Tài liệu Chuyên đề thị trường chứng khoán ths. nguyễn văn nhật

Chuyeân ñeà THÒ TRÖÔØNG NG CHÖÙNG NG KHOAÙN ThS. Nguyeãn Vaên Nhaät Muïc tieâu chuyeân ñeà • • • • Giuùp hoïc vieân naém ñöôïc nhöõng kieán thöùc nhö sau: - Cô baûn veà chöùng khoaùn vaø thò tröôøng chöùng khoaùn - Phöông thöùc giao dòch treân thò tröôøng chöùng khoaùn - Kyõ naêng cô baûn veà phaân tích vaø ñaàu tö chöùng khoaùn Noäi dung chuyeân ñeà 1. 2. 3. 4. Coâng ty coå phaàn Thò tröôøng chöùng khoaùn Sôû giao dòch chöùng khoaùn vaø thò tröôøng OTC Phaân tích vaø ñaàu tö chöùng khoaùn Chöông 1. COÂNG TY COÅ PHAÀN Join Stock Company ƒKhaùi nieäm, ñaëc ñieåm ƒCô caáu toå chöùc quaûn lyù ƒCaùc loaïi hình coâng ty coå phaàn ƒCô caáu voán cuûa coâng ty coå phaàn Khaùi nieäm -Voán ñieàu leä ñöôïc chia thaønh nhieàu phaàn baèng nhau -Coå ñoâng chæ chòu traùch nhieäm giôùi haïn trong phaàn voán ñaõ goùp vaøo coâng ty -Coå ñoâng coù quyeàn töï do chuyeån nhöôïng coå phieáu -Coå ñoâng coù theå laø toå chöùc, caù nhaân; Toái thieåu laø 3 coå ñoâng -Coù quyeàn phaùt haønh chöùng khoaùn Öu ñieåm, nhöôïc ñieåm -Deã huy ñoäng voán -Chæ chòu traùch nhieäm trong phaàn voán ñaõ goùp -Phuø hôïp qui moâ saûn xuaát kinh doanh lôùn -Coå ñoâng deã chuyeån höôùng daàu tö baèng caùch chuyeån nhöôïng coå phieáu -Taïo ñieàu kieän ra ñôøi thò tröôøng chöùng khoaùn -Chuû nôï gaùnh chòu ruûi ro -Quaûn lyù, ñieàu haønh phöùc taïp -Chi phí quaûn lyù lôùn Cô caáu toå chöùc quaûn lyù -Ñaïi hoäi ñoàng coå ñoâng -Hoäi ñoàng Quaûn trò -Ban kieåm soaùt -Giaùm ñoác (Toång giaùm ñoác) -Baûng ñieàu leä coâng ty coå phaàn Caùc loaïi hình coâng ty coå phaàn -Coâng ty coå phaàn noäi boä (Private Company) -Coâng ty coå phaàn ñaïi chuùng (Public Company) -Coâng ty coå phaàn nieâm yeát (Listed Company) Cô caáu voán cuûa coâng ty coå phaàn ™Voán chuû sôû höõu -Phaùt haønh coå phieáu laàn ñaàu -Phaùt haønh theâm coå phieáu môùi -Chuyeån ñoåi traùi phieáu thaønh coå phieáu -Voán boå sung töø lôïi nhuaän ™Voán vay -Vay ngaân haøng -Phaùt haønh traùi phieáu Chöông 2. Thò tröôøng chöùng khoaùn (Securities market) ƒThò tröôøng taøi chính ƒThò tröôøng chöùng khoaùn vaø cô caáu toå chöùc ƒChöùng khoaùn Thò tröôøng taøi chính Thò tröôøng tieàn teä Thò tröôøng voán -Lieân ngaân haøng -Tín duïng trung daøi haïn -Hoái ñoaùi -Cho thueâ taøi chính -Voán ngaén haïn -Chöùng khoaùn Thò tröôøng chöùng khoaùn vaø cô caáu toå chöùc ™Khaùi nieäm ™Caùc thaønh phaàn tham gia treân TTCK + Nhaø phaùt haønh + Nhaø ñaàu tö + Caùc toå chöùc quaûn lyù, ñieàu haønh (UBCKNN, Sôû GDCK) ™Nguyeân taéc hoaït ñoäng + Caïnh tranh + Coâng baèng + Coâng khai + Trung gian + Taäp trung ™Cô caáu toå chöùc Thò tröôøng chöùng khoaùn Thò tröôøng sô caáp Thò tröôøng thöù caáp (phaùt haønh chöùng khoaùn) (giao dòch chöùng khoaùn) Thò tröôøng taäp trung Thò tröôøng phi taäp trung (Sôû giao dòch) (OTC) Chöông 3. Chöùng khoaùn ƒTraùi phieáu ƒCoå phieáu ƒCoâng cuï phaùi sinh Traùi phieáu (Bonds) ™Khaùi nieäm, meänh giaù (parvalue), tyû suaát laõi traùi phieáu (copon interest rates) ™ Ñaëc ñieåm: -Coøn goïi laø chöùng khoaùn nôï, coù kyø haïn nhaát ñònh, ñöôïc hoaøn traû voán goác vaø laõi -Tyû suaát laõi khoâng cao nhöng ñöôïc höôûng laõi coá ñònh, ít ruûi ro, khoâng phuï thuoäc tình hình kinh doanh -Ñöôïc öu tieân traû nôï tröôùc coå ñoâng ™Ñieàu kieän phaùt haønh: -Laø coâng ty coå phaàn, TNHH, DN nhaø nöôùc coù voán ñieàu leä ñaõ goùp 10 tyû ñoàng. -Hoaït ñoäng coù laõi -Coù phöông aùn khaû thi veà söû duïng vaø traû nôï voán -Coù toå chöùc baûo laõnh phaùt haønh ™Caùc loaïi traùi phieáu: -Traùi phieáu chính phuû (Government Bonds) -Traùi phieáu doanh nghieäp (Corporate bonds) -Traùi phieáu chuyeån ñoåi (Convertible Bonds) -Traùi phieáu coù theå chuoäc laïi (Callable Bonds) -Traùi phieáu coù laõi suaát oån ñònh (Straight Bonds) -Traùi phieáu coù laõi suaát thaû noåi (Floating Rate Bonds) -Traùi phieáu chieát khaáu (Zero Coupon Bonds) ™Caùc nhaân toá aûnh höôûng giaù traùi phieáu: -Khaû naêng taøi chính cuûa ngöôøi phaùt haønh traùi phieáu -Thôøi gian ñaùo haïn -Döï kieán veà laïm phaùt -Bieán ñoäng laõi suaát thò tröôøng -Thay ñoåi tyû giaù hoái ñoaùi Coå phieáu thöôøng (Common Stock) Khaùi nieäm Ñaëc ñieåm - Khoâng coù kyø haïn, khoâng hoaøn voán - Coå töùc khoâng coá ñònh - Ñöôïc chia taøi saûn coøn laïi cuoái cuøng - Giaù coå phieáu bieán ñoäng nhanh