Mô tả:
Chương 1
Tổng quan về phân tích
tài chính DN
Nội dung
I.
II.
III.
Sự cần thiết, mục tiêu và ý nghĩa của
PTTC
Phương pháp phân tích
Quy trình phân tích
1
I. Sự cần thiết, mục tiêu
và ý nghĩa của PTTC
1.
2.
3.
Sự cần thiết của PTTC
Mục tiêu của PTTC
Ý nghĩa của PTTC
Sự cần thiết của PTTC
Hệ thống báo cáo tài chính không hoàn hảo
p Các báo cáo tài chính không mang tính so sánh
được giữa các công ty, có thể không nhất quán
qua thời gian và không phản ánh được đầy đủ vị
thế kinh tế của công ty
p Các sự kiện kinh tế có thể không được ghi nhận,
hoặc có thể thời điểm ghi nhận chúng khác với
thời điểm chúng diễn ra
p
2
Mục tiêu của PTTC
p
Nâng cao hiểu biết của người sử dụng báo cáo tài
chính về thực trạng tài chính của DN nhằm cải thiện
khả năng ra quyết định.
n
n
Hiểu biết về thực trạng tài chính: đằng sau đó chính là tương
quan giữa rủi ro và lợi nhuận của doanh nghiệp
Người sử dụng báo cáo tài chính: Chủ sở hữu, người cho vay,
chính phủ và các đối tượng khác (công đoàn, người tiêu
dùng…)
Ý nghĩa của PTTC
Với chủ sở hữu
p Với người cho vay
p Với chính phủ
p Với các đối tượng khác
p
3
Phương pháp phân tích
Phương pháp so sánh
Phân tích số tỷ lệ
Phương pháp xác định mức độ ảnh
hưởng của các nhân tố
Phương pháp so sánh
Là phương pháp truyền thống và tự nhiên nhất
trong phân tích
p Các bước:
p
n
n
n
Xác định gốc so sánh
Đảm bảo tính so sánh được của chỉ tiêu: nội dung,
phương pháp tính và đơn vị đo
Áp dụng kỹ thuật so sánh và đưa ra nhận xét
4
Phân tích tỷ số
p
p
Tỷ số là một dạng so sánh bằng số tương đối. Hai số
liệu được chọn để so sánh phải có quan hệ với nhau
theo một cách nào đó
Bản thân tỷ số chưa có nhiều ý nghĩa. Các tỷ số tài
chính cần được so sánh tiếp với:
n
n
n
n
p
Tỷ số của ngành (industry ratio)
Tỷ số của đối thủ cạnh tranh
Tỷ số của các năm trước
Một chuẩn mực nào đó
Sự thay đổi của tỷ số phụ thuộc vào:
n
n
n
Tử số
Mẫu số
Tương quan giữa tử số và mẫu số
Phương pháp xác định mức độ ảnh
hưởng của các nhân tố
Phương pháp thay thế liên hoàn
p Phương pháp số chênh lệch
p Phương pháp chỉ số
p Phương pháp cân đối
p
5
Phương pháp thay thế liên hoàn
Cần nghiên cứu chỉ tiêu Y
p B1: Xác định phương trình kinh tế: Y = a.b.c
p B2: Sắp xếp trật tự các nhân tố
p B3: Xác định đối tượng phân tích: ∆Y = Y1 − Y0
p B4: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân
tố
p B5: Phân tích và kết luận
Phương pháp thay thế liên hoàn
Xét bước 4: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân
tố
p Thay thế lần 1: Ya = a1b0 c0
n
p
Thay thế lần 2:
∆ a = Ya − Y0 = a1b0 c0 − a0b0 c0
Yb = a1b1c0
∆ b = Yb − Ya = a1b1c0 − a1b0 c0
p
Thay thế lần 3:
Yc = a1b1c1 = Y1
∆ c = Yc − Yb = a1b1c1 − a1b1c0
6
Phương pháp số chênh lệch
p
Tương tự phương pháp thay thế liên hoàn, trừ bước 4:
∆ a = a1b0c0 − a0b0c0 = (a1 − a0 )b0 c0
∆ b = a1b1c0 − a1b0 c0 = a1 (b1 − b0 )c0
∆ c = a1b1c1 − a1b1c0 = a1b1 (c1 − c0 )
Phương pháp chỉ số
Cần nghiên cứu chỉ tiêu Y
p B1: Xác định phương trình kinh tế: Y = a.b.c
p B2: Sắp xếp trật tự các nhân tố
Y
abc
p B3: Xác định đối tượng phân tích: I Y = 1 = 1 1 1
Y0
p
p
a0b0 c0
B4: Lập hệ thống chỉ số để xác định mức độ ảnh
hưởng của các nhân tố
B5: Phân tích và kết luận
7
Phương pháp chỉ số
Xét bước 4, lập hệ thống chỉ số:
IY
=
Ia
× Ib
× Ic
a1b1c1 a1b0 c0 a1b1c0 a1b1c1
=
×
×
a0b0 c0 a0b0 c0 a1b0 c0 a1b1c0
Ảnh hưởng
của nhân tố a
Ảnh hưởng
của nhân tố b
Ảnh hưởng
của nhân tố c
Phương pháp cân đối
Dùng trong trường hợp các nhân tố có quan hệ
tổng số hoặc hiệu số
p Chỉ tiêu nghiên cứu có dạng: Y = a + b – c
p Trật tự nhân tố không quan trọng
p Ảnh hưởng của nhân tố nào bằng đúng chênh
lệch thực tế và kỳ gốc của nhân tố đó.
p
8
Quy trình phân tích
Phân loại phân tích
p
Theo thời gian:
n
n
n
p
Phân tích trước khi KD (phân tích tương lai)
Phân tích trong khi KD (phân tích tác nghiệp)
Phân tích sau khi KD (phân tích quá khứ)
Theo phạm vi
n
n
Phân tích bộ phận/chuyên đề
Phân tích toàn diện
9
Các bước phân tích
Lập kế hoạch
Thu thập, xử lý thông tin
Xác định những biểu hiện đặc trưng
Phân tích
Tổng hợp, dự báo
10
- Xem thêm -