Tài liệu Giới thiệu tổng quan công ty chứng khoán thăng long

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 PHẦN I GIỚI THIỆU TỔNG QUAN CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG I. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Chứng khoán Thăng Long 1. Lịch sử hình thành và phát triển Sau 5 năm đi vào hoạt động, so với thời điểm 31-12-1994, Ngân hàng TMCP (thương mại cổ phần) Quân đội với những nỗ lực và kết quả đạt được đã được xếp vào nhóm các ngân hàng TMCP hoạt động có hiệu quả ở Việt Nam. Cần thiết để đạt mục tiêu phát triển bền vững, Ngân hàng TMCP Quân đội đã không ngừng đa dạng hoá hoạt động kinh doanh, theo phương châm đáp ứng tốt nhất mọi nhu cầu về các dịch vụ tài chính - tiền tệ của khách hàng, cung cấp những dịch vụ chất lượng và mang tính cạnh tranh cao. Với mục tiêu phát triển bền vững như vậy, Ngân hàng đã thành lập các công ty con và đưa vào hoạt động như Công ty mua bán nợ, Công ty Chứng khoán... Trong bối cảnh Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) chuẩn bị chính thức đưa Trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh vào hoạt động, đánh dấu sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam. Đây là thị trường bậc cao của nền kinh tế thị trường đòi hỏi phải có những trung gian tài chính của riêng mình để thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Đó chính là các công ty chứng khoán. Do đó, sau hơn hai năm nghiên cứu và tích cực chuẩn bị, Công ty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán Thăng Long được thành lập và là công ty với 100% vốn chủ sở hữu của Ngân hàng TMCP Quân đội. Với số vấn điều lệ ban đầu 9 tỷ đồng, được thành lập vào tháng 5 năm 2000, Công ty Chứng khoán Thăng Long(TSC) là một trong những trung gian đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Những nghiệp vụ kinh doanh chính ban đầu bao gồm: môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư, lưu ký chứng khoán và các hoạt động khác liên quan đến lĩnh vực chứng khoán. Với nguyên tắc phục vụ khách hàng một cách nhanh chóng, an toàn, trung thực, hiệu quả và đạt trình độ chuyên môn cao, Công ty Chứng Khoán Thăng Long mong muốn nhận được sự giúp đỡ của các cơ quan hữu trách, sự hợp tác, sự hỗ trợ của quý khách hàng, các nhà đầu tư trong và ngoài nước trên cơ sở hai bên cùng có lợi. 2. Tư cách pháp nhân: Quyết định thành lập: số 78/2000NHQĐ ban hành 14 tháng 04 năm 2000 của Chủ tịch Hội đồng Quản trị Ngân hàng TMCP Quân đội . Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 1 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 Giấy phép hoạt động: số 05GPHĐ Kinh doanh do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 11 tháng 05 năm 2000. Vốn điều lệ tại thời điểm thành lập : 9 tỷ đồng. 3. Triết lý và nguyên tắc kinh doanh Công ty hoạt động theo triết lý kinh doanh: tối đa hoá lợi nhuận trên cơ sở sự hài lòng của khách hàng. Nguyên tắc hoạt động của công ty như sau: - Kinh doanh chuyên nghiệp, có tinh thần trách nhiệm - Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng - Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không được tiết lộ các thông tin về tài khoản khách hàng khi chưa được khách hàng đồng ý bằng văn bản có yêu cầu của các cơ quan quản lý nhà nước. - Có tinh thần tập thể cao. - Khi thực hiện công việc tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng có thể phải gánh chịu, đồng thời họ không được khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu tư mà họ tư vấn. - Công ty không được phép nhận bất kỳ một khoản thù lao nào ngoài các khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn của mình - Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián, công ty không được phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán cho chính mình, gây thiệt hại đến lợi ích cho khách hàng. - Công ty không được tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và công chúng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng - Đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định của UBCK Nhà nước. Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng. - Công ty không dược dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng phục vụ cho giao dịch của khách hàng. - Công ty phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình. - Công ty không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp để vay vốn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý bằng văn bản. - Có trách nhiệm nhiệt tình với công việc. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 2 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 - Ý thức chấp hành nội quy tốt - Tôn trọng khách hàng Nguyên tắc tài chính của công ty: - Quản lý tài sản của khách hàng độc lập với tài sản chứng khoán của công ty - Không đầu tư vượt quá 20 % tổng số chứng khoán đang lưu hành của một công ty niêm yết - Không đầu tư vượt quá 15 % tổng số chứng khoán đang lưu hành của một công ty không niêm yết - Bảo lãnh phát hành chứng khoán không vượt quá 4 lần hiệu số giữa giá trị tài sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn của công ty - Duy trì mức vốn khả dụng tối thiểu bằng 8% tổng nợ đã điều chỉnh theo quy định tại các văn bản pháp luật của Nhà nước 4. Mục tiêu hoạt động: - Trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam và khu vực. - Tạo lập mạng lưới khách hàng rộng lớn trong và ngoài nước. - Ứng dụng công nghệ tin học hiện đại trong quản trị và kinh doanh. - Trở thành một địa chỉ đáng tin cậy đối với các chủ đầu tư. 5. Các lĩnh vực hoạt động: Với số vốn điều lệ tại thời điểm thành lập như vậy Công ty Chứng khoán Thăng Long thực hiện các nghiệp vụ chính được cấp phép theo những hình thức sau: - Môi giới chứng khoán - Tư vấn đầu tư chứng khoán - Quản lý danh mục đầu tư - Lưu ký chứng khoán 5.1. Môi giới chứng khoán Công ty làm trung gian, đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng. - Tổ chức giao dịch chứng khoán theo hình thức đặt lệnh mua bán chứng khoán trực tiếp - Cung cấp phương thức giao dịch từ xa qua điện thoại, fax. - Cung cấp các thông tin chứng khoán, thông tin tài khoản cho khách hàng ngay tại sàn giao dịch và qua thư điện tử. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 3 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 5.2. Tư vấn đầu tư chứng khoán Chứng khoán là các tài sản tài chính, vì vậy đầu tư chứng khoán là một loại hình đầu tư tài chính: - Cung cấp thông tin, hướng dẫn, trao đổi kinh nghiệm để khách hàng ra những quyết định đầu tư sáng suốt. - Cung cấp báo cáo phân tích các loại chứng khoán cùng với các ý kiến tư vấn mua bán chứng khoán - Đến với Công ty Chứng khoán Thăng Long khách hàng sẽ được tư vấn để có chiến lược đầu tư phù hợp để tránh rủi ro. 5.3. Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán. - Nhận sự uỷ thác và thay mặt khách hàng thực hiện đầu tư chứng khoán. - Khách hàng không mất thời gian nghiên cứu, phân tích thị trường và thực hiện giao dịch. 5.4. Đăng ký và lưu ký chứng khoán. - Lưu giữ chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện quyền đối với chứng khoán. - Dịch vụ với chi thấp và thủ tục đơn giản thuận tiện. - Khách hàng được đảm bảo vệ tài sản, tránh được rủi ro có thể xảy ra khi tự lưu giữ chứng khoán. 5.5. Dịch vụ bổ trợ: - Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán - Dịch vụ ứng trước cổ tức - Dịch vụ cầm cố giấy tờ có giá để vay vốn đầu tư chứng khoán - Dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoán - Dịch vụ cho vay bảo chứng. Ngoài ra Công ty còn thực hiện lưu ký cổ phiếu chưa niêm yết, đồng thời phối hợp với Ngân hàng mẹ là Ngân hàng Quân đội thực hiện những dịch vụ bổ trợ nhằm hỗ trợ nhà đầu tư và các doanh nghiệp cổ phần hoá, các công ty cổ phần. Những tiện ích này bao gồm: a/ Cho vay mua cổ phần: - Lãi suất ưu đãi đối với người lao động khi vay vốn mua cổ phần - Thời hạn tối thiểu 3 năm Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 4 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 - Thủ tục đơn giản thuận tiện - Có chính sách cho vay đặc biệt dành cho cán bộ chủ chốt b/ Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán: - Áp dụng đối với các loại chứng khoán đang niêm yết khi đã có xác nhận giao dịch của Công ty Chứng khoán Thăng Long. - Lãi suất tính theo từng ngày vay thực tế . c/ Cho vay cầm cố chứng khoán: - Áp dụng cho chứng khoán niêm yết - Khi công ty cổ phần chưa niêm yết có nhu cầu, có thể làm việc trực tiếp với Ngân hàng và công ty Chứng khoán Thăng Long để thực hiện cầm cố cổ phiếu để vay vốn. d/ Tư vấn xây dựng điều lệ, phương án cổ phần hoá: - Xây dựng điều lệ theo điều lệ mẫu, phù hợp với luật doanh nghiệp và thông lệ tốt nhất về quản trị công ty - Điều lệ mẫu phù hợp với các quy định của Uỷ ban chứng khoán (UBCK) nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán - Tư vấn hoàn thiện phương án kinh doanh e/ Chương trình quản lý cổ đông: - Sử dụng giấy chứng nhận cổ đông thay thế chứng chỉ cổ phiếu và thực hiện hoạt động quản lý trên máy tính. - Chương trình máy tính quản lý cổ đông: + Sử dụng đơn giản và thuận tiện, dễ dàng trong việc theo dõi hồ sơ cổ đông và việc chuyển nhượng cổ phiếu. + Một biểu báo cáo chuẩn + Soạn thảo thư, giấy mời theo ý muốn + Cung cấp miễn phế cho các công ty cổ phần g/ Quá trình cổ phần hoá - Các bước thực hiện cổ phần hoá: cung cấp cho doanh nghiệp những bước chính trong việc cổ phần hoá - Lợi ích của việc cổ phần hoá đối với doanh nghiệp và người lao động h/ Cung cấp các dịch vụ tài chính - Cho vay vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 5 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 - Cho vay theo dự án trung và dài hạn để đầu tư mới, tăng năng lực sản xuất của doanh nghiệp. - Góp vốn đầu tư vào các dự án, các công ty cổ phần. 6. Quá trình phát triển: - Tháng 5 năm 2000: Được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân đội với vốn điều lệ 9 tỷ đồng với các nghiệp vụ môI giới, tư vấn và lưu ký chứng khoán - Tháng 3 năm 2003: Khai trương chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh - Tháng 8 năm 2003: Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và trở thành công ty chứng khoán với đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định - Tháng 5 năm 2006: + Tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng + Chuyển trụ sở chính tới 273 Kim Mã - Hà Nội + Tăng số lượng chi nhánh/văn phòng giao dịch lên 2 điểm 7. Một số kết quả hoạt động kinh doanh chủ yêú trong những năm gần đây 140000 120000 Doanh thu 100000 80000 Lợi nhuận ròng 60000 Vốn điều lệ 40000 Tổng vốn 20000 0 2002 2003 2004 2005 2006E (Biểu đồ kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2002 đến 2006) Năm 2002 và năm 2003 là giai đoạn khó khăn trong kinh doanh của công ty. Năm 2002, doanh thu đạt 657 triệu đồng không đủ bù đắp chi phí nên lợi nhuận âm 665 triệu đồng. Do đó, vốn điều lệ của công ty giảm chỉ còn 8.695 triệu đồng, tỷ lệ hoàn vốn điều lệ là – 7.39%. Năm 2003, doanh thu đạt 1.287 triệu đồng nhưng lợi nhuận vẫn âm 564 triệu đồng. Tháng 8 năm 2003, công ty tăng vốn lên 43 tỷ đồng nhưng do phải bù lỗ nên chỉ còn 42.131 triệu đồng, tỷ lệ hoàn vốn điều lệ là -1.31%. Năm 2002 và 2003 là giai đoạn khó khăn của thị trường chứng khoán Việt Nam với Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 6 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 chỉ số VN-index chỉ dao động khoảng 160 điểm. Đây là giai đoạn thị trường đóng băng và các công ty chứng khoán kinh doanh thua lỗ, không có khách hàng. Tuy nhiên, từ năm 2004 đến nay, kết quả kinh doanh của công ty không ngừng tăng cao, năm sau cao hơn năm trước. năm 2004, doanh thu đạt 6.348 triệu đồng, lợi nhuận ròng đạt 4533 triệu đồng. Năm 2005, doanh thu tăng 69,85% đạt 10.782 triệu đồng, lợi nhuận ròng tăng 52,28% đạt 6.903 triệu đồng. Năm 2006 là năm có bước nhảy vọt trong hoạt động kinh doanh của Công ty chứng khoán Thăng Long với kết quả kinh doanh tăng cao.Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 45.116 triệu đồng, tăng 318,4%. Lợi nhuận đạt 34.514 triệu đồng, tăng 399,99%. Đây là tốc độ tăng trưởng rất cao mà chỉ có các công ty chứng khoán mới đạt được trong nền kinh tế Việt Nam trong những năm gần đây. Tốc độ tăng của lợi nhuận ròng cao hơn tốc độ tăng của doanh thu chứng tỏ công ty thực hiện việc tiết kiệm chi phí khá tốt. Kết quả này đạt được do sự tăng trưởng đột phá của thị trường chứng khoán với số lượng công ty niêm yết và số lượng nhà đầu tư cá nhân tăng rất cao, quy mô thị trường mở rộng, hàng hoá đa dạng hơn. mặt khác, trong thời gian này, công ty tăng vốn lên 43 tỷ đồng được phép thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ của công ty chứng khoán theo quy định của UBCKNN, dịch vụ đa dạng hơn, quy mô được mở rộng hơn. Chính những yếu tố trên đã khiến cho lượng khách hàng của công ty tăng cao. Đặc biệt trong đó có những khách hàng chủ chốt là các doanh nghiệp trực thuộc Bộ Quốc Phòng tiến hành cổ phần hoá và các đối tác của ngân hàng mẹ tiến hành phát hành và niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán. Doanh thu và lợi nhuận tăng cao đã nâng tỷ lệ hoàn vốn lên 16,05% năm 2005 và 43,14% trong 6 tháng đầu năm 2006. 8/ Cơ cấu doanh thu: Tỷ lệ % trên tổng doanh thu Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Môi giới chứng khoán 7.80% 9.31% Tự doanh 56.39% 57.30% Bảo lãnh phát hành 4.52% 3.61% Tư vấn đầu tư 19.22% 11.59% Lưu ký 10.79% 7.12% Quản lý danh mục đầu tư 1.28% 11.07% Tổng doanh thu 100% 100% Bảng 1: Cơ cấu doanh thu của Công ty Chứng khoán Thăng Long năm 2005 và 2006 9/ Hệ thống chi nhánh của Công ty Chứng khoán Thăng Long trên toàn quốc Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 7 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 * Chi nhánh Hà Nội: Tầng 6B 273 Kim Mã – Hà Nội (Trụ sở chính) 14C Lý Nam Đế (Chi nhánh giao dịch) Điện thoại: (84.4) 7262600 Fax: (84.4) 7262601 E-mail: [email protected] Website: www.thanglongsc.com.vn * Chi nhánh Hồ Chí Minh: 02 Tôn Đức Thắng, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh (Văn phòng đại diện) Điện thoại: (84.8) 910 2215 Fax: (84.8) 910 2216 II. Một số đặc điểm chủ yếu của Công ty Chứng khoán Thăng Long 1. Lĩnh vực kinh doanh, nhiệm vụ kinh doanh Tại thời điểm thành lập với vốn điều lệ 9 tỷ đồng, công ty chứng khoán Thăng Long chưa được phép thực hiện tất cả các nghiệp vụ của công ty chứng khoán. Nhưng từ tháng 8 năm 2003, sau khi đạt vốn điều lệ 43 tỷ đồng, công ty có thể cung cấp tất cả các dịch vụ cho khách hàng trên thị trường, bao gồm:  Môi giới  Tự doanh  Bảo lãnh phát hành  Quản lý danh muc đầu tư  Tư vấn đầu tư  Lưu ký chứng khoán Ngoài ra công ty chứng khoán Thăng Long còn thực hiện cung cấp các sản phẩm và dịch vụ về tài chính doanh nghiệp và thị trường vốn như:  Tư vấn cổ phần hoá và tư vấn bán đấu giá  Tư vấn niêm yết  Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp  Tư vấn định giá doanh nghiêp và thẩm định dự án  Tư vấn quản trị tài chính doanh nghiệp  Tư vấn mua lại sáp nhập Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 8 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368  Tư vấn chứng khoán hoá dòng thu nhập  Tư vấn phát hành cổ phiếu  Tư vấn bảo lãnh phát hành cổ phiếu  Tư vấn bình ổn thị trường  Đại lý phát hành cổ phiếu, trái phiếu 1.1. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán : Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hay đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phần trăm. Hiện nay công ty thực hiện hoạt động mua bán chứng khoán cho khách hàng với mức phí là 0.4% khối lượng giao dịch. Đây là 1 mức phí hợp lý và cạnh tranh của công ty so với các công ty chứng khoán khác. Ngoài ra công ty còn cung cấp cho khách hàng các dịch vụ hỗ trợ cho nghiệp vụ môi giới như:  Tiền gửi kinh doanh chứng khoán của khách hàng được dùng như 1 tài khoản thanh toán thông thường và được hưởng lãi suất.  Khách hàng có thể ứng trước tiền khi thực hiện bán chứng khoán, thay vì thời hạn thanh toán 3 ngày theo quy định: theo quy định của TTGDCK khi lệnh bán chứng khoán được thực hiện thì 3 ngày sau ( ngày T+3) tiền bán chứng khoán mới được ghi có vào tài khoản giao dịch của khách hàng, tuy nhiên khách hàng của công ty có thể nhận được tiền bán chứng khoán ngay ngày bán chứng khoán (ngày T ) với mức phí là 0.15% trên tổng số tiền mà khách hàng nhận.  Khách hàng có thể thực hiện cầm cố chứng khoán để vay vốn: khách hàng có thể nhận được tiền phục vụ cho nhu cầu của mình bằng cách cầm cố bằng chính số dư tài khoản lưu ký chứng khoán tại ngân hàng TMCP Quân Đội. Ngoài ra khách hàng có thể được cầm cố chứng khoán ngay sau khi có kết quả khớp lệnh (cầm cố chứng khoán ngày T) với một mức phí theo quy định.  Khách hàng có thể mở tài khoản bảo chứng để giao dịch chứng khoán: khi khách hàng đặt lệnh mua chứng khoán trong khi số tiền trong tài khoản giao dịch không đủ để thực hiện giao dịch, công ty sẽ phối hợp với ngân hàng TMCP Quân Đội thực hiện các thủ tục cần thiết để khách hàng có thể vay số tiền còn thiếu để mua số lượng chứng khoán mà khách hàng đặt mua. Khách hàng cũng có thể giao dịch với mức ký quỹ tối thiểu bằng 70% giá trị chứng khoán mà khách hàng đặt mua, với điều kiện khách hàng phải chứng minh được khả năng thanh toán khoản 30% còn lại vào ngày T+2.  Ngoài ra khách hàng có thể thực hiện giao dịch chứng khoán bằng điện thoại cố định, điện thoại di động hay bằng máy Fax… Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 9 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 Nhìn chung nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty là 1 nghiệp vụ cũng khá mạnh với các dịch vụ hỗ trợ khá đầy đủ và phong phú, đáp ứng cho nhu cầu ngày càng tăng của các khách hàng là các nhà đầu tư chứng khoán. Do đó, doanh thu về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chiếm một tỷ lệ nhất định trong tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán. 1.2. Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán: Công ty chứng khoán Thăng Long là thành viên lưu ký của trung tâm giao dịch chứng khoán Tp HCM. Với dịch vụ lưu ký này, các khách hàng của công ty sẽ được hưởng các dịch vụ về lưu ký và được công ty thực hiện đầy đủ các quyền liên quan đến các chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu. Hệ thống quản lý lưu ký chứng khoán của công ty được dựa trên mạng tin học hiện đại với chế độ trực tuyến 24/24 cho phép khách hàng có thể kiểm tra, theo dõi tình hình số dư lưu ký chứng khoán và các thông tin về tài khoản một cách nhanh chóng và thuận tiện. Bên cạnh đó, công ty còn thực hiện dịch vụ làm đại lý chuyển nhượng cho các chứng khoán chưa niêm yết cho các khách hàng của mình. 1.3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán chứng khoán, phân phối chứng khoán. Công ty chứng khoán Thăng Long là 1 trong những công ty chứng khoán được Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu của công ty bao gồm :  Tư vấn cho tổ chức phát hành các vấn đề pháp lý liên quan đến đợt phát hành  Thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành và nhóm bán  Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành  Thăm dò thị trường, tổ chức các buổi quảng bá về đợt phát hành  Chuẩn bị thông cáo phát hành  Hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện việc bán chứng khoán tuỳ theo từng hình thức bảo lãnh phát hành  Hỗ trợ tổ chức bảo lãnh phát hành để bình ổn thị trường trong trường hợp giá cuả cổ phiếu sau đợt phát hành có khuynh hường giảm. Đến nay, công ty đã thực hiện thành công nhiều hợp đồng bảo lãnh phát hành cho khách hàng của mình, từng bước tạo uy tín trong hoạt động này. hoạt động này đóng góp một phần vào doanh thu của công ty. Trong hai năm gần đây, doanh thu từ hoạt động này không ngừng tăng lên. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 10 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 1.4. Nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá đối với doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá: Nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá là 1 trong các mặt hoạt động mà công ty thực hiện với nhiều mặt thuận lợi và nhiều lợi thế. Có thể nói đây cũng là một trong những mặt mạnh nhất trong hoạt động nghiệp vụ của công ty chứng khoán Thăng Long. Công ty thực hiện các nghiệp vụ tư vấn tài chính trong đó cổ phần hoá là một thế mạnh:  Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính của doanh nghiệp: do trên thực tế, có một số doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hoá theo chỉ định của cấp trên, nên bị thụ động và thường gặp phải các vấn đề về tài chính ( như các vấn đề liên quan đến công nợ của doanh nghịêp, liên quan đến các tài sản là bất động sản của doanh nghiệp ….)  Tư vấn xác định giá trị của doanh nghịêp: xác định giá trị của doanh nghịêp là 1 trong những vấn đề kho khăn và phức tạp trong cổ phần hoá doanh nghiệp, do đó các doanh nghiệp khi tiến hành cổ phần hoá thường gặp phải những sai lầm dẫn tới xác định sai giá trị của doanh nghiệp. Thăng Long thực hiện các nghiệp vụ này nhằm cung cấp cho các doanh nghiêp các cơ sở và kỹ năng cần thiết để thực hiện đánh gía giá trị doanh nghiệp được nhanh chóng thuận lợi và chính xác nhất.  Tư vấn xây dựng phương án vốn điều lệ  Tư vấn xây dựng phương án sản xuất kinh doanh sau cổ phần hoá  Tư vấn xây dựng phương án lao động, phương án sắp xếp lại lao động dôi dư và đảm bảo quyền lợi người lao động sau cổ phần hoá, và phương án đào tạo lại lao động để tiếp tục làm việc tại công ty cổ phần.  Tư vấn xây dựng phương án sử dụng một cách cế hiệu quả các quỹ trên nguyên tắc đảm bảo quyền lợi tối đa cho người lao động  Tư vấn phương án bán cổ phần để cề thể đảm bảo đạt được các mục tiêu về cơ cấu cổ đông và mục tiêu quản trị doanh nghiệp  Thực hiện bán đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp, nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp bảo vệ quyền lợi của mình và lựa chọn dúng những cổ đông của công ty cề khả năng đềng gềp tềch cực vào quá trình phát triển của doanh nghiệp, đông thời quảng bá cho hình ảnh của doanh nghiệp trong thời gian tới.  Thực hiện bảo lãnh phát hành trong các trường hợp cần thiết  Tư vấn tổ chức đại hội cổ đông lần đầu  Thực hiện phân phối cổ phiếu  Cung cấp dịch vụ lưu ký( nếu là các cổ phiếu ghi sổ) và thực hiện các quyền cổ đông. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 11 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 Cho đến nay công ty đã thực hiện tư vấn cổ phần hoá, tư vấn chuyển từ doanh nghiệp TNHH sang công ty cổ phần và đấu giá cổ phần ra công chúng thành công cho nhiều Công ty trong đó chủ yếu là các đơn vị chuyển đổi trực thuộc Bộ Quốc Phòng trước đây 1.5. Nghiệp vụ tư vấn niêm yết: Không chỉ dừng ở tư vấn cổ phần hoá, công ty còn thực hiện tư vấn niêm yết đối với các doanh nghiệp cổ phần hoá và đã thực hiện tư vấn niêm yết. Tư vấn niêm yết là việc cổ phiếu của công ty cổ phần được đăng ký và giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán. Các công việc mà công ty thực hiện trong nghiệp vụ tư vấn niêm yết bao gồm:  Chuẩn bị các điều kiện nhằm đáp ứng nhu cầu niêm yết theo quy định của UBCKNN về vốn cổ phần, số lượng cổ đông, tình hình tài chính công ty….  Xem xét và chỉnh sửa điều lệ công ty nhằm đáp ứng các yêu cầu của UBCKNN cũng như của các cổ đông sáng lập, các cổ đông hiện hữu và cơ cấu tổ chức, quản lý điều hành công ty, cơ cấu và các điều lệ về vốn, cổ phần….  Tư vấn xây dựng hệ thống quản lý cổ đông, cổ phần, tổ chức công tác chuyển nhượng và phát hành chứng khoán ra công chúng.  Tổ chức công bố thông tin ra công chúng nhằm xây dựng hình ảnh của công ty đối với các nhà đầu tư tiềm năng  Lập bản cáo bạch  Lập hồ sơ dăng ký niêm yết  Hoàn tất các thủ tục dăng ký niêm yết tại trung tâm giao dịch chứng khoán . 1.6. Nghiệp vụ tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp: Công ty chứng khoán Thăng Long thực hiện nghiệp vụ này nhằm giúp đỡ cho các công ty có đựơc một cấu trúc vốn tối ưu nhằm tối đa hoá giá trị tài sản của cổ đông Trong nghiệp vụ này, công ty sẽ thực hiện các công việc sau:  Tìm hiểu và phân tích điều kiện phát triển và nhu cầu đầu tư cuả doanh nghiệp  Khảo sát và đánh giá toàn diện tình hình tài chính cuả doanh nghiệp đưa ra các quyết định và khuyến nghị về tình hình tài chính của doanh nghiệp  Giúp doanh nghiệp giải quyết các vấn đề về tài chính phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh  Tư vấn cho các doanh nghiệp lựa chọn cấu trúc tài chính tối ưu nhằm tạo chi phí vốn thấp nhất và giá trị thặng dư cho cổ đông lớn nhất đồng thời lựa chọn các Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 12 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 công cụ tài chính phù hợp với điều kiện và nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp cũng như phù hợp với tình hình thị trường tiền tệ và thị trường vốn  Công ty đánh giá khả năng đáp ứng tài chính hiện tại và trong tương lai của doanh nghiệp từ đó đưa ra các tư vấn về việc tái cấu trúc tài chính của công ty nhằm sử dụng có hiệu qủa tối ưu nguồn vốn của doanh nghiệp 2. Cơ sở vật chất và trang thiết bị Hiện nay, trụ sở chính của công ty được đặt tại tầng 6 toà nhà Toserco 273 Kim Mã – Hà Nội, một văn phòng giao dịch tại 14c Lý Nam Đế và chi nhánh tại Hồ Chí Minh. Cả 3 cơ sở trên được công ty thuê dài hạn. Công ty được trang bị hệ thống máy tính hiện đại trong một hệ thống liên kết chặt chẽ với các ngân hàng và trung tâm giao dịch chứng khoán. Khu vực văn phòng đảm bảo đầy đủ trang thiết bị khá hiện đại và phù hợp cho lao động của công ty. Tại các phòng giao dịch, hệ thống bảng điện tử và máy tính của nhân viên hiện đại, đáp ứng nhu cầu khách hàng của công ty. Thăng Long cũng là đơn vị đầu tiên đưa vào áp dụng hệ thống đặt lện qua điện thoại. Bởi vậy, công ty không ngừng nâng cao và hoàn thiện cơ sở vật chất và trang thiết bị nhằm tiến hành cung cấp các dịch vụ tốt nhất cho khách hàng. Hệ thống tài sản này cho phép nhân viên của công ty phát huy tốt khả năng làm việc nhân viên. Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của thị trường dẫn tới sự quá tải về khả năng cung cấp dịch vụ của công ty trong một năm trở lại đây. Số lượng nhà đầu tư và số lượng lệnh không ngừng tăng cao trong khi công nghệ của công ty được mua về từ những năm trước không đủ đáp ứng. mặt khác sự phát triển của công ty đặt ra yêu cầu cần thiết phải đầu tư thêm cơ sở vật chất cũng như trang thiết bị tương ứng. Bởi vậy, trong thời gian tới, nhu cầu đổi mới công nghệ và mở rộng cơ sở vật chất ngày càng trở nên cấp thiết đặc biệt là yêu cầu nâng cấp hệ thống tiếp nhận lệnh giao dịch của khách hàng. 3. Lao động: Công ty chứng khoán Thăng Long là một công ty có quy mô về nhân sự khá nhỏ khi bắt đầu đi vào hoạt động. Năm 2000, công ty được thành lập chỉ với hơn 10 nhân viên. Năm 2003, công ty có hơn 20 nhân viên,với 6 nhân viên là nhân viên quản lý. Đến năm 2006, số lượng nhân viên của công ty là 75 người cho cả chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh. So với các công ty lớn cùng ngành thì quy mô nhân sự của công ty chưa thực sự lớn, tuy nhiên nhân viên của công ty đều có trình độ đại học và sau đại học, được đào tạo chuyên sâu về tài chính và chứng khoán, có kinh nghiêm và đạo đức nghề nghiệp cao. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 13 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 Ngoài ra, công ty còn được sự hỗ trợ của các chuyên gia có kinh nghiệm của Ngân hàng TMCP Quân Đội hoặc của các thành viên liên kết trong các lĩnh vực phân tích tài chính, tư vấn tài chính cấu trúc công ty cũng như các vấn đề liên quan đến hệ thống pháp luật Việt Nam. 4. Vốn kinh doanh: Tại thời điểm thành lập, vốn điều lệ của công ty là 9 tỷ đồng trong khi đó các công ty chứng khoán thành lập cùng thời điểm năm 2000 có quy mô là 43 tỷ. Bởi vậy, Thăng Long chỉ được phép tiến hành hoạt động trong một số nghiệp vụ. Tuy nhiên đây là sự phù hợp với sự phát triển của thị trường trong giai đoạn đầu mới thành lập và gặp nhiều khó khăn trong gần 3 năm sau đấy. Nắm bắt được sự phát triển những năm gần đây của thị trường chứng khoán Việt Nam và các yêu cầu của đặt ra với các công ty chứng khoán, Công ty Chứng khoán Thăng Long đã không ngừng nỗ lực và tăng vốn của mình: - Tháng 8 năm 2003: Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và trở thành công ty chứng khoán với đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định Quyết định tăng vốn lên 43 tỷ đồng khi thị trường chứng khoán bắt đầu có tín hiệu phát triển nhanh trong những năm tiếp theo cho phép công ty có thể cung cấp tất cả các dịch vụ cho khách hàng theo luật định. Cũng chính từ thời điểm này, doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng nhanh chóng, dần khẳng định vị thế trên thị trường. - Tháng 5 năm 2006: Tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng Với vốn điều lệ là 80 tỷ, công ty tăng khả năng cạnh tranh và mở rộng hoạt động đầu tư kinh doanh. đồng thời sẵn sàng đón nhận sự cạnh tranh được dự báo là gay gắt khi trước ngày 1 tháng 1 năm 2007 sẽ có hàng loạt công ty chứng khoán được thành lập với vốn điều lệ hàng chục tỷ đồng. Hiện nay, cơ cấu vốn của công ty là: - Tổng vốn: 210 tỷ đồng - Vốn điều lệ: 120 tỷ đồng - Vốn vay : 90 tỷ đồng - Vốn chủ sở hữu : 120 tỷ đồng (100% thuộc Ngân hàng TMCP Quân Đội) Với quy mô vốn hiện nay, Công ty Chứng khoán Thăng Long là một trong mười công ty chứng khoán lớn nhất trên thị trường chứng khoán. Cơ cấu vốn phù hợp với tính chất công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán, tuy nhiên cần thiết phải tăng vốn điều lệ và vốn kinh doanh trong thời gian tới để đáp ứng mục tiêu và kế hoạch phát triển của công ty khi mà thị trường chứng khoán Việt Nam được dự báo là phát Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 14 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 nhanh trong thời gian tới với sự tham gia ngày càng đông các khách hàng cá nhân, các tổ chức trong và ngoài nước. Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 15 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 5. Tổ chức bộ máy hoạt động của công ty GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC Môi giới đầu tư Giao dịch Mar kett ing Kế toánTài chính PHÓ GIÁM ĐỐC CHI NHÁNH Nguồn vốn Phân tích đầu tư Tư vấn TC DN Kế hoạ chTổn g hợp IT Giao dịchMôi giớiLưu ký Tư vấn TC DN Kế toán (Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty Chứng khoán Thăng Long) Công ty chứng khoán Thăng Long là công ty trách nhiêm hữu hạn 1 thành viên với chủ sở hữu duy nhất là ngân hàng TMCP Quân Đội. Công ty trực thuộc ngân hàng TMCP Quân Đội nhưng là 1 đơn vị hạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng, và phải thực hiện các nghĩa vụ với Nhà nước. Ngân hàng TMCP Quân Đội là chủ sở hữu duy nhất, chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản công ty trong phạm vi vốn điều lệ đã góp vào công ty, ngân hàng cũng được hưởng lợi nhuận và chịu các khoản lỗ và rủi ro của công ty. Công ty không phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ hay bất cứ nghĩa vụ nào khác của ngân hàng. Ngân hàng TMCP Quân Đội với tư cách là chủ sở hữu công ty, là cơ quan quyền lực cao nhất của công ty, quyết định các vấn đề quan trọng của công ty như: bổ nhiệm , miễm nhiệm, cách chức chủ tịch hội đồng quản trị của công ty, phó chủ tịch hội đồng quản trị của công ty, các quyết định tăng giảm vốn điều lệ công ty, các quyết định về các dự án đầu tư có giá trị lớn hơn hoặc bằng 50% vốn điều lệ công ty, các quyết định về việc sử dụng lợi nhuận công ty, các quyết định tổ chức lại công ty….. Ban lãnh đạo công ty bao gồm:  Hội đồng thành viên: Hội đồng quản trị chịu trách nhiệm quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để giải quyết mọi vấn đề có liên quan đến quản lý công ty và hoạt động của công ty trong những vấn đề thuộc thẩm quyền của chủ sở Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 16 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 hữu công ty như : quyết định các chiến lược phát triển công ty, các quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị , công nghệ, quyết định các dự án đầu tư, các khoản vay có giá trị từ 10% vốn điều lệ công ty, bổ nhiệm, bãi nhiệm hay miễn nhiễm tổng giám đốc, phó tổng giám đốc, giám đốc các chi nhánh, quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý công ty, thành lập hay giải thể các chi nhánh văn phòng đại diện công ty, gia hạn thời gian hoạt động cuả công ty……  Ban giám đốc điều hành: Giám đốc là người điều hành hoạt động của công ty, quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày cuả công ty, tổ chức thực hiện các kế hoạch kinh doanh, phương án đầu tư, quyết định các dự án có vốn đầu tư dưới 10% vốn điều lệ công ty…2 phó giám đốc chuyên trách trong đó phó giám đốc chi nhánh miền nam trực tiếp quản lý toàn bộ hoạt động của chi nhánh  Phòng Tư vấn tài chính doanh nghiệp : thực hiện các nghiệp vụ tư vấn niêm yết ; tư vấn cổ phần hoá ; tư vấn tài chính doanh nghiệp; bảo lãnh phát hành ; đại lý phát hành. Đối tượng khách hàng chủ yếu là khách hàng tổ chức  Phòng Môi giới đầu tư: thực hiện các nghiệp vụ : môi giới chứng khoán niêm yết và chứng khoán OTC ; dịch vụ lưu ký chứng khoán ; tư vấn đầu tư ; các dịch vụ bổ trợ khác : hỗ trợ đấu giá mua cổ phần ; hỗ trợ mua cổ phần ; hợp đồng REPO (mua – bán lại chứng khoán) ; dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán ; dịch vụ ứng trước cổ tức ; dịch vụ cầm cố các giấy tờ có giá và cầm cố chứng khoán ; dịch vụ cho vay bảo lãnh và bảo lãnh đặt lệnh ; hỗ trợ giao dịch và phát triển thị trường tư vấn cho khách hàng hay thực hiện các nghiên cứu về tình hình tài chính doanh nghiệp và xu thế biến động giá của các cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường để cung cấp thông tin cho các khách hàng. Đối tượng khách hàng chủ yếu là khách hàng cá nhân.  Phòng Giao dịch thực hiện các nghiệp vụ nhập lệnh giao dịch của khách hàng và các giao dịch khác.  Phòng Phân tích đầu tư thực hiện các nghiệp vụ phân tích cơ hội đầu tư cho Công ty, chủ yếu phụ trách hoạt động tự doanh.  Phòng Nguồn vốn thực hiện đánh giá và điều chỉnh cơ cấu vốn, huy động vốn  Phòng Marketting phụ trách việc quảng cáo, giới thiệu các sản phẩm, dịch vụ của TSC  Các phòng ban hỗ trợ khác như : phòng IT phục vụ cho việc cung cấp và quản lý máy tính và các chương trình tin học quản lý.  Hệ thống các chi nhánh, văn phòng giao dịch 6. Các điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán Thăng Long: Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 17 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 6.1 Các điểm mạnh trong hoạt động của công ty chứng khoán:  Năng lực về vốn: Công ty được sự trợ giúp từ ngân hàng TMCP Quân Đội, với khả năng lớn về tiếp cận được từ ngân hàng mẹ và các nguồn vốn khác trên thị trường tiền tệ nhờ vào quan hệ và uy tín của ngân hàng Quân Đội và cơ sở khách hàng phong phú và đa dạng. Điều này đã được chứng minh qua những lần tăng vốn trong thời gian vừa qua, Thăng Long luôn đảm bảo được khả năng về vốn phù hợp với quy mô và sự phát triển của thị trường đông thời đảm bảo vị trí là một trong mười công ty chứng khoán hoạt động hiệu quả nhất.  Nguồn nhân lực: Công ty có đội ngũ nhân viên được đào tạo bài bản về chứng khoán, đại đa số có tuổi trong khoảng 25 tuổi đến 35 tuổi (trong đó có cả giám đốc) họ là những nhân viên có năng lực, kinh nghiệm và khả năng làm việc độc lập cao.  Kinh nghiệm: Công ty chứng khoán Thăng Long là công ty con của ngân hàng TMCP Quân Đội, nên có thuận lợi trong việc tiếp thu và học hỏi kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng và quản lý một tổ chức tài chính trung gian. Công ty sau gần 7 năm hoạt động đã tích luỹ được nhiều kinh nghiệm, từ các hoạt động kinh doanh của mình. Công ty đã thực hiện thành công lượng lớn các dự án cổ phần hoá, đặc biệt công ty đã thực hiện tư vấn phát hành và tư vấn niêm yết thành công trên TTCK cho nhiều công ty.  Các mối quan hệ: Công ty thiết lập được các mối quan hệ tốt đối với các ban ngành và chính quyền địa phương, thông qua việc thực hiện các hợp đồng tín dụng tại nhiều địa phương trong cả nước. Trong đó phải kể đến những doanh nghiệp trực thuộc Bộ Quốc Phòng đã có quan hệ lâu dài với ngân hàng mẹ, đây là khách hàng chủ yếu của công ty trong những năm qua. Đây cũng là tiền đề cho công ty trong việc mở rộng mạng lưới hoạt động của mình.  Cơ sở khách hàng: Công ty được tiếp xúc với mạng lưới khách hàng lớn tiềm năng của ngân hàng mẹ, với mạng lưới các chi nhánh và văn phòng tại nhiều tỉnh thành phố trong cả nước, tạo điều kiện cho công ty trong việc thực hiện hoạt động và mục tiêu kinh doanh cuả mình.  Về cơ cấu tổ chức: Công ty chứng khoán Thăng Long có quy mô nhân sự tương đối hợp lý so với vị thế và thị phần của mình. Với tổng số lao động 75 người trên cả hai chi nhánh cho Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 18 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 phép công ty có thể đảm bảo chuyên môn hoá dịch vụ của mình như tư vấn tài chính doanh nghiệp, môi giới chứng khoán. Cơ cấu tổ chức chặt chẽ với môi liên hệ nhiều chiều giữa các phòng ban và phòng nghiệp vụ kinh doanh cho phép hỗ trợ tốt trong quá trinh hoạt động.  Về hoạt động tự doanh của công ty Tuy ngân hàng TMCP Quân Đội là chủ sở hữu duy nhất và các hoạt động tự doanh của công ty phần nhiều chịu sự chi phối cuả ngân hàng, mỗi quyết định mua bán chứng khoán tự doanh đều cần sự chấp thuận cuả ngân hàng mẹ, nhưng tự doanh là thế mạnh của công ty. Nhờ có những lợi thế trên cùng với sự đầu tư hiệu quả trên cơ sở phân tích kỹ lưỡng danh mục đầu tư nên hoạt động đầu tư chứng khoán của công ty trên thị trường mang lại doanh thu lớn, luôn chiếm hơn nửa trong cơ cấu doanh thu của công ty trong hai năm gần đây. Điều này khẳng định năng lực kinh doanh và đa dạng hoá lĩnh vực kinh doanh của công ty là khá tốt. 6.2/Các điểm còn hạn chế trong hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán:  Về cơ sở vật chất : Hiện tại số lượng chi nhánh/phòng giao dịch là 2 điểm nhưng thực tế chưa thực sự đáp ứng được nhu cầu của khách hàng. Trụ sở chính của công ty thuê tại tầng 6 273 Kim Mã với diện tích không lớn trong khi ở đây tập trung hầu hết các nghiệp vụ của công ty ở miền bắc nên cũng tạo ra khá nhiều bất lợi trong quá trình kinh doanh. Đồng thời với diện tích nhỏ không cho phép số lượng lớn nhà đầu tư cùng sử dụng dịch vụ trong một thời điểm. Do địa điểm đi thuê nên nhiều khi khách hàng bị kiểm soát khi lên phòng giao dịch ảnh hưởng đến uy tín của công ty. Mặc dù chứng khoán Thăng Long là công ty đầu tiên đưa vào hoạt động Trung tâm đặt lệnh qua điện thoại (call center) vào tháng 7 năm 2006 nhưng so với khối lượng lệnh của khách hàng thì vẫn chưa đủ đáp ứng. Do đó cần thiết công ty phải đầu tư thêm cơ sở vật chất và nâng cấp công nghệ để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.  Về nghiệp vụ kinh doanh : Nghiệp vụ kinh doanh chính của công ty chưa là nguồn thu chủ yếu trong những năm qua. Các nghiệp vụ này chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu doanh thu của công ty. Điều này chứng tỏ các hoạt động này còn gặp nhiều khó khăn và hạn chế. Hạn chế bởi quy mô của công ty chưa thực sự lớn nên chưa thu hút được các nhà khách hàng lớn. Khó khăn đến từ nhiều mặt. Thứ nhất do canh tranh khá gay gắt từ các công ty chứng khoán lớn với lợi thế về quy mô và uy tín của công ty mẹ như : công ty chứng khoán Sài Gòn, công ty chứng khoán Bảo Việt, công ty chứng khoán Vietcombank,…. là các công ty chiếm thị phần lớn trên thị trường. mặt khác sự gia nhập khá đông của các công ty chứng khoán mới cũng ảnh hưởng nhiều đến thị phần Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 19 Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368 của công ty. Bởi vậy, các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán chưa thực sự tương xứng với vai trò vốn có và công ty cần phải tiến hành tự doanh. PHẦN II THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TƯ VẤN CỔ PHẦN HOÁ DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG I. Thực trạng công tác tư vấn cổ phần hoá của Công ty Chứng khoán Thăng Long 1. Thị trường và khách hàng mục tiêu Tư vấn cổ phần hoá là một trong những nghiệp vụ kinh doanh chính của TSC ngay tại thời điểm thành lập năm 2000. Dịch vụ này qua các năm đã đóng góp không nhỏ vào doanh thu và lợi nhuận của công ty và ngày càng có uy tín đối với các Sinh viên: Hoàng Đức Thành Lớp: CN45A 20