Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Lêi nãi ®Çu
Vèn lµ mét trong nh÷ng vÊn ®Ò nãng báng hiÖn nay ®èi víi c¸c doanh
nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ trêng nãi chung, ®èi víi doanh nghiÖp Nhµ níc
nãi riªng. Bëi vËy nhiÖm vô cña doanh nghiÖp lµ ph¶i tæ chøc huy ®éng vµ sö
dông vèn sao cho cã hiÖu qu¶ nhÊt trªn c¬ së nguyªn t¾c tµi chÝnh, tÝn dông vµ
chÊp hµnh ph¸p luËt. ViÖc thêng xuyªn tiÕn hµnh biÕn ®éng vèn vµ nguån
vèn sÏ gióp cho c¸c nhµ níc qu¶n lý doanh nghiÖp vµ c¸c c¬ quan chñ qu¶n
cÊp trªn thÊy ®îc thùc tr¹ng còng nh c¸c nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh hëng
cña tõng nh©n tè tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp.
NhËn thøc ®îc yªu cÇu ®ßi hái ®ã sau mét thêi gian thùc tËp tèt nghiÖp
t¹i C«ng ty Cæ phÇn X©y L¾p H¶i Long víi sù gióp ®ì cña gi¸o viªn híng
dÉn - cïng sù gióp ®ì cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty t«i ®· nghiªn
cøu vµ hoµn thiÖn chuyªn ®Ò thùc tËp cña m×nh víi ®Ò tµi: "HiÖu qu¶ sö dông
vèn cña C«ng ty Cæ phÇn X©y L¾p H¶i Long" víi môc tiªu vËn dông nh÷ng
kiÕn thøc ®· häc vµo thùc tiÔn ®Ó ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty
tõ ®ã ®a ra mét sè ý kiÕn nh»m hoµn thiÖn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn
cña c«ng ty trong thêi gian tíi.
Ph¹m vi nghiªn cøu giíi h¹n trong ®Ò tµi gåm:
Ch¬ng 1: Thùc tr¹ng qu¶n lý vµ sö dông vèn ë C«ng ty Cæ phÇn X©y
L¾p H¶i Long.
Ch¬ng 2: Mét sè nhËn xÐt vµ ý kiÕn nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông
vèn ë C«ng ty X©y L¾p H¶i Long
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Ch¬ng 1: Thùc tr¹ng qu¶n lý vµ sö dông vèn
ë C«ng ty Cæ phÇn X©y L¾p H¶i Long
1.1. Kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh c«ng ty.
1.1.1. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty:
C«ng ty Cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long ®îc h×nh thµnh theo quyÕt ®Þnh sè
1046 Q§/BXD ngµy 27 th¸ng 10 n¨m 1996 cña Bé trëng Bé X©y dùng vÒ
viÖc x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ vµ quyÕt ®Þnh sè
1106 Q§/BXD ngµy 29 th¸ng 9 n¨m 1997 cña Bé trëng Bé X©y dùng vÒ viÖc
phª duyÖt ph¬ng ¸n cæ phÇn ho¸ vµ chuyÓn bé phËn doanh nghiÖp nhµ níc
lµ nhµ m¸y: TÊm lîp xµ gå kim lo¹i cña C«ng ty XuÊt nhËp khÈu vµ x©y dùng
thuéc tæng c«ng ty X©y dùng B¹ch §»ng thµnh c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p H¶i
Long.
C«ng ty cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long cã ®Çy ®ñ t c¸ch ph¸p nh©n; cã con
dÊu riªng; ®éc lËp vÒ tµi s¶n, ®îc më tµi kho¶n t¹i kho b¹c nhµ níc. C¸c
ng©n hµng trogn vµ ngoµi níc theo quy ®Þnh cña nhµ níc.
C«ng ty cæ phÇn vµ X©y l¾p H¶i long ®îc thµnh lËp ®Ó huy ®éng vµ sö
dông vèn cã hiÖu qu¶ trong viÖc ph¸t triÓn x©y dùng, s¶n xuÊt kinh doanh
nh»m môc ®Ých thu lîi nhuËn tèi ®a t¹o c«ng ¨n viÖc lµm æn ®Þnh cho ngêi
lao ®éng t¨ng lîi tøc cho cæ ®«ng ®ãng gãp cho ng©n s¸ch nhµ níc vµ ph¸t
triÓn c«ng ty ngµy cµng lín m¹nh. NhiÒu c«ng tr×nh vµ h¹ng môc c«ng tr×nh
do c«ng ty trùc tiÕp thi c«ng ®· x©y dùng ®îc uy tÝn lín ®èi víi b¹n hµng
trong vµ ngoµi níc. Nh c«ng tr×nh nhµ thi ®Çu r¹p xiÕc H¶i D¬ng lµng du
lÞch ViÖt NhËt... ThÞ trêng ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty còng ®îc më
réng kh¾p n¬i nh: Hµ Néi, Th¸i Nguyªn, Cao B»ng, H¶i D¬ng... vµ Xiªng
kho¶ng Viªn Ch¨n t¹i c«ng hoµ d©n chñ nh©n d©n Lµo.
Ngµnh nghÒ kinh doanh cña c«ng ty:
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
- S¶n xuÊt vµ kinh doanh tÊm lîp vµ xµ gå kim lo¹i.
- S¶n xuÊt vµ kinh doanh vÊt t thiÕt bÞ x©y dùng.
- DÞch vô kh¸c vÒ X©y l¾p vËt liÖu x©y dùng, t vÊn X©y dùng.
- XuÊt khÈu vËt t vµ thiÕt bÞ X©y l¾p.
1.1.2. C«ng t¸c tæ chøc c¸n bé vµ lao ®éng cña c«ng ty.
C«ng ty Cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long cã ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn lµ
281 ngêi. Trong ®ã tr×nh ®é ®¹i häc lµ 26 ngêi tr×nh ®é cao ®¼ng vµ trung
cÊp lµ 32 ngêi c«ng nh©n kü thuËt cso tay nghÒ tõ BËc 4 trë lªn lµ 61 ngêi
vµ 162 lao ®éng phæ th«ng... Lµ c«ng ty x©y l¾p cho nªn ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt
kinh doanh mang tÝnh chÊt riªng biÖt ®ßi hái c«ng ty ph¶i cã mét m« h×nh tæ
chøc s¶n xuÊt phï hîp ®Ó ®¹t hiÖu qu¶ cao tr¸nh tæn thÊt. M« h×nh qu¶n lý cña
c«ng ty cã kÕt cÊu nh sau:
* Tæ chøc bé m¸y qu¶n lý.
+ Gi¸m ®èc: Lµ ngêi ®¹i diÖn ph¸p nh©n cña c«ng ty chÞu tr¸ch nhiÖm
tríc ®¹i héi cæ ®«ng vÒ kÕt qu¶ ho¹t ®oäng kinh doanh thùc hiÖn nghÜa vô
®èi víi nhµ níc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn còng nh ®¶m b¶o ®êi sèng cho
c«ng nh©n viªn.
Gióp viÖc trùc tiÕp cho gi¸m ®èc trong c«ng t¸c qu¶n lý boa gåm 2 phã
gi¸m ®èc vµ kÕ to¸n trëng.
+ Phã gi¸m ®èc: Lµ ngêi gióp gi¸m ®èc ®iÒu hµnh mét hoÆc mét sè
lÜnh vùc ho¹t ®éng cña c«ng ty theo sù ph©n c«ng cña mét sè lÜnh vùc ho¹td
®éng cña c«ng ty theo sù ph©n c«ng cña gi¸m ®èc vµ chÞu tr¸ch nhiÖm tríc
gi¸m ®èc vÒ nhiÖm vô ®îc ph©n c«ng thùc hiÖn.
+ KÕ to¸n trëng: Cã chøc n¨ng tham mu gióp gi¸m ®èc tæ chøc triÓn
khai, thùc hiÖn toµn bé c«ng t¸c tµi chÝnh kÕ to¸n, th«ng tin kinh tÕ vµ h¹ch
to¸n kinh tÕ ë toµn c«ng ty theo ®iÒu lÖ cña c«ng ty. §¶m nhËn viÖc tæ chøc
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
triÓn khai thùc hiÖn c«ng t¸c tµi chÝnh phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh ®em l¹i
hiÖu qu¶ cao nhÊt.
+ Phßng kÕ ho¹ch tiÕp thÞ: Tham mu cho gi¸m ®èc tæ chøc triÓn khai,
chØ ®¹o vÒ mÆt kÕ ho¹ch vµ tiÕp thÞ kinh tÕ. Thêng xuyªn quan hÖ víi c¸c c¬
quan h÷u quan kh¸ch hµng trong vµ ngoµi níc ®Ó n¾m b¾t kÞp thêi c¸c dù ¸n
b¸o c¸o l·nh ®¹o c«ng ty. Theo lêi gi¸ c¶ vµ lËp gi¸ trµo hµng.... Tham gia
X©y dùng kÕ ho¹ch ®Çu t s¶n xuÊt kinh doanh ng¾n h¹n vµ dµi h¹n cña c«ng
ty, giao kÕ ho¹ch vµ nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh cho c¸c ®éi.
+ Phßng tæ chøc lao ®éng vµ hµnh chÝnh: Tham mu cho §¶ng uû vµ
gi¸m ®èc tæ chøc triÓn khai vµ chØ ®¹o vÒ mÆt tæ chøc lao ®éng thanh tra, b¶o
hé thi ®ua khen thëng ®Ò xuÊt m« h×nh tæ chøc, dù kiÕn xem xÐt nh©n lùc
®µo t¹o c¸n bé: n©ng l¬ng, n©ng bËc, qu¶n lý c¸n bé c«ng nh©n viªn, X©y
dùng quy chÕ thanh tra ph¸p chÕ, v¨n th ®¸nh m¸y.
+ Phßng kü thuËt: Tham mu cho gi¸m ®èc tæ chøc triÓn khai chØ ®¹o vÒ
c«ng t¸c kü thuËt, chÊt lîng vµ an toµn lao ®éng trong s¶n xuÊt kinh doanh
theo ®óng quy tr×nh vµ quy ph¹m kü thuËt... cña ngµnh vµ cña nhµ níc. Qu¶n
lý ®iÒu hµnh toµn bé ph¬ng tiÖn thi c«ng, tæ chøc nghiÖm thu vµ gi¸m s¸t.
+ Phßng tµi chÝnh - kÕ to¸n: Tham mu cho gi¸m ®èc vÒ mÆt qu¶n lý
h¹ch to¸n kinh tÕ, thùc hiÖn c¸c quy ®Þnh cña nhµ níc vÒ tµi chÝnh - kÕ to¸n.
Tham mu cho c«ng ty quyÒn qu¶n lý sö dông vèn, quyÒn ®Çu t liªn doanh
liªn kÕt... chuyÓn nhîng thay thÕ, cÇm cè tµi s¶n, thuéc quyÒn qu¶n lý cña
c«ng ty theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
C¬ cÊu tæ chøc bé m¸y qu¶n lý s¶n xuÊt cña c«ng ty
Gi¸m ®èc
Phã gi¸m ®èc kinh
danh
KÕ to¸n trëng
Phßng tµi
chÝnh kÕ to¸n
Phßng kÕ
ho¹ch ®Çu t
tiÕp thÞ
Phã gi¸m ®èc
kü thuÊt thi
c«ng
Phßng kü thuËt
thi c«ng
§éi x©y dùng sè 5
Phßng tæ
chøc tæng
hîp
§éi dÞch vô kh¸c
§éi x©y dùng sè 1
Tæ
SX
Tæ
SX
Tæ
SX
1.2. Thùc tr¹ng qu¶n lý vµ sö dông vèn t¹i c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p
H¶i Long.
1.2.1. C¬ cÊu vèn vµ nguån vèn cña c«ng ty.
1.2.1.1. C¬ cÊu vèn cña c«ng ty.
§Ó xem xÐt c«ng t¸c qu¶n lý, sö dông vèn còng nh hiÖu qu¶ sö dông
vèn cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y ta kh«ng thÓ kh«ng quan t©m ®Õn
tû träng cña tõng bé phËn vèn vµ c«ng dông kinh tÕ cña chóng. Muèn thuËn
lîi trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ ®¸nh gi¸ ngêi thêng ph©n chia vèn kinh doanh
thµnh hai bé phËn: Vèn cè ®Þnh vµ vèn lu ®éng. C¬ cÊu vèn cña c«ng ty Cæ
phÇn X©y l¾p H¶i Long trong 3 n¨m ®îc thÓ hiÖn qua b¶ng sau:
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
B¶ng 1: C¬ cÊu vèn cña C«ng ty cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long
§¬n vÞ: 1000 ®ång
N¨m
ChØ tiªu
1998
Sè tiÒn
Tæng vèn 7543215
1999
2000
Tû lÖ %
Sè tiÒn
Tû lÖ %
Sè tiÒn
Tû lÖ %
100
9757976
100
9402556
100
VC§
3023281
40,07
2693887
27,61
2865187
30,48
VL§
4519934
59,93
7064089
72,39
6537369
69,52
Nguån: TrÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh c¸c n¨m 1998; 1999; 2000
Qua b¶ng sè liÖu trªn cho thÊy trong 3 n¨m gÇn ®©y tû träng vèn lu
®éng cña c«ng ty chiÕm 705 tæng sè vèn kinh doanh cßn cè ®Þnh chØ chiÕm
30%. KÕt cÊu nµy ®îc gi¶i thÝch lµ hîp lý bëi v× s¶n phÈm cña ngµnh x©y
l¾p chÝnh lµ c¸c c«ng tr×nh vµ h¹ng môc c«ng tr×nh nªn cÇn sö dông tû träng
lín c¸c kho¶n dù tr÷ vµ gi¸ trÞ c¸c c«ng tr×nh dë dang thi c«ng cßn tµi s¶n cè
®Þnh chØ cÇn mét lîng nhÊt ®Þnh nµo ®ã. Tuy vËy t¸c ®éng cña hai bé phËn
vèn trªn ®èi víi kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty lµ kh«ng thÓ coi nhÑ bÊt cø bé
phËn nµo ®îc bëi v×:
Tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty ngoµi bé phËn nhµ kho, trô së chÝnh. C¸c
thiÕt bÞ v¨n phßng, thiÕt bÞ phôc vô cho qu¶n lý vµ ®i l¹i th× phÇn lín chÝnh lµ
c¸c m¸y mãc. ThiÕt bÞ dông cô cho s¶n xuÊt kinh doanh vµ thi c«ng c¸c c«ng
tr×nh. Mµ nh chóng ta biÕt mét c«ng ty x©y l¾p nÕu thiÕu c¸c thiÕt bÞ nµy th×
ho¹t ®éng cña c«ng ty sÏ bÞ ®×nh trÖ. MÆt kh¸c nÕu vèn lu ®éng kh«ng ®ñ
®¸p øng cho nhu cÇu vÒ c¸c kho¶n: Nguyªn vËt liÖu chi phÝ l¬ng cho c«ng
nh©n tiÕn hµnh lµm hå s¬ thÇu, mua thÇu x©y l¾p... §èi víi c¸c c«ng tr×nh th×
cã m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i còng kh«ng thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh cã
hiÖu qu¶ ®îc. ChÝnh v× vËy viÖc t×m gi¶i ph¸p ®Ó t¨ng cêng hiÖu qu¶ sö
dông tõng bé phËn gãp phÇn t¨ng hiÖu qu¶ sö dông tæng vèn kinh doanh nãi
chung cña c«ng ty lµ rÊt cÇn thiÕt.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
§èi víi tµi s¶n lu ®éng c«ng ty cµng ph¶i cã sù qu¶n lý chÆt chÏ h¬n
phï hîp h¬n v× nã cÇn mét tû lÖ rÊt lín trong tæng vèn kinh doanh vµ cã kÕt
cÊu phøc t¹p h¬n tµi s¶n cè ®Þnh. Cô thÓ nã cã c¬ cÊu nh sau:
B¶ng 2: C¬ cÊu gi¸ trÞ tµi s¶n lu ®éng cña C«ng ty cæ phÇn X©y l¾p
H¶i Long
§¬n vÞ: 1000 ®ång.
N¨m
1998
ChØ tiªu
1999
2000
Sè tiÒn
Tû lÖ %
Sè tiÒn
Tû lÖ %
Sè tiÒn
Tû lÖ %
4519934
100
7064540
100
6537369
100
TiÒn mÆt
586492
18,98
565163
8,0
523989
8,0
Dù tr÷
2276431
50,36
3327329
47,09
1050109
16,08
Kho¶n
1657011
36,66
3172048
44,91
4963271
75,92
Tæng
TSL§
ph¶i thu
Nguån: trÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña C«ng ty trong 3 n¨m 1998;
1999; 2000.
C¬ cÊu gi¸ trÞ tµi s¶n lu ®éng trªn ®©y ph¶n ¸nh t×nh h×nh chung cña hÇu
hÕt c¸c c«ng ty X©y l¾p ®ã lµ bé phËn kho¶n ph¶i thu vµ kho¶n dù tr÷ thêng
chiÕm tû lÖ cao trong tæng sè cßn lu ®éng. VÒ c¸c kho¶n ph¶i thu th× c¸c
c«ng ty X©y l¾p nãi chung vµ c«ng ty Cæ phÇn X©y L¾p H¶i Long nãi riªng
khã ®iÒu chØnh ®îc v× ®©y lµ nh÷ng kho¶n bªn A (chñ tr¬ng tr×nh ) ph¶i tr¶
th× ®· ®îc quy ®Þnh râ tõng thêi h¹n trong b¶ng hîp ®ång X©y l¾p låi. §©y
chÝnh lµ t×nh tr¹ng c«ng ty bÞ chiÕm dông vèn t¹m thêi mét c¸ch hîp ph¸p
trong thêi h¹n cña hîp ®ång X©y l¾p. Tuy nhiªn ®èi víi nh÷ng kho¶n dù tr÷
chóng ta l¹i cã thÓ ®iÒu chØnh ®îc ®Ó cã mét c¬ cÊu vèn thËt hîp lý. NÕu nh
trong thêi kú bao cÊp kÕ ho¹ch ho¸ tËp trung vµ thêi kú ®Çu khi míi ¸p dông
c¬ chÕ kinh tÕ thÞ trêng cã sù ®iÒu tiÕt vÜ m« cña nhµ níc ®o vËt t khan
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
hiÕm ph¶i ®Ó c¸c kho¶n dù tr÷ chiÕm tû lÖ cao ®¶m b¶o cho s¶n xuÊt ®îc liªn
tôc lµ phï hîp th× xu híng nµy hiÖn nay cÇn thay ®æi. Nh chóng ta ®· biÕt
nÒn kinh tÕ ViÖt Nam sau khi ¸p dông c¬ chÕ kinh tÕ thÞ trêng tù do c¹nh
tranh vµ chÝnh s¸ch kinh tÕ më víi nhiÒu thanh phÇn kinh tÕ còng tå t¹i ®· cã
nh÷ng thay ®æi ®¸ng kÓ. Riªng vÒ mÆt vËt t cho X©y l¾p cã thÓ nãi trªn thÞ
trêng cã rÊt nhiÒu lo¹i, nhiÒu h·ng s¶n xuÊt kh¸c nhau víi sè lîng va chÊt
lîng ®a d¹ng ®iÒu ®ã còng cã nghÜa lµ vËt t cho ngµnh x©y l¾p kh«ng cßn
khan hiÕm. ChÝnh v× vËy c«ng ty cã thÓ gi¶m bít tû träng cña kho¶n dù tr÷
trong doanh nghiÖp ®Ó cã thÓ cã thªm vèn ®Çu t vµo c¸c bé phËn kh¸c còng
nh më réng ph¹m vi kinh doanh... C«ng ty cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long ®· ¸p
dông ®æi míi híng nµy mét c¸ch rÊt tèt biÓu hiÖn b»ng viÖc gi¶m tõ 4709%
kho¶n dù tr÷ trong tæng gi¸ trÞ tµi s¶n lu ®éng n¨m 1999 xuèngcßn 16,08%
n¨m 2000 vµ ®iÒu nµy cÇn ph¸t huy tèt trong nh÷ng n¨m tíi. Tuy nhiªn, ®Ó ¸p
dông tèt cÇn nghiªn cøu kü sù biÕn ®éng cña thÞ trêng vËt t X©y l¾p ®Ó cã
thÓ ®a ra tû träng kho¶n dù tr÷ hîp lý ®¶m b¶o s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra
liªn tôc kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n. NÕu cã thÓ lµm gi¶m ø ®äng vèn ë bé phËn dù
tr÷ vµ c¸c kho¶n ph¶i thu sÏ lµm cho vßng quay vèn lu ®éng t¨ng lªn, hiÖu
qu¶ sö dông vèn tèt h¬n ®a ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh ngµy cµng cao.
1.2.1.2. Nguån vèn cña C«ng ty cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long.
Ta cã thÓ xem xÐt vÒ c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty qua b¶ng sau:
B¶ng 3: C¬ cÊu nguån vèn cña C«ng ty cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long
§¬n vÞ: 1000 ®ång
N¨m
1998
ChØ tiªu
1999
2000
Sè tiÒn
Tû lÖ %
Sè tiÒn
Tû lÖ %
Sè tiÒn
Tû lÖ %
Nî ph¶i tr¶
4529934
59,92
6064089
62,14
5554838
58,96
Nî
3519934
46,66
5064089
51,89
4554838
48,34
Nî dµi h¹n
1000000
13,25
1000000
10,24
1000000
10,61
Vèn CSH
3023281
40,07
3696887
37,85
3865718
41,03
ng¾n
h¹n
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Tæng nguån
7543215
100
9757976
100
9420556
100
vèn
Nguån: TrÝch c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty trong 3 n¨m 1998; 1999; 2000
Vèn t×nh h×nh chung ë níc ta thÞ trêng chøng kho¸n cha ph¸t triÓn
nªn viÖc ph¸t hµnh c¸c lo¹i chøng tõ kho¸n cæ phiÕu, tr¶i phiÕu thu hót ®Çu t
trùc tiÕp nguån vèn rçi r·i trong d©n chóng cha thÓ thùc hiÖn ®îc. C«ng ty
chØ cæ phÇn ho¸ ®îc mét phÇn nhá vµ nguån vèn huy ®éng vèn cña c«ng ty
lµ vay nî ng©n hµng vµ nî nhµ cung cÊp trong thêi h¹n cho phÐp. Chóng ta dÔ
thÊy phÇn lín sè vèn thu hót tõ c¸c nguån ®Òu ®îc bæ xung cho tµi s¶n lu
®éng cña c«ng ty nhÊt ®Þnh lµ phÇn tû träng vÒ c¸c kho¶n ph¶i thu. Trong thêi
gian tíi ®Ó cã híng ®i míi huy ®éng ®îc vèn nhiÒu h¬n cã thÓ ®¸p øng
®îc c¸c nhu cÇu cña kh¸ch hµng vÒ chÊt lîng c«ng tr×nh, h¹ng môc c«ng
tr×nh, më réng s¶n xuÊt, n©ng cao c«ng nghÖ thi c«ng... C«ng ty nªn tró träng
viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn. Sè vèn nµy ph¶i ®îc ph©n bæ cho hîp lý ®Ó cã
thÓ thu håi vèn tr¶ nî thanh to¸n c¸c kho¶n chi phÝ sö dug vèn; nép nghÜa vô
cho nhµ níc ®Çy ®ñ mµ vÉn thu ®îc lîi nhuËn cho doanh nghiÖp t¨ng lîi tøc
cho cæ ®éng th× míi lµ sö dông vèn cã hiÖu qu¶.
1.2.2. T×nh h×nh thanh to¸n cña c«ng ty.
Ta xem xÐt t×nh h×nh thanh to¸n cña c«ng ty ®èi víi nhµ níc. §Ó thùc
hiÖn quyÒn b×nh ®¼ng gi÷a c¸c thµnh phÇn kinh tÕ trong nÒn kinh tÕ thÞ trêng,
C«ng ty Cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long còng nh c¸c doanh nghiÖp nhµ níc.
Theo quy ®Þnh 22/H§BT ra n¨m 1991 kho¶n thu sö dông vèn ng©n s¸ch ®îc
h¹ch to¸n vµo chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh nhng theo nghÞ ®Þnh 59/CP cña
chÝnh phñ ra n¨m 1996 C«ng ty ph¶i trÝch lîi nhuËn thuÕ ®Ó nép thu sö dông
vèn ng©n s¸ch cho nhµ níc. Ngoµi kho¶n ®ã c«ng ty ph¶i nép ®Çy ®ñ c¸c
kho¶n nh mäi doanh nghiÑp. ThÓ hiÖn ë b¶ng sau:
B¶ng 4: T×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vô ®èi víi nhµ níc.
§¬n vÞ: 1000 ®ång
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
N¨m
1998
1999
2000
406894
635968
588563
10206
35438
23189
201594
340879
353137
ThuÕ lîi tøc
52896
86491
53326
KhÊu hao c¬ b¶n
40485
96844
823998
C¸c kho¶n nép kh¸c
101723
76316
76513
ChØ tiªu
Tæng nép cho nhµ
níc
Thu sö dông vèn ng©n
s¸ch
ThuÕ doanh thu ( ThuÕ
VAT)
Nguån: TÝnh b¸o c¸o t×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vÞ ®èi víi nhµ níc cña
C«ng ty c¸c n¨m: 1998; 1999; 2000.
Nh vËy hµng n¨m c«ng ty ph¶i trÝch mét kho¶n kh¸ lín lîi nhuËn sau
thuÕ ®Ó nép thu sö dông vèn ng©n s¸ch. Cho nhµ níc con sè ®ã mçi n¨m ®Òu
t¨ng chøng tá viÖc kinh doanh cña c«ng ty ngµy cµng ph¸t ®¹t vµ cã hiÖu qu¶
ngµy cµng cao h¬n.
VÒ kho¶n thu thuÕ doanh thu (thuÕ VAT) ®èi víi c«ng ty hiÖn nµy lµ møc
thu qu¸ cao va nÕu møc thu nµy ®îc nhµ níc t¹o ®iÒu kiÖn h¹ thÊp sÏ gióp
c«ng ty cã thªm mét kho¶n vèn ®¸ng kÓ ®Ó ®Çu t cho s¶n xuÊt kinh doanh.
XÐt ®Õn t×nh h×nh thanh to¸n cña c«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng vµ c¸c chñ
nî. Tuy tiÒn mÆt hµng c«ng ty nh÷ng n¨m gÇn ®©y cã gi¶m nhng c¸c kho¶n
ph¶i thu l¹i t¨ng rÊt nhanh gióp cho vèn lu ®éng cã tû lÖ t¨ng ®¸ng kÓ. §iÒu
nµy ®¶m bo¶ cho kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cña c«ng ty lu«n lu«n lín
h¬n 1 chøng të t×nh h×nh tµi chÝnh lµnh m¹nh cña c«ng ty. §iÒu nµy gióp cho
c«ng ty cã ®ñ møc ®é tÝn nhiÖm ®èi víi c¸c chñ nî ®Ó cã thÓ thu hót vèn ®Çu
t bæ xung cho nhu cÇu vèn trong ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty.
1.2.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty Cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
1.2.3.1. Mét sè nÐt chñ yÕu vÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña
C«ng ty Cæ phÇn X©y l¾p H¶i Long.
KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh lµ chØ tiªu tæng hîp nhÊt ®¸nh gi¸
hiÖu qu¶ sö dông s¶n xuÊt kinh doanh cña mét doanh nghiÖp. C«ng ty Cæ phÇn
X©y l¾p H¶i Long ®· ®¹t ®îc nh÷ng kÕt qu¶ nh sau:
B¶ng 5: Mét sè kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty
§¬n vÞ: 1.000.000 ®ång
N¨m
1998
1999
2000
Tæng doanh thu
9473,67
13292,94
13298
Doanh thu thuÇn
9162,31
12843,62
11954,08
Lîi nhuËn
304,36
499,32
487,23
Vèn lu ®éng
4519,93
7064,54
6537,36
ChØ tiªu
Nguån: TÝnh b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng
ty c¸c n¨m: 1998; 1999; 2000.
1.2.3.2. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty.
§èi víi mét doanh nghiÖp trong ngµnh x©y l¾p th× tµi s¶n cè ®Þnh ¶nh
hëng rÊt lín ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh. V× nã chÝnh lµ c¸c m¸y mãc s¶n xuÊt;
thi c«ng quyÕt ®Þnh cho chÊt lîng hiÖu qu¶ kinh tÕ cña c¸c c«ng tr×nh, h¹ng
môc c«ng tr×nh.
§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh mét c¸ch chÝnh x¸c lµ mét
trong nh÷ng viÖc lµm quan träng ®Ó t×m ra gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶
sö dông chung. Thùc tÕ c«ng ty ®· dïng c¸c chØ tiªu sau;
+ ChØ tiªu vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh.
+ ChØ tiªu vÒ tû suÊt lîi nhuËn cña tµi s¶n cè ®Þnh.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
+ HÖ sè ®¶m nhiÖm cña tµi s¶n cè ®Þnh.
§©y lµ 3 chØ tiªu quan träng ®¸nh gi¸ kh¸ chÝnh x¸c tÝnh hiÖu qu¶ sö
dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty ¶nh hëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh nh thÕ nµo.
B¶ng 6. Mét sè chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ tµi s¶n cè ®Þnh.
§¬n vÞ: 1000.000 ®ång.
N¨m
1998
1999
2000
ChØ tiªu
99 so víi 98
00 so víi 99
TuyÖt ®èi
%
TuyÖt ®èi
%
Doanh thu
9473,67
13292,94
13298
3819,27
140,3
5,06
100
Vèn cè ®Þnh
2023,28
2693,88
2865,15
- 329,4
89,1
171,3
106,3
Lîi nhuËn
304,36
499,32
487,23
194,96
164
- 12,09
97,6
3,13
4,93
4,64
1,8
157,5
- 0,29
94,1
0,3191
0,2026
0,2154
- 0,1165
63,49
0,0128
106,3
0,0321
0,0375
0,0366
0,0054
116,8
- 0,0009
97,6
H/ suÊt sö dông
TSC§
H/sè ®¶m nhËn
TSC§
Tû suÊt lîi nhuËn
TSC§
Nguån: TrÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty c¸c n¨m 1998;
1999; 2000
Trong ®iÒu kiÖn kh«ng cã møc trung bÝnh ngµnh ta chØ cã thÓ ®¸nh gi¸
møc hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty theo thêi gian (so s¸nh kÕt qu¶
3 n¨m 1998; 1999 vµ 2000).
Doanh thu n¨m 1997 t¨ng so víi n¨m 1998 lµ 3819,27 triÖu (tøc lµ t¨ng
40,3%) trong khi ®ã vèn cè ®Þnh gi¶m 329,4 triÖu (tøc lµ gi¶m 10,9 %) nh
vËy cã thÓ nãi n¨m 1999 c«ng ty sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cã hiÖu qu¶ cao h¬n
n¨m 1998 v× møc t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn ®Òu cao trong khi tµi s¶n cè
®Þnh gi¶m.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
§Õn n¨m 2000 tuy doanh thu t¨ng 5,06 triÖu (0,03%) so víi n¨m 1999 vµ
®· t¨ng 171,3 triÖu (6,3%) nhng lîi nhuËn l¹i gi¶m 12,09 triÖu (2,4%). §iÒu
nµy cho thÊy sù c¹nh tranh gay g¾t cña s¶n phÈm X©y l¾p trªn thÞ trêng.
Trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn cã nh÷ng ®iÒu chØnh míi ®Ó cã thÓ s¶n xuÊt
kinh doanh tèt h¬n kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh trªn thÞ trêng.
ChØ tiªu hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh nãi lªn r»ng: Trong n¨m 1998 mét
®ång vèn cè ®Þnh t¹o ra 3,13 ®ång doanh thu n¨m 99 lµ 4,93 ®ång vµ n¨m 200
lµ 4,64 ®ång. Sè liÖu nµy cho thÊy vèn cè ®Þnh ®îc sö dông t¬ng ®èi hiÖu
qu¶. §iÒu nµy cµng ®îc thÓ hiÖn qua hÖ sè ®¶m nhiÖm cña vèn cè ®Þnh: N¨m
1998 ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu ph¶i cÇn 0,3191 ®ång vèn cè ®Þnh nhng
con sè ®· gi¶m xuèng 0,1165 ®ång (tøc lµ 36,51%) trong n¨m 1999. §èi víi
n¨m 2000 tuy hÖ sè ®¶m nhiÖm tµi s¶n cè ®Þnh vµ hiÖu suÊt sö dông vèn cè
®Þnh cã gi¶m chót Ýt so víi n¨m 1999 nhng vÉn lín h¬n tríc ®ã hiÖu qu¶ sö
dông vèn cè ®Þnh ®îc thÓ hiÖn cô thÓ qua kÕt qu¶ cuèi cïng cña ho¹t ®éng
kinh doanh ®ã lµ lîi nhuËn.
N¨m 1998 mét ®ång vèn cè ®Þnh mang l¹i cho c«ng ty 0,0321 ®ång lîi
nhuËn vµ møc lîi nhuËn ®· t¨ng lªn 0,0054 (tøc lµ t¨ng 16,8%) trong n¨m
1999. Cã nghÜa lµ mét ®ång vèn cè ®Þnh c«ng ty t¹o ra 0,0375 ®ång lîi nhuËn.
Còng nh c¸c chØ tiªu kh¸c tû suÊt lîi nhuËn tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty n¨m
2000 ®· gi¶m Ýt nhiÒu n¨m 1999 tuy vÉn lín h¬n nh÷ng n¨m tríc. Cô thÓ
gi¶m 0,0009 ®ång tøc gi¶m 2,4% so víi n¨m 1999.
§Ó hiÓu râ vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ta t×m hiÓu chi tiÕt c¸c chØ
tiªu:
- HiÖu suÊt vèn cè ®Þnh.
Cã hai nh©n tè ¶nh hëng trùc tiÕp tíi sù t¨ng trëng cña hiÖu suÊt sö
dông vèn cè ®Þnh ®ã lµ: Doanh thu vµ vèn cè ®Þnh b×nh qu©n ta cã:
HSVC§ = HS VC§ (§T) + HSVC§ (VC§)
Trong ®ã: + HSVC§: Møc gia t¨ng hiÖu suÊt vèn cè ®Þnh.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
+ HSVC§ (DT): Møca gia t¨ng hiÖu suÊt sö dông VC§ do
¶nh hëng cña doanh thu.
+ HS
VC§
(VC§): Møc gia t¨ng hiÖu suÊt sö dông VC§ do ¶nh hëng
cña t¨ng VC§.
HSVC§ (DT) n¨m 1999 = Error! - Error!
= Error! - Error! = 1,2633
* HSVC§ (VC§)99 = Error! - Error!
Error! - Error! = 0,5376
* HSVC§/99 = 1,2633 + 0,5376 = 1,8009
VËy n¨m 1999 hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh t¨ng lµ do hai bé phËn sau
¶nh hëng: T¨ng doanh thu trong khi gi¶m tµi s¶n cè ®Þnh.
* HSVC§(DT) n¨m 2000 = Error! - Error!
=
13298; 2693
- Error! = 0,0019
88
* HSVC§(VC§)2000 = Error! - Error!
=
13298;2865 13298;2693
= - 0,2951.
88
18
* HSVC§/2000 = 0,0019 + 0,2951 = - 0,2932
ChØ sè nµy ph¶n ¸nh sù gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña n¨m
2000 so víi n¨m 1999 v× tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng trong khi doanh thu hÇu nh gi÷
nguyªn (t¨ng rÊt nhá chØ lµ 0,03%).
- HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn cè ®Þnh:
Qua b¶ng 5 ta thÊy: Lîng vèn cè ®Þnh ®Ó t¹o ra 1 ®ång doanh thu n¨m
1999 gi¶m 0,1165 ®ång so víi n¨m 1998 tøc gi¶m 36,51%. NÕu cïng hÖ sè
®¶m nhiÖm n¨m 1998 muèn t¹o ra møc doanh thu n¨m 1999 th× cÇn vèn cè
®Þnh n¨m 1999 lµ:
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
VC§99 = 0,3191 x 13292,94 = 4241,77 triÖu ®ång.
Nhng thùc tÕ vèn cè ®Þnh cña c«ng ty n¨m 1999 lµ 2693,88 triÖu, nh
vËy c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®îc mét lîng vèn cè ®Þnh lµ:
4241,77 - 2693,88 = 1547,89 triÖu ®ång.
Riªng ®èi víi n¨m 2000 mét ®ång doanh thu cµng t¨ng sè lîng vèn cè
®Þnh so víi n¨m 1999 lµ 0,0128 ®ång tøc t¨ng 6,3% nh vËy c«ng ty ®· l·ng
phÝ sè vèn cè ®Þnh nÕu nh gi÷ ®îc hÖ sè ®¶m nhiÖm n¨m 1999 lµ.
VC§2000 = 0,2026 x 13298 = 2694,17 = 171,01 triÖu ®ång tãm l¹i ®Ó
n©ng cao hiÖu qu¶ h¬n cña ®Ó ®¸p øng ®îc nhu cÇu ®ßi hái vÒ chÊt lîng cña
thÞ trêng c«ng ty cÇn chó träng ®Çu t thÝch ®¸ng ®æi míi, n©ng cÊp tµi s¶n
cè ®Þnh nh»m kh«ng ngõng ph¸t huy hiÖu qu¶ cña chóng trong ho¹t ®éng kinh
doanh cña c«ng ty.
1.2.3.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng cña c«ng ty.
Trong 3 n¨m gÇn ®©y viÖc sö dông vèn lu ®éng cña c«ng ty ®¹t kÕt qu¶
nh sau:
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
B¶ng 7: Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cñ c«ng ty.
N¨m
1998
1999
2000
99 so víi 98
TuyÖt
%
®èi
ChØ tiªu
Doanh thu 9473,67 13292,94
2000 so víi 99
TuyÖt
%
®èi
13298
3819,27
140,3
5,06
100,03
7064,54
6537,36
2544,61
156,2
-527,13
92,5
thuÇn
Vèn
lu 4519,93
®éng
Lîi nhuËn
304,36
499,32
194,96
164
-12
97,6
97,6
Sè
2,096
1,882
2,034
-0,214
89,8
0,152
108,07
171,75
191,28
176,99
19,53
111,37
-14,29
92,52
sè
0,4771
0,5314
0,4916
0,0543
111,38
-0,0398
92,5
Tû suÊt lîi
0.0673
0,0706
0,0745
0,0033
104,9
0,0039
105,5
2,096
1,882
2,034
-0,214
89,8
0,152
108,07
vßng
quay VL§
Thêi gian
mét vßng
quay L/c
HÖ
®¶m
nhiÖm
nhuËn
VL§
Søc
s¶n
xuÊt VL§
Nguån: TrÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty c¸c n¨m 1998,
1999, 2000.
C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p H¶i Long ®· ¸p dông hÖ thèng chØ tiªu sau ®Ó
®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng cña m×nh.
+ Sè vßng quay vèn lu ®éng.
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
+ Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn vèn lu ®éng.
+ HÖ sè ®¶m nhiÖm cña vèn lu ®éng.
+ Tû suÊt lîi nhuËn cña vèn lu ®éng.
+ Søc s¶n xuÊt cña vèn lu ®éng.
Vèn lu ®éng lµ mét trong hai bé phËn tµi s¶n t¹o nªn vèn kinh doanh.
ViÖc sö dông hiÖu qu¶ vèn lu ®éng ¶nh hëng rÊt lín ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh
cña c«ng ty. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng cña c«ng ty, ph¶n ¸nh
qua c¸c chØ tiªu.
* Søc s¶n xuÊt cña vèn lu ®éng:
Sè liÖu ë b¶ng 7 cho thÊy: Søc s¶n xuÊt cña vèn lu ®éng n¨m 1998 lµ
2,096 cã nghÜa lµ 1 ®ång vèn lu ®éng sö dông trong n¨m 1998 ®em l¹i cho
c«ng ty 2,096 ®ång vèn doanh thu thuÇn, nhng sè liÖu n¨m 1999 c«ng ty chØ
®¹t ®îc 1,882 ®ång doanh thu thuÇn trªn 1 ®ång vèn lu ®éng vµ n¨m 2000
lµ 2,034. §iÒu nµy cã nghÜa lµ søc s¶n xuÊt cña vèn lu ®éng cña c«ng ty cã
xu híng gi¶m hay n¨ng suÊt lµm viÖc cña vèn lu ®éng gi¶m.
* Tû suÊt lîi nhuËn cña vèn lu ®éng.
Gi¸ trÞ vÒ tû suÊt lîi nhuËn cña vèn lu ®éng trong b¶ng 7 cho biÕt:
Trong n¨m 1998: 1 ®ång vèn lu ®éng ®em l¹i cho c«ng ty 0,0673 ®ång lîi
nhuËn con sè nµy t¨ng 0,0033 ®ång tøc 4,9% trong n¨m 1999 vµ ®Õn n¨m
2000 l¹i t¨ng so víi n¨m 1999 lµ 0,0039 ®ång tøc 5,5%. MÆc dï lîi nhuËn
trªn 1 ®ång doanh thu gi¶m do tæng doanh thu t¨ng nhanh khi mµ lîi nhuËn cã
t¨ng nhng víi tèc ®é chËm h¬n ®ång thêi vèn lu ®éng t¨ng chËm (N¨m
2000 cßn gi¶m so víi n¨m 1999 lµ 527,18 triÖu ®ång tøc 7,5%).
* Sè vßng quay cña vèn lu ®éng.
ChØ tiªu nµy cho biÕt vèn lu ®éng ®· quay ®îc bao nhiªu vßng (tøc lµ
tr¶i qua ®îc bao nhiªu chu kú kinh doanh) trong 1 n¨m. Qua b¶ng sè liÖu 7
cho ta thÊy n¨m 1999 vèn lu ®éng quay ®îc 1,882 vßng gi¶m so víi n¨m
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
1998 lµ 0,214 vßng (tøc 11,2%) vµ n¨m 2000 t¨ng so víi n¨m 1999 lµ 0,152
vßng (tøc 8,07%). Nhng n¨m 2000 vÉn gi¶m so víi n¨m 1998 lµ: 0,062 vßng
(tøc 2,96%)
* Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn.
ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh gÇn t¬ng tù nhng râ nÐt h¬n vÒ sè vßng quay
cña vèn lu ®éng. NÕu sè vßng quay t¨ng tøc lµ thêi gian mét vßng lu©n
chuyÓn gi¶m ngîc l¹i. C«ng ty ®· kh«ng dÇn gi¶m ®îc thêi gian mét vßng
lu©n chuyÓn ®· kh«ng dÇn gi¶m ®îc thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn ®Ó n©ng
cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng. CôthÓ n¨m 1999 cÇn 191,28 ngµy vµ n¨m
2000 cÇn 176,99 ngµy.
* HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn lu ®éng.
Ngoµi hai chØ tiªu vßng quay vµ thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn vèn lu
®éng, ®Ó ®¸nh gi¸ møc tiÕt kiÖm tµi s¶n lu ®éng ngêi ta cßn sö dông chØ tiªu
hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn lu ®éng.
N¨m 2000 ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu thuÇn c«ng ty ph¶i sö dông
0,4916 ®ång vèn lu ®éng vµ n¨m 1999 cÇn sö dông 0,5314 ®ång trong khi
n¨m 1998 chØ cÇn 0,4771 ®ång. Nh vËy lîng vèn lu ®éng ®Ó t¹o ra mét
®ång doanh thu nh÷ng n¨m gÇn ®©y ®Òu t¨ng.
Qua ph©n tÝch c¸c chØ tiªu trªn ta cã thÓ nãi r»ng viÖc qu¶n lý vµ sö dông
vèn lu ®éng cña c«ng ty kh«ng hiÖu qu¶ do rÊt nhiÒu nguyªn nh©n. Ngµy nay
khi ®Êt níc c«ng nghiÖp ho¸ hiÖn ®¹i ho¸ nªn ®ßi hái vÒ c¬ së vËt chÊt lµ rÊt
lín. Do ®ã c«ng tr×nh ngµy cµng nhiÒu vµ cã quy m« cµng lín ®ßi hái c«ng ty
ph¶i cã nh÷ng chÊt lîng mµ ph¶i ®a d¹ng vÒ chñng lo¹i vµ lín vÒ sè lîng
®ßi hái c«ng ty ph¶i cã rÊt nhiÒu vèn nãi chung vµ vèn lu ®éng nãi chung ®Ó
cã thÓ më réng s¶n xuÊt kinh doanh vµ tham gia tranh thÇu vµ nhËn thÇu. Mµ
nh chóng ta ®· biÕt vèn lu ®éng cña c«ng ty n¨m 1998 lµ 4519,93 triÖu;
n¨m 1999 lµ 7064,54 triÖu vµ n¨m 2000 lµ 6537,36 triÖu con sè nµy so víi vèn
lu ®éng cña c«ng ty X©y l¾p kh¸c cã thÓ nãi lµ nhá cha thÓ ®¸p øng ®îc
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
nh÷ng c«ng tr×nh lín. MÆt kh¸c do ®Æc tÝnh cña ngµnh x©y l¾p cã quy tr×nh
s¶n xuÊt phøc t¹p tr¶i qua nhiÒu giai ®o¹n. Mçi c«ng tr×nh ®Òu cã dù to¸n thiÕt
kÕ riªng va thi c«ng ë ®Þa ®iÓm kh¸c nhau thêi gian x©y dùng mang tÝnh ®¬n
chiÕc, do m«i trêng khÝ hËu, thêi tiÕt... ¶nh hëng tíi tèc ®é thi c«ng cña
c«ng tr×nh. Do t×nh tr¹ng chiÕm dông vµ ø ®äng vèn.
1.2.4. Mét sè chØ tiªu tµi chÝnh chñ yÕu.
1.2.4.1. Nhãm chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n.
§©y lµ nhãm chØ tiªu thÓ hiÖn kh¸ râ nÐt t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty.
Trªn c¬ së nh÷ng chØ tiªu ®· nªu ta vËn dông ®Ó tÝnh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh
cña c«ng ty thÓ hiÖn ë b¶ng 8:
B¶ng 8: C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n
cña c«ng ty.
§¬n vÞ: 1000 ®ång.
N¨m
1998
1999
2000
TiÒn mÆt
568492
565163
523989
Kho¶n ph¶i thu
1657011
3172048
4963271
Vèn lu ®éng
4519934
7064540
6537369
Nî ng¾n h¹n
3519934
5064540
4554838
1,2841
1,3949
1,4352
0,6373
0,7379
1,2047
ChØ tiªu
Kh¶ n¨ng thanh
to¸n hiÖ hµnh
Kh¶ n¨ng thanh
to¸n nhanh
Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software
http://www.foxitsoftware.com For evaluation only.
Nguån: TrÝch b¸o c¸o thùc hiÖn nghÜa vô ®èi víi nhµ níc cña c«ng ty
c¸c n¨m 1998, 1999, 2000.
Tû lÖ thanh to¸n hiÖn hµnh cña c«ng ty chÝnh lµ mèi t¬ng quan gi÷a nî
ng¾n h¹n vµ vèn lu ®éng hµng n¨m ®Òu t¨ng bëi v× nî ng¾n h¹n hµng n¨m cã
t¨ng nhng tèc ®é t¨ng chËm h¬n so víi vèn lu ®éng. ThËt vËy ®Ó gi¶i quyÕt
nî ng¨n h¹n c«ng ty ph¶i dïng tíi 77,8% (n¨m 1998) nhng ®Õn n¨m 2000 ®Ó
gi¶i quyÕt nî ng¾n h¹n chØ sö dông 09,7% vèn lu ®éng. §èi víi chØ tiªu
thanh to¸n nhanh th× viÖc tiÒn mÆt trong tæng tµi s¶n lu ®éng tuy gi¶m nhng
nhê c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng rÊt nhanh (tiÒn mÆt + c¸c kho¶n ph¶i thu)/nî
ng¾n h¹n cña c¸c n¨m vÉn cã tèc ®é gia t¨ng ®¸ng kÓ. §iÒu nµy nãi r»ng tû lÖ
kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty lµ ngµy cµng gia t¨ng h¬n.
1.2 4.2. Nhãm chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn.
ChØ tiªu nµy ®Ó cho lîng phÇn vèn chñ së h÷u c«ng ty vèn phÇn vèn vay
cña c¸c chñ nî chØ tiªu nµy mang ý nghÜa quan träng v× nã lµ mét c¨n cø ®Ó
c¸c nhµ ®Çu t quyÕt ®Þnh cã nªn cho doanh nghiÖp nµo ®ã vay tiÒn hay kh«ng
v× nã thÓ hiÖn møc ®é tin tëng, sù ®¶m b¶o cho c¸c nguån vay cña c«ng ty.
NÕu chñ së h÷u c«ng ty chØ gãp mét tû lÖ nhá vèn chñ së h÷u trong tæng
nguån vèn th× rñi ro táng kinh doanh chñ yÕu do chñ nî g¸nh chÞu vµ hä
kh«ng bao giê chÊp nhËn ®iÒu nµy khiÕn cho c«ng ty cã thÓ huy ®éng ®îc
vèn ®Çu t. Ngîc l¹i c¸c chñ nî sÏ tin tëng giao vèn cho doanh nghiÖp nÕu
tû lÖ vèn chñ së h÷u trong tæng vèn kinh doanh lµ ®· ®¸p øng ®îc ®ßi hái cña
hä bëi v× lóc nµy doanh nghiÖp cã thÓ cïng chÞu mét tû lÖ rñi ro kinh doanh ë
møc ®é hä mong muèn.
B¶ng 9. Kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn cña c«ng ty.
N¨m
1998
1999
2000
4519934
6064089
5554838
ChØ tiªu
Tæng nî
- Xem thêm -
.PDF 
38 
27278 
75 
