tài chính doanh nghiệp về mặt ngôn từ; tuy nhiên, có sự đồng thuận khi các quan niệm khác nhau về tài chính doanh nghệp đề cho rằng : Tài chính doanh nghiệp thực chất quan tâm nghiên cứu ba quyết định chủ yếu , đó là quyết định đầu tư , quyết định nguồn vốn và quyết định phân phối lợi nhuận .  Quyết định đầu tư : là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản cố định và tài sản lưu động). Quyết định đầu tư ảnh hưởng tới bên trái (phần tài sản của bảng cân đối kế toán). Các quyết định đầu tư chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm : - Quyết định đầu tư tài sản lưu động: quyết định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán hàng, quyết đinh đầu tư tài chính ngắn hạn… - Quyết định đầu tư tài sản cố định: quyết định mua sắm tài sản cố định, quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn.. - Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và đầu tư tài sản cố định: Quyết định sử dụng đòn bẩy kinh doanh và quyết định điểm hòa vốn. Sv: Vũ Trọng Lưu 9 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Quyết định đầu tư được coi là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định của tài chính doanh nghiệp bởi nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp. Một quyết định đầu tư đúng sẽ góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp, qua đó làm gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, ngược lại một quyết định đầu tư sai sẽ làm tổn thất giá trị doanh nghiệp dẫn đến thiệt hại tài sản cho chủ sở hữu doanh nghiệp.  Quyết định huy động vốn (quyết định nguồn vốn): là những quyết định liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các quyết định đầu tư. Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải bảng cân đối kế toán (phần nguồn vốn). Các quyết định huy động vốn chủ yếu của các doanh nghiệp bao gồm: + Quyết định huy động vốn ngắn hạn: quyết định vay ngắn hạn hay sử dụng tín dụng thương mại. + Quyết định huy động vốn dài hạn: Quyết định sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty; quyết định phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi); quyết định quan hệ cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính); quyết định vay để mua, hay thuê tài sản,… Các quyết định huy động vốn đóng vai trò rất quan trọng trong việc quản trị tài chính của doan nghiệp . Các nhà tài chính doanh nghiệp phải phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố bao gồm các yếu tố bên trong hoặc bên ngoài doanh nghiệp để có các quyết định huy động vốn chính xác , các nhà quản trị tài chính phải nắm rõ về các điểm lợi , bất lợi của việc sử dụng các công cụ huy động vốn; đánh giá chính xác tình hình hiện tại và dự báo đúng đắn diễn biến thị trường – giá cả trong tương lai… trước khi đưa ra quyết định huy động vốn . Sv: Vũ Trọng Lưu 10 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính  Quyết định phân chia lợi nhuận: Gắn liền với quyết định về phân chia cổ tức hay chính sách cổ tức của doanh nghiệp. Các nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức, hay là giữ lại để tái đầu tư. Những quyết định này liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi một chính sách cổ tức như thế nào và liệu chính sách cổ tức có tác động như thế nào đến giá trị DN hay giá cổ phiếu của công ty trên thị trường hay không. Ngoài ba loại quyết định chủ yếu trên còn có rất nhiều loại quyết định khác có liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp như quyết định mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, quyết định phòng ngừa rủi ro tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh, quyết định tái cấu trúc doanh nghiệp... 1.1.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp; vì vậy, quản trị tài chính doanh nghiệp còn được nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động của nhà quản trị liên quan đến ba loại quyết định chính: Quyết định đầu tư, quyết định huy động vốn và quyết định phân phối lợi nhuận để đạt được những mục tiêu của doanh nghiệp như lợi nhuận , tối đa hóa giá trị doanh nghiệp . Sv: Vũ Trọng Lưu 11 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 1.1.2.2 Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Trong thời kì thực hiện cơ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung ( trước năm 1986 ) , nền kinh tế Việt Nam trong thời kì này chỉ bao gôm 2 thành phần kinh tế chủ yếu là thành phàn kinh tế quốc doanh và thành phần kinh tế tập thể . Các doanh nghiệp Nhà nước đảm bảo các yếu tố đầu vào và kết quả đầu ra . Vì vậy , trong giai đoạn này , vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp rất mờ nhạt , chủ yếu dừng lại ở việc đi tìm kiếm các nguồn tài trợ cho ngu cầu vốn của doanh nghiệp . Hiện nay , với việc chuyển đổi sang nền kinh tế nhiều thành phần vận hành theo cơ chế thị trường, các doanh nghiệp phải thực hiện tự chủ hoàn toàn về sản xuất kinh doanh và về tài chính; hoạt động của các doanh nghiệp phải đương đầu với nhiều thách thức do sự cạnh trạnh của các doanh nghiệp khác cùng sự biến động khó lường của thị trường . Vì vậy vai trò của nhà quản trị tài chính ngày càng quan trọng, bởi chính những quyết định của nhà quản trị tài chính có thể quyết định tới vận mệnh của doanh nghiệp đó . - Vai trò của quản trị doanh nghiệp thể hiện qua các mặt chủ yếu sau : a. Huy động vốn đảm bảo cho các hoạt động doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục . b. Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp . c. Kiểm tra,giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp . 1.1.2.3 Nội dung quản trị tài chính doanh nghiệp . Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động của người quản lý ( nhà quản trị tài chính trong doanh nghiệp ) như liên quan đến việc đánh giá , đầu tư, huy động và sử dụng vốn một cách hiệu quả nhằm đạt được các mục tiêu đề ra Sv: Vũ Trọng Lưu 12 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính a. Tham gia vào việc đánh giá , lựa chọn quyết định đầu tư . Để đi đến một quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và dự tính thu nhập cho đầu tư mang lại . Đó là quá trình hoạch định vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư . b. Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời , đủ nhu cầu do các hoạt động của doanh nghiệp . Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều phải hỏi phải có vốn . Nhà quản trị tài chính phải xác định đúng nhu cầu vốn cần thiết cho mỗi một hoạt động của doanh nghiệp để không bỏ lỡ những cơ hội kinh doanh , cũng như tránh việc gây ra sự lãng phí vốn , thừa đọng vốn . c. Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có , quản lý chặt chẽ các khoản thu , chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp . Nhà quản trị tài chính phải quản lý lượng tiền mặt , vốn của doanh nghiệp , giải phóng kịp thời vốn ứ đọng , theo dõi chặt chẽ và thực hiện tốt các hoạt động tài chính của doanh nghiệp , thường xuyên tìm biện pháp thiết lập sự cân bằng giữa thu và chi vốn bằng tiến, đảm bảo doanh nghiệp luôn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn. d. Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp. Thực hiện phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế cũng như trích lập và sử dụng tốt các quỹ của DN sẽ góp phần quan trọng vào sự phát triển của doanh nghiệp. e. Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Thông qua tình hình thu chi hàng ngày, các BCTC, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép kiểm soát được tình hình hoạt động của DN. Sv: Vũ Trọng Lưu 13 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Mặt khác, cần tiến hành định kỳ phân tích tình hình TCDN nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, điểm mạnh, yếu trong công tác quản lý và dự báo. f.Thực hiện kế hoạch hóa tài chính. Theo dõi chặt chẽ tình hình thu chi của doanh nghiệp hàng ngày , các BCTC …Các hoạt động tài chính của doanh nghiệp cần được cân nhắc kỹ trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính. Có kế hoạch tài chính tốt thì thì doanh nghiệp mới có thể đưa ra các quyết định tài chính thích hợp nhằm đạt tới các mục tiêu của DN. 1.1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài chính doanh nghiệp . Quản trị tài chính doanh nghiệp trong mỗi một doanh nghiệp là không giống nhau. Sự khác biệt đó chịu sự chi phối của các nhân tố cơ bản như hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp, đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành nghề kinh doanh và môi trường kinh doanh của doanh nghiệp. a. Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Mỗi DN đều tồn tại dưới những hình thức pháp lý nhất định về tổ chức DN. Theo Luật doanh nghiệp 2014 thì được chia thành các loại như sau : - Doanh nghiệp tư nhân. - Công ty hợp danh . - Công ty trách nhiệm hữu hạn - Công ty cổ phần. Do đặc điểm về hình thức pháp lý giữa các doanh nghiệp là khác nhau nên nó ảnh hưởng đến việc quản trị tài chính của doanh nghiệp như : Phương thức hình thành và huy động vốn, việc tổ chức quản lý sử dụng vốn, việc chuyển nhượng vốn, phân phối lợi nhuận và trách nhiệm của chủ sở hữu đối với khoản nợ của DN... Việc phân tích đánh giá và lựa chọn các quyết định tài chính thì nhà quản trị tài chính luôn phải quan tâm đến hình thức pháp lý của DN để có những quyết định tài chính phù hợp với quy định của pháp luật. Sv: Vũ Trọng Lưu 14 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Do việc tìm hiểu nghiên cứu về công ty đang thực tập nên em xin trình bày cụ thể hơn về công ty cổ phần và doanh nghiệp 100% vốn đầu tư nước ngoài : - Công ty cổ phần là một thể chế kinh doanh , một loại hình doanh nghiệp hình thành , tồn tại và phát triển bởi sự góp vốn của nhiều cổ đông .Trong công ty cổ phần, số vốn điều lệ của công ty được chia thành các phần bằng nhau gọi là cổ phần , những cá nhân hay tổ chức sở hữu cổ phần là các cổ đông. Chỉ công ty cổ phần mới được phát hành cổ phiếu. Thu nhập của cổ đông bao gồm cổ tức được chia từ lợi nhuận sau thuế và chênh lệhc giá cổ phần . Bởi vậy nó làm cho các quyết địnht ài chính trở nên quan trọng , có tác động không chỉ đến lợi nhuận của doanh nghiệp , mà xa hơn tác động tới giá cổ phiếu của công ty . Khi đó lợi ích của chủ sở hữu bị tác động bởi sự thay đổi giá cổ phiếu trên thị trường . - Doanh nghiệp 100% vốn đầu tư nước ngoài là doanh nghiệp thuộc sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài thành lập tại Việt Nam , tự quản lý và tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh . Nó có thể do một tổ chức , một cá nhân nước ngoài đầu tư vốn thành lập hoặc do nhiều cá nhân tổ chức nước ngoài cùng đầu tư vốn thành lập để thực hiện hoạt động kinh doanh . Nó có tư cách pháp nhân theo pháp luật Việt Nam , có thể hình thành công ty trách nhiệm hữu hạn , công ty cổ phần , công ty hợp danh theo quy định pháp luật . Nhà nước Việt Nam chỉ quản lý thông qua việc cấp giấy phép đầu tư và kiểm tra họ có thực hiện đúng pháp luật hay không . Nhà nước không có quyền can thiệp vào việc tổ chức quản lý của doanh nghiệp 100% vốn đầu tư nước ngoài b. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của nghành kinh doanh Hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp thường được thực hiện trong một hoặc một số nghành kinh doanh nhất định . Mỗi nghành kinh doanh có những đặc đểm kinh tế - kỹ thuật riêng có ảnh hưởng không nhỏ tới việc tổ chức tài chính của doanh nghiệp như : Sv: Vũ Trọng Lưu 15 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính - Ảnh hưởng bởi tính chất của nghành nghề kinh doanh : Những DN hoạt động kinh doanh trong ngành thương mại, dịch vụ thì vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao hơn, tốc độ chu chuyển của vốn lưu động cũng nhanh hơn so với các ngành nông nghiệp, công nghiệp, đặc biệt là công nghiệp nặng. Ở các ngành này, VCĐ thường chiếm tỷ trọng cao hơn VLĐ, thời gian thu hồi vốn cũng chậm hơn, đòi hỏi nhu cầu tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn cao hơn. - Ảnh hưởng của tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh : Những DN sản xuất ra những loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất ngắn thì nhu cầu VLĐ giữa các thời kỳ trong năm thường không có biến động lớn, DN cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng, nhờ đó có thể dễ dàng bảo đảm cân đối giữa thu và chi bằng tiền, cũng như đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh. Ngược lại, những DN sản xuất ra những loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất dài, phải ứng ra vốn lưu động lớn hơn. - Những DN hoạt động trong những ngành sản xuất có tính thời vụ thì nhu cầu về vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm chênh lệch nhau rất lớn, giữa thu và chi bằng tiền thường có sự không ăn khớp nhau về thời gian. Như vậy, cần phải tính toán đến đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh trong việc tổ chức tài chính, nhằm đảm bảo vốn kịp thời, đầy đủ cho hoạt động của DN cũng như đảm bảo cân đối giữa thu và chi bằng tiền. c. Môi trường kinh doanh Môi trường kinh doanh bao gồm tất cả những điều kiện bên trong và bên ngoài ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp: Môi trường kinh tế - tài chính, môi trường chính trị, môi trường luật pháp, môi trường công nghệ, môi trường văn hóa – xã hội,... Ở đây, đề cập đến một số tác động chủ yếu của môi trường kinh tế - tài chính đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp: - Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế: Nếu cơ sở hạ tầng phát triển (hệ thống giao thông, thông tin liên lạc, điện, nước...) thì sẽ giảm bớt được nhu cầu vốn Sv: Vũ Trọng Lưu 16 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính đầu tư của doanh nghiệp, đồng thời tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí trong kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm. - Tình trạng của nền kinh tế:.Khi nền kinh tế đang phát triển ổn định và có sự tăng trưởng tốt thì sẽ tạo ra nhiều cơ hội cho Doanh nghiệp đầu tư phát triển, từ đó doanh nghiệp cần phải huy động một lượng vốn đủ để không bỏ lỡ các thời cơ kinh doanh Ngược lại, khi nền kinh tế đang trong thời kỳ suy thoái không ổn định thì DN gặp khó khăn trong việc tìm các cơ hội đầu tư và kinh doanh . - Lãi suất thị trường: Lãi suất thị trường làm ảnh hưởng đến các chi phí tài chính cũng như làm doanh nghiệp có các nguồn huy động vốn khác nhau để phù hợp với các phương án đầu tư . Mặt khác, lãi suất thị trường cũng ảnh hưởng gián tiếp đến tình hình sản xuất kinh doanh của DN. Khi lãi suất tăng cao, người ta có khuynh hướng vay ít hơn để giảm thiểu các loại chi phí cũng như việc mở rộng sản xuất bằng các nguồn vốn vay , điều đó hạn chế đến việc tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp. - Lạm phát: Khi nền kinh tế có lạm phát ở mức độ cao thì khiến cho người tiêu dùng hạn chế tiêu dùng làm ảnh hưởng trực tiếp tới việc tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp dẫn đến gây khó khăn cho Doanh Nghiệp tiêu thụ sản phẩm của DN khiến tình trạng tài chính của DN căng thẳng. Khi lạm phát ở mức cao làm doanh nghiệp thất thoát vốn , tăng chi phí kinh doanh . - Chính sách kinh tế và tài chính của Nhà nước đối với DN: Các chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách thuế, chính sách xuất khẩu, nhập khẩu, chế độ khấu hao tài sản cố định... đều là những yếu tố tác động lớn đến các quyết định tài chính của doanh nghiệp . - Mức độ cạnh tranh: Nếu DN hoạt động trong ngành nghề có mức độ cạnh tranh cao đòi hỏi DN phải đầu tư nhiều hơn cho việc đổi mới thiết bị Sv: Vũ Trọng Lưu 17 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính công nghệ và nâng cao chất lượng sản phẩm, cho quảng cáo, tiếp thị và tiêu thụ sản phẩm... - Thị trường tài chính và hệ thống các trung gian tài chính: Sự phát triển của thị trường tài chính tác động trực tiếp tới việc huy động vốn của doanh và đầu tư tài chính của DN. Việc xuất hiện nhiều trung gian tài chính tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận sử dụng nhữ ng nguồn vốn có chi phí thấp . 1.2 Đánh giá thực trạng của tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính DN 1.2.1.1 Khái niệm đánh giá thực trạng tài chính Doanh Nghiệp Thuật ngữ “đánh giá” (evaluation) là đưa ra nhận định tổng hợp về các dữ kiện đo lường được qua các kỳ kiểm tra của một hay một nhóm đối tượng nghiên cứu và kết thúc bằng cách đối chiếu, so sánh với những tiêu chuẩn đã được xác định rõ ràng trước đó trong các mục tiêu. Đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp là việc sử dụng kết hợp tổng thể các phương pháp để đánh giá tình hình tài chính như : xem xét, phân tích kết quả của việc quản lý và điều hành tài chính của doanh nghiệp thông qua các số liệu trên báo cáo tài chính bằng việc sử dụng tổng hợp các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích giúp doanh nghiệp tìm ra được những nhược điểm của mình để khắc phục cũng như xem xét các mục tiêu đã đạt đạt và chưa đạt được, dự đoán những việc có thể xảy ra đồng thời tìm ra nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình kinh doanh của doanh nghiệp để từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục cũng như nâng cao khả năng sản xuất ,kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp . 1.2.1.2 Mục tiêu đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp . 1.2.1.2.1 Mục tiêu đánh giá Việc đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp là 1 công cụ giúp nhà quản trị tài chính có thể tìm hiểu được những vấn đề liên quan đến tình Sv: Vũ Trọng Lưu 18 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính hình tài chính của doanh nghiệp như : thực trạng tài chính , khả năng huy động đầu tư vốn của doanh nghiệp , những cơ hội đầu tư từ đó đưa ra các biện pháp đúng đắn để cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp ở hiện tại và trong tương lai . Việc đánh giá thực trạng của doanh nghiệp cần đạt được các mục tiêu chủ yếu sau : • Xem xét . đánh giá về khả năng huy động, đầu tư và sử dụng vốn , tình hình công nợ , khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn trung và dài hạn, hiệu suất sử dụng vốn , hàng tồn kho của doanh nghiệp … nhằm đáp ứng đầy đủ những thông tin cần thiết cho những đối tượng quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp như nhà quản trị doanh nghiệp, các nhà đầu tư, người lao động, ngân hàng, cơ quan thuế … • Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro trong doanh nghiệp… • Là cơ sở dự báo cho các dự đoán tài chính , giúp nhà quản trị doanh nghiệp nắm được toàn bộ hoạt động tài chính của doanh nghiệp để đưa ra các quyết định đúng đắn về huy động đầu tư , phân phối lợi nhuận phù hợp với thực trạng của doanh nghiệp, tình hình kinh tế . • Giúp nhà quản trị doanh nghiệp kiểm tra, kiểm soát thường xuyên hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp qua việc kiểm tra , đánh giá các chỉ tiêu kết quả đạt được so với các chỉ tiêu kế hoạch, dự toán … Từ đó đưa ra các quyết định cho tương lai phù hợp và sát thực hơn . Xác định được các nhược điểm của doanh nghiệp để khắc phục giúp nhà quản trị đưa ra các quyết định đúng đắn , để thực hiện được các mục tiêu của doanh nghiệp Sv: Vũ Trọng Lưu 19 Lớp: CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 1.2.2 Nội dung và phương pháp đánh giá thực trạng tài chính DN a) Phương pháp Việc đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp cần phải khách quan giảm thiểu các yếu tố chủ quan của người đánh giá , cần đánh giá dựa trên những thông tin chính xác đã được thẩm định đảm bảo các nguyên tắc đánh giá . Cá c phương pháp dưới đây thường được sử dụng trong việc đánh giá : • Phương pháp so sánh: Là phương pháp cơ bản nhất và thường xuyên được sử dụng trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng. Việc sử dụng phương pháp này cần chú ý tới gốc so sánh , các dạng so sánh , điều kiện so sánh ,và các kỹ thuật so sánh như so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối, so sánh dọc, hay so sánh ngang… • Phương pháp phân chia : là phương pháp chia nhỏ quá trình hoạt động tài chính theo những tiêu thức nhất định giúp nhà quản trị có thể khái quát được những kết quả có được theo từng khía cạnh khác nhau để phù hợp với từng thời kì kinh doanh • Phương pháp liên hệ đối chiếu : là phương pháp đối chiếu hoạt động kinh doanh của đối tượng phân tích với các đối tượng khác dựa trên các mối quan hệ tài chính • Phương pháp đồ thị: là việc lâp các biểu đồ, đồ thị dựa trên các số liệu phân tích, qua đó mô tả xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu nghiên cứu hay thể hiện mối quan hệ kết cấu của các bộ phận trong một tổng thể. Phương pháp đồ thị gồm nhiều dạng như đồ thị hình cột, hình tròn…Phương pháp này thể hiện rõ ràng, trực quan sự biến động tăng giảm hay mối liên hệ giữa các chỉ tiêu. b) Nội dung đánh giá . Sv: Vũ Trọng Lưu 20 Lớp: CQ50/11.04