Mô tả:
PHÂN TÍCH CƠ BẢN - Nguyễn thanh lâm
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Nguyễn Thanh Lâm
TỔNG QUAN
Trên thị trƣờng tài chính nói chung và thị trƣờng
chứng khoán nói riêng, phần lớn các nhà đầu tƣ có
kiến thức đều trang bị cho mình một hoặc nhiều
cách thức để phân tích biến động thị trƣờng nhằm
phục vụ cho các hoạt động mua bán của mình
CÁC PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH PHỔ BIẾN
Phân tích cơ bản - Fundamental Analysis
Phân tích kỹ thuật - Technical Analysis
Phân tích tài chính hành vi - Behavioral
finance
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Là phƣơng pháp phân tích dựa vào các nhân tố
nền tảng với mục đích cuối cùng là tìm ra đƣợc giá
trị thực (giá trị nội tại) của doanh nghiệp
Niềm tin của các nhà PTCB là “giá trị thị trƣờng
của một doanh nghiệp sẽ xoay quanh giá trị nội
tại và có xu hƣớng tiến lại gần giá trị nội tại”
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Là phƣơng pháp phân tích dựa vào đồ thị biến
động giá và khối lƣợng giao dịch để từ đó xác định
xu hƣớng giá cả trong tƣơng lai của chứng khoán
đó
Niềm tin của các nhà PTKT là “giá cả phản ánh
tất cả mọi thông tin và hành động trên thị trƣờng”
TÀI CHÍNH HÀNH VI
Là trƣờng phái phân tích phản biện lại các giả
định của thuyết “thị trƣờng hiệu quả”
Niềm tin của phƣơng pháp TCHV là các tác động
của những nhà đầu tƣ “không duy lý” trong nhiều
trƣờng hợp sẽ có ảnh hƣởng lâu dài đến thị trƣờng
và không dễ dàng thực hiện nghiệp vụ kinh doanh
chênh lệch giá để điều chỉnh thị trƣờng
(MÔ HÌNH PHÂN TÍCH 3 BƯỚC)
TỔNG QUAN VỀ MÔ HÌNH
Phân tích tổng quan
nền kinh tế
Phân tích ngành
Phân tích công ty
BƢỚC 1
Phân tích các nền kinh tế và các thị trƣờng
chứng khoán khác nhau
Mục tiêu:
Đƣa ra các quyết định phân bố tài sản giữa các
quốc gia
Phân bố tài sản giữa trái phiếu, cổ phiếu và
tiền mặt
BƢỚC 1
Những vấn đề cần phân tích:
Tốc độ tăng trƣởng của nền kinh tế và các thị
trƣờng tài chính
Những chính sách tài chính đang đƣợc chính
phủ áp dụng
Phân tích những tác động của lạm phát – lãi
suất – tỷ giá hối đoái
Vấn đề thu hút vốn đầu tƣ và triển vọng đầu tƣ
của quốc gia
Rủi ro và sự kỳ vọng vào nền kinh tế và TTCK
BƢỚC 2
Phân tích ngành
Mục tiêu:
Xác định những ngành có triển vọng , những
ngành dễ bị tổn thƣơng
Những ngành có tốc độ tăng trƣởng tốt và ổn
định so với nền kinh tế
BƢỚC 2
Những vấn đề cần phân tích:
Phân tích cấu trúc cạnh tranh của các ngành
Những thuận lợi và khó khăn mà ngành nghề
đó gặp phải
Phân biệt giữa “ngành hấp dẫn” và “ngành có
lợi nhuận cao”
Các rào cản cạnh tranh và ƣu tiên của chính
phủ cho từng ngành
MÔ HÌNH 5 TÁC NHÂN CẠNH TRANH
– MICHAEL PORTER
MÔ HÌNH 5 TÁC NHÂN CẠNH TRANH
– MICHAEL PORTER
Áp lực cạnh tranh của nhà cung cấp:
Số lƣợng và quy mô nhà cung cấp
Khả năng thay thế sản phẩm của nhà cung cấp
Ví dụ:
Thị trƣờng cung cấp chip máy tính
Thị trƣờng lúa gạo
MÔ HÌNH 5 TÁC NHÂN CẠNH TRANH
– MICHAEL PORTER
Áp lực cạnh tranh từ khách hàng:
Khách hàng bao gồm:
Khách hàng lẻ
Nhà phân phối
Quy mô
Tầm quan trọng
Chi phí chuyển đổi khách hàng
Ví dụ: Wal-Mart, PVGasD
MÔ HÌNH 5 TÁC NHÂN CẠNH TRANH
– MICHAEL PORTER
Áp lực cạnh tranh từ đối thủ tiềm ẩn:
Sức hấp dẫn của ngành
Những rào cản gia nhập ngành
Ví dụ: Ngành ngân hàng, ngành tiêu dùng
MÔ HÌNH 5 TÁC NHÂN CẠNH TRANH
– MICHAEL PORTER
Áp lực cạnh tranh từ sản phẩm thay thế:
Sự phát triển của khoa học kỹ thuật
Các yếu tố về giá, chất lƣợng
Chi phí chuyển đổi
Ví dụ: Window và Linux , Phim cuộn và Thẻ
nhớ
MÔ HÌNH 5 TÁC NHÂN CẠNH TRANH
– MICHAEL PORTER
Áp lực cạnh tranh nội bộ ngành:
Tình trạng ngành
Cấu trúc của ngành
Các rào cản rút lui
Ví dụ:
BƢỚC 3
Phân tích doanh nghiệp
Mục tiêu:
Lựa chọn doanh nghiệp, cổ phiếu cụ thể để tiến
hành đầu tƣ.
Xác định những công ty có triển vọng và đang
bị định giá thấp
Lựa chọn thời điểm để giao dịch tốt nhất
BƢỚC 3
Những vấn đề cần phân tích:
Phân tích SWOT (điểm mạnh – điểm yếu – cơ
hội – thách thức)
Phân tích trình độ quản trị của công ty
Phân tích các chỉ số trên báo cáo tài chính
Định giá công ty , chứng khoán
Xác định thời điểm mua bán hợp lý nhất
- Xem thêm -